渤海化学公告，公司决定终止筹划重大资产出售、发行股份及支付现金购买资产暨关联交易事项，相关 证券自2025年12月22日起复牌。 ...

天津渤海化学股份有限公司 2025 年第四次临时股东大会会议议程 现场会议召开时间：2025 年 12 月 22 日下午 14:00 网络投票时间：2025 年 12 月 22 日上午 9:15-9:25,9:30-11:30， 下午 13:00-15:00 天津渤海化学股份有限公司 二〇二五年第四次临时股东大会 会议资料 二〇二五年十二月 天津渤海化学股份有限公司 2025 年第四次临时股东大会会议资料 现场会议召开地点：公司会议室 会议的表决方式：本次股东大会采取现场投票与网络投票相结合 的表决方式。会议在现场召开的同时，将通过上海证券交易所交易系 统向公司股东提供网络形式的投票平台，股东可以在网络投票时间内 通过上述系统行使表决权。 会议召集人：董事会 会议主持人：董事长郭子敬先生 会议议程： （一）参会人签名、股东进行登记； （八）暂时休会，统计现场投票表决结果，等待网络投票结果， 合并统计现场和网络投票结果； （九）复会，监票小组宣读现场及网络投票表决结果； （二）会议主持人介绍股东到会情况，宣布现场会议开始； （三）参加现场会议须知及介绍现场会议出席、列席情况； （四）推选监票人； （五）宣读、审 ...

市场扩张和并购 - 公司筹划出售渤海石化100%股权并购买泰达新材控制权[2] - 本次交易预计构成重大资产重组且构成关联交易[2] 其他新策略 - 公司股票自2025年12月8日开市起停牌，预计不超10个交易日[3] - 因交易事项存在重大不确定性，公司股票将继续停牌[4] - 本次交易具体方案以交易文件为准，尚需履行决策和审批程序[4]

公司重大资产重组计划 - 渤海化学正筹划出售其持有的渤海石化100%股权 [2] - 公司计划通过发行股份及支付现金的方式购买泰达新材的控制权 [2] - 该交易预计构成重大资产重组且为关联交易，但不构成重组上市 [2] 交易进展与股票状态 - 公司股票自2025年12月8日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日 [2] - 截至公告披露日，相关工作正在推进中，但因事项存在重大不确定性，股票将继续停牌 [2] - 公司将推进相关工作并履行必要程序，待提交合规文件后申请复牌 [2] 交易后续程序与不确定性 - 该交易尚需公司内部决策和监管机构批准 [2] - 交易存在不确定性 [2]

公司重大资产重组计划 - 公司正筹划出售渤海石化100%股权 [1] - 公司计划通过发行股份及支付现金方式购买泰达新材控制权 [1] - 本次交易预计构成重大资产重组且为关联交易 但不构成重组上市 [1] 交易进展与停牌安排 - 公司股票自2025年12月8日开市起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [1] - 截至公告披露日 相关工作正在推进中 [1] - 因事项存在重大不确定性 公司股票将继续停牌 [1] 后续工作与交易不确定性 - 公司将推进相关工作 履行必要程序 待提交合规文件后申请复牌 [1] - 本次交易尚需履行公司内部决策程序和相关监管机构的批准 [1] - 本次交易存在不确定性 [1]

担保情况 - 为子公司天津渤海石化担保1.1亿元，期限一年[6] - 实际担保余额13968.48万元[2] - 2025年担保额度预计不超5亿元[7] 财务数据 - 2024年末资产总额366662.71万元，2025年9月30日为343779.21万元[10] - 2024年末负债总额245067.86万元，2025年9月30日为169275.49万元[10] - 2024年末资产净额121594.86万元，2025年9月30日为174503.71万元[10] - 2024年营收274496.14万元，2025年1 - 9月为471192.03万元[10] - 2024年净利润 - 53412.86万元，2025年1 - 9月为 - 58622.21万元[10] 其他 - 上市公司及控股子公司对外担保总额占比8.49%[4] - 天津渤海石化注册资本248000万元[9]

市场整体表现 - 12月8日，天津国企改革板块整体下跌0.59%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.54%，深证成指上涨1.39% [1] - 板块内个股表现分化，海泰发展领跌，跌幅达10.06%，而泰达股份领涨，涨幅为1.10% [1][2] 个股价格与交易情况 - 海泰发展收盘价4.29元，下跌10.06%，成交额3225.74万元 [2] - 泰达股份收盘价4.59元，上涨1.10%，成交额1.72亿元，成交量37.39万手 [1] - 百利电气收盘价6.35元，上涨0.79%，成交额2.03亿元 [1] - 七一二收盘价21.63元，下跌0.73%，成交额达5.59亿元，为板块内成交额最高个股 [1][2] - 天保基建成交活跃，成交量达50.93万手，成交额2.14亿元 [2] 板块资金流向 - 当日天津国企改革板块整体呈现主力资金净流出，净流出额为4954.07万元 [2] - 游资资金净流入2148.63万元，散户资金净流入2805.45万元 [2] - 泰达股份获得主力资金净流入最多，为2251.43万元，主力净占比13.12% [3] - 津滨发展主力资金净流入761.87万元，主力净占比9.35% [3] - 桂发祥主力资金净流出418.14万元，游资净流出595.77万元，但散户净流入1013.91万元 [3] - 百利电气主力资金净流出349.67万元，但散户资金净流入958.89万元 [3]

公司重大资产重组方案 - 渤海化学正筹划重大资产重组 拟将核心亏损资产渤海石化100%股权出售给控股股东渤化集团 同时拟通过发行股份及支付现金方式收购新三板公司泰达新材的控制权 [1] - 公司计划剥离的渤海石化是其于2020年以18.81亿元收购的全资子公司 其丙烷脱氢制丙烯业务曾是公司核心主业 [1][3] 拟剥离资产：渤海石化经营状况 - 渤海石化已成为公司业绩拖累 2025年上半年亏损3.26亿元 占渤海化学总亏损额的90.84% [5] - 受国内需求疲软、国际地缘摩擦、行业产能过剩及丙烷进口关税推高成本等因素影响 渤海化学已连续三年亏损 2022年至2024年归母净利润分别为-0.38亿元、-5.21亿元、-6.32亿元 [4][5] - 2025年前三季度公司经营未好转 营业收入28.09亿元同比下降16.82% 归母净利润-5.79亿元同比下降7.85% [4] - 渤海石化的PDH装置检修计划推迟 预计恢复生产时间延至2026年2月底 [5] 拟收购资产：泰达新材基本情况 - 泰达新材是一家在新三板挂牌的精细化工企业 主要从事偏苯三酸酐、均苯三甲酸等产品的生产与销售 被认定为国家级专精特新“小巨人”企业 [9][10] - 公司曾尝试创业板及北交所IPO但均未成功 北交所IPO被否原因涉及信息披露及毛利率合理性等问题 [1][11][12] - 公司目前市值接近18亿元 [11] 拟收购资产：泰达新材财务表现 - 泰达新材盈利能力较强且增长迅速 2025年前三季度实现营业收入5.29亿元同比增长53.58% 归母净利润3.05亿元同比增长179.28% [1][12] - 2023年与2024年业绩呈现高速增长 营业收入分别为4.74亿元和11.67亿元 同比增长33.66%和146.02% 归母净利润分别为0.49亿元和6亿元 同比增长40.28%和1112.41% [12] 重组背景与公司历史 - 渤海化学前身为天津磁卡 于1993年上市 2018年渤化集团成为控股股东后 公司通过收购渤海石化转型石化主业 并于2021年更名为渤海化学 [3] - 本次重组被市场解读为“腾笼换鸟” 旨在通过出售亏损资产并收购盈利资产来减轻业绩压力并转向精细化工与新材料赛道 [2][6][12]

宏观政策与监管动态 - 国务院常务会议强调更高水平更高质量做好节能降碳工作，将其作为推进碳达峰碳中和、加快发展方式绿色转型的重要抓手 [2] - 中美经贸高层举行视频通话，双方围绕落实元首共识进行深入交流，积极评价吉隆坡经贸磋商成果执行情况，表示将继续发挥磋商机制作用 [3] - 商务部部长王文涛表示将促进大宗耐用商品消费，全链条扩大汽车消费，促进家电更新消费，并推动“人工智能+消费” [4] - 中国央行11月末黄金储备为7412万盎司，环比增加3万盎司，为连续第13个月增持黄金 [5] - 工信部召开碳达峰碳中和工作领导小组会议，强调加快推进重点行业领域技术装备更新升级，并挖掘人工智能等新技术赋能潜力 [20] 资本市场改革与监管 - 证监会主席吴清提出，行业机构需从价格竞争转向价值竞争，头部机构应增强资源整合能力，中小机构需聚焦细分领域打造精品服务商 [6] - 监管将强化分类监管，对优质机构适度拓宽资本空间与杠杆上限，对中小及外资机构探索差异化监管政策 [6] - 证监会就《上市公司监督管理条例》公开征求意见，主要内容包括完善公司治理、强化信息披露监管、规范并购重组、加强投资者保护及打击违法违规行为 [7][8] - 条例对市值管理、现金分红、股份回购等作出明确要求，以推动上市公司提升投资价值、增强回报投资者意识 [7][8] - 吴清指出，对于加密资产等新业态要审慎对待，看不清管不住的坚决不展业 [13] 保险资金与长期资本入市 - 金融监管总局发布通知，调整保险公司投资相关股票的风险因子，以培育壮大耐心资本 [10][14] - 保险公司持仓时间超过三年的沪深300指数成分股等风险因子从0.3下调至0.27 [10] - 保险公司持仓时间超过两年的科创板上市普通股风险因子从0.4下调至0.36 [10] - 据机构测算，仅沪深300成分股相关调整，若险资全部增配对应股票，可能为股市带来超千亿元增量资金 [12] 医药行业政策 - 2025年国家医保药品目录新增114种药品，其中50种为1类创新药 [15] - 首版《商业健康保险创新药品目录》共纳入19种药品，包括CAR-T等肿瘤治疗药品及阿尔茨海默病治疗药品 [15] - 新版药品目录自2026年1月1日起正式执行，未成功续约药品有6个月过渡期，医保基金可按原支付标准支付至2026年6月底 [9] 基金行业薪酬与考核改革 - 《基金管理公司绩效考核管理指引》征求意见稿要求，过去三年产品业绩低于业绩比较基准超过十个百分点且基金利润率为负的基金经理，绩效薪酬降幅不得少于30% [16] - 绩效薪酬递延支付期限不少于三年，董事长、高级管理人员等递延支付比例原则上不少于40% [17] - 高级管理人员等应当将不少于当年全部绩效薪酬的30%购买本公司管理的公募基金，其中购买权益类基金不得低于60% [17] - 基金经理应当将不少于当年全部绩效薪酬的40%购买本人管理的公募基金 [17] - 整体定量考核中，要求基金投资收益指标中三年以上中长期指标权重不得低于80% [19] 半导体与科技产业动态 - 外交部就美国AMD公司拟向中国出口MI308芯片一事回应，希望美方以实际行动维护全球产供链稳定畅通 [10] - 存储芯片现货价格近期大幅飙升，DDR4x颗粒年内涨幅超4倍 [24] - 手机等终端厂商库存水位处于历史低位，普遍低于4周（健康水位为8-10周），正面临供应链紧张下的“被动补库”局面 [24] - 国家集成电路基金二期于10月9日至12月2日期间累计减持佰维存储464.6万股，占公司总股本的0.9955% [37] 消费与商品市场 - 线上白酒大促价格持续下行，53度飞天茅台补贴后价格已下探至1499元官方指导价甚至更低 [21] - 2024年国内酒类电商GMV规模约为1500亿元，同比增长超20%，线上渗透率不足15% [21] - 中国酒类流通协会电商专业委员会提出《酒类电商新零售反内卷倡议》，认为未来酒企核心任务将从“流量抢夺”向“用户运营”转变 [21] - 广期所新增“晶诺”牌和“东方希望”牌为多晶硅期货注册品牌 [22] 上市公司资本运作 - **中能电气**：拟以支付现金方式收购山东达驰电气等三家公司各65%股权及相应债权，交易总债权金额涉及约2.92亿元，预计构成重大资产重组 [25][26] - **佳华科技**：筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾信息科技90%股份，并募集配套资金，预计构成重大资产重组 [28] - **渤海化学**：筹划出售渤海石化100%股权并购买泰达新材控制权，预计构成重大资产重组，公司股票自12月8日起停牌 [39] - **海泰发展**：终止以现金方式收购知学云公司控股权事项，因交易双方未就关键条款达成一致 [35] 上市公司减持与交易 - **天赐材料**：副董事长徐三善拟减持不超过50.00万股（占总股本0.0247%），董事、副总经理顾斌拟减持不超过40.00万股（0.0198%），副总经理史利涛拟减持不超过2.40万股（0.0012%） [27] - **天际股份**：控股股东汕头天际于12月1日至5日期间累计减持1425.63万股，减持比例2.84% [30] - **太阳电缆**：第二大股东亿力集团于11月4日至12月4日累计减持2167万股，占公司总股本的3%，减持计划实施完毕 [32] - **超捷股份**：控股股东上海毅宁于12月5日通过大宗交易减持98万股，减持比例为0.74% [38] - **赛力斯**：非执行董事周昌玲计划减持不超过1000股，占公司总股本的0.000057% [36] 上市公司业务与合同 - **罗曼股份**：控股子公司签订总额约4.48亿元算力设备销售及服务合同，包括约2.92亿元设备采购合同及约1.56亿元算力服务项目合同 [29] - **上纬新材**：拟以2600万元购买关联方智元创新的“ARM嵌入式软件及通信中间件软件代码”使用权，以加快具身智能机器人产品开发 [33][34] 海外市场动态 - 美股三大指数上周五小幅收涨，道指涨0.22%，纳指涨0.31%，标普500指数涨0.19%，大型科技股多数上涨 [40] - SpaceX已告知投资者计划于2026年下半年进行首次公开募股（IPO） [41]

公司治理与章程修订 - 公司对《公司章程》进行了修订，部分条款内容及引用条款序号已作相应顺序调整 [1] - 除已修订内容外，《公司章程》的其他条款保持不变 [1] - 修订后的《公司章程》全文已公布于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） [1] - 本次章程修订事项尚需提交公司股东大会审议 [1] - 修订后的《公司章程》将在股东大会审议通过之日起生效并实施 [1] 公告信息 - 本公告由天津渤海化学股份有限公司董事会发布 [2] - 公告发布日期为2025年12月6日 [2]