骆驼集团股份有限公司 信息披露事务管理制度 第一章 总则 第一条 为规范骆驼集团股份有限公司（以下简称"公司"）及相关信息披 露义务人的信息披露行为，维护公司、公司投资者的合法权益，依据《中华人民 共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司信息披露管理办法》《上 海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号— —信息披露事务管理》以及《骆驼集团股份有限公司章程》（以下简称"《公司 章程》"）等规定，制定本制度。 第二条 公司及相关信息披露义务人应当忠实、勤勉地履行职责，确保真实、 准确、完整、及时、公平地披露信息。 公司董事、高级管理人员应当对公司信息披露的真实性、准确性、完整性、 及时性、公平性负责，但有充分证据表明其已经履行勤勉尽责义务的除外。 公司董事长、总经理（总裁）、董事会秘书应当对公司临时报告信息披露的 真实性、准确性、完整性、及时性、公平性承担主要责任。 公司董事长、总经理（总裁）、财务负责人应当对公司财务会计报告披露的 真实性、准确性、完整性、及时性、公平性承担主要责任。 第三条 公司及相关信息披露义务人应当及时依法履行信息披露义务，披露 的信息应当真实、准确 ...

公司基本信息 - 公司于2011年6月2日在上海证券交易所上市，首次发行8300万股[6] - 公司注册资本为117,314.6118万元[6] - 公司已发行股份数为117,314.6118万股，均为普通股[11] 股份相关规定 - 为他人取得股份提供财务资助累计不超已发行股本总额10%[11] - 董事、高管任职期间每年转让股份不超所持总数25%[18] - 收购本公司股份特定情形合计持有不超已发行股份总数10%[15] 股东权益与义务 - 连续180日以上单独或合计持有3%以上股份股东可查阅会计账簿等[23] - 连续180日以上单独或合计持有1%以上股份股东可请求诉讼[25] - 股东滥用权利造成损失需赔偿，滥用法人地位逃避债务承担连带责任[27] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[41] - 6种情形公司需在2个月内召开临时股东会[44] - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上等6种情况需股东会审议[33] 董事会相关 - 董事会由九名董事组成，含三名独立董事和一名职工代表董事[78] - 董事任期三年，任期届满可连选连任[70] - 董事会每年至少召开两次会议，提前十日书面通知[85] 独立董事相关 - 直接或间接持有公司已发行股份1%以上等自然人及其亲属不得担任独立董事[91] - 担任独立董事需有5年以上法律、会计或经济等工作经验[93] 审计委员会相关 - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名[98] - 审计委员会每季度至少召开一次会议，需三分之二以上成员出席[98] 利润分配相关 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[109] - 成熟期无重大资金支出，现金分红在利润分配中占比最低80%[110] 公司合并、分立等相关 - 公司合并支付价款不超过净资产10%时，可不经股东会决议，但需董事会决议[127] - 公司合并、分立、减资时，需通知债权人并公告[127,128,129] 其他 - 公司在会计年度结束之日起四个月内报送并披露年度报告[109] - 公司设总经理一名，副总经理若干名，均由董事会决定聘任或解聘[104]

员工持股计划认购 - 收到认购款29749426元，44名员工参与[2] 股票过户 - 4249918股于2022年1月27日非交易过户，占总股本0.36%，过户价7元/股[2] 存续与解锁 - 存续期48个月，分三期解锁，最长锁定期36个月，每期解锁比例三分之一[2][3] 业绩考核 - 2022 - 2024年度业绩考核未达成，标的股票不解锁，由管委会收回出售[3] 提前终止 - 2025年7月25日股票出售完毕，9月提前终止，管委会清算分配[4][5][8]

股东会信息 - 2025年第一次临时股东会9月22日14点30分召开[3] - 现场会议在湖北省襄阳市骆驼低碳产业园4楼会议室召开[3] - 网络投票9月22日进行，交易系统9:15 - 15:00可投，互联网平台9:15 - 15:00可投[5][6] 议案信息 - 本次股东会审议修订公司章程和募集资金管理制度的议案[8] - 议案9月5日已在相关媒体披露[9] 登记信息 - 股权登记日为2025年9月15日[16] - 登记时间为9月19日9:00 - 11:30、14:00 - 17:00 [19] 联系信息 - 联系人余爱华，电话0710 - 3340127，邮箱IR@chinacamel.com [20]

公司业务与技术优势 - 公司主力产品为新能源汽车低压电池 包括48V 12V 24V低压系列启停与备用电源 [3][6] - 低压锂电池产品在低温脉冲性能 低温充电能力 安全性和超长寿命等方面达到全球领先水平 [6] - 已拥有508项锂电池专利 客户包括上汽奥迪 小米汽车 奔驰 宝马等全球知名车企 [6][12] 财务表现与增长 - 2024年公司新能源电池襄阳有限公司产值达4.05亿元 同比增长154.41% 预计今年产值翻约1倍 [6] - 公司营业收入从2011年30.68亿元增长至2024年155.92亿元 累计增长408.38% [8] - 2024年上半年公司产值突破188亿元 [8] 行业地位与发展历程 - 公司汽车低压电池规模 销量 市场占有率多年居国内首位 全球前五 [12] - 连续12年入围中国民营企业500强 2025年排名第295位 [1][12] - 前身为街道电器修理铺 2011年上交所上市 从铅酸电池转型锂电池赛道 [7][8][10] 战略转型与技术突破 - 2006年成立锂电研发小组 选择低压电池赛道 2017年率先与宝马合作开发低压锂电 [10] - 启停电芯攻克锂电池低温脉冲高倍率放电难题 解决低温型电池高温耐受性差问题 [6] - 公司判断新能源汽车电动化智能化发展趋势下 低压锂电池替代铅酸电池是大势所趋 [10]

公司发展历程与定位 - 公司前身为乡镇蓄电池厂 拥有45年历史 现已成为国内最大汽车低压电池服务商 集产供销回收再生产利用于一体 连续12年上榜中国民营企业500强榜单 [1] 技术研发实力 - 公司每年投入收入约3%用于技术研发 在锂电池领域已获得508项专利 [3] - 低压锂电池产品在低温脉冲性能 低温充电性能 安全性和超长寿命方面达到全球领先水平 成功配套国内外多个新能源汽车高端品牌 [3] 低压锂电池业务表现 - 低压电池主要用于车灯 门窗 车载娱乐系统 车辆自动启动或启停等供电场景 [5] - 2022年获得26个国内外主机厂客户低压锂电项目定点 2023年新增35个项目定点 [5] - 2024年上半年低压锂电池营收超3.5亿元 同比增长197% 实现爆发式增长 [5] 全球化布局 - 2019年马来西亚工厂投产 2022年成立德国能源有限公司和欧洲研发中心 2023年北美工厂投产 [6] - 2024年获得7个海外配套项目定点 与38个客户通过网络营销达成合作 [6] 行业发展趋势 - 新能源汽车崛起推动汽车电动化 自动化 网联化 共享化进程加速 整车能源智能化成为主机厂技术布局重点 [5] - 全球汽车产业正加速向新能源转型 [6]

文章核心观点 - 襄阳市通过技术创新和产业链协同推动传统工业城市转型 实现产能与效益双提升 形成"龙头引领 链条延伸 集群共进"的产业生态 [1] - 企业通过技术迭代与模式创新带动上下游配套企业集聚发展 同时通过"三链融合"促进就业提质 [1][10] 企业技术创新 - 中力机械开展旧燃油叉车"油换电"业务 全国有400多万台存量燃油叉车 市场前景广阔 [2] - 中力机械研发高压重载锂电叉车 采用600V高压平台和自主可控整机控制系统 实现能耗和碳排放大幅降低 [2] - W@W数智新仓系统使仓储空间利用率提升30%以上 [3] - 云上牧歌智慧养殖技术使牧场奶牛年单产提升1.2吨 人工成本降至原来40%以下 [3] - 骆驼集团每年投入收入3%左右用于技术研发 拥有1238项专利 将AI算法与电池管理系统深度融合 [5] - 襄阳市推动236家企业进行数字化改造 新增智能工厂84家 新增省级制造业"单项冠军"企业35家 专精特新中小企业98家 [5] 产业链协同发展 - 老河口市打造电动叉车智能智造产业集群 聚集数十家配套企业 压缩交货周期并显著降低物流成本 [6] - 顺博铝合金实现铝水直供 每天向襄阳美利信供应100吨以上 并通过以商招商形式招引5家企业 [7] - 南漳县推动奶业全产业链发展 云上有品乳制品项目日产300吨乳制品 牛肉精深加工生产线投资3亿元 [8] - 南漳县相关产业年综合产值突破50亿元 [8] - 谷城县以骆驼集团为引领 引进50余家关联企业 形成新能源汽车动力电池产业链 [8] - 襄阳市上半年签约招商引资项目417个 总投资2684亿元 [7] 就业与创业带动 - 襄阳市新增返乡创业8390人 同比增长22.17% 带动就业1.77万人 [11] - 邹维俊创办农业公司 采用"青贮玉米+小麦"轮作模式 每亩收入达1200元 利润提高15%以上 年纯利润80多万元 带动100多户村民就业 [10] - 南漳县创新"妈妈岗"就业模式 28个示范基地帮助3500余名妇女实现弹性就业 带动人均年增收2.5万元 [12] - 全市1-7月城镇新增就业9.4万人 产业稳定就业35.7万人 [12]

核心观点 - 汽车智能化加速渗透，L2级以上功能渗透率达29.7%，激光雷达、高像素摄像头及域控制器等核心部件需求提升[13][14] - 医药生物板块关注国产创新药进展，WCLC及ESMO会议将公布多项临床数据，出海趋势强化[15][16] - 有色金属企业受益于量价齐升，铜、金、铝等产品价格上涨及产量增长推动业绩改善[18][20][22] - 消费板块表现分化，美妆、食品饮料企业通过多品牌矩阵及渠道优化应对需求压力[28][64][65] - 房地产及物业公司聚焦现金流管理与业务优化，销售拿地表现优于行业平均但盈利承压[33][34][37] 行业与公司研究总结 汽车智能化 - 2025年6月L2级以上乘用车渗透率29.7%，同比提升13个百分点，高速NOA渗透率29.9%[14] - 前视摄像头渗透率67.6%，其中800万像素占比39.7%，同比提升22个百分点[14] - 激光雷达渗透率10%，华为、禾赛科技、速腾聚创市占率分别为47%、29%、20%[14] - 英伟达驾驶芯片占比53.5%，同比提升25.4个百分点[14] - 推荐标的包括小鹏汽车、零跑汽车、地平线、速腾聚创等[13][14] 医药生物 - 2025年WCLC会议将展示康方生物AK112、恒瑞医药SHR-4849等国产创新药临床数据[16] - 医药板块市盈率40.45倍，处于近5年83.46%分位数，中药子板块上涨2.86%[15] - 创新药出海趋势加强，临床数据全球竞争力提升[16] 有色金属 - 洛阳钼业H1归母净利润86.7亿元（+60%），铜产量18.3万吨（+10%），钴产量3.07万吨（+6.4%）[18] - 云铝股份H1归母净利润27.7亿元（+9.9%），电解铝产能308万吨，中期分红比例40%[20] - 紫金矿业H1归母净利润232.92亿元（+54.41%），矿产金产量41.19吨（+16.3%），拟分拆黄金业务上市[22][23] - 兴业银锡锡产量3589.82吨（-20.6%），主因银漫矿业停产影响[25][27] 消费 - 珀莱雅H1营收53.62亿元（+7.21%），彩棠品牌收入7.05亿元（+21.11%），线上渠道占比95.39%[28][29] - 三全食品H1营收35.68亿元（-2.66%），C端收入29亿元（-1.5%），毛利率22.7%（-2.2pct）[64][65] - 颐海国际第三方收入20.6亿元，海外渠道拓展顺利[67] 房地产与物业 - 绿城中国H1归母净利润2.1亿元（-89.7%），销售额1222亿元（-3%），一二线土储占比80%[33][34] - 保利发展H1归母净利润27亿元（-63.5%），销售额1452亿元（-16.3%），现金短债比2.9倍[37][38] - 保利物业H1营收84亿元（+8%），在管面积8.3亿平方米，第三方占比65.9%[31][32] 化工与材料 - 金发科技H1营收316.36亿元（+35.5%），改性塑料销量130.88万吨（+19.74%）[53][54] - 东岳集团H1归母净利润7.79亿元（+153%），制冷剂板块盈利10.30亿元（+209.77%）[56][57] - 中材科技H1归母净利润10.0亿元（+114.9%），玻纤毛利率26%（+10.7pct）[42][43] 科技与制造 - 汇川技术H1净利润增长40%，人形机器人业务进展顺利[10] - 兆易创新Q2归母净利润环比增长45%，产品多元化布局[10] - 思摩尔国际雾化主业修复，HNB与雾化医疗业务增长[10] 市场数据 - A股主要指数下跌，上证综指跌1.75%，深证成指跌1.42%，成交金额3.2万亿元[2][12] - 美股纳斯达克跌0.48%，S&P500跌0.44%，恒生指数跌1.26%[5]

核心观点 - 公司作为汽车低压电池龙头 通过后装市场与海外市场拓展及锂电业务布局打开成长空间 [1][2][8] - 25Q2归母净利润同比大幅增长87%至2.95亿元 毛利率同比提升0.5个百分点至15.0% [3][9] - 海外销量同比增长21.3% 锂电业务销量同比激增274% 新获23个定点项目 [3][5][7] 财务表现 - 25Q2营收38.6亿元（同比-5% 环比-7%）但利润结构优化 扣非净利润1.99亿元（同比+13.9%） [3][9] - 费用管控稳健 销售/管理/研发费用率分别为4.3%/2.5%/1.9% 同比均下降或持平 [5] - 锂电业务毛利率持续修复 25H1达15.0% 较24年全年12.3%提升2.7个百分点 [5] 业务进展 - 铅酸电池基本盘稳固 25H1累计销售1917万KVAH（同比+0.8%） 产能达3500万KVAH/年 [3][7] - 锂电业务获16个12V项目定点 覆盖小鹏 赛力斯 岚图 吉利等主机厂 [5] - 新兴领域完成低空飞行器技术储备 开发36V洗地机及12V割草机BMS系统 [5] 海外拓展 - 25H1海外销量同比增长21.3% 新开发19个客户覆盖9个国家 南美市场取得突破 [7] - 海外铅酸电池产能达500万KVAH/年 配套全球化产能布局 [7] - 通过分区制定营销策略与产品清单实施精准营销 [7] 渠道与产能 - 国内渠道覆盖2000余家经销商及超12万家终端门店 依托"优能达"数字化系统管理 [7] - 废旧电池回收处理能力达86万吨/年 形成铅酸电池闭环产业链 [7] - 持续优化产能布局以提升行业领先优势 [7]

投资评级 - 优于大市（维持）[1][4][6][22] 核心观点 - 出口业务放量叠加锂电池盈利修复推动净利润持续增长[1][2][10] - 渠道扩张、客户认证与产能布局共同驱动海外业务提速[3][21] - 低压锂电池业务高速增长，新定点项目及技术储备拓展成长空间[2][11][21] 财务表现 - 25Q2营收38.6亿元（同比-5%，环比-7%），归母净利润2.95亿元（同比+87%，环比+25%）[1][10] - 25Q2毛利率15.0%（同比+0.5pct，环比-0.8pct）[1][10][11] - 25H1汽车低压锂电池销量22.9万KWH（同比+274%），铅酸电池销量1917万KVAH（同比+0.8%）[1][10] - 费用管控稳定，25Q2销售/管理/研发费用率分别为4.3%/2.5%/1.9%（同比-0.1/-0.2/+0.1pct）[2][11] 业务进展 - 锂电池毛利率持续修复，25H1达15.0%（较24年全年12.3%提升2.7pct）[2][11] - 25H1新获23个汽车低压锂电池定点项目（含16个12V项目），覆盖小鹏、赛力斯等主机厂[2][11] - 海外市场销量同比+21.3%，新开发19个客户及9个新国家市场[3][21] - 完成36V洗地机、12V割草机BMS开发及低空飞行器技术储备[2][11] 产能与渠道 - 国内铅酸电池产能3500万KVAH/年，海外产能500万KVAH/年，回收处理能力86万吨/年[3][20] - 低碳产业园一期产线投产，欧洲PACK工厂建设推进中[20] - 合作经销商超2000家，终端门店超12万家，优能达系统支撑渠道数字化[3] 盈利预测 - 上修25-27年归母净利润至9.3/11.3/13.3亿元（原预测8.6/10.7/12.6亿元）[4][22] - 对应EPS 0.80/0.96/1.14元（原预测0.73/0.91/1.07元）[4][22] - 预计25-27年营收同比增速12.5%/11.5%/11.0%，净利润增速52.0%/20.6%/18.5%[5][24] 估值指标 - 当前市盈率（PE）12.8/10.6/8.9倍（25/26/27年）[5][24] - 市净率（PB）1.20/1.15/1.10倍，ROE提升至9.4%/10.9%/12.3%[5][24] - EV/EBITDA为12.1/10.4/9.1倍，低于行业平均[5][23][24]