会议相关 - 公司第九届董事会第三十次会议3月13日发通知，3月17日召开[2] - 会议以9票赞成通过相关议案[2] 人事安排 - 同意张晓梅代行董事会秘书和财务负责人职责至聘任新人[2] 人员信息 - 张晓梅1974年12月生，有高级会计师等资质[3] - 张晓梅历任多职，现任广日股份副董事长等职[3]

人员变动 - 杜景来2025年3月13日因工作变动辞职，辞任后不再任职[2] - 公司将尽快选聘新董事会秘书、财务负责人[2] 股权处理 - 杜景来为激励对象，未归属股票按规定处理[2] - 辞职后继续遵守减持规定[2] 公告信息 - 公告于2025年3月14日发布[4]

回购方案 - 首次披露日为2024年8月3日，实施期限至2025年8月18日[3] - 预计回购金额10000 - 20000万元，用途为减少注册资本[3] - 原回购价不超16.07元/股，2024年10月21日起调整为不超15.32元/股[5] 回购进展 - 累计已回购股数1612.95万股，占比1.8458%，金额19297.40万元[3] - 2025年2月回购265.69万股，占比0.3040%，支付3190.00万元[6] 价格区间 - 实际回购价9.67 - 13.90元/股[3] - 2025年2月购买最高价12.18元/股，最低价11.61元/股[6] 后续计划 - 将在回购期限内择机回购并及时披露信息[7]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”投资评级 [9] 报告的核心观点 - 政策红利与市场需求双重驱动下，电梯行业有望迎来新一轮增长周期，报告研究的具体公司业绩有望持续增长 [4][9] 根据相关目录分别进行总结 行业政策红利释放，存量更新构筑结构性机遇 - 我国电梯存量突破1100万台，15年以上老旧梯约90万台，电梯后市场业务量持续增大，行业正加速从“制造驱动”向“服务化”转型 [4] - 2024年3月住建部印发方案，将住宅老旧电梯更新及既有住宅加装电梯列为重点任务，9月政府出台政策支持老旧电梯更新，浙江省开展相关行动，公司业务部门跟进量增加 [4] 盈利能力逆势提升，股东回报力度持续增强 - 2024年前三季度，公司整体毛利率同比提升1.19pct，扣非后销售净利率同比提升1.77pct [5] - 2024年7月公司实施股权激励计划，覆盖291名核心骨干，授予股票期权及限制性股票占股本总额约3% [5] - 2024年4月公司发布回报规划，承诺未来三年分红率不低于60%，8月进行中期现金分红6.51亿元，分红比例为119.44%，还拟以1 - 2亿元自有资金回购股份 [5] 战略升级构筑竞争壁垒，全国化布局打开成长空间 - 2024年公司贯彻数字化战略，推动数字化转型，通过“制造 + 服务”双轮驱动战略培育新型生产力 [6] - 公司打造多个智慧场景整体解决方案示范工程，形成智慧场景技术体系，2024年上半年智慧楼宇、智慧园区整体解决方案销售金额约3000万元 [8] - 公司完善怡达快速电梯的投后管理框架，其直接控股股东变更为广日股份，完善全国化布局 [8] 盈利预测 - 预测公司2024 - 2026年收入分别为79.15、82.77、86.30亿元，EPS分别为0.94、1.03、1.09元，当前股价对应PE分别为12.0、11.0、10.4倍 [9] 财务数据 |预测指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |主营收入（百万元）|7,384|7,915|8,277|8,630| |增长率（%）|4.5%|7.2%|4.6%|4.3%| |归母净利润（百万元）|762|825|899|954| |增长率（%）|48.6%|8.3%|9.0%|6.1%| |摊薄每股收益（元）|0.89|0.94|1.03|1.09| |ROE（%）|7.9%|8.3%|8.8%|9.0%|[11] |资产负债表及利润表等详细财务数据见文档[12]| | | | |

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”投资评级 [9] 报告的核心观点 - 政策红利与市场需求双重驱动下，电梯行业有望迎来新一轮增长周期，报告研究的具体公司业绩有望持续增长 [4][9] 各部分总结 行业政策红利释放，存量更新构筑结构性机遇 - 我国电梯存量突破1100万台，15年以上老旧梯约90万台，电梯后市场业务量持续增大，行业正加速从“制造驱动”向“服务化”转型 [4] - 2024年3月住建部印发方案，将住宅老旧电梯更新及既有住宅加装电梯列为重点任务，9月政府出台政策支持老旧电梯更新，浙江省开展相关行动，公司业务部门跟进量增加 [4] 盈利能力逆势提升，股东回报力度持续增强 - 2024年前三季度，公司整体毛利率同比提升1.19pct，扣非后销售净利率同比提升1.77pct [5] - 2024年7月公司实施股权激励计划，覆盖291名核心骨干，授予股票期权及限制性股票占股本总额约3% [5] - 2024年4月公司发布回报规划，承诺未来三年分红率不低于60%，8月进行中期现金分红6.51亿元，分红比例为119.44%，还拟以1 - 2亿元自有资金回购股份 [5] 战略升级构筑竞争壁垒，全国化布局打开成长空间 - 2024年公司贯彻数字化战略，推动数字化转型，通过“制造 + 服务”双轮驱动战略培育新型生产力 [6] - 公司打造多个智慧场景整体解决方案示范工程，形成智慧场景技术体系，2024年上半年多个项目签约，智慧楼宇、智慧园区整体解决方案销售金额约3000万元 [8] - 公司完善怡达快速电梯的投后管理框架，其直接控股股东变更为广日股份，完善全国化布局 [8] 盈利预测 - 预测公司2024 - 2026年收入分别为79.15、82.77、86.30亿元，EPS分别为0.94、1.03、1.09元，当前股价对应PE分别为12.0、11.0、10.4倍 [9] 财务数据 |预测指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |主营收入（百万元）|7,384|7,915|8,277|8,630| |增长率（%）|4.5%|7.2%|4.6%|4.3%| |归母净利润（百万元）|762|825|899|954| |增长率（%）|48.6%|8.3%|9.0%|6.1%| |摊薄每股收益（元）|0.89|0.94|1.03|1.09| |ROE（%）|7.9%|8.3%|8.8%|9.0%|[11] |资产负债表及利润表等其他财务指标详见文档[12]| | | | |

董事会会议 - 公司于2025年2月10日召开第九届董事会第二十九次会议[2] 人事变动 - 选举副董事长议案全票通过[2] - 张晓梅当选第九届董事会副董事长[2] - 任期自通过日至第九届董事会届满[2] 个人信息 - 张晓梅出生于1974年12月[2]

股东大会信息 - 2025年1月17日董事会审议通过召开2025年第一次临时股东大会议案并于18日公告[5] - 2月10日14时30分现场会议召开，网络投票时间为9:15 - 15:00[5][6] 参会股东情况 - 出席会议股东及委托代理人96人，代表股份518,612,275股，占比60.2767%[7] - 中小股东及委托代理人95人，代表股份32,250,346股，占比3.7484%[9] 议案表决结果 - 选举张晓梅为董事，得票数508,965,969票，占出席有效表决权98.1399%[15] - 中小股东对该议案投票，得票数22,604,040票，占出席中小股东有效表决权70.0892%[15]

股东大会信息 - 召开时间为2025年2月10日[5] - 召开地点为广州市海珠区金沙路9号相关会议室[5] - 见证律师事务所为广东华商律师事务所[10] 参会情况 - 出席股东和代理人96人[4] - 出席股东所持表决权股份总数518,612,275股[4] - 占公司有表决权股份总数比例60.2767%[4] 人员情况 - 公司在任董事8人，出席6人[8] - 公司在任监事3人，出席2人[8] 董事增补 - 张晓梅得票数508,965,969，占出席有效表决权98.1399%[7] - 5%以下股东同意票数22,604,040，比例70.0892%[8]

回购方案 - 首次披露日为2024年8月3日[3] - 实施期限为2024年8月19日至2025年8月18日[3] - 预计回购金额10000万元至20000万元[3] 回购进展 - 累计已回购股数1347.26万股，占总股本1.5417%[3][6] - 累计已回购金额16107.40万元[3][6] - 实际回购价格区间9.67元/股至13.90元/股[3] 价格调整 - 2024年10月21日起回购上限调为不超过15.32元/股[5] 特殊情况 - 2025年1月未进行股份回购[6]

会议信息 - 2025年第一次临时股东大会于2月10日14:30召开[9] - 会议地点在广州市海珠区金沙路9号22楼会议室[9] - 采取现场和网络投票结合方式表决[6] 议案相关 - 议案以普通决议程序表决，需1/2以上有效表决权通过[6] - 需对中小投资者单独计票[6] 人员提名 - 拟提名张晓梅为第九届董事会非独立董事候选人[12] - 张晓梅持有公司限制性股票22万股[13]