资产出售交易 - 光明乳业子公司新莱特以1.7亿美元向新西兰雅培出售新西兰北岛资产 爱尔兰雅培提供买方担保[1] - 出售原因为北岛工厂产能利用率不足导致大额亏损 影响新莱特整体盈利水平[1] - 交易预计2026年4月完成交割 将增加新莱特2026财年净利润1000万至1500万新西兰元[1] 交易战略意义 - 通过出售资产化解经营困境 使资源聚焦核心主营业务以提升企业竞争力[1] - 交易将为新莱特带来充足现金流用于偿还债务 大幅降低利息成本[1] - 符合降低财务流动性风险诉求 显著改善银行融资环境[1] 财务表现 - 光明乳业2025年上半年营收124.72亿元 同比下滑1.9%[1] - 2025年上半年归母净利润2.31亿元 同比下滑22.53%[1] - 雅培2025年1-6月总收入215亿美元 净利润31.04亿美元[1] - 截至2025年6月30日 雅培总资产839.99亿美元 净资产505.65亿美元[1]

资产出售交易 - 光明乳业子公司新莱特以1.7亿美元向新西兰雅培出售新西兰北岛资产 爱尔兰雅培提供买方担保 [1] - 交易预计于2026年4月完成交割 预计提升新莱特2026财年净利润1000万至1500万新西兰元 [1] - 资产出售将为新莱特带来充足现金流 用于偿还债务 [1] 出售资产详情 - 出售资产包括Pokeno工厂 RPD场地及Jerry仓库的租赁场地设备等相关资产 [1] - Pokeno工厂年产能4万吨 可生产工业粉及营养配方奶粉（含乳制品和植物配方粉） [1] - 工厂毗邻北岛奶源地 原奶运输距离最远不超过150公里 2020年竣工 [1] 资产功能与定位 - Pokeno工厂为先进营养粉生产基地 RPD场地用于安装奶粉混合罐装线 补充生产流程 [1] - Jerry仓库用于储存成品及原料 [1]

资产出售交易 - 光明乳业子公司新莱特以1.7亿美元向新西兰雅培出售新西兰北岛资产 爱尔兰雅培提供买方担保 [1] - 交易预计于2026年4月完成交割 预计提升新莱特2026财年净利润1000万至1500万新西兰元 [1] - 资产出售将为新莱特带来充足现金流 主要用于偿还债务 [1] 出售资产详情 - 北岛资产包括Pokeno工厂及RPD场地设备等租赁资产 Pokeno工厂年产能达4万吨 [1] - Pokeno工厂为先进营养粉生产基地 可生产工业粉及营养配方奶粉（含乳制品与植物配方粉） [1] - 工厂毗邻北岛奶源地 原奶运输距离最远不超过150公里 2020年竣工投产 [1] 资产功能与定位 - RPD场地用于安装奶粉混合及罐装生产线 对Pokeno工厂生产流程形成补充 [1] - Jerry仓库用于储存成品及原料 本次出售包含其租赁场地相关资产 [1]

资产出售交易 - 光明乳业子公司新莱特拟以1.7亿美元（约12.1亿人民币）向雅培子公司出售新西兰北岛资产 交割日预计为2026年4月1日 [1] - 新莱特北岛工厂因产能利用率不足导致大额亏损 影响整体盈利水平 [1] - 交易采用美元结算 新莱特通过外汇远期合约管理汇率风险以对冲波动影响 [2] 公司治理与协议安排 - 光明乳业董事会于2025年9月26日和28日分别召开会议 全体董事一致通过资产出售议案 [2] - 新莱特与新西兰雅培将签署过渡服务协议 部分服务预计持续三年且可能延长 [2] 业务构成与市值 - 光明乳业2024年营业收入中乳制品占比90.44% 其他业务合计占比约9.57% [3] - 公司当前市值约为117亿元人民币 [4]

业绩数据 - 2024年雅培总收入419.50亿美元，净利润134.02亿美元，总资产814.14亿美元，净资产476.64亿美元[6] - 2025年1 - 6月雅培总收入215亿美元，净利润31.04亿美元，总资产839.99亿美元，净资产505.65亿美元[7] - Pokeno工厂年产能4万吨，25财年EBIT约亏损2000万新西兰元[8] 资产交易 - 新莱特拟以1.7亿美元出售新西兰北岛资产，约合2.88亿新西兰元、12.1亿人民币[2][3] - 交易交割日预计为2026年4月1日[4] - 截至2024年12月31日北岛资产账面原值4.4亿新西兰元，账面净值约2.82亿新西兰元[9] - 北岛资产评估价值为284,998,981.59新西兰元，增值率1.09%[12] - 成本法评估资产组市场价值为28,499.90万新西兰元，收益法为25,100.00万新西兰元，收益法比成本法低11.93%[14] - 固定资产评估增值222.96万新西兰元，增值率0.80%[16][18] - 在建工程评估增值5.54万新西兰元，增值率4.69%[16][18] - 无形资产评估增值77.50万新西兰元，增值率59.72%[17][18] - 北岛资产账面价值28,193.89万新西兰元，评估价值28,499.90万新西兰元，交易价格约合2.88亿新西兰元[19] 交易流程 - 2025年9月26日董事会战略委员会5人全票通过出售议案[5] - 2025年9月28日董事会7人全票通过出售议案[5] - 交易需新莱特股东大会审议及新西兰海外投资办公室审批[2][5] 交易条款 - 若交易因未获股东批准无法完成，新莱特须支付1000万美元终止费[21] - 购买价格1.7亿美元，交割时扣除1400万美元留置款后支付至新莱特指定账户[21][23] - 1400万美元留置款分阶段释放[23] - 新莱特保证索赔累计责任上限约为购买总价20%，违反基本保证或税务赔偿最高可达100%[24] 交易影响 - 预计增加新莱特2026财年净利润1000 - 1500万新西兰元[26] - 出售北岛资产可化解经营困境，聚焦核心业务[27] - 出售北岛资产能带来现金流偿还债务，减少运营资金贷款额度并降低利息成本[28] - 盘活闲置资产可提振公司盈利能力，提升合作伙伴和投资人信心[29] 其他事项 - 北岛业务部门员工将由新西兰雅培聘用[30] - 项目完成后不会产生新关联交易、同业竞争和非经营性资金占用[31] - 若《资产出售协议》签署之日起七个月内未满足或放弃交割条件，交易可能终止[33] - 采用外汇远期合约管理汇率风险，锁定美元与新西兰元兑换汇率[34] - 交易需取得新西兰海外投资办公室审批，审批时长存在不可控性[35] - 地缘政治冲突可能导致交易终止，需建立风险预警机制[37] - 公司正采取措施确保符合协议要求，降低交易风险[33]

资产出售 - 新莱特出售北岛资产项目对价为1.7亿美元[3] - 出售北岛资产预计交割日为2026年4月1日[3] 业务开展 - 新莱特开展外汇远期合约业务额度不超过1.7亿美元[2] - 2025年9月董事会会议通过开展业务议案[4] - 业务资金来源于自有或自筹资金[3] 业务关联 - 远期外汇合约占出售资产对价比例在90%-100%波动[3] - 投资期限与交割日同步在10个工作日内[3] 风险与保障 - 开展业务可能存在市场等风险[6] - 公司制定制度保障业务开展[6] - 只与有资质金融机构开展业务[3]

会议信息 - 光明乳业第八届董事会第四次会议于2025年9月28日通讯召开[2] - 会议通知和材料于2025年9月19日邮件发出[2] - 应到董事7人，实到7人[2] 议案表决 - 《关于新莱特出售新西兰北岛资产的议案》全票通过[3] - 《关于新莱特开展远期外汇合约业务》相关报告及议案全票通过[4] 公告发布 - 《关于新莱特出售新西兰北岛资产》和开展业务公告于2025年9月29日发布[3][5]

公司治理 - 公司第八届第四次董事会会议于2025年9月28日以通讯方式召开 [1] - 会议审议《关于新莱特开展远期外汇合约业务的议案》等文件 [1] 财务结构 - 2024年1至12月营业收入构成中乳制品占比90.44% [1] - 其他业务收入占比4.85% [1] - 牧业收入占比4.22% [1] - 其他业务收入占比0.5% [1] 市值表现 - 截至发稿时公司市值为117亿元 [1] - 收盘价为8.47元 [1]

公司战略与品牌活动 - 公司于9月27日在上海徐家汇体育公园启动"益民初心社区行，光明健康生活节"，聚焦健康生活理念传递与社区公益 [1] - 公司首创"光明健康生活节"，通过大规模社区活动零距离传递健康理念，并向五家社区居委授予共建示范社区牌匾 [3] - 公司"益民初心"公益活动已覆盖全国21.3万余个社区，累计赠送1867万份鲜奶，举办超30万场公益活动 [17] - 活动融合国际交流元素，保加利亚莫斯利安村健康生活使团分享长寿村健康秘诀，并与上海女排进行跨文化体育互动 [12] 新产品发布 - 公司推出六大健康新品：莫斯利安低GI风味酸奶、益菌多减糖系列、优倍大力菠菠奶、优加益固/舒心营养配方奶粉、优倍浓醇Pro金装高钙奶酪棒 [14] - 新品精准聚焦控糖、补钙及便捷营养补充需求，覆盖从日常饮品到营养辅食的全品类 [3] - 产品研发基于对国民健康需求的深度洞察，旨在为家庭健康生活提供全方位保障 [14] 品牌代言与跨界合作 - 排球教练郎平作为品牌鲜活大使深度参与活动，通过健康厨房、配送挑战赛等互动环节直观展示产品价值 [5][9] - 郎平与复旦大学附属华山医院康复医学科专家联合开展健康小课堂，传递专业护脊知识与补钙建议 [9][10] - 品牌借助女排精神强化"坚守品质、追求鲜活"的理念契合度，提升健康正能量传递效果 [5] 文化传播与设施建设 - 中国乳业博物馆于活动当日开业，郎平捐赠签名排球并设定第25927位参观者为幸运彩蛋获得者 [7] - 博物馆定位为中国乳业发展历程、乳业文化传承及乳品知识普及的重要窗口 [7] - "莫斯利安酸奶节"升级为"莫斯利安健康生活节"，强化酸奶文化丝路与国际健康交流属性 [12] 社会责任与未来规划 - 公司以"乳业报国"为初衷，践行"守护民族体魄"使命，持续通过品质乳品服务国民健康 [3] - 未来将以"益民"为圆心、创新为半径扩大公益覆盖范围，深化社区健康服务与民生需求响应 [17] - 活动体现企业百年匠心与社会责任实践，旨在为"健康中国"战略贡献行业力量 [17]

交易概述 - 光明乳业下属子公司新莱特以1.7亿美元向雅培子公司新西兰雅培出售新西兰北岛资产 [1] - 交易金额约合2.88亿新西兰元（平均汇率0.59）或12.1亿人民币（平均汇率7.1457） [1] - 预计交割日为2026年4月1日 [1] 财务影响 - 交易预计增加新莱特2026财年净利润1000万至1500万新西兰元 [1] 资产细节 - 出售资产包括Pokeno、RPD和Jerry Green场地的相关资产及设备 [1]