融资计划 - 2024年公司境内外权益及债务融资合计不超800亿元[2] 中期票据发行 - 2024年3月20日完成10亿元中期票据发行[2] - 期限5+N年，面值100元，票面利率2.75%[2] - 主承销商为国泰君安证券，联席主承销商有4家[2] - 募集资金用于偿还有息债务及补充营运资金[2] 债务融资工具 - 2023年6月7日公司债务融资工具注册额度2年内有效[2]

公司基本信息 - 安徽电力股份注册资本53,528万元，两家股东各持股50%[12] - 安徽电力股份现装机总容量64万千瓦，是淮南市唯一供热单位[12] - 淮南矿业注册资本1,810,254.9111万元，主营煤炭及制品销售[16] 财务数据 - 2023年9月30日安徽电力股份资产负债率为218.73%，2022年12月31日为201.31%[14] - 2022年安徽公司对安徽电力股份提供财务资助68,190万元[15] 资金置换计划 - 安徽公司拟置换安徽电力股份2024年底前到期委托贷款26,637万元，期限三年，利率3.45%[17] - 安徽公司拟置换安徽电力股份到期统借统还贷款20,700万元，期限三年，利率不高于3.45%[17] 决议案规则 - 普通决议案需出席股东大会有表决权股东所持表决权总数二分之一以上同意通过[8] - 特别决议案需出席股东大会有表决权股东所持表决权总数三分之二以上同意通过[9] 关联交易与独立董事规则 - 重大关联交易指总额高于300万元或高于公司最近经审计净资产值5％的关联交易[21] - 独立董事在专门委员会成员中应占二分之一以上比例[21] - 独立董事行使特别职权需全体独立董事二分之一以上同意[21] - 公司股东等与公司发生特定借款或资金往来需关注[23] - 关联交易等事项需经全体独立董事过半数同意后提交董事会审议[23] - 2名以上独立董事认为资料不充分可要求延期[23] - 公司向独立董事提供的资料至少保存5年[23]

会议安排 - 公司将于2024年3月22日召开董事会会议[3] 会议审议 - 审议公司及其子公司2023年度经审计业绩[3] - 审议建议派发末期股息（如有）事项[3]

报告与会议安排 - 公司将于2024年3月25日发布2023年年度报告[2] - 公司计划于2024年3月25日上午10 - 11点举行2023年度业绩说明会电话会议[2] 参会人员 - 参加业绩说明会的公司人员有董事长王顺启等[4] 投资者报名 - 拟参加会议的投资者需于2024年3月21日15点前发报名回条至指定邮箱[5] - 报名回条需填姓名等信息并确认是否出席会议[9][11] 问题提交与联系信息 - 投资者可于2024年3月21日15点前将关注问题发至指定邮箱[5] - 业绩说明会联系人有杨美凤等，有电话和邮箱[6]

公司目标和预测 - 公司目标价格为3.70元[1] - 公司预测23-25年营收分别为1242、1267和1327亿元[4] - 公司归母净利润分别为12.85、39.20和50.04亿元[4] - 公司预测2025年营业收入将达到1327亿元，净利润将达到50.04亿元，对应市盈率为10.0倍[10] 电力市场趋势 - 公司火电收入同比增加14.64%、风电收入同比增加20.70%、光伏发电收入同比增加37.23%[13] - 公司毛利率净利率逐步向上修复，火电毛利由负转正[13] - 公司风电利润同比增加8.42%、光伏利润同比增加68.92%[13] - 公司水电利用小时数3604小时，水电上网电量329.5亿千瓦时[13] 公司发展和战略 - 公司成立于1994年，逐步发展为绿色低碳、多能互补、高效协同的大型综合能源公司[15] - 公司持续向清洁低碳方向发力，清洁能源装机占比由2020年底的29.4%增至2023H1的34.72%，增加了5.32pct[17] - 公司在役装机为72.25GW，其中煤机/燃机/水电/风电/光伏装机分别为47.16/6.63/9.20/5.99/3.27GW，装机比例分别为65.28%/9.18%/12.74%/8.28%/4.52%[19] 未来展望和风险 - 预计未来公司风光利润将保持高位增长，打造公司第二增长极[38] - 煤价上升风险可能影响火电板块盈利能力[54] - 电价下行风险可能加大电力市场竞争程度[54] - 新能源项目建设不及预期可能影响公司电量销量预期[54] - 政策不及预期可能对新能源项目推进造成影响[54]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会3月22日9点30分于北京泛太平洋酒店召开[3] - 网络投票3月22日进行，交易系统和互联网投票时间不同[6] - 审议子公司对外财务资助及修订《董事会议事规则》议案[9] 时间安排 - A股股权登记日为2024年3月19日[16] - 会议登记时间为3月18日9:00 - 17:00[17] 其他信息 - 公告3月4日发布，议案已在相关平台公告[9][19] - 召集人为董事会，表决方式为现场与网络结合[5] - 联系电话、传真、邮箱公布[17]

证券代码：601991 证券简称：大唐发电 公告编号：2024-006 大唐国际发电股份有限公司 董事会决议公告 特别提示 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 大唐国际发电股份有限公司（"大唐国际"或"公司"）第十一届二十五次 董事会于 2024 年 3 月 1 日（星期五）在公司本部召开。会议通知已于 2024 年 1 月 19 日以书面形式发出。会议应到董事 15 名，实到董事 15 名。会议的召开符 合《中华人民共和国公司法》（"《公司法》"）和《大唐国际发电股份有限公 司章程》（"《公司章程》"）的规定，会议合法有效。公司 4 名监事列席了本 次会议。根据《公司章程》规定，会议由董事长王顺启先生主持。经出席会议的 董事表决，会议审议并一致通过如下决议： 表决结果：同意 12 票，反对 0 票，回避表决 3 票 1.同意公司与中国大唐集团资本控股有限公司（"资本控股"）签署《综合 金融服务合作协议》，于协议有效期内资本控股及所属企业向公司及所属企业提 供每年度总金额不超过 200 亿元的融资租赁、保理、 ...

协议情况 - 公司2024年3月1日与资本控股签署36个月《综合金融服务合作协议》[1][3][6][11][15] - 原与上海租赁、大唐租赁、大唐保理协议自新协议生效日起终止[1][3] 过往业务数据 - 上海租赁协议2022 - 2023年发生额12.62亿元，2023年至公告日9.12亿元[4] - 大唐租赁协议2022 - 2023年发生额31.18亿元，2023年至公告日14.4亿元[4] - 大唐保理协议2023年至公告日发生额13.68亿元[6] 新协议业务金额 - 新协议生效后每年业务支持金额不超200亿元[6][11] - 新协议各类业务年度上限2024年为149.95亿元，2025 - 2026年为200亿元，2027年至协议终止日为50.05亿元[13][15] 相关方情况 - 大唐集团及其子公司持有公司约53.09%已发行股本[7] - 资本控股2023年9月30日资产总计665.57亿元，净资产382.37亿元[9] - 资本控股2023年1 - 9月营业收入13.48亿元，净利润3.87亿元[9] 协议优势 - 可有效管控日常关联交易，提高公司合规管控效率[16] - 公司及其子公司可借助资本控股融资渠道，增加融资来源[16] - 能获等同或低于国内市场费率资金支持及服务，降低经营成本[16] - 资本控股可提供便捷、高效、个性化服务，提升企业整体运作水平[16] - 协议及交易符合公司及股东整体利益[16]

融资计划 - 2024年公司开展境内外权益及债务融资合计不超800亿元[2] 中期票据发行 - 2024年2月27日完成本期中期票据发行[2] - 发行额15亿元，期限3+N年，单位面值100元[2] - 票面利率2.59%[2] - 主承销商为中金公司，联席主承销商有6家[3] - 募集资金用于偿债及补充营运资金[3]

业绩总结 - 大唐发电2023年业绩预告显示归母净利润约10-15亿元，同比扭亏为盈[1] - 2023Q4大唐发电业绩预计环比下滑，归母净利润约-18.4至-13.4亿元，主要原因可能是动力煤价格上涨和季度费用高点[2] - 预计2024年大唐发电业绩有望继续修复，主要因素包括电煤需求偏弱、剥离非主业资产和火电盈利能力提升[4] 用户数据 - 2023Q4大唐发电上网电量同比增长7.3%，其中风光上网电量增长明显，可能受新能源新增装机影响[3] 未来展望 - 预计2024年大唐发电业绩有望继续修复，主要因素包括电煤需求偏弱、剥离非主业资产和火电盈利能力提升[4] 新产品和新技术研发 - 无相关要点 市场扩张和并购 - 无相关要点 其他新策略 - 分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[11] - 行业投资评级标准包括推荐、中性和回避三种[12] - 股票投资评级分为买入、增持、中性和卖出四种[13] - 报告提醒投资者市场有风险，投资需谨慎[16]