员工持股计划 - 2021年7月22日第一期员工持股计划买入1550万股，占总股本2%[2] - 买入成交均价8.355元/股，总金额1.295025亿元[2] - 2021年7月23日起12个月后分三批解锁，比例40%、30%、30%[3] - 2024年7月22日所持股票全部解锁[3] - 截至公告披露日，1550万股已全部出售完毕[4]

业绩总结 - 2024年11月12日公司收到政府补助2000万元[4] - 补助占最近一个会计年度经审计归母净利润比例为30.90%[4] - 补助计入当期损益，对2024年度利润有积极影响[8]

担保情况 - 越南同维为香港共进担保预计不超2000万元[2][4] - 本次担保后公司及控股子公司为香港共进担保余额3.62亿元[2][5] - 2024年度为子公司提供担保额度45.43亿元，为香港共进不超31.43亿元[5] - 本次担保后香港共进2024年度剩余可用担保额度27.81亿元[5] - 截至公告日，公司及其控股子公司对外担保总额45.43亿元，占2023年度经审计净资产88.37%[15] 业绩数据 - 香港共进2024年9月30日总资产13.58亿元，负债13.59亿元，净资产 -37.30万元[8] - 香港共进2024年1 - 9月营收24.45亿元，净利润1358.70万元[8] - 香港共进2023年12月31日总资产16.03亿元，负债16.17亿元，净资产 -1393.37万元[8] - 香港共进2023年度营收31.11亿元，净利润 -5617.09万元[8] 会议决议 - 公司第五届董事会第三次会议通过2024年度为子公司提供担保额度预计议案[13]

报告投资评级 - 维持“推荐”评级[1] 报告核心观点 - 报告期内公司业绩短期承压但2024Q3单季盈利能力企稳回升，长期看好数通业务前景，调整盈利预测后预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.51/1.09/1.75亿[1][4][5] 根据相关目录分别进行总结 财务状况 - 2024Q1 - Q3实现营业收入60.46亿/-9.2%，归母净利润0.14亿/-92.4%，扣非归母净利润 - 0.27亿/-117.7%，2024Q3单季公司实现营业收入20.55亿/-10.8%，环比 - 0.7%，归母净利润0.3亿/+234.6%，环比+233.9%，同比环比均扭亏为盈[1][5] - 2024Q1 - Q3公司产生研发费用2.73亿/+2.2%，研发费用率4.5%/+0.5pct，销售毛利率11.7%/-0.6pct，销售净利率0.1%/-2.5pct，扣非后销售净利率 - 0.5%/-2.7pct，加权ROE 0.3%/-3.2pct，2024Q3单季销售毛利率12.5%/+1.9pct，环比+0.7pct，销售净利率1.5%/+2.6pct，环比+2.9pct[5] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为80.89亿/-5.17%、90.76亿/+12.20%、104.32亿/+14.93%，归母净利润分别为0.51亿/-21.57%、1.09亿/+115.58%、1.75亿/+59.87%，摊薄EPS为0.06/0.14/0.22元，当前股价对应PE 129.1x/59.9x/37.4x[4] 业务发展 - 产能不断扩充，研发加速升级，四大生产基地可容纳产能超300亿，合计88条SMT生产线，越南二期工厂已顺利封顶，北美合作工厂项目取得突破，2023年升级智能制造研究院，设立新产品发展部[4] - 网通业务方面，推出10GPON+Wi - Fi7，海内外大客户Wi - Fi7项目陆续导入量产中，运营商直营业务部突破终端公司组网类新订单；数通业务方面，2024年起800G IDC交换机陆续交付，工业交换机JDM完成零的突破；移动通信业务方面，FWA产品完成Redcap新技术新方案项目开发，R17FWA+Wi - Fi6/7新方案持续市场推广；汽车电子业务方面，产品覆盖车载外置功放、转向系统、惯导模块等，其中激光雷达类相对高增，毫米波雷达类进入试产阶段[6] - 分产品看，2024Q1 - Q3网通业务中PON系列产品营业收入同比正向增长，AP、DSL系列产品略有下降，数通业务中CM模式数通产品出货金额同比增加，移动通信业务中FWA产品营业收入增幅较大，汽车电子业务营业收入超1.3亿，同比实现翻番；分区域看，2024Q1 - Q3公司国内业务营业收入增速高于海外[5]

公司业务结构和收入情况 - 公司境外收入高于境内收入，但境内业务收入占比有所增加[1] - PON系列产品收入同比有所回升[3] - 汽车电子业务收入超过1.3亿元，较去年同期翻番[3][7] 财务和经营情况 - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为3,016.04万元，较去年同期增加5,256.97万元，主要得益于综合毛利率提升和期间费用率下降[5] - 2024年第三季度毛利率为12.54%，同比增加1.87个百分点，环比增加0.70个百分点[5] 未来发展规划 - 公司将坚持"全球经营产品领先、做强制造、降本增效"的工作主线，不断提升运营质效[8][10] - 网通市场、数通业务、汽车电子、FWA产品等业务领域拥有广阔的市场潜力和发展前景[10] - 公司持续夯实4/5G业务韧性，FWA产品完成新技术新方案项目开发，并持续市场推广[12] 其他 - 公司参股子公司共进微电子主要专注于智能传感器及汽车电子芯片领域的先进封装测试业务[11] - 公司一直高度重视研发投入，近年来研发费用占营业收入比例基本维持在4%左右[14]

根据会议纪要,可以总结以下关键要点: 1. 行业和公司概况 [1][2][3][4] - 公司主要业务包括网通、数通、移动通信和汽车电子等 - 前三季度营收约60亿元,与去年同期基本持平 - 三季度实现扭亏为盈,毛利率和费用率均有所改善 2. 业务发展情况 [3][4][11][12][13][14] - 网通业务中,POM收入有所回升,AP和DSL略有下降 - 疏通业务中,CM模式和Switch业务有所承压,FWA业务增长约500% - 汽车电子业务前三季度收入超过1.3亿元,季度订单和实现情况良好 - 国内业务增长约17%,海外业务有所下滑 3. 公司战略规划 [6][7][8][9][10] - 公司将聚焦通信和AI两大领域,成为行业领先企业 - 在通信领域,将持续发展网通、数通和移动通信业务 - 在AI领域,将重点布局AI硬件、服务器和新消费电子等业务 - 将在中国和北美市场开展AI硬件相关的战略合作 4. 重点业务进展 [9][15][19][20][21] - 与华为海思的合作涉及路由器、胖松端等产品,未来有进一步合作计划 - 400G和800G交换机产品在国内有批量出货,海外客户正在开发 - 服务器业务正在准备全面覆盖国产和x86两类产品,明年有望全面推进 5. 未来展望 [12][13][17][18][22] - 国内网通和数通业务竞争激烈,毛利率面临压力 - 海外市场特别是北美市场增长空间较大,有望提升毛利率 - 交换机等高速率产品未来有望保持较高增速,但短期对公司业绩影响有限 总的来说,公司正在积极调整业务结构,加大AI和高端产品的布局,未来发展前景可期。

营收情况 - 本季度营业收入2055117140.22元较上年同期减10.84%年初至报告期末为6046440216.02元较上年同期减9.22%[2] - 2024年Q3公司营业收入为20.55亿元同比2023年Q3减少10.84%环比2024年Q2减少0.72%[11] - 2024年前三季度营业总收入为6046440216.02元2023年前三季度为6660420001.35元[18] - 2024年前三季度营业收入为4,160,226,920.19元2023年前三季度为3,645,723,629.28元[26] 利润情况 - 本季度归属于上市公司股东的净利润30160400.89元年初至报告期末为13697736.07元较上年同期减92.37%[2] - 2024年Q3公司归属于上市公司股东的净利润为3016.04万元较去年同期增加5256.97万元较2024年Q2增加5268.87万元[11] - 2024年前三季度净利润为2863314.42元2023年前三季度为169319820.14元[18] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为13697736.07元2023年前三季度为179619426.60元[18] - 2024年前三季度净利润为144,951,677.60元122,312,346.68元[27] 扣非净利润情况 - 本季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润22253129.15元年初至报告期末为-26942053.95元较上年同期减117.65%[2] 每股收益情况 - 本季度基本每股收益0.04元年初至报告期末为0.02元较上年同期减91.30%[2] - 本季度稀释每股收益0.04元年初至报告期末为0.02元较上年同期减91.30%[3] 净资产收益率情况 - 年初至报告期末加权平均净资产收益率0.27%较上年减少3.18个百分点[3] 资产情况 - 本报告期末总资产9344663959.72元较上年度末减8.52%[3] - 2024年资产总计为9344663959.72元2023年为10214476693.90元[15] - 2024年9月30日流动资产为5,777,769,526.65元2023年12月31日为6,004,497,338.43元[23] - 2024年9月30日非流动资产为4,025,584,824.28元2023年12月31日为4,165,908,385.23元[24] 所有者权益情况 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益5047903565.35元较上年度末减1.81%[3] - 2024年所有者权益（或股东权益）合计为5047903565.35元2023年为5133739355.12元[16] 经营活动现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-302463966.72元较上年同期减189.37%[2] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为 -3.02亿元2023年前三季度为3.38亿元[21] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为52.75亿元2023年前三季度为63.62亿元[19] - 2024年前三季度收到的税费返还为3.03亿元2023年前三季度为4.11亿元[21] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为1.40亿元2023年前三季度为2.72亿元[21] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为750,059,691.58元 -901,106,139.01元[30] 投资活动现金流量情况 - 2024年前三季度收回投资收到的现金为3.21亿元2023年前三季度为6.93亿元[21] - 2024年前三季度取得投资收益收到的现金为241.50万元2023年前三季度为77.15万元[21] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为213,516,178.98元 -92,363,240.19元[30] 筹资活动现金流量情况 - 2024年前三季度吸收投资收到的现金为4561.20万元[21] - 2024年前三季度取得借款收到的现金为27.97亿元2023年前三季度为31.29亿元[21] - 2024年前三季度偿还债务支付的现金为28.03亿元2023年前三季度为25.51亿元[22] - 2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1.53亿元2023年前三季度为1.43亿元[22] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-17,410,385.70元322,615,763.87元[30] 成本费用情况 - 2024年前三季度营业总成本为6033109659.94元2023年前三季度为6484600858.33元[18] - 2024年前三季度营业成本为5336617756.47元2023年前三季度为5835854437.17元[18] - 2024年前三季度税金及附加为17,116,292.04元2023年前三季度为11,707,335.29元[26] - 2024年前三季度销售费用为44,100,826.15元2023年前三季度为56,667,884.15元[26] - 2024年前三季度管理费用为115,633,655.98元2023年前三季度为119,226,344.10元[26] - 2024年前三季度研发费用为173,622,680.90元2023年前三季度为177,851,693.14元[26] - 2024年前三季度财务费用为14,052,809.92元2023年前三季度为 -38,659,079.82元[26] 子公司内控情况 - 公司一家全资子公司存在内控缺陷已处理且不影响2023年内部控制目标实现[13] - 涉案金额在公司过去归属期中计入相应成本及费用等科目不涉及对以往年度已披露利润调整[13] 特定财务数据对比 - 2024年9月30日货币资金为2046107984.63元2023年12月31日为2422930477.95元[14] - 2024年9月30日应收账款为1540248976.49元2023年12月31日为1670654897.18元[14] - 2024年9月30日存货为1312470674.99元2023年12月31日为1257355149.58元[14] - 2024年负债合计为4296760394.37元2023年为5080737338.78元[16] - 2024年流动负债合计为4137706397.69元2023年为4672022288.71元[16] - 2024年非流动负债合计为159053996.68元2023年为408715050.07元[16] 盈利指标情况 - 2024年Q3公司毛利率为12.54%较2023年Q3增加1.87个百分点较2024年Q2增加0.70个百分点[12] - 2024年Q3公司净利率为1.47%环比与同比盈利能力有所提升[12] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润变动主要系综合毛利率同比上升1.87个百分点期间费用率同比下降0.91个百分点[6] 业务收入情况 - 公司汽车电子业务前三季度收入超过1.3亿元较去年同期翻番[12] 信用与资产减值情况 - 2024年前三季度信用减值损失为-4,523,260.61元16,463,436.64元[27] - 2024年前三季度资产减值损失为-14,924,238.63 -19,996,844.22元[27] 营业利润等情况 - 2024年前三季度营业利润为144,627,538.00元125,633,524.18元[27] - 2024年前三季度利润总额为144,362,967.94元130,279,987.22元[27]

会议情况 - 公司第五届监事会第六次会议于2024年10月29日召开，应到3名监事实到3名[1] 审议事项 - 审议通过《2024年第三季度报告》议案，表决3票同意[1][2] - 审议通过《关于计提资产减值准备的议案》，表决3票同意[4]

会议信息 - 公司第五届董事会第六次会议于2024年10月29日召开，12名董事实到[1] 议案表决 - 《2024年第三季度报告》议案12票同意通过[2] - 《关于制定<舆情管理制度>的议案》12票同意通过[4] - 《关于计提资产减值准备的议案》12票同意通过[5]

舆情管理架构 - 成立舆情工作组，董事长任组长，董事会秘书任副组长[3] - 证券部负责舆情信息监测、收集和媒体信息管理[4] 舆情分类与处理 - 舆情信息分重大和一般两类[5] - 处理原则含快速反应等[5][6] 舆情汇报与处置 - 知悉舆情向董事会秘书汇报，重大舆情报组长[6] - 一般舆情由工作组和秘书处置，重大舆情组长决策[6][7] 保密与追责 - 内部人员对未公开重大信息保密[10] - 公司保留追究编造传播虚假信息媒体法律责任权利[10]