上市银行一季度业绩表现 - 宁波银行 苏州银行 平安银行一季度归母净利润同比分别增长20.80% 20.56% 26.83% [1] - 9家上市银行已披露一季报 归母净利润增长均达两位数 [1] - 杭州银行以31.39%归母净利润同比增速位列第一 [1] - 张家港行 平安银行 常熟银行 南京银行 宁波银行和苏州银行净利润增速均达20% [1] - 招商银行一季度盈利360.22亿元 平安银行净利润128.50亿元 [1] 资产质量状况 - 上市银行资产质量整体保持稳定 不良贷款率大多持平或下降 [1] - 南京银行不良贷款率0.90% 较年初下降0.01个百分点 [1] - 杭州银行不良贷款率0.82% 较上年末下降0.04个百分点 [1] - 宁波银行不良贷款率0.77% 与年初持平 [1] - 常熟银行不良贷款率0.81% 浙商银行不良贷款率1.53% 均与去年末持平 [1] 行业展望与投资机会 - 政策有助于巩固银行基本面 二季度稳增长政策将成为行业表现动力来源 [2] - 成长性较高 资产优质 业务护城河较深个股有望获得更多市场关注 [2] - 银行板块估值修复行情值得期待 [2] - 建议优选财富管理领域具备客户基础 销售渠道 产品服务体系先发优势的银行 [2] - 具备区位优势且体制机制较为市场化的优质中小银行值得关注 [2]

上市银行分红实施进展 - 贵阳银行于6月9日派发现金红利10.97亿元 [1] - 9家银行已完成2021年度分红实施 总金额达155.70亿元 [1][2] - 兴业银行将于6月16日派发现金红利215.01亿元 每股派发1.035元 [2] - 南京银行将于6月17日派发现金红利47.57亿元 每股派发0.46162元 [2] - 紫金银行和苏农银行分别于6月13日、16日实施分红 [2] 银行板块分红规模特征 - 2021年A股上市银行拟现金分红规模突破5400亿元 创历史新高 [1][3] - 银行板块现金分红规模在申万31个行业中居首位 [1] - 27家银行尚未实施分红 拟分红总金额超5035亿元 [3] - 六大行合计拟分红3821.93亿元 占银行板块总额70% [3] - 工商银行拟分红金额最高 达1045亿元 [3] 银行分红比例与股息率表现 - 9家已分红银行中3家现金分红比例超30% 青岛银行以31.86%居首 [2] - 贵阳银行现金分红比例最低为18.14% [2] - 江苏银行分红总额目前最高 达59.08亿元 [2] - 26家上市银行股息率超4% 18家超5% [5] - 银行股息率显著高于银行理财产品收益率（最高3.97%） [6] 特殊分红安排案例 - 浙商银行因配股时间冲突暂不分红 承诺完成后尽快安排 [3] - 郑州银行基于让利实体经济及增强资本充足水平考虑决定不分红 [4] 银行分红战略价值 - 高比例分红有助于吸引投资者并稳定股价 [2] - 现金分红与盈利保持同步增长 巩固长期价值投资理念 [3] - 银行股股息率成为机构及个人投资者资产组合的稳定选择 [6]

政策导向与行业背景 - 中国人民银行和外汇管理局发布通知 要求金融机构规范发展供应链金融 提供针对性金融工具支持实体经济 具体措施包括提升信用贷款比例和推广随借随还贷款模式 [1] 银行供应链金融实践 - 中信银行前5个月为2万家企业提供4950亿元供应链融资 客户数和融资量同比分别增长53%和46% [2] - 中国银行前5个月为供应链核心企业提供超1.8万亿元流动性支持 为上下游企业提供超9600亿元贸易融资和票据融资 [3] - 浙商银行为合肥京东方视讯科技核定1.2亿元平台管控额度 为上游供应商提供1000万至3000万元专项授信 [3] - 中信银行"信e链"产品累计为三一集团10家子公司和64家供应商提供350余笔 共计3.1亿元保理融资 [4] - 农业银行围绕407家涉农核心企业 向4805家上下游企业提供50698笔融资 总金额308亿元 [5] - 天津农商银行一季度向303户产业链企业放款26.5亿元 其中新材料产业链12.8亿元 高端装备产业链3.9亿元 [6] - 浙商银行截至6月末为670余家产业链核心企业提供金融支持 计划今年新增投放300亿元 [6] - 民生银行供应链融资项目将放款时间从2个月缩短至2小时 为上下游企业提供500万元以下纯信用融资 [7] 行业创新与数字化转型 - 金融机构通过区块链和大数据等新技术应用 加强与智能制造业合作 提升金融供需对接效率 [8] - 供应链金融发展需推动从核心企业主体信用向数据信用转变 并建立跨地区跨银行协作机制 [10] - 银行需采取多种融资方式满足中小企业需求 并鼓励保险为产业链上下游企业提供融资增信 [11] 重点行业应用 - 农业供应链金融通过"应收e贷"和"订单e贷"等产品 解决农业产业链上下游企业资信不足问题 [5] - 金融机构聚焦钢铁有色 电力能源 建筑施工 工程机械 数字安防 食品饮料 现代纺织 石油化工 仓储物流等细分领域 [6]

公司战略定位 - 将文化建设作为发展关键词 设立首个企业文化日"浙银日"并发布企业文化体系 [2][3] - 提出"三个一流"发展愿景 包括一流影响力 一流竞争力和一流凝聚力 [3] - 连续5年蝉联全球银行百强 2023年位列第79位 [3] 区域发展战略 - 实施"深耕浙江"三年行动计划 作为总部在浙江的唯一全国股份制银行 [4] - 在浙江省内设有102家分支机构 覆盖全部11个地市 [4] - 计划2023年末省内融资服务总量余额超8000亿元 较年初增长10% [6] - 目标2024年末省内各项指标较2021年实现倍增 [6] 业务发展举措 - 实施供应链金融等"六大工程" 服务重大战略 重大项目 重点企业和薄弱领域 [4] - 普惠型小微企业贷款余额超2500亿元 占全行各项贷款比重18.73% [6] - 创新金融顾问制度 形成省 市 县三级1700多人队伍 被写入浙江省地方金融条例 [5][6] - 为受疫情影响客户实施纾困金额58.16亿元 涉及小微企业1457户 [6] 社会责任实践 - 服务山区26县金融服务总量达463.54亿元 较年初增加55.42亿元 增长13.58% [8] - 完成10个县的"一县一策"支持方案 践行金融公益 [7][8] - 通过六大金融工程打造共同富裕示范区金融先行者 [8]

财务表现 - 2022年上半年营业收入317.40亿元，同比增长22.53% [1] - 归属于股东净利润69.74亿元，同比增长1.8% [1] - 非利息收入85.03亿元，同比增加29.78亿元，增幅53.9%，占比提升5.5个百分点 [3] - 利息净收入232.37亿元，同比增长14.03% [3] 资产负债规模 - 总资产2.52万亿元，较上年末增长10.26% [2] - 发放贷款和垫款总额1.47万亿元，较上年末增长9.41% [2] - 总负债2.36万亿元，较上年末增长11.47% [3] - 吸收存款余额1.64万亿元，较上年末增长15.88% [3] 资产质量 - 不良贷款率1.49%，较上年末下降0.04个百分点 [3] - 拨备覆盖率185.74%，较上年末上升11.13个百分点 [3] - 贷款拨备率2.77%，较上年末上升0.09个百分点 [3] 业务板块发展 - 财富管理板块代销业务手续费收入同比增长85.54% [4] - 大公司板块供应链金融余额和核心企业数较年初翻番，服务超670个数字供应链项目，融资余额近530亿元 [4] - 大投行板块FPA对公服务量接近去年全年两倍，资产托管规模1.78万亿元创历史新高 [4] - 大资管板块净值化率达78.61% [4] - 大跨境板块服务规模1133亿元，增幅136%，跨境资产规模540亿元 [4] 重点领域信贷投放 - 制造业中长期贷款余额655.73亿元，增幅18.74% [2] - 绿色贷款余额1255.74亿元，增速20.46% [2] - 清洁能源产业贷款余额98.97亿元，增速25.21% [2] - 普惠型小微企业贷款余额2562.14亿元，增速8.31% [2] 区域战略实施 - 浙江省内贷款余额4661亿元，较年初增加593亿元，较同期增加261亿元 [6] - 与浙江省经信厅合作服务1648户省级名单客户，融资余额640.49亿元 [6] - 金融顾问累计服务企业超1万家次，为2000多家企业提供融资近2600亿元 [6] - 山区26县"一县一策"金融支持方案授信额度超11亿元 [6] 战略方向 - 聚焦数字化改革、深耕浙江、五大板块、财富管理四大战略重点 [1] - 提出"以经济周期弱敏感资产为压舱石"策略 [3] - 全面开启数字化改革，通过"185N"数字化体系架构 [5]

债券发行概况 - 浙商银行于10月18日发行总规模100亿元小微金融债 品种一规模50亿元 期限3年 票面利率2.47% 全场倍数4.06倍 品种二规模50亿元 期限5年 票面利率2.85% 全场倍数4.08倍 [1] - 募集资金专项用于发放小型微型企业贷款 支持浙江共同富裕示范区建设 [1] - 债券发行获得超过130家投资者认购 涵盖国有大型银行 股份制银行 城商行 农商行 基金 券商 信托等机构类型 [1] 承销机构组成 - 牵头主承销商为中信证券（簿记管理人）及中金公司 [1] - 联席主承销商包括交通银行 中国邮政储蓄银行 兴业银行 中国民生银行 中国光大银行 招商银行 渤海银行 北京银行 中信建投证券 广发证券和华泰证券 [1] - 承销团成员为中国工商银行 [1] 银行区域业务表现 - 2022年上半年支持浙江省内融资总量达8635亿元 新增贷款超1200亿元 其中省内新增近600亿元 占比50% [2] - 省内债券承销同比增长82.8% 高于省内银行同业平均增速近80个百分点 [2] - 省内供应链金融余额161亿元 较年初增幅达91.7% [2] 小微企业支持措施 - 本期债券发行大幅降低小微企业融资成本 [1] - 2022年1-6月累计向小微客户纾困60亿元 通过落实减费让利降低企业经营成本 [2] - 通过金融债募集资金增强服务实体经济能力 为小微企业注入金融活水 [1][2]

核心观点 - 浙商银行与浙江省经信厅合作实施的"浙江智造融通工程（2020-2022年）"超额完成目标 三年间向浙江省制造业提供1335.83亿元授信额度 融资余额超606.50亿元 显著推动制造业智能化升级和产业链发展 [1][2][8] 制造业金融支持成效 - 截至2022年末 服务浙江省内超1.36万户制造业企业 贷款余额超1050亿元 占该行制造业贷款余额43%以上 [2] - 制造业中长期贷款余额超340亿元 较年初增幅近60% [2] - 服务智能制造企业超700家 提供融资余额超385亿元 [3] 产业链金融服务 - 服务十大标志性产业链核心企业215家 延伸支持上下游客户近3100户 提供融资余额194亿元 [5] - 2022年相关产业工业增加值达13351.78亿元 占浙江省工业企业60.97% [5] - 通过"分销通"方案服务海康威视下游客户210家 累计融资26亿元 [5] 专精特新企业支持 - 服务各级"专精特新"中小企业668家 其中国家级小巨人企业240家 [7] - 提供融资余额超115亿元 [6] - 创新"专精特新"服务模式 围绕专、精、特、新四个维度提供全生命周期金融服务 [7] 未来规划 - 新阶段目标为"三年金融助力2000亿元" 聚焦产业大脑+未来工厂、新兴产业培育、产业链提升、制造业数智化改造及专精特新企业培育等领域 [8]

核心观点 - 浙商银行通过数字化供应链金融平台创新服务模式 重点支持科技创新 先进制造 绿色发展和中小微企业 实现全链条 全场景 全产品覆盖 提升金融服务实体经济效率 [1][3][6] - 公司累计投放超4100亿元 服务核心企业2200余家 延伸上下游客户超3.2万户 其中普惠小微企业占比达75% [7] 业务模式创新 - 构建"供货通 应收通 订单通 销售通"四通数智化服务模式 覆盖主流场景 实现流程重构 授信创新 技术赋能和服务跃迁 [6] - 形成政府 链主 链企 金融机构 技术公司 咨询机构六方合作模式 聚焦能源 汽车 钢铁等重点行业 [6] - 针对光伏行业终端农户推出无抵押无担保贷款方案 通过大数据风控模型实现实时审批 放款流程仅需8天 [3][4] 行业应用案例 - 光伏行业案例：为正泰安能提供全链条金融服务 覆盖上游供应商采购至终端农户安装运维 农户年均增收8000元 [3][4] - 乳业案例：与蒙牛集团联合主办战略升级发布会 为奶业全产业链赋能 [7] - 电力行业案例：成为首家与中国南方电网联合召开产品发布会的金融机构 实现全产品覆盖和全链条赋能 [7] 数字化能力建设 - 建设数字化供应链金融平台 提升数据治理能力 释放数据要素价值 [1] - 应用数字化赋能和科技化手段 形成近30大行业差异化解决方案 包括能源 汽车 钢铁 建工 通讯等领域 [7] 社会责任践行 - 配套实施光伏行业"微光计划" 对山区26县光伏贷客户进行阶段性免息返还 [5] - 作为配捐金融机构参与正泰安能"一度电"专项公益基金 促进绿色发展和乡村振兴 [5]

金融顾问制度发展 - 浙江省在全国率先推出金融顾问制度并经过五年探索实践 成为金融供给侧结构性改革的实践样本 [1] - 金融顾问制度通过"1+N"服务模式链接多个机构资源 已在北京 上海 山东 甘肃等10余个省份探索推广 [6] - 浙江将继续深入推动金融顾问制度创新实践 以金融高质量发展服务三个"一号工程"和中国式现代化 [7] 服务规模与成果 - 组织近3400名金融顾问开展公益性服务 组建82家金融顾问工作室 [6] - 五年累计对接企业超过7.15万家 落实融资超5176亿元 开展近600场投资者教育活动 [6] - 联合杭州市临平区政府打造综合金融服务示范区 推出县域金融运行质量体检报告和金融风险防控指南等创新成果 [7] 职业技能竞赛 - 2023年浙江省金融顾问综合服务技能竞赛被列入浙江省总工会省级职工职业技能竞赛十大重点项目 [3] - 竞赛吸引44家金融机构853名金融顾问参与 最终57名顾问进入总决赛 [4] - 总决赛一等奖团队被授予"浙江金蓝领"称号 竞赛被定位为金融服务实体经济的实战演习 [4][5] 制度价值定位 - 金融顾问被视为推动经济社会高质量发展的新职业劳动者 角色获得社会认可 [3] - 制度坚持金融工作政治性 人民性 服务实体经济 防控金融风险 是浙江金融供给侧结构性改革的金名片 [7] - 技能竞赛激发金融行业职工劳动热情和创新活力 对推动制度可持续发展具有重要意义 [5]

政策导向与行业支持 - 国家金融监督管理总局强调金融业必须大力支持房地产行业 促进市场平稳健康发展 [1] - 会议部署推动城市房地产融资协调机制落地 精准支持房地产项目合理融资需求 [1] 金融产品创新 - 浙商银行推出地产债篮子（代码BBX026002） 交易单位为3000万元人民币 包含3只优质房地产企业债券 [2] - 债券篮子组合每只债券1000万元人民币 剩余期限均在5年以内 兼具配置价值及市场流动性 [2] - 地产债篮子为市场投资机构提供双边报价 实现地产债批量买卖 上市首日即达成基金点击报价成交 [2] 资产担保融资工具 - 浙商银行独立主承销发行华远地产资产担保债务融资工具 总规模2.9亿元人民币 期限2年 [3] - 融资工具盘活企业在北京 长沙 广州三地资产 实现风险分散 募集资金全部用于住宅地产项目建设 [3] - 该工具为全国首单房地产企业资产担保债务融资工具 优化企业资本结构并支持"保交楼"任务 [3][4] 企业战略与金融支持 - 华远地产作为上市房企以北京为核心辐射多区域 正积极探索新发展模式与产业业态 [3] - 浙商银行通过投行工具箱精准支持地产企业 提供多元化融资服务并补足地产债流动性 [4]