董事会会议 - 北汽蓝谷十届二十九次董事会于2024年11月13日召开，11名董事全部出席[2] - 会议审议多项议案，均11票同意待股东大会审议[2][3][4][5][6][7] - 会议通过召开2024年第三次临时股东大会的议案[8] 董事会成员 - 第十一届董事会成员9人，含5名非独立董事等[4][5] 人员任职 - 张国富等多人在公司任职情况[12][13][14]

报告公司投资评级 - 无投资评级信息 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13] 报告的核心观点 - 北汽蓝谷（600733.SH）在2024年前三季度表现强劲，营收和销量均实现显著增长 [1] - 极狐品牌在北汽蓝谷的销量中表现尤为突出，成为推动公司增长的关键因素 [2][3][4] - 极狐通过精准的市场定位和多款新车型的推出，成功在竞争激烈的新能源汽车市场中站稳脚跟 [4][5][6] - 北汽蓝谷通过品牌建设和营销推广，有效将流量转化为销量，门店数量和服务体系建设也得到显著提升 [8][9][10] - 北汽蓝谷在技术研发和产品质量上持续投入，确保产品具备越级价值，获得市场认可 [10][11][12][13] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2024年前三季度总营收98.18亿，同比增长5.49%，三季度单季度营收60.77亿，环比增长172%，同比增长72% [1] - 第三季度北汽蓝谷共销售39,838辆车，同比增长104%，环比增长123%，月均销量突破1.3万辆 [1] 极狐品牌表现 - 极狐品牌自4月起销量连续翻番，6月突破8,000辆，8月站上万辆大关，连续三月保持万辆以上并屡创新高 [2] - 10月极狐销量达到11,122辆，位列纯电市场新势力TOP6，1-10月累计销量57,863辆，同比大涨218.6% [3] 市场定位与产品策略 - 极狐聚焦10-30万市场区间，推出多款新车，产品矩阵实现轿车+SUV，从紧凑型、中型到中大型产品的全面覆盖 [4] - 新车型阿尔法S5和阿尔法T5上市后销量表现优异，阿尔法S5 10月销量站上3,437辆新高，环比增长7% [6][7] 品牌建设与营销推广 - 极狐背靠北汽集团资源，通过与大IP合作和多领域活动，持续提升品牌影响力 [8] - 2024年极狐持续加大门店投放力度，截至9月末门店数量超300家，预计年底将突破350家，1-3线城市覆盖率达97% [9] - 极狐采取服务网+充电网双网齐下的发展战略，服务网络全面覆盖全国重点城市，并与头部充电运营商合作 [9] 技术研发与产品质量 - 北汽蓝谷五年研发投入近60亿，对产品品质的追求严苛，全系搭载宁德时代电池，续航里程领先 [10] - 极狐在电机、电控和补能技术上均有突破，如极锋动力、800V高压超充技术等，确保产品性能卓越 [11][12] - 极狐所有车型出自麦格纳之手，零部件来自全球头部供应商，保证越级豪车水准 [13] 公司战略与未来展望 - 北汽集团对北汽新能源的支持力度持续加码，9月3日宣布增资20亿，并拟引入战略投资者，增资金额不超过100亿元 [13]

股票相关 - 公司于2024年11月6日收到北汽蓝谷《关于股票交易异常波动的问询函》[1] - 截至目前公司无影响北汽蓝谷股票异常波动应披露未披露重大信息[1] - 北汽蓝谷股票异常波动期间公司无买卖其股票行为[1]

业绩总结 - 2024年1 - 3季度公司归属于上市公司股东的净利润为 - 44.91亿元[3][12] 市场动态 - 2024年11月4 - 6日公司A股股票连续三日涨幅偏离值累计超20%[3][4][9] 资本运作 - 公司股东拟向子公司北汽新能源增资20亿元[6] - 子公司北汽新能源拟公开挂牌引入战投增资不超100亿元[6] 其他说明 - 公司日常经营未重大变化，无应披露未披露重大信息[5][6] - 异常波动期间相关方无买卖公司股票行为[6][8]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024Q3业绩基本符合预期单车亏损环比降低营收方面极狐考拉/αT5/S5销量持续改善下Q3单季度销量同环比均大幅改善实现销量3.98万台同环比均+103.6%/+122.7%ASP为15.25万元同环比分别15.7%/+22.0%毛利率方面Q3毛利率-6.46%同环比分别1.6/+1.1pct费用率方面期间费用率大幅度改善24Q3销售/管理/研发费用率分别为9.92%/4.99%/7.25%同比分别-6.5/0.0/+0.9pct环比分别-16.4/-5.7/-8.0pct净利润方面合并报表口径单车盈利-4.84万元（扣非后）盈利能力环比改善（2024Q2为-8.67万元）最终单季度实现归母净利润-19.2亿元[3] - 内生+合作并进实现全面发展携手华为智选打造高端品牌享界北汽是与华为合作最早的车企之一HI+智选多方位开展战略合作2024年北汽蓝谷+华为智选合作的首款车型享界S9正式上市极狐品牌营销&渠道能力稳步提升公司制定一车一策、一城一策的差异化营销策略通过"与辉同行"等新媒体合作方式在营销方面大胆创新[4] - 由于行业竞争加剧下调公司2024 - 2026年业绩预期归母净利润预测为-53/-20/6亿元（原为-40.98/-19.74/8.6亿元）考虑享界后续放量客气维持公司"买入"评级[4] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 - 2022A - 2026E营业总收入分别为9514百万元、14319百万元、13833百万元、52529百万元、92082百万元同比分别为9.40%、50.50%、-3.39%、279.74%、75.30%归母净利润分别为-5465百万元、-5400百万元、-5265百万元、-2030百万元、606百万元EPS - 最新摊薄分别为-0.98元/股、-0.97元/股、-0.94元/股、-0.36元/股、0.11元/股P/E（现价&最新摊薄）仅2026E为71.33[1] 2024Q3业绩情况 - 2024Q3单季度营收为60.77亿元同环比分别+71.8%/+171.7%Q3单季度归母净利润为-19.20亿元（2023Q3为-12.72亿元2024Q2为-15.55亿元）Q3单季度扣非归母净利润为-19.29亿元（2023Q3为-12.93亿元2024Q2为-15.5亿元）[2] 财务状况 - 给出了2023A - 2026E资产负债表利润表现金流量表中的各项数据如流动资产、营业总收入、经营活动现金流等以及各项财务与估值指标如毛利率、归母净利率、每股净资产等[10]

报告公司投资评级 - 报告维持对北汽蓝谷的"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司2024年第三季度营业收入60.77亿元,同比增长71.8%,环比增长171.7%,主要得益于销量恢复,2024年第三季度公司整体实现销量3.98万辆,同比增长103.6%,环比增长122.7% [4] - 公司单车扣非归母净利润为-4.84万元,同比减亏1.8万元,环比减亏3.8万元,公司控费能力进一步提高 [4] - 公司核心新能源品牌极狐销量提升显著,2024年第三季度实现销量2.89万辆,同比增长339.9%,环比增长94.9%,公司携手华为鸿蒙智行打造的高端品牌享界开始业绩贡献 [4] - 我们预计公司2024-2026年实现营业收入198.03、463.14、566.30亿元,同比增速为38%、134%、22%;实现归母净利润-62.71、-37.08、9.52亿元,同比增速为增亏、减亏、扭亏 [4][8] 财务数据总结 - 2024年第三季度营业收入60.77亿元,同比增长71.8%,环比增长171.7% [4] - 2024年第三季度归母净利润-19.20亿元,扣非归母净利润-19.29亿元,同比亏损均有所扩大 [4] - 2024年第三季度单车扣非归母净利润为-4.84万元,同比减亏1.8万元,环比减亏3.8万元 [4] - 预计2024-2026年营业收入分别为198.03、463.14、566.30亿元,同比增速为38%、134%、22% [8] - 预计2024-2026年归母净利润分别为-62.71、-37.08、9.52亿元,同比增速为增亏、减亏、扭亏 [8]

证券代码：600733 证券简称：北汽蓝谷 公告编号：临 2024-070 董事会 2024 年 11 月 2 日 北汽蓝谷新能源科技股份有限公司 子公司2024年10月份产销快报 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性 承担法律责任。 北汽蓝谷新能源科技股份有限公司子公司 2024 年 10 月份产销快报如下： | 单位 | 产量（辆） | | | | | | 销量（辆） | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 本月数 | 去年同期 | 本年累计 | 去年累计 | 累计同比 本月数 增减 | 去年同期 | 本年累计 | 去年累计 | 累计同比 增减 | | 北京新能源汽车 股份有限公司 | 12384 | 4768 | 67905 | 16388 | 314.36% 14405 | 7014 | 82254 | 61767 | 33.17% | | 合计 | 12384 | 4768 | 67905 | 16388 | 314.3 ...

会议情况 - 北汽蓝谷十届二十八次董事会于2024年10月30日召开，11名董事全出席[2] - 会议审议通过《关于2024年第三季度报告的议案》，11票同意[2] - 会议审议通过《关于子公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，11票同意[2][4] 资金安排 - 子公司可使用不超130,000.00万元闲置募集资金补流，期限不超12个月[2]

营业收入情况 - 本报告期营业收入为6077199953.74元较上年同期增长71.78%[3] - 年初至报告期末营业收入为9818378183.97元较上年同期增长5.49%[3] - 2024年前三季度营业总收入98.18亿元2023年前三季度为93.08亿元[13] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为-1920085065.45元[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为-4491475852.96元[3] - 2024年前三季度净利润为 -4,430,358,299.11元2023年前三季度为 -3,232,292,639.36元[15] 所有者权益情况 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为1796843528.80元较上年度末减少71.44%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益变动主要系归属于公司普通股股东的净利润亏损[5] 经营活动现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额本报告期变动主要系销售收入同比增加销售商品收到的货款增加[5] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为 -975,041,581.34元2023年前三季度为 -2,127,579,835.63元[17] 股东持股情况 - 报告期末普通股股东总数为324273名[6] - 北京汽车集团有限公司持股1283470158股持股比例23.03%[6] - 北京汽车股份有限公司持股612528276股持股比例10.99%[6] - 北汽（广州）汽车有限公司持股268054522股持股比例4.81%[6] - 渤海汽车系统股份有限公司持股180470507股持股比例3.24%[6] - 香港中央结算有限公司持股108788758股持股比例1.95%[6] - 梅赛德斯 - 奔驰（中国）投资有限公司持股105269045股持股比例1.89%[6] - 芜湖信石信冶投资管理合伙企业（有限合伙）持股30000000股持股比例0.54%[6] - 中国建设银行股份有限公司－信澳新能源精选混合型证券投资基金持股25426148股持股比例0.46%[6] - 广东华辉创富投资管理有限公司－华辉尊享三号私募证券投资基金持股23316100股持股比例0.42%[6] 资产情况 - 2024年9月30日流动资产合计159.25亿元2023年12月31日为155.33亿元[10] - 2024年9月30日非流动资产合计169.36亿元2023年12月31日为152.68亿元[11] - 2024年9月30日资产总计328.61亿元2023年12月31日为308.01亿元[11] 负债情况 - 2024年9月30日流动负债合计231.19亿元2023年12月31日为194.72亿元[11] - 2024年9月30日非流动负债合计72.17亿元2023年12月31日为43.70亿元[12] - 2024年9月30日负债合计303.35亿元2023年12月31日为238.43亿元[12] 财务费用相关情况 - 2024年前三季度财务费用为286,346,829.21元2023年前三季度为332,694,078.24元[15] - 2024年前三季度利息费用为322,130,144.38元2023年前三季度为384,258,386.30元[15] - 2024年前三季度利息收入为37,677,231.73元2023年前三季度为61,506,546.67元[15] 其他收益与投资收益情况 - 2024年前三季度其他收益为78,512,791.79元2023年前三季度为36,854,523.04元[15] - 2024年前三季度投资收益为 -39,522,494.76元2023年前三季度为104,996,458.49元[15] 营业利润与利润总额情况 - 2024年前三季度营业利润为 -4,432,483,844.07元2023年前三季度为 -3,245,377,068.47元[15] - 2024年前三季度利润总额为 -4,434,678,540.99元2023年前三季度为 -3,246,272,118.11元[15] 筹资活动现金流量情况 - 吸收投资收到的现金为6033783270.11元[19] - 2023年取得借款收到的现金为5993200000.00元2024年为7831340000.00元[19] - 2023年收到其他与筹资活动有关的现金为656165203.68元2024年为1396284722.20元[19] - 2023年筹资活动现金流入小计为6649365203.68元2024年为15261407992.31元[19] - 2023年偿还债务支付的现金为5250308000.00元2024年为8993830000.00元[19] - 2023年分配股利利润或偿付利息支付的现金为232459168.36元2024年为368124396.35元[19] - 2023年支付其他与筹资活动有关的现金为1349349228.95元2024年为759629335.80元[19] - 2023年筹资活动现金流出小计为6832116397.31元2024年为10121583732.15元[19] - 2023年筹资活动产生的现金流量净额为 -182751193.63元2024年为5139824260.16元[19] - 2023年期初现金及现金等价物余额为4894608208.95元2024年为2655252308.70元[19] 销售商品、提供劳务收到现金情况 - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为7,056,099,356.66元2023年前三季度为6,643,583,982.84元[17]

募资情况 - 公司向特定对象发行股票1,286,193,039股，每股4.70元，募资6,045,107,283.30元，净额6,030,361,519.14元[2] 项目投资 - 截至2024年6月30日，滑板平台开发项目调整后投资69,991.86万元，累计投入0 [5] - ARCFOX阿尔法T车型升级改款项目调整后投资54,518.28万元，累计投入7,976.71万元[6] - 整车产品升级开发项目调整后投资208,622.41万元，累计投入71,222.78万元[6] - 研发与核心能力建设项目调整后投资88,992.75万元，累计投入5,944.76万元[6] - 补充流动资金调整后投资180,910.85万元，累计投入181,025.18万元[6] 资金使用 - 2023年10月子公司获批用154,700.00万元闲置募资补流，2024年10月已归还[7] - 2024年4月子公司获批用120,000.00万元闲置募资补流，未归还[8] - 2024年10月子公司获批用130,000.00万元闲置募资补流，期限不超12个月[9][11] - 保荐人认为子公司使用闲置募资补流合规，无异议[14]