证券代码:600754/900934 证券简称:锦江酒店/锦江 B 股 上海荣正企业咨询服务(集团)股份有限公司 关于 上海锦江国际酒店股份有限公司 2024年限制性股票激励计划 (草案) 之 独立财务顾问报告 2024年8月 目录 | 一、释义 | | --- | | 二、声明 | | 三、基本假设 | | 四、本激励计划的主要内容 …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 6 | | (一) 激励对象的范围及分配情况 | | (二) 授出限制性股票的数量 . | | (三) 股票来源. | | (四) 本计划的有效期、授予日及授予后相关时间安排 …………………………………… 7 | | (五)限制性股票的授予价格及授予价格的确定方法 | | (六) 限制性股票的授予与解除限售条件 ……………………………………………………………………………………………………………………………… 10 | | (七) 本激励计划其他内容 | | 五、独立财务顾问意见 . | | ...

证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江B股 公告编号：2024-035 上海锦江国际酒店股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司 A 股股份方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 回购股份的资金总额：拟回购股份数量不低于400万股（含）且不超过800 万股（含），具体回购股份数量以回购期满时实际回购股份数量为准，预计公司 拟用于回购的资金总额不超过人民币2.784亿元（含）； 回购资金来源：上海锦江国际酒店股份有限公司（以下简称"公司"或"本 公司"）自有资金 2、若公司在实施回购股份期间，受外部环境变化、临时经营需要等因素影响， 致使本次回购股份所需资金未能筹措到位，可能存在回购方案无法实施或者部分 实施的风险； 1 3、若因公司生产经营、财务状况、外部客观情况发生重大变化等，可能存在 回购方案无法顺利实施或者根据规则变更或终止本次回购方案的风险； 回购股份用途：用于实施公司股权激励计划，法定期间未使用部分公司将 履行相关程序予以注销并减少注册资本。 回购股份价 ...

上海锦江国际酒店股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划实施考核办法 为保证上海锦江国际酒店股份有限公司（以下简称"锦江酒店"、"本公司"或"公 司"）股权激励计划的顺利进行，进一步完善公司法人治理结构，形成良好均衡的价 值分配体系，激励公司核心员工诚信勤勉地开展工作，保障公司业绩稳步提升，确保 公司发展战略和经营目标的实现，根据国家有关规定和公司实际，特制定本办法。 一、考核目的 进一步完善公司法人治理结构，建立和完善公司激励约束机制，保证股权激 励计划的顺利实施，并在最大程度上发挥股权激励的作用，进而确保公司发展战 略和经营目标的实现。 二、考核原则 考核评价必须坚持公正、公开、公平的原则，严格按照本办法和考核对象的 业绩进行评价，以实现股权激励计划与激励对象工作业绩、贡献紧密结合，从而 提高管理绩效，实现公司与全体股东利益最大化。 三、考核范围 本办法适用于激励计划所确定的所有激励对象，包括董事、高级管理人员、 中层管理人员、核心骨干人员。 四、考核机构 公司董事会薪酬与考核委员会负责领导和组织考核工作。公司人力资源部负 责具体考核工作，并同公司财务部等相关部门负责相关考核数据的收集和提供。 五、绩 ...

证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江 B 股 公告编号：2024-036 上海锦江国际酒店股份有限公司 第十届监事会第十六次会议决议公告 二、关于《上海锦江国际酒店股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划实 施考核办法》和《上海锦江国际酒店股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 实施管理办法》的议案 一、关于《上海锦江国际酒店股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 （草案）》及其摘要的议案 监事会认为：《上海锦江国际酒店股份有限公司 2024 年限制性股票激励计 划（草案）》及其摘要的内容符合《公司法》、《中华人民共和国证券法》（以 下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理 办法》"）、《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》（国资发分配 〔2006〕175 号）、《上海市开展区域性国资国企综合改革试验的实施方案》（沪 府规〔2019〕33 号）、《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题 的通知》（国资发分配〔2008〕171 号）、《关于本市国有控股上市公司推进股 权激励工作促进高质量发展的指导意见》（沪国资委分配〔2 ...

证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江 B 股 公告编号：2024-033 上海锦江国际酒店股份有限公司 第十届董事会第三十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上海锦江国际酒店股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月5日以电 话、电子邮件和书面形式发出了关于召开第十届董事会第三十二次会议的通知， 会议于2024年8月9日下午在联谊大厦28楼会议室召开，会议应到董事9名，实到 董事9名。本次会议出席人数、召开程序、议事内容均符合《中华人民共和国公 司法》和《上海锦江国际酒店股份有限公司章程》的规定。会议由公司董事长张 晓强先生主持，公司监事会成员列席了本次会议。会议审议并通过了如下决议： 一、关于增补公司高级管理人员的议案 经董事会研究决定，同意聘任赵雁飞女士为公司副总裁，任期与本届董事会 董事任期一致。 本议案已经公司董事会提名委员会审议通过。 表决结果：9票同意、0票反对、0票弃权。 附件：副总裁简历 赵雁飞，女，1970年10月生，中共党员，大专。曾任上海锦江饭 ...

上海锦江国际酒店股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 （草案） 声明 本公司及全体董事、监事保证本计划及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别及连带责任。 特别提示 6．本计划公告当日至激励对象完成限制性股票登记期间，公司有资本公积 金转增股本、派送股票红利、股票拆细、缩股、配股或派息等事项，限制性股票 的授予价格、授予数量将进行相应的调整。 7．本计划的有效期为自授予的限制性股票登记完成之日起至激励对象所获 授的限制性股票全部解除限售或回购完毕之日止，最长不超过6年。 本计划授予的限制性股票的限售期分别为自相应授予部分股票登记完成之 日起24个月、36个月、48个月。 1．本计划依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上 市公司股权激励管理办法》《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》 （国资发分配〔2006〕175号）、《上海市开展区域性国资国企综合改革试验的 实施方案》（沪府规〔2019〕33号）、《关于规范国有控股上市公司实施股权激 励制度有关问题的通知》（国资发分配〔2008〕171号）、《关于本市国有控股 上市公司推进股权激 ...

证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江 B 股 公告编号：2024-034 上海锦江国际酒店股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）摘要公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股权激励方式：限制性股票 股份来源：公司从二级市场回购的公司 A 股普通股股票 股权激励的权益总数：本计划拟向激励对象授予不超过 800 万股，约占 本激励计划草案公告时公司股本总额 107,004.4063 万股的 0.748%。其中，首次 授予不超过 666.4 万股，约占授予总量的 83.30%，约占公司股本总额的 0.623%； 预留 133.6 万股，约占授予总量的 16.70%，约占公司股本总额的 0.125%。 一、公司基本情况 （一）公司简要介绍 上海锦江国际酒店股份有限公司(以下简称 "锦江酒店"、"公司"或"本 公司")是中国领先的酒店、餐饮业上市公司。公司于 1994 年在上海证券交易所 （以下简称"证券交易所"）上市，A 股股票代码为"600754"，B 股股票代码 ...

证券代码：600754/900934 证券简称：锦江酒店/锦江B股 公告编号：2024-032 于 2024 年 8 月 8 日，上海锦江国际酒店股份有限公司（以下简称"锦江酒店"、 "本公司"或"公司"）与中信银行股份有限公司上海分行（以下简称"中信银行"） 就海路投资申请 25,000 万欧元流动资金贷款合同签署《最高额保证合同》。 上述担保事项已经公司第十届董事会第二十七次会议、2023年年度股东大会 审议通过。股东大会批准并授权公司经营管理层在不超过150,000万欧元的额度范 围内操作海路投资及GDL借款或透支的担保的具体事宜，其中对海路投资的担保额 度为120,000万欧元，对GDL的担保额度为30,000万欧元。 1 上海锦江国际酒店股份有限公司 关于为全资子公司海路投资提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称：本公司全资子公司 Sailing Investment Co, S.à r.l. （卢森堡海路投资有限公司，以下简称"海路投资"） 本次担保金额：25, ...

报告公司投资评级 - 公司评级为"买入" [7] 报告的核心观点 - 公司发布 24H1 业绩预告:预计 24H1 归母净利润为 8.0-8.5 亿元,同比增长 50.2%-59.6%;扣非归母净利润为 3.7-4.0 亿元,同比变化-0.9%到+7.1%。单 24Q2 来看,归母净利润为 6.1-6.6 亿元,同比增长 55.9%-68.6%,扣非归母净利润为 3.1-3.4 亿元,同比增长 8.7%-19.3%。[2] - 非经常性损益主要来自出售时尚之旅所得投资收益,确认投资收益税前 4.2 亿元,扣除 25%企业所得税后约 3.2 亿元。[3] - 上半年酒店行业经营略承压,ADR 压力相对更大,24H1/24Q1/24Q2 中国内地酒店 RevPAR 分别同比-10.0%/-10.1%/-10.0%,ADR 分别同比-11.4%/-13.0%/-9.7%,Occ 分别同比+0.8%/+2.3%/-0.5%。[4] - 持续关注海外财务费用优化进展,通过增资及债务重组(浮动利率变为固定利率+提前还款)逐步降低海外财务费用。[5] - 预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 14.5、15.0、17.5 亿元,分别同增 44.7%、3.6%、16.6%,考虑公司改革提效+海外减亏改善逻辑清晰,业绩恢复弹性较大。[6] 财务数据总结 - 2022-2026 年营业收入分别为 11310、14649、15146、15993、16889 百万元,增长率分别为-0.8%、29.5%、3.4%、5.6%、5.6%。[7] - 2022-2026 年归母净利润分别为 127、1002、1450、1502、1751 百万元,增长率分别为 32.4%、691.1%、44.7%、3.6%、16.6%。[7] - 2022-2026 年 EPS 分别为 0.12、0.94、1.35、1.40、1.64 元/股。[7] - 2022-2026 年 ROE 分别为 0.7%、6.0%、8.3%、8.3%、9.1%。[7]

报告评级 - 报告给予锦江酒店"买入"评级 [14] 业绩预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为13.03、15.91、18.11亿元,对应PE分别为19/15/14X [13] 业绩表现 - 2024H1预计公司实现归母净利润8.0至8.5亿元,同比+50.22%至+59.61%;扣非后归母净利润3.7至4.0亿元,同比-0.94%至+7.10% [7] - 2024Q2预计归母净利润6.1至6.6亿元,同比+55.22%至+67.94%;扣非后归母净利润3.08至3.38亿元,同比+9.61%至+20.28% [8] 行业表现 - 根据STR数据,4-6月,中国大陆整体样本酒店RevPAR在去年高基数下同比分别-9%/-9%/-8%,拆分看ADR是下降的主要原因,同比分别-7%/-6%/-6% [9] - 三大酒店集团表现优于整体市场,4-6月RevPAR分别同比-5%/-5%/-4%,拆分看ADR同比分别-5%/-4%/-3% [9] 公司战略 - 二季度公司延续轻资产发展战略,公开挂牌转让时尚之旅酒店管理有限公司100%股权,交易价款为16.55亿元,可确认投资收益为税前4.20亿元 [10] - 公司开店方面,延续全年新增开业酒店1200家,新增签约酒店2500家的目标,进一步推进七天品牌转型,在境内与境外市场加大酒店改造力度 [11] - 公司进一步调整品牌矩阵,聚焦资源发展主力品牌,未来会从四十多个品牌转化为15个品牌,加1个度假类的赛道 [11] 组织架构优化 - 公司在中国区组织架构调整于今年2月份落地,中国区由原来7个层级压缩到了4个管理层级,有利于管理的效率上升,进一步下放权力到区域公司 [12] - 暑期旺季已至,在文旅高景气需求下,公司灵活的组织架构有望积极响应市场变化,提升RevAPR经营水平 [12]