会议安排 - 2025年9月5日上午9:00在公司会议室召开会议[4] - 会议采用现场与通讯表决相结合的方式[4] 参会情况 - 出席会议债券持有人（含代理人）1名，代表债券1360张，占未偿还债券总数0.03%[7] 议案表决 - 议案1同意票1360张，占出席会议有表决权债券总数100%[8] 合规情况 - 会议召集、召开、表决程序及结果合法有效[5][7][9]

市场扩张和并购 - 公司拟吸收合并全资子公司徐州启能电气设备有限公司[13] 业绩总结 - 启能电气2025年半年度营收707.88万元，净利润68.19万元[17] - 启能电气2024年度营收1124.48万元，净利润 - 15.98万元[17] 数据相关 - 启能电气注册资本500.00万元[14] - 启能电气2025年6月30日总资产872.95万元，净资产711.67万元[17] - 启能电气2024年12月31日总资产916.82万元，净资产633.75万元[17] 其他 - 本次吸收合并对公司无实质影响[20]

会议基本信息 - 会议类型为华辰转债2025年第一次债券持有人会议 [4] - 会议召集人为江苏华辰变压器股份有限公司董事会 [4] - 表决方式采用记名现场投票或通讯投票结合 [3][4] 会议议程安排 - 现场会议议程包括宣布会议开始、宣读会议须知、推举监票人和计票人、审议议案、债券持有人发言及提问、现场表决、宣布表决结果、律师宣读法律意见书、宣布会议结束 [4][8] - 债券持有人发言时间不超过半小时 需在签到时登记申请 发言顺序按持有债券数量和登记次序确定 每人发言不超过五分钟 [2] - 会议设监票人和计票人 与见证律师共同负责监票和计票 当场公布表决结果 [3] 吸收合并议案内容 - 公司拟吸收合并全资子公司徐州启能电气设备有限公司 旨在整合资源、提高资产运行效率、优化组织架构、降低管理成本 [5] - 被合并方启能电气注册资本500万元 2025年上半年营业收入707.88万元 净利润68.19万元 2024年度营业收入1124.48万元 净利润-15.98万元 [6] - 截至2025年6月30日总资产872.95万元 净资产711.67万元 截至2024年12月31日总资产916.82万元 净资产633.75万元 [6] - 吸收合并方式为公司承继承能电气全部资产、负债、业务和人员 合并后启能电气法人资格注销 公司注册资本、名称、股权结构及管理层均保持不变 [6][7] - 合并基准日至完成日期间损益由公司承担 合并事项不构成关联交易或重大资产重组 [5][7] 会议程序规则 - 会议投票采用现场与通讯结合方式 表决票需明确选择同意、反对或弃权 未填、错填视为废票 未投票视为放弃表决权 [3] - 质询回答时间不超过五分钟 与会议主题无关或可能泄露商业秘密的质询有权拒绝回答 [2] - 公司聘请上海市方达（北京）律师事务所执业律师全程见证会议并出具法律意见书 [3]

财务表现 - 营业总收入9.38亿元 同比增长40.46% 归母净利润4727.22万元 同比增长18.37% [1] - 第二季度营业总收入6.49亿元 同比增长55.6% 第二季度归母净利润2660.52万元 同比增长58.12% [1] - 毛利率16.84% 同比下降26.37% 净利率4.99% 同比下降16.29% [1] - 每股收益0.29元 同比增长16% 每股净资产6.36元 同比增长5.02% [1] - 三费占营收比7.76% 同比下降26.75% 销售费用、管理费用、财务费用总计7281.05万元 [1] 现金流与资产结构 - 每股经营性现金流-0.15元 同比改善80.08% 经营活动产生的现金流量净额同比增长79.53% [1][10] - 货币资金5.98亿元 同比增长787.69% 主要因发行可转换公司债券募集资金到账 [1][10] - 应收账款10.66亿元 同比增长31.28% 应收账款/利润达1163.13% [1][13] - 有息负债8.74亿元 同比增长95.76% 有息资产负债率达26.81% [1][13] 业务拓展与资本运作 - 营业收入增长主要因公司持续加大对新能源领域的市场拓展力度 积极开拓风能、光伏、储能及充电设施等领域 [9] - 发行可转换公司债券导致货币资金大幅增加 同时产生递延所得税负债 [1][7][9] - 在建工程同比增长211.01% 长期借款同比增长44.43% 均因新建项目投入建设 [2][6] 运营效率与财务健康 - 营业成本同比增长51.45% 增速高于收入增速 [10] - 货币资金/流动负债仅为70.1% 近3年经营性现金流均值/流动负债为-2.19% [13] - ROIC去年为7.35% 历史中位数ROIC为16.37% 2024年为最低水平 [11]

会议基本信息 - 会议召集方为公司董事会 会议时间为2025年9月5日上午9:00 会议地点为公司三楼会议室 [3] - 债权登记日为2025年8月29日 出席对象为登记在册的华辰转债持有人（债券代码113695） [4] - 会议采用现场与通讯表决结合方式 投票为记名表决 同一表决权不可重复投票 [3] 债券发行详情 - 可转换公司债券发行总额4.6亿元人民币（460万张×100元面值） 期限6年 [3] - 债券于2025年7月10日在上交所上市 交易简称"华辰转债" 代码113695 [3] - 发行依据证监会批复（证监许可〔2025〕988号）及上交所自律监管决定书〔2025〕155号文 [3] 审议事项与规则 - 审议《关于吸收合并全资子公司的议案》 该议案已经第三届董事会第二十一次会议通过 [3][4] - 决议生效需出席会议的二分之一以上未偿还债券面值持有人同意 [2] - 表决结果对全体债券持有人具有法律约束力 包括未参会或持异议者 [2] 会议登记安排 - 登记时间限定于2025年8月30日9:00-11:30及14:00-18:00 [4] - 登记需提供身份证件及债券账户证明 委托代理人需额外提交授权委托书 [4][5] - 登记方式接受直接送达/邮寄/电子邮件 明确拒绝电话登记 [4][5] 表决程序与文件要求 - 通讯表决需在2025年8月30日上午前将表决票电子邮件发送并邮寄原件 [5] - 表决票填写不规范视为废票 未投票视为放弃表决权 [5] - 授权委托书需明确选择"同意/反对/弃权"意向 未作指示的受托人可自主表决 [6][7]

财务表现 - 2025年半年度公司实现营业收入9.38亿元 同比增长40.46% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为4727.22万元 同比增长18.37% [2]

市场整体表现 - 上证综指报3781.13点，涨幅0.40%，收于半年线之上 [1] - A股总成交额达11930.75亿元 [1] - 当日有40只A股价格突破半年线 [1] 个股突破半年线表现 - 恒拓开源（834415）乖离率8.48%，涨幅11.62%，换手率10.98% [1] - 江苏华辰（603097）乖离率5.21%，涨幅5.74%，换手率4.23% [1] - *ST观典（688287）乖离率4.26%，涨幅4.31%，换手率1.05% [1] - 光智科技（300489）乖离率4.21%，涨幅7.78%，换手率7.61% [1] - 联影医疗（688271）乖离率3.01%，涨幅3.83%，换手率0.91% [1] - 蓝宇股份（301585）乖离率1.96%，涨幅2.52%，换手率11.73% [1] - 沈阳机床、中原高速、报喜鸟等个股乖离率较小，刚站上半年线 [1] 其他突破半年线个股 - 嘉益股份（301004）乖离率0.55%，涨幅0.74%，换手率0.36% [2] - 皖能电力（000543）乖离率0.52%，涨幅0.70%，换手率0.63% [2] - 宁波建工（601789）乖离率0.39%，涨幅1.83%，换手率3.67% [2] - 广汇能源（600256）乖离率0.38%，涨幅1.31%，换手率0.77% [2] - 浙能电力（600023）乖离率0.22%，涨幅0.58%，换手率0.14% [2]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入9.38亿元[2] - 归母净利润4727.22万元[2] - 摊薄每股收益0.29元[5] - 经营活动现金净流出2444.05万元[2] 盈利能力指标 - 毛利率16.84% 较上季度下降3.49个百分点 较去年同期下降6.44个百分点[4] - ROE为4.28%[4] 资产运营效率 - 总资产周转率0.33次 同比下降0.03次 降幅8.59%[5] - 存货周转率1.58次[5] 资本结构与负债 - 资产负债率65.74% 较上季度上升9.56个百分点 较去年同期上升17.24个百分点[4] 股权结构 - 股东户数1.93万户[5] - 前十大股东持股比例74.37% 持股数量1.22亿股[5] - 控股股东张孝金持股51.08%[5]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入为9.38亿元，较去年同期增加2.70亿元，同比增长40.46%，实现4年连续上涨 [1] - 归母净利润为4727.22万元，较去年同期增加733.64万元，同比增长18.37%，实现2年连续上涨 [1] - 经营活动现金净流入为-2444.05万元，较去年同期增加9497.04万元 [1] 盈利能力 - 公司最新毛利率为16.84% [3] - 最新ROE为4.28%，较去年同期增加0.16个百分点 [3] - 摊薄每股收益为0.29元，较去年同期增加0.04元，同比增长16.23%，实现2年连续上涨 [3] 运营效率 - 公司最新总资产周转率为0.33次 [3] - 最新存货周转率为1.58次，较去年同期增加0.02次，同比增长1.24%，实现2年连续上涨 [3] 资本结构 - 公司最新资产负债率为65.74% [3] 股东结构 - 公司股东户数为1.93万户，前十大股东持股数量为1.22亿股，占总股本比例为74.37% [3] - 前十大股东持股情况如下：张孝金(51.0%)、张孝保(9.73%)、张晨晨(4.87%)、徐州市铜山区众和商务信息服务中心(有限合伙)(2.46%)、徐州市铜山区久泰商务信息服务中心(有限合伙)(2.40%)、张孝玉(1.22%)、张孝银(1.22%)、晋江壹点纳锦资产管理有限公司-壹点纳锦冠宏六期私募证券投资基金(0.53%)、林新(0.48%)、晋江壹点纳锦资产管理有限公司-壹点纳锦时丰私募证券投资基金(0.37%) [3]

业绩表现 - 2025年上半年营业收入达9.38亿元，同比增长40.46% [1] - 归母净利润4727.22万元，同比增长18.37% [1] - 扣除股份支付影响后净利润5588.21万元，同比增长40.37% [1] - 基本每股收益0.29元，同比增长16.23% [1] - 第二季度营业收入6.49亿元，环比增长124.57% [1] - 第二季度归母净利润2660.52万元，环比增长28.73% [1] 业务结构 - 新能源领域营业收入占比从2023年上半年的28.51%提升至2025年同期的50.98% [1] - 公司为专业从事输配电及控制设备研发、生产与销售的国家高新技术企业 [1] 产能扩张 - 新能源电力装备产业基地项目总占地面积284亩，建筑面积13万平方米 [2] - 项目总投资约20亿元（含流动资金7.9亿元），分两期实施 [2] - 一期投资8.29亿元，建筑面积10.40万平方米，建设周期两年 [2] - 达产后新增干式变压器年产能1056万kVA、油浸式变压器1584万kVA [2] - 新增箱式变电站年产能3360台及变压器油箱年产能9000台 [2] - 预计2025年下半年可实现部分投产 [2] 融资情况 - 发行460万张可转换公司债券，募集资金4.6亿元用于新项目建设 [2] 市场战略 - 优化海外市场策略，聚焦东南亚、中东、欧洲、非洲及美洲等重点区域 [2] - 组建多语种、复合型海外团队，推进渠道建设与本地化合作 [2] - 加快海外产能落地进程以实现全球市场突破 [2]