会议安排 - 2024年11月8日董事会决议召开股东大会[4] - 2024年11月9日公告召开通知并披露材料[4] - 2024年11月26日现场及网络投票[5] 投票情况 - 1118名股东代表820508197股，占比58.9001%[6] - 议案经表决通过，程序合法合规[5][7][9]

报告公司投资评级 - 报告给予报告研究的具体公司“增持”评级[1][20] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司营收、业绩保持稳健增长2024年前三季度公司实现营业收入38.21亿元同比增长5.48%完成全年经营计划的76.42%同比增加2.49pct实现利润总额10.74亿元同比增长8.05%完成全年经营计划的83.80%同比减少0.75pct归母净利润9.12亿元同比增长8.00%2024Q3公司实现营收12.74亿元同比增长5.29%环比增长3.61%归母净利润3.08亿元同比增长5.25%环比增长22.09%扣非归母净利润3.04亿元同比增长16.88%环比增长24.80%[2][5][6] - 航空新材料稳健增长装备业务减亏2024年前三季度公司航空新材料业务实现营业收入37.72亿元同比增长6.19%完成全年经营计划的76.79%同比增加3.73pct实现归母净利润9.54亿元同比增长10.74%2024Q3公司航空新材料业务实现营业收入12.54亿元同比增长6.34%环比增长3.33%实现归母净利润3.22亿元同比增长11.72%环比增长20.25%2024年前三季度公司航空先进制造技术产业化业务（含高端智能装备业务）实现营业收入4546.89万元同比增长4.64%完成全年经营计划的62.29%同比增加15.56pct实现归母净利润 - 1363.65万元上年同期 - 1972.96万元同比减亏609.29万元2024Q3公司航空先进制造技术产业化业务（含高端智能装备业务）实现营业收入2973.40万元同比增长63.03%环比增长146.68%实现归母净利润 - 199.04万元同比减亏575.78万元环比减亏142.14万元[10][11] - 前三季度利润率小幅增加2024年前三季度公司毛利率38.52%同比增加1.08pct归母净利率23.87%同比增加0.56pct加权平均净资产收益率13.95%同比减少0.75pct2024Q3公司毛利率41.07%同比增加4.11pct环比增加8.06pct归母净利率24.20%同比减少0.01pct环比增加3.66pct[13] - 期间费用率减少2024年前三季度公司期间费用合计3.56亿元同比减少4.59%期间费用率9.31%同比减少0.98pct其中销售费用0.20亿元同比减少8.18%占营业收入的0.52%同比减少0.08pct管理费用2.55亿元同比减少1.17%占营业收入的6.66%同比减少0.45pct财务费用 - 1917.91万元2023年同期为 - 2095.55万元同比增加177.64万元研发费用1.00亿元同比减少12.31%占营业收入的2.62%同比减少0.53pct[15] - 销售回款减少致使现金流同比大幅减少2024年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额1.42亿元同比减少61.51%主要系销售回款同比减少4.40亿元采购支出同比减少2.80亿元税费支出同比增加3509万元所致投资活动产生的现金流量净额 - 0.47亿元同比增加3.22亿元筹资活动产生的现金流量净额 - 1.74亿元同比增加0.50亿元[16] - 应收账款较年初大幅增长截至2024年三季度末公司应收账款45.11亿元较年初增长105.27%同比增长45.41%主要系子公司航空工业复材收入账期在四季度收回所致应收账款周转率1.14次同比减少0.37次应收票据4.37亿元较年初减少64.86%同比减少15.69%存货12.03亿元较年初增长0.16%同比增长12.68%存货周转率1.95次同比增加0.01次截至2024年三季度末公司合同负债0.64亿元较年初增长15.38%较二季度末增长21.48%截至2024年三季度末公司在建工程0.97亿元较年初减少64.37%主要是固定资产转固所致[18] - 增资长盛科技提升产业链控制能力新设子公司布局低空经济公司通过现金增资方式参股碳纤维企业长盛（廊坊）科技有限公司以3.42亿元增资款获得目标公司增资后20%股权公司拟出资1.02亿元（持股60%）与中航制造、长盛科技共同在深圳出资设立子公司深圳中航航空制造技术创新中心有限公司该司定位以预浸料和结构件的设计、研发、制造、装配及集成测试、技术服务为主攻方向对外承担国家、地方等产业化科研项目面向以eVTOL、无人机等为代表的低空经济通用航空装备领域提供具有低成本竞争优势的标准化、系列化、规模化的预浸料货架产品以及轻量化、定制化、批量化结构件产品并打造装配、集成和测试能力[19] - 盈利预测与投资建议维持盈利预测预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为11.46/13.22/15.21亿元EPS分别为0.82/0.95/1.09元对应11月8日收盘价PE为33.1/28.7/25.0倍维持“增持”评级[20] 根据相关目录分别进行总结 财务数据相关 - 2024年前三季度公司实现营业收入38.21亿元同比增长5.48%完成全年经营计划的76.42%同比增加2.49pct2024Q3公司实现营收12.74亿元同比增长5.29%环比增长3.61%[2][5][6] - 2024年前三季度公司实现利润总额10.74亿元同比增长8.05%完成全年经营计划的83.80%同比减少0.75pct[2][5][6] - 2024年前三季度公司归母净利润9.12亿元同比增长8.00%2024Q3公司归母净利润3.08亿元同比增长5.25%环比增长22.09%[2][5][6] - 2024年前三季度公司扣非归母净利润8.98亿元同比增长12.13%2024Q3公司扣非归母净利润3.04亿元同比增长16.88%环比增长24.80%[2][5][6] - 2024年前三季度公司毛利率38.52%同比增加1.08pct2024Q3公司毛利率41.07%同比增加4.11pct环比增加8.06pct[13] - 2024年前三季度公司归母净利率23.87%同比增加0.56pct2024Q3公司归母净利率24.20%同比减少0.01pct环比增加3.66pct[13] - 2024年前三季度公司加权平均净资产收益率13.95%同比减少0.75pct[13] - 2024年前三季度公司期间费用合计3.56亿元同比减少4.59%期间费用率9.31%同比减少0.98pct[15] - 2024年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额1.42亿元同比减少61.51%[16] - 截至2024年三季度末公司应收账款45.11亿元较年初增长105.27%同比增长45.41%应收账款周转率1.14次同比减少0.37次[18] - 截至2024年三季度末公司应收票据4.37亿元较年初减少64.86%同比减少15.69%[18] - 截至2024年三季度末公司存货12.03亿元较年初增长0.16%同比增长12.68%存货周转率1.95次同比增加0.01次[18] - 截至2024年三季度末公司合同负债0.64亿元较年初增长15.38%较二季度末增长21.48%[18] - 截至2024年三季度末公司在建工程0.97亿元较年初减少64.37%[18] 业务板块相关 - 航空新材料业务2024年前三季度实现营业收入37.72亿元同比增长6.19%完成全年经营计划的76.79%同比增加3.73pct实现归母净利润9.54亿元同比增长10.74%2024Q3实现营业收入12.54亿元同比增长6.34%环比增长3.33%实现归母净利润3.22亿元同比增长11.72%环比增长20.25%[10] - 航空先进制造技术产业化业务（含高端智能装备业务）2024年前三季度实现营业收入4546.89万元同比增长4.64%完成全年经营计划的62.29%同比增加15.56pct实现归母净利润 - 1363.65万元上年同期 - 1972.96万元同比减亏609.29万元2024Q3实现营业收入2973.40万元同比增长63.03%环比增长146.68%实现归母净利润 - 199.04万元同比减亏575.78万元环比减亏142.14万元[11] 公司战略相关 - 增资长盛科技提升产业链控制能力以3.42亿元增资款获得目标公司增资后20%股权[19] - 新设子公司布局低空经济拟出资1.02亿元（持股60%）与中航制造、长盛科技共同在深圳出资设立子公司深圳中航航空制造技术创新中心有限公司[19]

业务发展布局 - 低空经济业务发展情况：聚焦战略新兴产业，关注低空飞行器头部企业应用场景开发，结合技术优势，以客户需求为导向推进业务发展，董事会审议通过在深圳出资设立子公司，以预浸料和结构件相关业务为主攻方向，构建激励机制增强核心竞争力实现可持续发展[2] - 参股长盛（廊坊）科技有限公司情况：以34,160万元增资款获得长盛科技增资后20%股权，有利于补齐航空工业复合材料产业链短板，提升产业链控制力、议价能力、降低采购成本、提升供应链韧性和安全水平[3] - 装备业务布局及规划情况：持续推进装备业务改革工作，建立市场化经营机制，围绕航空专用装备、工装模具、航空零部件等发展方向开展深化改革工作，持续进行新业务培育推动传统业务转型升级[3] - 产能建设和市场发展方面：积极推进先进预浸料产线验证，初步建成数智化预浸料生产线，预计年底投产运营；已完成南通炭材料制品生产线建设并投产运行；加快上海商用发动机复合材料零组件生产能力建设和生产资源配置，争取年底前形成交付能力；落实低成本可持续发展战略，注重市场开发和技术创新，巩固和拓展复合材料原材料市场，推进航空复合材料技术在多领域应用和产业化并开拓国际民用航空市场[4] - 新设立的上海航空发动机复合材料有限责任公司进展：与中国航发商发共同组建的合资公司管理人员已到位，正在开展生产能力前期布局，预计2025年实现营收，这是重点发展的战略性业务，后续将以该合资公司为主体推进复材产业化进程[4] - 大飞机业务方面进展情况：已完成材料方面的研发，正在验证过程中[5] 公司管理相关 - 股权激励情况：一直在关注和推进股权激励事项，已经启动相关方案的沟通论证工作，会重点考虑股权激励在市场化业务领域的开展[4] 其他业务情况 - 产品交付周期情况：不同类型产品交付周期不同，会持续关注产品质量和交付进度以满足客户需求[5] - 公司“十五五”规划论证情况：正在有序开展“十五五”规划论证工作，期间在保障核心产业优势基础上，进一步深耕民机业务、低空经济业务和国际化业务，持续优化产业化布局并布局前沿技术研发[5]

审计机构变更 - 公司拟将2024年度财务和内控审计机构从大信变更为利安达[2] - 2024年11月8日董事会同意聘任利安达，尚需股东大会审议[11] 利安达情况 - 2023年末合伙人64，注会406，签过证券审计报告注会132[4] - 2023年度审计收入48482.02万元等多项收入数据[4] - 2023年末计提职业风险基金4240.99万元等[5] - 近三年受行政处罚1次等相关处罚情况[6] 审计费用 - 2024年审计费用预计132万元，较2023年降11.41%[8] 过往审计意见 - 2023年度大信对公司审计意见为无保留意见[9]

会议情况 - 公司第十一届董事会2024年第五次会议于2024年11月8日召开，9位董事全到[1] 议案审议 - 审议通过变更2024年度财务和内控审计机构议案，9票同意[1] - 该议案需提交2024年第二次临时股东大会审议批准[1] - 审议通过子公司签订技术实施许可协议暨关联交易议案，5票同意[2][4]

证券代码：600862 证券简称：中航高科 公告编号：临 2024-037 号 中航航空高科技股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第二次临时股东大会 召开的日期时间：2024 年 11 月 26 日 14 点 50 分 召开地点：北京市朝阳区东三环中路乙 10 号北京艾维克酒店四层第一会议 股东大会召开日期：2024年11月26日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 11 月 26 日 至 2024 年 11 月 26 日 采用上海证券交易所网络投票系统， ...

股东大会 - 2024年第二次临时股东大会11月26日14时50分在北京艾维克酒店四层第一会议室召开[7] 审计机构 - 拟聘任利安达为2024 - 2026年审计会计师事务所[10] - 利安达2023年末合伙人64、注会406、签过证券审计报告注会132[11] - 利安达2023年度审计收入48482.02万元等多项收入数据[11] - 利安达2023年上市公司审计客户26家，收费2502.66万元[11] - 利安达截至2023年末计提职业风险基金4240.99万元等[11] - 利安达近三年受行政处罚1次、监督管理措施5次[13] 审计费用 - 审计费用预计132万元，较2023年降11.41%[15] 其他 - 原审计机构大信2023年度审计意见为无保留意见[16] - 公司拟变更审计机构已与前后任沟通，各方无异议[16]

会议信息 - 公司第十一届监事会2024年第四次会议于2024年11月8日召开[1] - 应到监事3人，实到监事3人[1] 审议事项 - 审议通过子公司签订技术实施许可协议暨关联交易议案[1] - 表决情况为3票同意，0票反对，0票弃权[1]

股权结构 - 中国航空工业集团制造院直接持有公司3.35%股份[4] - 中航工业集团截至2024年10月31日持有公司583,151,381股，占比41.86%[4] - 制造院合计拥有公司45.21%的表决权[4] 技术许可 - 全资子公司拟与股东方签技术实施许可协议，许可费不超1.80亿元[2] - 2023年度实际支付技术实施许可费6,658万元[5] - 技术实施许可期限为2024年1月1日至12月31日[7] 财务指标 - 技术许可相关产品最低净利率为5%，最高净利率为56%，2023年上市公司合并口径净利率为21.71%[18] 协议情况 - 甲方逾期付款，每日按逾期未付金额的0.05%支付滞纳金[13] - 乙方逾期交付技术文件，每日按许可费金额的0.05%支付违约金[13] - 协议到期后双方根据许可产品销售情况重新商定技术实施许可费计算方式并签新协议[16] 交易审批 - 交易经公司第十届董事会2024年第五次会议审议通过，关联董事回避表决[20] - 交易经公司独立董事专门会议事前审议通过并提交董事会会议[20] - 交易无需提交公司股东大会审议批准[20] 影响与风险 - 签协议可促进科技成果产业化，增强核心主业竞争优势[19] - 交易有利于完善公司产品布局，对生产经营有积极影响[19] - 许可期限内最终交易数量及总价不确定，预期收益暂无法预计[21] - 合同履行可能受政策、市场环境等因素影响，无法如期或全部履行[21]

业绩总结 - 2024年前三季度合并营收382111.69万元，同比增5.48%[12] - 2024年前三季度航空新材料营收377201.93万元，同比增6.19%[12] - 2024年前三季度归母净利润91196.92万元，同比增8%[12] - 2024年前三季度航空新材料归母净利润95448.94万元，同比增10.74%[12] - 2024年前三季度航空先进制造业务同比减亏609.29万元[6] 新产品和新技术研发 - 复材先进预浸料项目预计2024年底投产，转固后当年折旧约300万元[3] 市场扩张和并购 - 公司34160万元现金增资参股长盛（廊坊）科技20%股权[5] - 公司拟与中航制造、长盛科技在深圳设子公司，持股60%[7]