股本变动与重整计划 - 公司总股本从1,961,224,057股增至3,922,448,114股，通过资本公积转增股本每10股转增10股[12] - 公司无偿让渡约11.63亿股股票用于清偿债务[12] - 公司重整计划于2021年8月10日获得郑州市中级人民法院批准，进入重整计划执行阶段[11] - 公司及子公司重整计划于2021年8月10日获郑州市中级人民法院批准，进入重整计划执行阶段[118] - 公司债权人郑州市丰华碳素有限公司于2020年8月20日向郑州市中级人民法院提出重整申请[118] - 公司于2020年12月11日被法院裁定受理重整，2021年8月10日法院裁定批准重整计划[153] - 公司及子公司第一次债权人会议于2021年2月7日召开，第二次债权人会议于2021年7月9日召开[117] 财务报告与审计 - 公司2021年半年度报告未经审计[5] - 公司2021年半年度报告未进行利润分配或公积金转增股本[6] - 公司2021年半年度报告未发现控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[7] - 公司2021年半年度报告未发现违反规定决策程序对外提供担保的情况[7] - 公司2021年半年度报告未发现半数以上董事无法保证报告的真实性、准确性和完整性[7] - 公司2021年半年度报告详细描述了可能存在的相关风险[7] - 公司2020年度财务报表被出具带与持续经营相关的重大不确定性事项段的无保留意见审计报告[116] 营业收入与利润 - 公司2021年上半年营业收入为69.65亿元人民币，同比增长124.55%[25] - 归属于上市公司股东的净利润为3.85亿元人民币，去年同期为亏损1.87亿元人民币[25] - 公司2021年上半年利润总额为9.92亿元，较去年同期增加13.34亿元[46] - 公司2021年上半年营业总收入为69.65亿元人民币，同比增长124.6%[192] - 公司2021年上半年净利润为8.29亿元人民币，去年同期净亏损3.81亿元人民币[194] - 公司2021年上半年归属于母公司股东的净利润为3.85亿元人民币，去年同期净亏损1.87亿元人民币[194] - 2021年半年度营业收入为39.22亿元，同比下降3.2%[198] - 2021年半年度净利润为79.37万元，同比扭亏为盈[198] - 2021年半年度综合收益总额为79.37万元，同比扭亏为盈[200] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为2.6亿元人民币，同比增长4.79%[28] - 公司经营活动产生的现金流量净额为2.6亿元，同比增长4.79%[53] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-102.35万元，同比改善98.32%[53] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为-2.39亿元，同比改善51.51%[53] 资产与负债 - 归属于上市公司股东的净资产为20.2亿元人民币，同比增长23.55%[28] - 总资产为207.7亿元人民币，同比增长2.49%[28] - 公司货币资金从2020年底的893,384,487.85元增长至2021年6月30日的1,118,058,275.93元，增长25.15%[177] - 公司应收账款从2020年底的498,780,493.50元增长至2021年6月30日的556,766,445.48元，增长11.63%[177] - 公司存货从2020年底的1,394,705,409.89元增长至2021年6月30日的1,609,380,483.24元，增长15.39%[177] - 公司流动资产合计从2020年底的3,946,225,679.49元增长至2021年6月30日的4,591,933,871.94元，增长16.36%[177] - 公司长期股权投资从2020年底的273,647,030.54元增长至2021年6月30日的385,376,587.07元，增长40.83%[177] - 公司固定资产从2020年底的13,666,883,814.05元增长至2021年6月30日的13,709,791,307.81元，增长0.31%[177] - 公司应收款项融资从2020年底的61,781,381.76元增长至2021年6月30日的354,320,813.63元，增长473.51%[177] - 公司其他流动资产从2020年底的79,121,896.96元增长至2021年6月30日的103,316,490.82元，增长30.58%[177] - 公司交易性金融资产从2020年底的38,067,678.06元减少至2021年6月30日的5,275,575.00元，减少86.14%[177] - 公司预付款项从2020年底的485,390,497.26元减少至2021年6月30日的395,368,541.07元，减少18.55%[177] - 无形资产从1,595,276,383.74元减少至1,584,668,111.60元，下降0.67%[180] - 长期待摊费用从124,329,634.23元减少至118,884,336.88元，下降4.38%[180] - 递延所得税资产从198,678,531.07元减少至193,587,931.56元，下降2.56%[180] - 非流动资产合计从16,319,924,795.86元减少至16,177,933,868.71元，下降0.87%[180] - 资产总计从20,266,150,475.35元增加至20,769,867,740.65元，增长2.49%[180] - 短期借款从1,392,165,460.84元减少至1,362,760,715.22元，下降2.11%[180] - 应付票据从681,317,902.96元增加至973,797,819.66元，增长42.93%[180] - 应付账款从1,898,260,401.24元减少至1,794,791,481.12元，下降5.45%[180] - 合同负债从845,712,473.98元减少至593,239,339.54元，下降29.85%[180] - 一年内到期的非流动负债从6,407,007,716.21元增加至7,528,596,031.68元，增长17.51%[180] - 公司2021年上半年流动负债合计为80.57亿元人民币，同比增长11.1%[188] - 公司2021年上半年非流动负债合计为26.70亿元人民币，同比下降22.8%[188] - 公司2021年上半年所有者权益合计为47.54亿元人民币，同比基本持平[188] 产品与业务 - 公司主要产品包括易拉罐罐体料、罐盖料、拉环料等，广泛应用于快速消费品包装、汽车轻量化及消费电子领域[33] - 公司在电解铝领域通过产能转移构建“绿色水电铝”产业布局，吨铝碳排放较火力发电减少约11吨[38] - 公司铝精深加工产品已获得多家权威船级社、汽车板产品准入认证等，正在推广新产品如汽车板用坯料、新能源电池包用铝箔毛料[39] - 电解铝板块受益于铝价上涨，长江现货铝锭价为17,427元/吨，同比上涨32.66%[47] - 铝精深加工板块产品销量同比增长48.3%[48] - 煤炭、电力板块受政策性限产影响，发电业务用煤价格同比上涨29%[49] - 有色金属行业营业收入为61.8亿元，同比增长145.85%，毛利率为23.30%[57] - 电解铝产品营业收入为17.57亿元，同比增长2523.03%，毛利率为30.73%[57] - 国内营业收入为52.99亿元，同比增长164.16%，毛利率为23.33%[57] 研发与投资 - 公司研发费用为3.11亿元，同比增长210.09%[53] - 公司2021年上半年研发费用为3.11亿元人民币，同比增长210.1%[192] - 2021年半年度研发费用为5967.53万元，同比增长271.8%[198] - 公司其他收益为1267.19万元，较去年同期减少1564.11万元，主要由于政府补助减少[58] - 公司投资收益为8432.43万元，较去年同期增加9042.90万元，主要由于联营企业广元高精铝材盈利增加[58] - 2021年半年度投资收益为3287.90万元，同比扭亏为盈[198] - 公司以自有资金18,400万元入伙凤凰熙锦，占比33.33%[72] - 凤凰熙锦合伙企业财产专项用于收购公司子公司安阳高晶股权及增资[73] 环保与排放 - 公司2021年上半年废水、废气污染物达标排放，其中中孚电力废气排放量为二氧化硫236.714吨，氮氧化物400.126吨，烟尘23.067吨[87] - 中孚电力2016年完成废气治理设施超低排放改造，包括三套石灰石-石膏法脱硫系统、三套SCR法脱硝系统、三套袋式除尘器，排放指标优于国家标准[90] - 中孚铝业2021年完成电解槽集气效率和净化除尘提标改造，颗粒物排放浓度降低55%，氟化物吸收显著改善[91] - 中孚炭素2017年完成特别排放限值提标改造，2018年完成超低排放升级改造，大幅降低烟尘、二氧化硫、氮氧化物排放浓度和排放量[91] - 广元林丰铝电2019年建设脱硫系统，排放浓度符合《铝工业污染物排放标准》特别排放限值要求[92] - 中孚铝业2021年投资完成电解槽集气效率和净化除尘提标改造，颗粒物排放浓度较改造前降低55%[103] - 中孚炭素上半年在焙烧系统脱硫后增加湿电除尘设施，实现"管束除尘＋湿电除尘"双级除尘，颗粒物排放可达到近零[103] - 公司完成林丰铝电25万吨、中孚铝业25万吨电解铝产能向四川省广元市转移，能源消费由火力发电转变为水力发电，有效降低碳排放[104] - 公司持续增加再生铝在铝加工产品生产过程中的使用量，降低碳排放[105] 关联交易与担保 - 公司与控股股东豫联集团之间发生拆借资金和租赁办公楼的日常关联交易[135] - 公司与联营公司河南黄河河洛水务有限责任公司的关联交易金额为223.69万元[136] - 公司与联营公司广元中孚高精铝材有限公司的关联交易金额为892.79万元[136] - 公司与联营公司巩义瑶岭煤业有限公司的关联交易金额为1,288.81万元，占同类交易金额的2.62%[136] - 公司与联营公司广元中孚高精铝材有限公司的销售商品关联交易金额为36,004.61万元，占同类交易金额的5.17%[136] - 公司与联营公司大唐巩义发电有限责任公司的销售商品关联交易金额为150.00万元[136] - 公司与联营公司河南黄河河洛水务有限责任公司的销售商品关联交易金额为35.39万元[136] - 公司为河南金丰煤业集团有限公司提供多笔担保，金额分别为5,000万元、5,798.42万元、5,000万元、4,894.88万元、3,892万元和864万元，均未履行完毕且逾期[142] - 公司为河南金丰煤业集团有限公司提供担保金额2,000万元、368.70万元、1,999万元、2,400万元和2,581.47万元，均未履行完毕且逾期[144] - 公司全资子公司中孚电力为河南金丰煤业集团有限公司提供担保金额7,000万元，未履行完毕且逾期[144] - 公司全资子公司中孚电力为巩义市燃气有限公司提供担保金额3,000万元和2,500万元，未履行完毕且逾期[144] - 公司为巩义市燃气有限公司提供担保金额6,409.94万元、5,700万元和27,880万元，均未履行完毕但未逾期[147] - 公司控股子公司林丰铝电为林州华隆金属材料有限公司提供担保金额3,500万元，未履行完毕但未逾期[147] - 公司全资子公司中孚电力为河南洛汭热力有限公司提供担保金额1,400万元、2,800万元和2,800万元，均未履行完毕且逾期[147] - 公司为巩义市上庄煤矿有限责任公司提供担保金额900万元，未履行完毕但未逾期[147] - 公司担保总额为576,910.41万元，占公司净资产的比例为285.57%[151] - 公司对子公司的担保余额合计为445,854.09万元[151] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为248,411.67万元[151] 股东与股权 - 报告期末普通股股东总数为68,485户[164] - 河南豫联能源集团有限责任公司持有公司41.36%的股份，为第一大股东[164] 诉讼与纠纷 - 华融金融租赁股份有限公司与中孚炭素、中孚实业、林丰铝电、豫联集团的融资租赁合同纠纷中，已达成和解并支付40,277.67万元，剩余23,219.18万元案件仍在审理中[122] - 中国有色金属工业第六冶金建设有限公司诉中孚实业支付工程款53,897,269.81元及利息，案件尚未判决[123][125] - 中信富通融资租赁有限公司深圳分公司诉河南金丰煤业集团及中孚实业等连带责任保证案件，已作出一审判决并确定债权[126] - 洛阳银行郑州分行诉河南金丰煤业集团及中孚实业等连带责任保证案件，已作出一审判决并确定债权[126] - 大唐三门峡电力有限责任公司诉林丰铝电支付补差电费14,246,168.02元及利息、违约金，已作出一审判决并确定债权[127] - 大唐安阳电力有限责任公司诉林丰铝电支付补差电费3,206,057.89元及违约金，已作出一审判决并确定债权[129] - 大唐林州热电有限责任公司诉林丰铝电支付补差电费4,229,019.43元及利息、违约金，已作出一审判决并确定债权[130] - 中孚实业和中孚电力因郑州辉瑞商贸有限公司借款案件被判决承担连带清偿责任，涉及金额17,200,545.59元及利息[131] - 中孚电力被判决支付北京清新环境技术股份有限公司工程款5,413,171.75元及利息，后反诉部分发回重审[132] - 中孚电力与北京清新环境技术股份有限公司的案件多次开庭审理，最终判决北京清新环境技术股份有限公司赔偿中孚电力12,859,762.54元[132] 其他 - 公司面临的主要风险包括行业竞争风险、原材料价格波动风险、铝价波动风险、安全环保风险及出口风险[74][77][78][79][80] - 河南黄河河洛水务有限责任公司新增非经营性资金占用113.25万元，主要由于利息增加所致[112] - 广元中孚高精铝材有限公司报告期内偿还非经营性资金占用6,626.35万元，期末余额为31,178.55万元[112] - 公司控股股东及其他关联方非经营性资金占用期末合计值为48,440.21万元，占最近一期经审计净资产的29.62%[112] - 公司2020年度归属于母公司的净利润为-178,343.57万元，累计未分配利润为-440,229.44万元[116] - 公司2021年上半年财务费用为7944.59万元人民币，同比下降85.6%[192] - 2021年半年度财务费用为-22.28万元，同比下降100.1%[198] - 公司2021年上半年基本每股收益为0.20元人民币，去年同期为-0.10元人民币[194] - 公司2021年上半年加权平均净资产收益率为21.07%，去年同期为-5.64%[28] - 公司2021年上半年营业成本为38.64亿元，同比下降3.4%[198]

整体财务状况 - 本报告期末总资产207.72亿元，较上年度末增长2.50%[11] - 归属于上市公司股东的净资产18.08亿元，较上年度末增长10.60%[11] - 2021年3月31日负债合计205.36亿元，较2020年12月31日的203.78亿元增长0.77%[34] - 2021年3月31日所有者权益合计2.35亿元，较2020年12月31日的 - 1.12亿元由负转正[34] - 2021年3月31日未分配利润 - 42.29亿元，较2020年12月31日的 - 44.02亿元亏损减少3.93%[34] 经营业绩 - 营业收入32.21亿元，较上年同期增长137.65%[11] - 归属于上市公司股东的净利润1.73亿元，上年同期为亏损9174.44万元[11] - 加权平均净资产收益率为10.06%，较上年同期增加12.79个百分点[11] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.09元/股，上年同期均为 -0.05元/股[11] - 2021年第一季度营业收入32.21亿美元，较2020年同期增长137.65%，主要因铝精深加工产品销量增加、广元林丰产能转移项目投产及铝价上涨[20] - 2021年第一季度营业成本26.29亿美元，较2020年同期增长127.20%，主要因铝精深加工产品销量增加和广元林丰产能转移项目投产[20] - 2021年第一季度研发费用1.14亿美元，较2020年同期增长265.51%，主要因铝加工产品研发投入增加[20] - 2021年第一季度投资收益8335.57万美元，较2020年同期增长15089.55%，主要因联营企业广元中孚高精铝材有限公司盈利增加[20] - 2021年第一季度营业总收入32.21亿元，2020年同期为13.56亿元[44] - 2021年第一季度营业总成本28.89亿元，2020年同期为14.80亿元[44] - 2021年第一季度研发费用1.14亿元，2020年同期为0.31亿元[44] - 2021年第一季度营业利润4.19亿元，2020年同期亏损1.73亿元[44] - 2021年第一季度净利润3.47亿元，2020年同期亏损1.81亿元[44] - 2021年第一季度归属于母公司股东的净利润1.73亿元，2020年同期亏损0.92亿元[45] - 2021年第一季度基本每股收益0.09元/股，2020年同期为 -0.05元/股[45] - 2021年第一季度母公司营业收入17.66亿元，2020年同期为23.55亿元[50] - 2021年第一季度母公司营业利润1235.65万元，2020年同期亏损5181.77万元[50] - 2021年第一季度母公司净利润1225.75万元，2020年同期亏损5273.75万元[50] - 2021年第一季度综合收益总额为12257513.46元，2020年为 - 52737514.26元[52] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额8150.91万元，较上年同期增长387.63%[11] - 2021年第一季度经营活动产生的现金流量净额8150.91万美元，较2020年同期增长387.63%，主要因本期销售商品收到的现金增加[20] - 2021年第一季度投资活动产生的现金流量净额 -1399.22万美元，较2020年同期增长94.55%，主要因上年同期广元产能转移项目投资[21] - 2021年第一季度筹资活动产生的现金流量净额 -5062.47万美元，较2020年同期增长36.69%，主要因本期支付利息的现金减少[21] - 2021年第一季度经营活动现金流入小计2304310860.14元，2020年为1336018347.32元；现金流出小计2222801713.17元，2020年为1319302886.65元；现金流量净额81509146.97元，2020年为16715460.67元[56] - 2021年第一季度投资活动现金流入小计4318000元，2020年为1050000元；现金流出小计18310205.49元，2020年为257838928.09元；现金流量净额 - 13992205.49元，2020年为 - 256788928.09元[56][57] - 2021年第一季度筹资活动现金流入小计无数据，2020年为935606647.90元；现金流出小计50624690.99元，2020年为1015571537.17元；现金流量净额 - 50624690.99元，2020年为 - 79964889.27元[57] - 2021年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为4421.51元，2020年为21.82元；现金及现金等价物净增加额16896672元，2020年为 - 320038334.87元；期末现金及现金等价物余额156188955.80元，2020年为132754285.59元[57] - 2021年第一季度母公司经营活动现金流入小计1909211692.35元，2020年为2430305042.48元；现金流出小计1907603591.62元，2020年为2368304979.65元；现金流量净额1608100.73元，2020年为62000062.83元[62] - 2021年第一季度母公司投资活动现金流入小计无数据，2020年无数据；现金流出小计1033568元，2020年为29343888.79元；现金流量净额 - 1033568元，2020年为 - 29343888.79元[62] - 2021年第一季度母公司筹资活动现金流入小计无数据，2020年为631049228.45元；现金流出小计71764.86元，2020年为668552113.18元；现金流量净额 - 71764.86元，2020年为 - 37502884.73元[62] - 2021年第一季度母公司汇率变动对现金及现金等价物的影响为4611.60元，2020年为0.01元；现金及现金等价物净增加额507379.47元，2020年为 - 4846710.68元；期末现金及现金等价物余额1122477.20元，2020年为1612192.64元[62] 资产结构 - 2021年3月31日流动资产合计67.35亿元，较2020年12月31日的66.92亿元增长0.63%[38] - 2021年3月31日非流动资产合计87.51亿元，较2020年12月31日的87.71亿元下降0.23%[38] - 2021年3月31日货币资金8797.04万元，较2020年12月31日的4978.83万元增长76.69%[38] - 2021年3月31日应收账款5892.63万元，较2020年12月31日的801.63万元增长635.06%[38] - 2021年3月31日存货2.67亿元，较2020年12月31日的9094.13万元增长193.90%[38] - 2021年3月31日流动负债合计75.99亿元，较2020年12月31日的72.51亿元增长4.80%[39] - 2021年3月31日非流动负债合计31.21亿元，较2020年12月31日的34.58亿元下降9.75%[39] 股东情况 - 截止报告期末股东总数为70177户[13] - 河南豫联能源集团有限责任公司持股8.11亿股，占比41.36%[13] 非经常性损益 - 非经常性损益合计2975.65万元[13] 准则适用情况 - 2021年起公司不适用首次执行新租赁准则调整首次执行当年年初财务报表相关情况、追溯调整前期比较数据以及审计报告[64]

公司基本信息 - [公司法定代表人为崔红松][19] - [公司董事会秘书为杨萍，证券事务代表为张志勇，联系电话均为0371 - 64569088，传真均为0371 - 64569089][20] - [公司注册地址和办公地址均为河南省巩义市新华路31号，邮政编码为451200，网址为www.zfsy.com.cn][20] - [公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》《上海证券报》，登载年度报告的中国证监会指定网站为上海证券交易所网站www.sse.com.cn，年度报告备置地点为公司证券部][21] - [公司股票为A股，在上海证券交易所上市，股票简称为*ST中孚，股票代码为600595，变更前股票简称为ST中孚][22] - [公司聘请的境内会计师事务所为北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为北京市西城区裕民路18号北环中心22层，签字会计师为卜晓丽、马云伟][22] - [报告期内履行持续督导职责的保荐机构为中德证券有限责任公司，办公地址为北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层，签字保荐代表为刘萍、潘登][22] - [控股股东为河南豫联能源集团有限责任公司][16] - [报告期为2020年1月1日至2020年12月31日][16] 利润分配情况 - [公司2020年初未分配利润为-26.19亿元，加上2020年度归属于母公司净利润-17.83亿元，截至报告期末未分配利润为-44.02亿元，建议本年度不进行利润分配][6] 财务数据 - [2020年营业收入81.80亿元，较上年同期增长48.22%][25] - [2020年归属于上市公司股东的净利润为 -17.83亿元，较上年同期下降1808.92%][25] - [2020年末归属于上市公司股东的净资产为16.35亿元，较上年同期末下降51.99%][25] - [2020年基本每股收益为 -0.91元/股，较上年同期下降1920.00%][25] - [2020年加权平均净资产收益率为 -70.95%，较上年减少74.06个百分点][25] - [2020年非经常性损益合计为 -8.33亿元，2019年为6.85亿元][29] - [2020年第四季度营业收入最高，为29.65亿元；归属于上市公司股东的净利润亏损最多，为 -15.38亿元][28] - [报告期内公司营业收入818,040.72万元，较去年同期增长48.22%，归属于母公司股东净利润为 - 178,343.57万元][50] - [公司货币资金本期期末数893,384,487.85元，占总资产4.41%，较上期期末变动 - 55.13%；预付款项本期期末数485,390,497.26元，占总资产2.40%，较上期期末变动100.20%；其他应收款本期期末数494,993,834.21元，占总资产2.44%，较上期期末变动 - 60.83%；存货本期期末数1,394,705,409.89元，占总资产6.88%，较上期期末变动48.78%；在建工程本期期末数291,774,685.30元，占总资产1.44%，较上期期末变动 - 73.5%][39] - [铝加工板块毛利率18.76%，较去年同期增加4.46个百分点；电解铝板块毛利率19.06%，较去年同期增加13.13个百分点][51] - [铝精深加工产品实现销量34.21万吨，较去年同期增长53.71%][51] - [计提采矿权减值5.81亿元，影响归属于母公司净利润较去年同期减少1.61亿元][55] - [2020年计提坏帐准备及对外担保损失7.32亿元，较去年同期增加6.97亿元，影响归属于母公司净利润较去年同期减少6.26亿元][55] - [因债务逾期计提违约金9.23亿元，较去年同期增加7.96亿元，影响归属于母公司净利润较去年同期减少6.15亿元][55] - [电解铝生产量4.20万吨、销售量4.34万吨，生产量同比增103.28%、销售量同比增110.55%；铝加工生产量41.29万吨、销售量40.53万吨、库存量1.52万吨，生产量同比增72.53%、销售量同比增68.23%、库存量同比增25.93%][67] - [有色行业直接材料及动力成本438,552.71万元，占比80.36%，同比增65.87%；电力行业直接材料成本44,159.97万元，占比78.17%，同比增0.20%；煤炭行业直接人工成本7,478.33万元，占比32.10%，同比降14.04%；贸易行业直接材料及动力成本33,292.60万元，占比100.00%，同比增43.48%][68] - [前五名客户销售额295,238.73万元，占年度销售总额36.09%；前五名供应商采购额259,280.15万元，占年度采购总额43.39%][69] - [销售费用本期1,968.36万元，较去年同期降79.30%；管理费用本期28,129.63万元，较去年同期升10.32%；财务费用本期145,689.66万元，较去年同期升58.11%][72] - [本期费用化研发投入399,916,286.66元，研发投入总额占营业收入比例4.89%，研发人员362人，占公司总人数比例5.14%][73] - [经营活动现金流量净额54,149.02万元，较上年同期减少19,728.47万元；投资活动现金流量净额 -5,645.92万元，较上年同期减少5,798.65万元；筹资活动现金流量净额 -74,841.11万元，较上年同期减少29,101.30万元][74] - [本期计提信用减值损失73,184.89万元，较去年同期增加69,709.57万元；计提资产减值损失63,361.35万元，较去年同期增加57,955.16万元；资产处置收益843.19万元，较去年同期减少101,268.86万元；营业外支出53,620.53万元，较去年同期增加52,131.12万元][75][78] - [货币资金期末893,384,487.85元，占总资产4.41%，较上期降55.13%；预付款项期末485,390,497.26元，占总资产2.40%，较上期增100.20%；存货期末1,394,705,409.89元，占总资产6.88%，较上期增48.78%][80] - [短期借款期末1,392,165,460.84元，占总资产6.87%，较上期降49.47%；长期借款期末3,881,966,101.58元，占总资产19.15%，较上期增61.83%；预计负债期末1,802,987,088.41元，占总资产8.90%，较上期增438.05%][80] - [截至报告期末，受限资产合计1,005,758.26万元，包括货币资金75,409.22万元、应收款项融资3,517.53万元、存货30,000.00万元等][84] - [交易性金融资产期末余额38067678.06元，当期变动38067678.06元，对当期利润影响金额33515608.68元；其他权益工具投资期末余额17236210.00元，当期变动1086210.00元；应收款项融资期末余额61781381.76元，当期变动 - 5941950.95元][88] - [2020年归属于上市公司普通股股东的净利润为 -17.8343570413亿元，现金分红数额为0，占净利润比率为0%][109] 业务与产业布局 - [公司形成“煤—电—铝—铝精深加工”一体化产业链条，主要业务涉及煤炭开采、发电、电解铝和铝精深加工等][34] - [公司在电解铝领域构建“绿色水电铝”产业布局，在铝精深加工领域加大技术研发和市场开发][35] - [铝行业是国家重要基础产业，下游消费行业主要包括建筑、交通运输、电气电子和包装等][36] - [公司控股子公司豫联煤业原煤产能230万吨/年，拥有900MW/年自备发电机组，50万吨/年电解铝产能和70万吨/年的铝加工产能][44] - [公司在四川省广元市构建“绿色水电铝”产业布局，电解铝生产吨铝碳排放较火力发电减少约11吨][45] - [公司铝精深加工主要产品有易拉罐用罐体料等，正在推广汽车板用坯料等新产品，未来将开拓汽车板等高端市场][46] - [公司主要产业布局于河南省和四川省，河南省铝土矿和煤炭资源丰富，产业集群化优势明显；四川省水电资源丰富，广元市是铝基材料产业发展基地][40][43] - [公司竞争优势来源于“煤—电—铝—铝精深加工”一体化产业链条][44] 研发与项目进展 - [公司自主研发的“大型铝电解系列不停电停开槽技术”获国家科技发明二等奖，“低温低电压铝电解新技术”使中国电解铝节能技术达世界领先水平，新型稳流节能电解槽技术使吨铝直流电耗降低500千瓦时][49] - [公司掌握批量化生产0.208毫米超薄罐盖料技术，开发了0.235毫米超薄罐体料，汽车板坯料实现批量生产，高强度客车板获客户认可][49] - [启动第三台冷轧机建设项目，2020年底进入设备调试阶段][54] - [广元林丰产能转移项目一工段12.5万吨于2020年5月投产转固，二工段12.5万吨于2020年7月投产转固][54] - [2020年共实施合理化建议及小改小革467项，受理专利81件][54] - [2020年6月公司设立全资子公司宝汇中孚，注册资本2000万元][87] - [报告期内广元林丰产能转移项目投入3.28亿元，累计投资15.35亿元；中孚高精铝材冷轧机项目投入0.71亿元，累计投资1.13亿元][88] 行业情况 - [2020年12月铝现货均价达16480元/吨，同比上涨15%；有色金属冶炼和压延加工业营业收入55606亿元，同比增长4.2%，利润总额1479亿元，同比增长20.3%][98] 未来规划 - [2021年公司将依托“一体双翼”模式，完善“煤 - 电 - 铝 - 铝精深加工”产业链，开发铝合金新材料新技术][99] - [2021年公司坚持以国家经济政策为指引，以经济效益为中心，实现营业收入较2020年稳步增长][100] 风险提示 - [公司面临行业竞争风险，铝板带箔市场产品竞争激烈，部分粗加工产品可能产能过剩][101] - [公司面临主要原材料供应风险，煤、氧化铝价格大幅上涨会增加生产成本压力][104] - [公司面临铝价波动风险，国内外铝价差影响出口业务][105] - [公司面临安全环保风险，若国家加大环保要求，需增加环保投入和成本][106] - [公司面临出口风险及汇率风险，可能遭遇反倾销，将通过金融锁汇降低汇率风险][107] 股份限售承诺 - [河南豫联能源集团有限责任公司和厦门豫联投资合伙企业（有限合伙）有股份限售承诺][111] 会计准则变更 - [公司自2020年1月1日起执行新收入准则，对年初财务报表相关项目有影响][115] - [2019年12月31日合并报表预收账款为8.9151787035亿元，2020年1月1日变更后合同负债为7.8895386757亿元，其他流动负债为1.0256400278亿元][117] 会计师事务所情况 - [公司现聘任境内会计师事务所为北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）][118] - [公司境内会计师事务所报酬为80，审计年限为21年，内部控制审计会计师事务所为北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙），报酬为30][121] 重整情况 - [2020年8月20日，公司债权人郑州市丰华碳素有限公司向郑州市中级人民法院提出对公司进行重整申请，12月11日，法院裁定受理该申请][122] - [公司重整案第一次债权人会议于2021年2月7日上午9时以网络会议方式召开，各方正积极推进重整进程][123] - [2020年11月，公司控股股东被郑州市中级人民法院裁定受理重整，其管理人通知相关债权人申报债权；12月，公司被裁定受理重整，公司管理人通知相关债权人申报债权][187] 重大诉讼、仲裁事项 - [本年度公司有重大诉讼、仲裁事项，涉及中铝河南铝业有限公司等多起案件][124][126][127][128] - [中铝河南铝业起诉公司及中孚特铝合同纠纷，2019年8月26日公司收到最高人民法院终审民事判决书][132] - [中铝河南铝业申请中孚特铝强制清算，2020年6月中孚特铝完成工商注销登记，清算工作基本完成][133] - [上海忻孚起诉五矿上海浦东贸易等票据追索权纠纷，请求支付票据款2000万元及相关利息，2020年3月获上海金融法院二审终审维持原判][134] - [2020年7月上海忻孚收到法院执行回款34.63万元][137] - [2021年3月上海市高级人民法院裁定驳回五矿上海浦东贸易的再审申请，上海忻孚正协调法院继续推进强制执行][137] - [公司起诉联合金属等合同纠纷，法院判决联合金属偿还1883.33万元及利息，公司已收到执行转款4.1万元，还通过司法拍卖处置抵押设备，正推进强制执行][138] - [海德资产管理有限公司起诉公司等债务重组纠纷，本金展期到2019年12月，后因未履行义务被申请强制执行，公司等被裁定重整后其依法申报债权][139] - [华融金融租赁股份有限公司起诉公司等融资租赁合同纠纷，40277.67万元案件已和解，23219.18万元案件一审判决后林丰铝电上诉，案件未判决][140][142] - [山东省金融资产管理股份有限公司起诉公司等金融借款合同纠纷，一审判决偿还本金及罚息，上诉被驳回，公司与其签订和解协议，公司等被裁定重整后其依法申报债权][143] - [国美信达商业保理有限公司起诉公司等保理合同纠纷，请求支付保理融资款16890万元及利息

整体财务关键指标变化 - 本报告期末总资产213.30亿元，较上年度末减少4.66%[18] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产31.71亿元，较上年度末减少6.89%[18] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额2.84亿元，较上年同期减少59.69%[18] - 年初至报告期末营业收入52.15亿元，较上年同期增长1.76%[18] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润-2.45亿元，较上年同期减少2.03亿元[18] - 加权平均净资产收益率较上年减少1.13个百分点[18] - 2020年9月30日资产总计213.30亿美元，较2019年12月31日的223.74亿美元下降4.66%[41,44] - 2020年9月30日负债合计192.60亿美元，较2019年12月31日的199.03亿美元下降3.23%[44] - 2020年9月30日所有者权益合计20.70亿美元，较2019年12月31日的24.71亿美元下降16.23%[44] - 2020年9月30日未分配利润为 -28.64亿美元，较2019年12月31日的 -26.19亿美元亏损扩大9.35%[44] - 2020年前三季度营业总收入为52.15亿元，2019年同期为51.25亿元，同比增长1.76%[53] - 2020年前三季度营业总成本为55.07亿元，2019年同期为55.45亿元，同比下降0.66%[53] - 2020年前三季度研发费用为2.35亿元，2019年同期为1.83亿元，同比增长28.62%[53] - 2020年前三季度财务费用为8.36亿元，2019年同期为6.13亿元，同比增长36.34%[53] - 2020年前三季度营业利润为-2.88亿元，2019年同期为-3.69亿元，亏损幅度收窄21.98%[55] - 2020年前三季度利润总额为-3.26亿元，2019年同期为-3.64亿元，亏损幅度收窄10.44%[55] - 2020年前三季度净利润为-4.09亿元，2019年同期为-4.36亿元，亏损幅度收窄6.19%[55] - 2020年前三季度归属于母公司股东的净利润为-2.45亿元，2019年同期为-2.03亿元，亏损幅度扩大20.89%[55] - 2020年前三季度基本每股收益为-0.13元/股，2019年同期为-0.10元/股，同比下降30%[57] - 2020年前三季度稀释每股收益为-0.13元/股，2019年同期为-0.10元/股，同比下降30%[57] - 2020年前三季度营业收入为57.38亿元，2019年同期为70.81亿元，同比下降18.91%[61] - 2020年前三季度营业成本为56.43亿元，2019年同期为68.92亿元，同比下降18.12%[61] - 2020年前三季度营业利润为 - 1.78亿元，2019年同期为 - 0.96亿元，亏损扩大[61] - 2020年前三季度利润总额为 - 1.79亿元，2019年同期为 - 0.90亿元，亏损扩大[61] - 2020年前三季度净利润为 - 1.79亿元，2019年同期为 - 0.90亿元，亏损扩大[61] - 2020年前三季度经营活动现金流入小计为51.20亿元，2019年同期为59.24亿元，同比下降13.57%[67] - 2020年前三季度经营活动现金流出小计为48.36亿元，2019年同期为52.21亿元，同比下降7.37%[67] - 2020年前三季度经营活动产生的现金流量净额为2.84亿元，2019年同期为7.03亿元，同比下降59.55%[67] - 2020年前三季度投资活动现金流入小计为4.07亿元，2019年同期为1.49亿元，同比增长172.49%[67] - 2020年前三季度购建固定资产等支付现金为4.02亿元，2019年同期为5.88亿元，同比下降31.60%[67] - 2020年前三季度经营活动现金流入小计为64.2168291932亿元，2019年同期为90.7396140183亿元[73] - 2020年前三季度经营活动现金流出小计为63.3769236657亿元，2019年同期为83.9354359554亿元[73] - 2020年前三季度经营活动产生的现金流量净额为8399.055275万元，2019年同期为6.8041780629亿元[73] - 2020年前三季度投资活动现金流入小计为3140.2108万元[72] - 2020年前三季度投资活动现金流出小计为4368.831984万元，2019年同期为8547.802581万元[72] - 2020年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 1228.621184万元，2019年同期为 - 8547.802581万元[74] - 2020年前三季度筹资活动现金流入小计为15.9783236467亿元，2019年同期为1.4237326509亿元[74] - 2020年前三季度筹资活动现金流出小计为16.7549532125亿元，2019年同期为7.3686679764亿元[74] - 2020年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 7766.295658万元，2019年同期为 - 5.9449353255亿元[74] - 2020年现金及现金等价物净增加额为 - 595.861567万元，2019年为47.14023万元[76] 股东相关信息 - 截止报告期末股东总数为82412户[21] - 河南豫联能源集团有限责任公司持股8.11亿股，占比41.36%[21] - 河南豫联能源集团相关质押专户合计持有公司54.93%的股份[26] 特定时间点资产负债关键项目变化 - 2020年9月30日货币资金为845,997,620.83元，较2019年12月31日的1,990,910,103.78元减少57.51%，主要因银行承兑汇票和借款对应的保证金减少[27] - 2020年9月30日应收款项融资为175,549,386.92元，较2019年12月31日的67,723,332.71元增长159.22%，主要因销售商品收到的银行承兑汇票增加[27] - 2020年9月30日预付款项为418,041,779.26元，较2019年12月31日的242,446,944.48元增长72.43%，主要因国庆节备货预付材料款增加[27] - 2020年9月30日存货为1,246,404,975.96元，较2019年12月31日的937,447,384.55元增长32.96%，主要因广元市林丰铝电有限公司转固后原材料、在产品等增加[27] - 2020年9月30日在建工程为346,573,051.14元，较2019年12月31日的1,100,840,875.81元减少68.52%，主要因广元市林丰铝电有限公司产能转移项目25万吨转固[27] - 2020年9月30日短期借款14.42亿美元，较2019年12月31日的27.55亿美元下降47.66%[41] - 2020年9月30日长期借款40.60亿美元，较2019年12月31日的23.99亿美元增长69.24%[41] - 2020年9月30日无形资产21.95亿美元，较2019年12月31日的22.35亿美元下降1.80%[41] - 2020年9月30日应收账款8066.73万美元，较2019年12月31日的1.50亿美元下降46.40%[47] - 2020年9月30日存货6548.40万美元，较2019年12月31日的5675.16万美元增长15.39%[47] - 2020年9月30日应付账款17.09亿美元，较2019年12月31日的21.52亿美元下降20.54%[41] 特定时间段费用及收益变化 - 2020年1 - 9月销售费用为96,379,928.85元，较2019年1 - 9月的56,878,449.00元增长69.45%，主要因铝产品销售运费增加[29] - 2020年1 - 9月投资收益为18,432,323.55元，较2019年1 - 9月的 - 11,541,296.83元增长259.71%，主要因铝期货交易盈利增加[29] - 2020年1 - 9月营业外支出为39,348,576.73元，较2019年1 - 9月的3,695,028.65元增长964.91%，主要因资产处置损失增加[29] - 2020年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为283,524,094.61元，较2019年1 - 9月的703,413,695.33元减少59.69%，主要因交纳所得税和存货增加[29] 公司重整情况 - 2020年8月20日，债权人申请对公司控股股东和公司进行重整，目前公司生产经营稳定，项目建设有序进行[34] 特定时间点资产负债结构 - 2020年第三季度末资产总计223.74亿美元，非流动资产合计173.65亿美元，流动资产合计70.23亿美元[83][90] - 2020年第三季度末负债合计199.03亿美元，非流动负债合计50.68亿美元，流动负债合计148.35亿美元[83][85] - 2020年第三季度末所有者权益合计24.71亿美元，归属于母公司所有者权益合计34.06亿美元，少数股东权益 -9.35亿美元[85] - 2019年12月31日货币资金8420.62万美元，应收账款1.50亿美元，应收款项融资5064.80万美元[86] - 2020年第三季度末短期借款27.55亿美元，应付票据15.21亿美元，应付账款21.52亿美元[83] - 2020年第三季度末长期借款23.99亿美元，长期应付款21.84亿美元，预计负债3.35亿美元[83] - 2020年第三季度末实收资本19.61亿美元，资本公积38.09亿美元，盈余公积2.54亿美元[85] - 2020年第三季度末未分配利润 -26.19亿美元[85] - 2020年第三季度末预付款项8.57亿美元，其他应收款58.08亿美元，存货5675.16万美元[90] - 2020年第三季度末长期股权投资54.35亿美元，固定资产33.99亿美元，无形资产2.24亿美元[83][90] 另一特定时间点资产负债情况 - 一年内到期的非流动负债为33.3133864549亿美元[92] - 流动负债合计为84.885503596亿美元[92] - 长期借款为12.3447亿美元[92] - 长期应付款为5.8646902368亿美元[92] - 预计负债为0.395247387亿美元[92] - 递延收益为0.8050989336亿美元[92] - 非流动负债合计为19.4097365574亿美元[92] - 负债合计为104.2952401534亿美元[92] - 所有者权益（或股东权益）合计为56.9905632134亿美元[92] - 负债和所有者权益（或股东权益）总计为161.2858033668亿美元[92] 非经常性损益情况 - 年初至报告期末非经常性损益合计4074.89万元[21]

财务表现 - 公司2020年上半年营业收入为31.02亿元，同比下降11.01%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为-1.87亿元，较上年同期的-1.91亿元有所改善[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-2.30亿元，较上年同期的-2.06亿元有所下降[19] - 经营活动产生的现金流量净额为248,579,761.34元，同比下降46.27%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为3,229,660,715.53元，同比下降5.16%[21] - 总资产为21,225,366,910.78元，同比下降5.13%[21] - 加权平均净资产收益率为-5.64%，同比增加0.32个百分点[21] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-6.94%，同比减少0.51个百分点[21] - 非经常性损益项目合计金额为43,064,655.73元[22] - 货币资金为974,293,404.69元，同比下降51.06%[31] - 固定资产为13,702,235,917.43元，同比增加7.06%[31] - 在建工程为484,090,509.47元，同比下降56.03%[31] - 公司2020年上半年实现营业收入310,175.37万元，归属于母公司股东净利润-18,683.06万元[45] - 公司营业收入为31.02亿元，同比下降11.01%[49] - 营业成本为25.71亿元，同比下降16.18%[49] - 销售费用为6501.72万元，同比增加87.12%[49] - 财务费用为5.52亿元，同比增加28.54%[49] - 经营活动产生的现金流量净额为2.49亿元，同比下降46.27%[49] - 投资活动产生的现金流量净额为-6094.65万元，同比增加82.47%[49] - 筹资活动产生的现金流量净额为-4.93亿元，同比下降828.19%[49] - 有色金属行业营业收入为25.14亿元，同比增长24.14%[52] - 公司货币资金为9.74亿元，同比下降51.06%[56] - 公司长期借款为36.35亿元，同比增长51.53%[56] - 公司2019年度扣非后归属于母公司的净利润为-58,094.23万元，累计未分配利润为-261,885.87万元[85] - 公司2020年半年度营业总收入为31.02亿元人民币，同比下降11.0%[184] - 2020年半年度营业总成本为34.37亿元人民币，同比下降10.0%[184] - 2020年半年度净利润为-3.81亿元人民币，同比下降8.1%[184] - 归属于母公司股东的净利润为-1.87亿元人民币，同比下降2.2%[185] - 2020年半年度研发费用为1.00亿元人民币，同比下降26.6%[184] - 母公司2020年半年度营业收入为40.52亿元人民币，同比下降14.7%[190] - 母公司2020年半年度营业成本为39.98亿元人民币，同比下降13.4%[190] - 母公司2020年半年度净利润为-1.14亿元人民币，同比下降14.9%[190] - 母公司2020年半年度研发费用为1605万元人民币，同比下降77.0%[190] - 母公司2020年半年度财务费用为1.51亿元人民币，同比增长4.3%[190] - 综合收益总额为-113,993,624.16元，同比下降14.9%[192] - 经营活动产生的现金流量净额为248,579,761.34元，同比下降46.3%[195] - 投资活动产生的现金流量净额为-60,946,469.65元，同比改善82.5%[198] - 筹资活动产生的现金流量净额为-493,105,846.64元，去年同期为67,716,602.86元[198] - 期末现金及现金等价物余额为97,220,039.63元，同比下降67.9%[198] - 销售商品、提供劳务收到的现金为2,478,301,953.44元，同比下降17.2%[195] - 收到的税费返还为119,834,773.64元，同比增长61.3%[195] - 支付给职工及为职工支付的现金为223,747,108.35元，同比下降5.8%[195] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为399,836,521.10元，同比增长10.3%[195] - 取得借款收到的现金为2,053,484,966.15元，同比增长219.6%[198] 业务板块与市场表现 - 公司主要业务涉及煤炭开采、火力发电、电解铝和铝精深加工产品的生产、销售及技术研发[25] - 铝加工板块毛利率16.18%，较去年同期增加3.46个百分点[45] - 电解铝板块毛利率12.14%，较去年同期增加9.86个百分点[45] - 发电板块毛利率28.37%，较去年同期增加3.06个百分点[45] - 铝精深加工产品销量15.40万吨，较去年同期增长37.43%[45] - 国外业务销量6.87万吨，较去年同期增长38.47%[45] - 公司启动第三台冷轧机建设项目，预计2020年底进入调试阶段[46] - 广元林丰产能转移项目一工段12.5万吨于2020年5月投产转固，二工段12.5万吨于2020年7月投产转固[46] - 公司电解铝产能转移至四川省广元市以降低政策性风险[71] - 新型冠状病毒疫情可能导致铝商品消费低迷，公司加强市场研判以应对风险[72] - 公司产品需求受终端客户影响较大，存在销售风险，将加强经济政策及终端市场研究[76] - 公司广元林丰产能转移项目一工段12.5万吨于2020年5月投产转固，二工段12.5万吨于2020年7月投产转固[85] - 公司中孚高精铝材启动了第三台冷轧机建设项目，预计2020年底进入调试阶段[86] 公司基本信息 - 公司股票简况为A股，股票代码600595，股票简称ST中孚[18] - 公司注册地址和办公地址均为河南省巩义市新华路31号[18] - 公司选定的信息披露报纸为《中国证券报》和《上海证券报》[18] - 公司半年度报告备置地点为公司证券部[18] - 公司法定代表人崔红松，董事会秘书杨萍[17] - 公司网址为www.zfsy.com.cn，电子信箱为zhqb@zfsy.com.cn[18] - 报告期为2020年1月1日至2020年6月30日[13] - 公司聘任北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为2020年财务报表审计机构及内控审计机构[83] - 公司2019年度财务报告被出具带与持续经营相关的重大不确定性事项段的无保留意见的审计报告[85] - 报告期末公司普通股股东总数为88,609户[156] - 河南豫联能源集团有限责任公司为公司第一大股东，持股811,248,821股，占总股本的41.36%[160] - 河南豫联能源集团有限责任公司持有的149,384,885股为有限售条件股份，处于冻结状态[160] - 厦门豫联投资合伙企业（有限合伙）持有70,298,769股，占总股本的3.58%，全部为质押状态[160] - 巩义市国有资产投资经营有限公司持有10,726,842股，占总股本的0.55%，无质押或冻结[160] - 前十名无限售条件股东中，河南豫联能源集团有限责任公司持有661,863,936股人民币普通股[160] 资产与负债 - 公司流动资产合计为3,868,695,408.05元，较2019年底的5,008,163,266.52元有所下降[169] - 公司非流动资产合计为17,356,671,502.73元，与2019年底的17,365,369,379.19元基本持平[169] - 公司货币资金为974,293,404.69元，较2019年底的1,990,910,103.78元大幅减少[169] - 公司应收账款为419,268,068.60元，较2019年底的403,818,692.64元有所增加[169] - 公司存货为1,017,822,577.99元，较2019年底的937,447,384.55元有所增加[169] - 公司固定资产为13,702,235,917.43元，较2019年底的12,799,109,263.57元有所增加[169] - 公司短期借款为1,983,222,004.59元，较2019年底的2,755,001,552.80元有所减少[172] - 公司应付账款为1,997,511,982.00元，较2019年底的2,151,557,003.39元有所减少[172] - 公司一年内到期的非流动负债为5,715,665,831.52元，较2019年底的6,540,941,503.88元有所减少[172] - 公司长期借款为3,634,960,227.16元，较2019年底的2,398,840,000.00元有所增加[172] - 公司非流动负债合计为6,245,606,714.62元，较去年同期的5,068,139,181.05元增加了23.2%[173] - 公司负债合计为19,126,896,976.25元，较去年同期的19,902,841,154.25元减少了3.9%[173] - 公司归属于母公司所有者权益合计为3,229,660,715.53元，较去年同期的3,405,525,742.93元减少了5.2%[173] - 公司流动资产合计为6,661,765,825.26元，较去年同期的7,022,970,831.95元减少了5.1%[178] - 公司非流动资产合计为8,831,684,718.18元，较去年同期的9,105,609,504.73元减少了3.0%[178] - 公司资产总计为15,493,450,543.44元，较去年同期的16,128,580,336.68元减少了3.9%[178] - 公司流动负债合计为7,287,454,355.94元，较去年同期的8,488,550,359.60元减少了14.1%[180] - 公司非流动负债合计为2,620,933,490.32元，较去年同期的1,940,973,655.74元增加了35.0%[180] - 公司负债合计为9,908,387,846.26元，较去年同期的10,429,524,015.34元减少了5.0%[180] - 公司所有者权益合计为5,585,062,697.18元，较去年同期的5,699,056,321.34元减少了2.0%[180] 风险与诉讼 - 公司面临安全环保风险，将持续加大环保深度治理和节能减排投入[73] - 公司面临债务逾期，资产负债率和财务费用较高，拟通过债务重组、债转股等方式优化债务结构[77] - 公司存在重大诉讼、仲裁事项，涉及中铝河南铝业有限公司、上海忻孚实业发展有限公司等[87] - 海徳资产管理有限公司诉公司、中孚铝业和豫联集团合同纠纷案件，涉及债务重组本金及补偿金合计4亿元[90][99] - 中铝河南铝业有限公司诉公司及中孚特铝公司案件，经过多次审理，最终由最高人民法院作出终审判决[91] - 中孚特铝公司清算工作于2020年6月完成工商注销登记，清算工作基本完成[94] - 上海忻孚实业发展有限公司与五矿上海浦东贸易有限责任公司票据追索权纠纷案件，最终判决五矿上海浦东支付票据款2000万元及相关利息[95] - 公司与联合金属科技（威海）有限公司合同纠纷案件，法院判决联合金属偿还公司1883.33万元及相关利息[96] - 海徳资产管理有限公司诉公司、中孚铝业和豫联集团合同纠纷案件，因双方意见不一致且受疫情影响，公司未严格履行义务，目前正协商延期付款方案[99] - 华融金融租赁股份有限公司与中孚炭素、中孚实业、林丰铝电、豫联集团的融资租赁合同纠纷涉及本金和利息63,496.85万元，其中40,277.67万元已达成和解并执行，剩余23,219.18万元正在协商和解方案[100] - 山东省金融资产管理股份有限公司与中孚实业、中孚电力、豫联集团的金融借款合同纠纷涉及贷款本金3亿元及利息，已达成和解但受疫情影响未能严格履行，正在协商延期付款方案[101] - 国美信达商业保理有限公司与中孚实业、林丰铝电、中孚电力、广贤工贸的保理合同纠纷涉及保理融资款16,890万元及其利息、罚息，部分案件已达成和解并执行，未和解案件正在协商和解方案[102] - 中建投租赁股份有限公司与中孚电力、中孚实业的融资租赁纠纷涉及本金和利息16,083.58万元，已达成和解但受疫情影响未能严格履行，正在协商延期付款方案[104] - 河南国土资产运营管理有限公司与中孚实业、中孚电力、豫联集团的借款合同纠纷涉及贷款本金9,800万元及利息，已达成和解但受疫情影响未能严格履行，正在协商延期付款方案[105] - 中国外贸金融租赁有限公司与中孚实业、豫联集团的融资租赁纠纷涉及本金和利息9,132.65万元及违约金，已达成和解但受疫情影响未能严格履行，已协商达成延期付款[105] - 东银融资租赁（天津）有限公司与中孚电力、中孚实业的融资租赁纠纷涉及本金和利息6,019.23万元，已达成和解并正在履行和解协议[106] - 安徽合泰融资租赁有限公司与中孚电力、中孚实业的融资租赁纠纷涉及本金和利息3,512.09万元及违约金，已达成和解但受疫情影响未能严格履行，正在协商延期付款方案[109] - 银湖铝业与山东银东铝业有限公司、王琪的买卖合同纠纷涉及货款399.09万元及利息，已达成和解协议并收到部分还款20.5万元，正在督促尽快还款[110] - 焦作万都（沁阳）碳素有限公司起诉中孚实业，要求支付货款1794.97万元及逾期付款损失[111] - 公司控股子公司中孚铝业、控股股东豫联集团与海徳资产管理有限公司债务重组合同部分本息发生纠纷，正在协商处理执行事宜[114] - 公司与控股股东豫联集团之间发生拆借资金和租赁办公楼的日常关联交易[115] - 公司与河南中孚铝合金有限公司的关联交易金额为265.78万元，占同类交易金额的0.13%[118] - 公司与巩义市瑶岭煤业有限公司的关联交易金额为3687.44万元，占同类交易金额的8.10%[118] - 公司与广元中孚高精铝材有限公司的关联交易金额为252.44万元，占同类交易金额的0.08%[118] 担保与关联交易 - 公司对外担保金额总计10800万元，涉及河南金丰煤业集团有限公司[121] - 公司对河南金丰煤业集团的连带责任担保金额总计为5,000万元[123] - 公司对河南金丰煤业集团的连带责任担保金额总计为4,895万元[123] - 公司对河南金丰煤业集团的连带责任担保金额总计为3,892万元[123] - 公司对河南金丰煤业集团的连带责任担保金额总计为864万元[123] - 公司对河南金丰煤业集团的连带责任担保金额总计为2,000万元[123] - 公司对河南金丰煤业集团的连带责任担保金额总计为368.70万元[123] - 公司对河南金丰煤业集团的连带责任担保金额总计为1,999万元[123] - 公司对河南金丰煤业集团的连带责任担保金额总计为2,400万元[123] - 公司对河南金丰煤业集团的连带责任担保金额总计为2,680万元[123] - 报告期内公司对子公司的担保发生额合计为34,006.77万元[128] - 公司担保总额为595,246.64万元，占公司净资产的比例为174.79%[130] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为228,455.66万元[130] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为424,970.36万元[130] 社会责任与环保 - 公司为抗击新冠肺炎疫情向当地政府捐助125万元[137] - 公司困难职工救助捐助资金6.2万元，物资1.7万元[137] - 公司资助贫困学生投入金额0.15万元，资助贫困学生人数3人[136] - 中孚电力2020年上半年废水、废气污染物达标排放，其中废水COD排放19.26吨，氨氮1.89吨[139] - 中孚铝业2020年上半年二氧化硫排放119.43吨，颗粒物26.48吨，氟化物2.33吨[139] - 中孚炭素2020年上半年二氧化硫排放13.29吨，氮氧化物28.48吨，烟尘2.6吨[141] - 公司全资子公司中孚技术公司铝中间合金生产过程中产生的烟尘通过高效布袋除尘器净化，各项排放指标均低于国家排放标准[150] - 林丰铝电和中孚铝业的年产25万吨电解铝生产线已停运，产能转移至四川广元，广元林丰产能转移项目的污染防治设施已建成投运，排放浓度优于相关标准[151] 会计政策与调整 - 公司于2020年1月1日起执行财政部2017

财务总体状况 - 本报告期末总资产217.79亿元，较上年度末减少2.66%；归属于上市公司股东的净资产33.13亿元，较上年度末减少2.72%[9] - 年初至报告期末，营业收入13.56亿元，较上年同期减少15.92%；归属于上市公司股东的净利润为 -9174.44万元[9] - 经营活动产生的现金流量净额1671.55万元，较上年同期减少88.92%[9] - 加权平均净资产收益率为 -2.73%，较上年同期提升1.97个百分点；基本每股收益和稀释每股收益均为 -0.05元/股[9] - 2020年3月31日公司资产总计217.79亿美元，较2019年12月31日的223.74亿美元有所下降[32] - 2020年第一季度流动资产合计44.26亿美元，较上期末的50.08亿美元减少[30] - 2020年3月31日非流动资产合计173.54亿美元，与上期末的173.65亿美元基本持平[32] - 2020年第一季度流动负债合计139.97亿美元，较上期末的148.35亿美元降低[32] - 2020年3月31日非流动负债合计54.95亿美元，较上期末的50.68亿美元增加[34] - 2020年第一季度所有者权益合计22.87亿美元，较上期末的24.71亿美元减少[34] - 母公司2020年3月31日资产总计158.59亿美元，较2019年12月31日的161.29亿美元下降[38] - 母公司2020年第一季度流动资产合计67.80亿美元，较上期末的70.23亿美元减少[38] - 母公司2020年3月31日非流动资产合计90.79亿美元，较上期末的91.06亿美元略有下降[38] - 母公司2020年第一季度流动负债合计15.22亿美元，较上期末的16.12亿美元降低[38] - 2020年第一季度营业总收入为13.56亿美元，较2019年第一季度的16.12亿美元下降16%[42] - 2020年第一季度营业总成本为14.80亿美元，较2019年第一季度的18.69亿美元下降21%[42] - 2020年第一季度营业利润亏损1.73亿美元，较2019年第一季度的亏损2.56亿美元有所收窄[42] - 2020年第一季度净利润亏损1.81亿美元，较2019年第一季度的亏损2.59亿美元有所收窄[45] - 2020年第一季度归属于母公司股东的净利润亏损9174.44万美元，较2019年第一季度的亏损1.52亿美元有所收窄[45] - 2020年第一季度少数股东损益亏损8948.31万美元，较2019年第一季度的亏损1.07亿美元有所收窄[45] - 2020年第一季度基本每股收益为 -0.05美元，较2019年第一季度的 -0.08美元有所改善[45] - 2020年第一季度流动负债合计为79.25亿美元，较之前的84.89亿美元有所下降[39] - 2020年第一季度非流动负债合计为22.88亿美元，较之前的19.41亿美元有所上升[39] - 2020年第一季度负债合计为102.13亿美元，较之前的104.30亿美元略有下降[39] - 2020年第一季度营业收入23.5541988097亿美元，2019年第一季度为21.8295928084亿美元[49] - 2020年第一季度营业利润为-5181.772956万美元，2019年第一季度为-5343.28957万美元[49] - 2020年第一季度利润总额为-5273.751426万美元，2019年第一季度为-5265.356627万美元[49] - 2020年第一季度净利润为-5273.751426万美元，2019年第一季度为-5265.356627万美元[49] - 2020年第一季度经营活动现金流入小计13.3601834732亿美元，2019年第一季度为26.2528856145亿美元[55] - 2020年第一季度经营活动现金流出小计13.1930288665亿美元，2019年第一季度为24.7445739795亿美元[55] - 2020年第一季度经营活动产生的现金流量净额1671.546067万美元，2019年第一季度为15083.11635万美元[55] - 2020年第一季度投资活动产生的现金流量净额-25678.892809万美元，2019年第一季度为-12334.084884万美元[57] - 2020年第一季度筹资活动产生的现金流量净额-7996.488927万美元，2019年第一季度为9522.897383万美元[57] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加额-32003.833487万美元，2019年第一季度为12270.995042万美元[57] - 2020年第一季度经营活动现金流入小计24.30亿元，2019年同期为28.38亿元；经营活动现金流出小计23.68亿元，2019年同期为29.75亿元；经营活动产生的现金流量净额6200.01万元，2019年同期为-1.37亿元[61] - 2020年第一季度投资活动现金流出小计2934.39万元，2019年同期为1525.80万元；投资活动产生的现金流量净额-2934.39万元，2019年同期为-1525.80万元[61] - 2020年第一季度筹资活动现金流入小计6.31亿元，2019年同期为2.84亿元；筹资活动现金流出小计6.69亿元，2019年同期为1.31亿元；筹资活动产生的现金流量净额-3750.29万元，2019年同期为1.53亿元[61] - 2020年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为0.01元，2019年同期为-9343.26元；现金及现金等价物净增加额-484.67万元，2019年同期为73.91万元[61] - 2020年第一季度期初现金及现金等价物余额645.89万元，期末现金及现金等价物余额161.22万元；2019年同期期初余额608.69万元，期末余额682.61万元[61] - 2020年第一季度负债合计199.0284115425亿美元，所有者权益（或股东权益）合计24.7069149146亿美元，负债和所有者权益（或股东权益）总计223.7353264571亿美元[69] - 2019年12月31日与2020年1月1日流动资产合计均为70.2297083195亿美元，非流动资产合计均为91.0560950473亿美元，资产总计均为161.2858033668亿美元[73] - 2019年12月31日与2020年1月1日流动负债合计均为84.885503596亿美元，非流动负债合计均为19.4097365574亿美元，负债合计均为104.2952401534亿美元[75] - 2019年12月31日与2020年1月1日所有者权益（或股东权益）合计均为56.9905632134亿美元，负债和所有者权益（或股东权益）总计均为161.2858033668亿美元[75] - 2020年第一季度预计负债为3.3509480428亿美元，递延收益为1.5040865159亿美元[69] - 2020年第一季度实收资本（或股本）为1.961224057亿美元，资本公积为3.80881893036亿美元[69] - 2020年第一季度盈余公积为0.25351825182亿美元，未分配利润为 - 2.61885868651亿美元[69] - 2020年第一季度归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计为3.40552574293亿美元，少数股东权益为 - 0.93483425147亿美元[69] - 2019年12月31日与2020年1月1日货币资金均为0.8420623894亿美元，应收账款均为1.5049688802亿美元[73] 股东情况 - 报告期末股东总数为91724户[11] - 河南豫联能源集团有限责任公司及其相关质押专户合计持有公司54.93%的股份[13] 财务科目变动原因 - 货币资金较2019年末减少40.54%，主要因本期银行承兑汇票和借款对应的保证金减少[14] - 应交税费较2019年末减少69.75%，主要为本期交纳银湖铝所致[14] - 2020年1 - 3月销售费用2904.1万元，较2019年同期增长44.76%，因铝产品销量增加[16] - 2020年1 - 3月管理费用5003.86万元，较2019年同期减少31.72%，因本期停产费用减少[16] - 2020年1 - 3月研发费用3111.91万元，较2019年同期增长1194.94%，因本期研发投入增加[16] - 2020年1 - 3月经营活动现金流量净额1671.55万元，较2019年同期减少88.92%，因交纳所得税和存货增加[16] 资金拆借 - 2020年4月20日，公司及控股子公司2020年度拟向控股股东拆借资金10亿元，尚待股东大会审议，截至3月31日拆借总额351万元[21] 过往财务遗留问题 - 2019年度扣非后归属于母公司的净利润 - 58094.23万元，累计未分配利润 - 261885.87万元，流动负债高于流动资产982653.87万元[22] 项目进展 - 电解铝产能转移广元林丰铝电项目计划2020年6月全部投产，广元高精铝材项目计划7月开始投产[24] - 子公司中孚高精铝材新增冷轧机设备，预计2020年底进入调试阶段[25] 债务优化 - 2020年公司拟采取债务重组、市场化债转股等模式优化债务结构，多数非银行金融机构贷款利率下调至8%以内[25] 外部影响因素 - 受疫情和经济环境影响，铝价大幅下挫，对报告期内经营成果造成一定影响[16] 准则执行影响 - 2020年起执行新收入准则、新租赁准则，预收款项减少8.92亿元，合同负债增加8.92亿元[63][65][66][68] - 公司于2020年1月1日起执行2017年修订的《企业会计准则第14号—收入》，按规定调整当年年初留存收益及财表其他相关项目金额，不对可比期间信息调整[69][78] 现金收支明细 - 2020年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金24.12亿元，2019年同期为24.63亿元；收到的税费返还1366.81万元，2019年同期为690.03万元[61] - 2020年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金23.43亿元，2019年同期为29.49亿元；支付给职工及为职工支付的现金1428.55万元，2019年同期为1994.88万元[61]

财务数据 - 2019年度归属于母公司净利润为1.0436050249亿元[6] - 年初未分配利润为 - 27.23219189亿元，截至报告期末未分配利润为 - 26.1885868651亿元[6] - 2019年归属于上市公司股东的净利润为55.19亿元，较2018年减少53.03%[23] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为7.39亿元，较2018年减少13.77%[23] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产为34.06亿元，较2018年末增加3.17%[23] - 2019年末总资产为223.74亿元，较2018年末减少2.32%[23] - 2019年基本每股收益为0.05元/股，2018年为 - 1.31元/股[23] - 2019年加权平均净资产收益率为3.11%，较2018年增加60.03个百分点[23] - 2019年非流动资产处置损益为10.13亿元，2018年为 - 0.57亿元[27] - 公司实现收入55.19亿元，较上年同期117.51亿元下降53.03%，净利润1.04亿元，较上年同期 - 25.44亿元增加26.48亿元[57] - 主营业务毛利率16.16%，较去年同期上升15.16%，主要因原材料价格下降[59] - 有色金属、电力、煤炭、贸易行业营业收入分别为40.74亿、7.65亿、3.37亿、2.33亿元，同比变动 - 49.07%、108.48%、 - 39.65%、 - 90.80%[60][63] - 铝加工、电解铝、电、蒸汽、煤炭、贸易产品营业收入分别为38.26亿、2.47亿、7.10亿、0.55亿、3.37亿、2.33亿元，同比变动 - 42.18%、 - 82.11%、125.10%、7.22%、 - 39.65%、 - 90.80%[63] - 国内、国外地区营业收入分别为36.63亿、17.46亿元，同比变动 - 62.80%、8.24%[63] - 电解铝生产量2.07万吨、销售量2.06万吨、库存量0.02万吨，同比变动 - 81.10%、 - 81.71%、32.13%；铝加工生产量23.93万吨、销售量24.09万吨、库存量1.20万吨，同比变动 - 49.02%、 - 48.93%、 - 20.31%[64] - 有色金属行业直接材料及动力、直接人工、制造费用本期金额分别为26.44亿、1.85亿、6.83亿元，较上年同期变动 - 61.48%、 - 25.55%、 - 20.39%[65] - 销售费用本期发生9,509.63万元，较去年同期减少1,600.73万元，下降14.41%；管理费用本期发生25,497.35万元，较去年同期增加3,905.25万元，上升18.09%；财务费用本期发生92,142.82万元，较去年同期减少28,098.42万元，下降23.37%[70] - 本期费用化研发投入313,993,646.67元，研发投入总额占营业收入比例5.69%，研发人员数量345人，占公司总人数的比例4.19%[71] - 报告期内公司现金及现金等价物净增加额为28,293.75万元，经营活动产生的现金流量净额为73,877.48万元，较上年同期减少11,796.20万元；投资活动产生的现金流量净额为152.73万元，较上年同期增加2,210.66万元；筹资活动产生的现金流量净额 - 45,739.80万元，较上年同期增加42,522.78万元[72][74] - 本期公司资产处置收入102,112.05万元，较去年同期增加101,000.16万元；本期公司资产减值损失 - 5,406.19万元，较去年同期减少177,377.78万元[75] - 预付款项期末较上期变动 - 35.63%；其他应收款期末较上期变动134.51%；在建工程期末较上期变动781.38%；短期借款期末较上期变动287.23%；应付票据期末较上期变动 - 64.79%等[76] - 截至报告期末，受限资产合计1,235,042.32万元，包括货币资金、应收票据、应收账款等[80] - 铝加工营业收入3,826,352,570.36元，毛利率14.30%，营业收入比上年减少42.18%；电解铝营业收入247,171,821.71元，毛利率5.93%，营业收入比上年减少82.11%[83] - 本年度线下销售营业收入为54.09亿元，占比100%，毛利率16.16%；上年度线下销售营业收入为114.59亿元，占比100%，毛利率1.00%[84] - 国内销售收入为36.63亿元，占比67.71%，比上年减少62.80%；国外销售收入为17.46亿元，占比32.29%，比上年增加8.24%；合计营业收入为54.09亿元，比上年减少52.80%[85] - 2019 - 2017年公司每10股送红股数、派息数、转增数均为0，现金分红数额为0，2019年净利润104,360,502.49元，2018年为 - 2,544,104,924.55元，2017年为 - 189,332,707.36元[124] 利润分配 - 公司董事会建议2019年度不进行利润分配，不实施公积金转增股本[6] - 公司现行利润分配政策经2015年审议通过，报告期内未调整，优先现金分红，最近三年现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润的30%[119] - 公司发展阶段不同，现金分红在利润分配中最低比例不同，成熟期无重大资金支出安排为80%，有重大资金支出安排为40%，成长期有重大资金支出安排为20%[120] 公司基本信息 - 公司股票A股上市交易所为上海证券交易所，股票简称*ST中孚，代码600595 [21] - 公司聘请的境内会计师事务所为北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）[21] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为中德证券有限责任公司[21] 业务经营 - 公司主要产品包括易拉罐罐体料、罐盖料、拉环料等多种铝产品[30] - 公司形成以煤炭开采、火力发电、电解铝、铝精深加工为一体的全产业链经营模式[31] - 公司铝产品采用以销定产，对外销售为直销模式[32] - 2019年度公司业绩扭亏为盈，铝及铝产品业务毛利率13.80%，较去年增加13.45个百分点；发电业务毛利率28.28%，较去年增加26.03个百分点；煤炭业务毛利率27.98%，较去年增加16.63个百分点[34] - 2019年1 - 12月公司财务费用较去年同期减少2.81亿元，银行业务已全部执行银行贷款基准利率，多数非银行金融机构将贷款利率下调至8%以内[34] - 2019年12月，公司及子公司转让广元高精铝材股权实现资产处置收益67,744.23万元，子公司银湖铝业土地收储产生资产处置收益33,129.31万元[35] - 其他应收款本期期末数1,263,812,948.91元，占总资产比例5.65%，较上期期末变动比例134.51%；在建工程本期期末数1,100,840,875.81元，占总资产比例4.92%，较上期期末变动比例781.38%[39] - 2018年底至2019年初，公司将共计50万吨电解铝产能转移至四川省广元市[41] - 公司控股子公司豫联煤业产能230万吨/年，公司目前拥有900MW/年自备发电机组，50万吨/年电解铝产能（含在建）和70万吨/年的铝深加工产能[42] - 公司主打罐料产品已批量供货世界排名前三的制罐企业，罐盖料产品是国内罐盖料市场最大的供货商[47] - 公司投产国内第一条高纯铝连续旋转偏析法提纯生产线，该技术被认定为河南省2019年度工业节能技术并列入《国家工业节能技术装备推荐目录（2019）》[49] - 公司子公司河南科创铝基新材料有限公司被认定为河南省铝基新材料创新中心[49] - 公司与中铝郑州研究院共同承担投资研发的高效稳流节能技术，吨铝电耗降低500度以上[49] - 公司启动新增冷轧机建设，预计2020年底进入调试阶段[52] - 公司实施50万吨电解铝产能转移，广元林丰铝电项目2019年11月29日开始投产[53][55] - 公司公开债券“11中孚债”本息4.63亿元于2019年8月如期兑付[56] - 前五名客户销售额211,053.48万元，占年度销售总额38.24%；前五名供应商采购额151,194.77万元，占年度采购总额40.80%[69] - 2019年广元林丰铝电项目投入11.70亿元，广元高精铝材项目投入3.86亿元，中孚高精铝材冷轧机项目投入0.42亿元[89] - 2019年8月，广元市投资控股和四川同圣国创分别以1亿元对广元林丰铝电增资，增资后三者持股比例分别为60%、20%、20%，按8%固定收益分红，期限5年[90] - 2019年12月，银湖铝业土地被收储，应收补偿款5.08亿元，已收到4.07亿元，占比80%[91] - 2019年12月，公司及中孚铝业转让广元高精铝材股权给四川豫恒实业，转让后四川豫恒实业持股51.51%，公司持股15.93%，中孚铝业持股32.56%[94] - 2016年9月，公司以1.84亿元入伙凤凰熙锦，占比33.33%，为劣后级有限合伙人[97] - 2019年铝冶炼利润205亿元，同比增长11.7%，铝材综合产量4010万吨，同比增长1.0%，铝加工行业销售收入9502.58亿元，同比增长6.40%，利润总额173.99亿元，同比下降31.50%[100] - 2020年公司电解铝产能转移广元林丰铝电项目计划6月全部投产，广元高精铝材项目计划7月开始投产[104] 公司发展战略 - 公司将以打造“百年企业”为目标，依托“一体双翼”模式完善产业链，开发铝合金新材料新技术[101] - 公司拟采取债务重组、市场化债转股等模式优化债务结构，降低财务费用[107] - 公司将部分电解铝产能转移至四川广元，降低政策性风险[111] - 公司将加强宏观经济研究，应对疫情带来的市场风险，确保生产经营正常运转和销售渠道畅通[112] - 公司将加强市场研判，利用预警机制管控氧化铝价格波动风险，优化采购策略[112] - 公司设专人负责安全环保，制定制度，加强检查，增强意识，增加投入[113] - 公司将加强经济政策及终端市场研究，应对经营销售风险[114] - 公司将持续开发高附加值产品和客户，加大新产品研发力度，打造中孚知名品牌[105] - 公司资产负债率和财务费用较高，面临短期偿债压力和担保风险，拟通过债务重组、市场化债转股等优化债务结构，降低负债率及财务成本[115] 会计政策变更 - 2019年公司执行修订的《企业会计准则第12号——债务重组》《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》，报告期内无重大影响[129] - 2019年公司根据《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》对财务报表项目进行相应调整[129] - 公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则，追溯应用但不调整可比期间信息，差额计入2019年1月1日留存收益或其他综合收益[132] - 会计政策变更对2019年期初财务报表列报项目追溯调整，应收票据及应收账款调整前为526,070,182.86元，调整后应收票据为76,571,097.72元、应收账款为449,499,085.14元；应付票据及应付账款调整前为6,622,163,682.31元，调整后应付票据为4,320,497,556.00元、应付账款为2,301,666,126.31元[132] 审计与保荐报酬 - 境内会计师事务所为北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙），报酬80万元，审计年限20年[133] - 内部控制审计会计师事务所为北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙），报酬30万元；保荐人为中德证券有限责任公司，报酬1,245.50万元[136] 重大诉讼仲裁 - 本年度公司有重大诉讼、仲裁事项，涉及中铝河南铝业有限公司等多起案件[137] - 中铝河南铝业有限公司诉公司及河南中孚特种铝材有限公司案件，2019年8月26日公司收到最高人民法院终审民事判决书[141] - 中孚特铝于2018年6月被裁定受理强制清算申请，2019年1月召开第一次债权人会议，相关设备最终拍卖成交，清算工作正在进行中[142] - 上海忻孚票据追索权纠纷案件二审终审判决五矿上海浦东贸易有限责任公司支付票据款2000万元及相关利息，目前已申请强制执行[145] - 公司与联合金属等合同纠纷案件，判决联合金属偿还欠款1883.33万元及相关利息，2017年收到执行转款4.1万元，2019年处置三套生产线设备，正协调继续推进强制执行[146] - 海德资产管理有限公司诉公司等案件，2019年达成和解，本金展期到2019年12月，2020年2月对方申请强制执行，公司正沟通调解[147][149] - 华融金融租赁股份有限公司诉公司等案件，40277.67万元所涉案件已和解，其余23219.18万元所涉案件正协商和解方案[149] - 山东省金融资产管理股份有限公司诉公司等案件，2019年12月签订和解协议，公司正按

公司整体财务数据关键指标变化 - 本报告期末总资产21,756,033,352.77元，较上年度末减少5.01%[17] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产3,098,211,498.11元，较上年度末减少6.14%[17] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额703,413,695.33元，较上年同期减少29.39%[17] - 年初至报告期末营业收入5,124,579,267.90元，较上年同期减少54.57%[17] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为 -203,054,008.90元[17] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -258,466,755.57元[17] - 加权平均净资产收益率为 -6.35%[17] - 基本每股收益和稀释每股收益均为 -0.10元/股[17] - 2019年9月30日货币资金为14.1990751874亿美元，较2018年12月31日的25.3112957068亿美元减少43.90%[29] - 2019年9月30日在建工程为10.6710553305亿美元，较2018年12月31日的1.2489936013亿美元增长754.37%[29] - 2019年1 - 9月营业收入为51.245792679亿美元，较2018年1 - 9月的112.8033268683亿美元减少54.57%[29] - 2019年1 - 9月营业成本为44.5163338458亿美元，较2018年1 - 9月的110.6793758162亿美元减少59.78%[29] - 2019年1 - 9月研发费用为1.8324567902亿美元，较2018年1 - 9月的0.4005248222亿美元增长357.51%[29] - 2019年第三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 5.7302449674亿美元，较2018年同期的 - 0.9867221159亿美元减少480.74%[31] - 公司2019年9月30日资产总计217.56亿元，较2018年12月31日的229.04亿元下降5.01%[43,44] - 2019年9月30日流动负债合计162.62亿元，较2018年12月31日的158.73亿元增长2.45%[43,44] - 2019年9月30日非流动负债合计34.95亿元，较2018年12月31日的45.97亿元下降23.97%[44] - 2019年9月30日所有者权益合计19.99亿元，较2018年12月31日的24.34亿元下降18%[44] - 母公司2019年9月30日资产总计162.99亿元，较2018年12月31日的177.15亿元下降7.99%[48,51] - 母公司2019年9月30日流动负债合计91.43亿元，较2018年12月31日的95.68亿元下降4.44%[51] - 母公司2019年9月30日非流动负债合计7.99亿元，较2018年12月31日的19.29亿元下降58.59%[51] - 公司2019年9月30日短期借款24.53亿元，较2018年12月31日的7.11亿元增长245%[43] - 公司2019年9月30日应付票据13.08亿元，较2018年12月31日的43.20亿元下降69.72%[43] - 公司2019年9月30日长期借款18.51亿元，较2018年12月31日的34.02亿元下降45.6%[44] - 2019年前三季度营业总收入为51.25亿元，2018年同期为112.80亿元[57] - 2019年前三季度营业总成本为55.45亿元，2018年同期为121.86亿元[57] - 2019年前三季度研发费用为1.83亿元，2018年同期为0.40亿元[57] - 2019年前三季度财务费用为6.13亿元，2018年同期为7.87亿元[57] - 2019年前三季度营业利润为 -3.69亿元，2018年同期为 -9.12亿元[61] - 2019年前三季度利润总额为 -3.64亿元，2018年同期为 -9.10亿元[61] - 2019年前三季度净利润为 -4.36亿元，2018年同期为 -7.16亿元[61] - 2019年前三季度归属于母公司股东的净利润为 -2.03亿元，2018年同期为 -4.17亿元[61] - 2019年非流动负债合计为13.48亿元，2018年为22.48亿元[52] - 2019年负债和所有者权益总计为162.99亿元，2018年为177.16亿元[52] - 综合收益总额分别为 -83,608,036.88元、 -298,409,423.29元、 -436,004,219.47元、 -716,332,103.69元，归属于母公司所有者的综合收益总额分别为 -12,075,092.34元、 -185,329,141.74元、 -203,054,008.90元、 -417,394,055.91元，归属于少数股东的综合收益总额分别为 -71,532,944.54元、 -113,080,281.55元、 -232,950,210.57元、 -298,938,047.78元[63] - 基本每股收益分别为 -0.006元/股、 -0.10元/股、 -0.10元/股、 -0.22元/股，稀释每股收益分别为 -0.006元/股、 -0.10元/股、 -0.10元/股、 -0.22元/股[63] - 2019年第三季度营业收入为2,333,136,201.26元，2018年第三季度为5,001,828,447.51元；2019年前三季度营业收入为7,081,488,524.64元，2018年前三季度为12,833,593,460.94元[66] - 2019年第三季度营业成本为2,276,701,624.81元，税金及附加为1,694,265.45元；2018年第三季度营业成本为4,959,957,767.17元，税金及附加为931,909.57元；2019年前三季度营业成本为6,891,543,177.59元，税金及附加为2,904,863.02元；2018年前三季度营业成本为12,609,665,834.83元，税金及附加为5,081,138.38元[66] - 2019年第三季度销售费用为1,691,771.97元，2018年第三季度为10,188,214.49元；2019年前三季度销售费用为6,431,018.67元，2018年前三季度为43,613,346.57元[66] - 2019年第三季度管理费用为8,547,017.50元，2018年第三季度为9,947,875.61元；2019年前三季度管理费用为24,649,158.50元，2018年前三季度为32,102,806.42元[66] - 2019年第三季度研发费用为26,011,861.77元，2018年第三季度为222,401.34元；2019年前三季度研发费用为95,809,578.79元，2018年前三季度为503,939.04元[66] - 2019年第三季度财务费用为49,936,756.78元，2018年第三季度为81,124,110.04元；2019年前三季度财务费用为194,965,655.67元，2018年前三季度为273,658,181.87元[66] - 2019年营业利润为5,165,344.18元，2018年为 -51,226,656.48元；2019年前三季度营业利润为 -96,267,546.63元，2018年前三季度为 -126,545,687.77元[69] - 2019年净利润为8,820,937.67元，2018年为 -37,790,539.77元；2019年前三季度净利润为 -90,366,343.89元，2018年前三季度为 -93,756,877.42元[69] - 2019年前三季度经营活动现金流入小计59.24亿元，2018年同期为118.98亿元[75] - 2019年前三季度经营活动现金流出小计52.21亿元，2018年同期为109.02亿元[75] - 2019年前三季度经营活动产生的现金流量净额7.03亿元，2018年同期为9.96亿元[75] - 2019年前三季度投资活动现金流入小计1492.34万元，2018年同期为2128.51万元[77] - 2019年前三季度投资活动现金流出小计5.88亿元，2018年同期为1.20亿元[77] - 2019年前三季度投资活动产生的现金流量净额 -5730.24万元，2018年同期为 -986.72万元[77] - 2019年前三季度筹资活动现金流入小计10.85亿元，2018年同期为47.09亿元[77] - 2019年前三季度筹资活动现金流出小计11.83亿元，2018年同期为56.47亿元[77] - 2019年前三季度筹资活动产生的现金流量净额 -980.70万元，2018年同期为 -9377.42万元[77] - 2019年前三季度现金及现金等价物净增加额3235.29万元，2018年同期为 -4198.07万元[77] 股权结构情况 - 河南豫联能源集团有限责任公司持股811,248,821股，占比41.36%[20] - 豫联集团合计持有公司54.93%的股份[28] 债券相关情况 - 2019年8月29日，公司向“孚债暂停”债券持有人按时足额兑付债券本金和本期利息，“孚债暂停”在上海证券交易所摘牌[34] 产能转移情况 - 公司下属子公司林丰铝电和中孚铝业将共计50万吨电解铝产能向四川省广元市经济开发区转移，产能指标转移方案已完成行政审批[35] - 截止报告披露日，林丰铝电产能转移项目已开始分步调试，预计11月初电解一工段通电；中孚铝业产能转移项目主要车间桩基已基本完成，净化系统开始制作[35] 法律诉讼情况 - 2019年8月19日，上海忻孚收到上海市浦东新区人民法院一审民事判决书，判决五矿上海浦东贸易有限责任公司支付上海忻孚票据款2000万元及相关利息，目前五矿上海浦东贸易有限责任公司已提起上诉[36] 新金融准则执行情况 - 2019年1月1日首次执行新金融准则，将可供出售金融资产（1615万美元）列报于其他权益工具投资[85][91] - 公司于2019年1月1日首次执行新金融准则，将可供出售金融资产—可供出售权益工具列报于其他权益工具投资[100] 特定时间点财务数据情况 - 2018年12月31日和2019年1月1日流动资产合计均为51.109075808亿美元[85] - 2018年12月31日和2019年1月1日非流动资产合计均为177.9327121705亿美元[89] - 2018年12月31日和2019年1月1日资产总计均为229.0417879785亿美元[89] - 2018年12月31日和2019年1月1日流动负债合计均为158.7308631626亿美元[89] - 2018年12月31日和2019年1月1日非流动负债合计均为45.9684539308亿美元[91] - 2018年12月31日和2019年1月1日负债合计均为204.6993170934亿美元[91] - 2018年12月31日和2019年1月1日归属于母公司所有者权益合计均为33.0084377668亿美元[91] - 2018年12月31日和2019年1月1日少数股东权益均为 - 8.6659668817亿美元[91] - 2018年12月31日和2019年1月1日所有者权益合计均为24.3424708851亿美元[91] - 2019年1月1日流动资产合计85.30亿美元，非流动资产合计91.86亿美元，资产总计177.16亿美元[95][98] - 2019年1月1日流动负债

公司基本信息 - 公司股票简称*ST中孚，代码600595，上市交易所为上海证券交易所[21] - 公司注册地址和办公地址均为河南省巩义市新华路31号，邮编451200[19] - 公司网址为www.zfsy.com.cn，电子信箱为zhqb@zfsy.com.cn[19] - 公司选定的信息披露报纸为《中国证券报》《上海证券报》，登载半年度报告的指定网站为上海证券交易所网站www.sse.com.cn[20] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（2019年1 - 6月）营业收入34.85亿元，上年同期69.33亿元，同比减少49.73%[25] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 - 1.91亿元，上年同期为 - 2.32亿元[25] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 2.06亿元，上年同期为 - 2.54亿元[25] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额4.63亿元，上年同期6.08亿元，同比减少23.92%[25] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产31.10亿元，上年度末33.01亿元，同比减少5.78%[25] - 本报告期末总资产219.11亿元，上年度末229.04亿元，同比减少4.34%[25] - 本报告期基本每股收益为-0.10元/股，上年同期为-0.12元/股；稀释每股收益为-0.10元/股，上年同期为-0.12元/股；扣除非经常性损益后的基本每股收益为-0.11元/股，上年同期为-0.13元/股[26] - 本报告期加权平均净资产收益率为-5.96%，上年同期为-4.20%，减少1.76个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-6.43%，上年同期为-4.60%，减少1.83个百分点[26] - 非经常性损益合计为15092615.27元，其中非流动资产处置损益为-806307.51元，计入当期损益的政府补助为4871517.16元等[29] - 2019年1 - 6月公司财务费用较去年同期减少0.89亿，有力提升了公司业绩[38] - 货币资金为1,650,704,551.22元，占比7.53%，较上期减少34.78%；在建工程为1,018,053,248.47元，占比4.65%，较上期增加715.10%；其他非流动资产为610,977,393.31元，占比2.79%，较上期增加103.28%[44] - 境外资产为0元，占总资产比例为0%[45] - 本期营业收入34.85亿元，上年同期69.33亿元，变动比例 - 49.73%；营业成本30.67亿元，上年同期67.37亿元，变动比例 - 54.47% [69] - 本期货币资金期末数16.51亿元，占总资产比例7.53%，较上期期末变动 - 34.78% [77] - 在建工程本期期末数10.18亿元，占总资产比例4.65%，较上期期末变动715.10% [77] - 短期借款本期期末数18.87亿元，占总资产比例8.61%，较上期期末变动165.25% [77] - 期末受限资产账面价值合计1212205.61万元，包括货币资金136034.86万元、应收票据18700万元、应收账款137760.14万元等[81] - 河南中孚铝业净利润为 -24371万元，河南中孚电力净利润为11645万元等多家子公司有不同盈利情况[87] - 2018年度归属于母公司的净利润为-254,410.49万元，累计未分配利润为-272,321.92万元，流动负债高于流动资产1,076,217.87万元[109] - 2019年上半年公司财务费用较去年同期减少0.89亿元[67][111] - 2019年半年度拟定不进行利润分配或公积金转增股本，每10股送红股数、派息数、转增数均为0[103] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内电力业务贡献利润1.16亿元，有利于公司2019年度业绩改善[36] - 公司主要产品包括易拉罐罐体料、罐盖料等多种铝产品[31] - 公司经营模式为以煤炭开采、火力发电、电解铝、铝精深加工为一体，采购、生产、销售模式各有特点[34][35] - 公司控股子公司豫联煤业产能230万吨/年，公司具有75万吨/年的电解铝产能，80万吨/年的铝加工产能[46] - 铝加工板块毛利率12.72%，较去年增加9.44个百分点；发电板块毛利率26.46%，较去年增加7.05个百分点；煤炭板块毛利率25.35%，较去年增加10.03个百分点；二季度亏损0.393亿元，较一季度减亏1.123亿元[63] - 易拉罐料等目标产品销量占比超三分之二，出口占比44.29%，出口额达7.97亿元[64] - 有色金属行业营业收入20.25亿元，营业成本17.81亿元，毛利率12.01%，营业收入比上年增减 - 52.82% [74] - 铝加工产品营业收入18.89亿元，营业成本16.49亿元，毛利率12.72%，营业收入比上年增减 - 49.85% [74] - 国内地区营业收入26.16亿元，营业成本23.44亿元，毛利率10.39%，营业收入比上年增减 - 52.80% [77] 公司业务发展举措 - 公司通过实施产能转移、优化产品结构等措施，整体经营进入良性发展阶段[36] - 公司子公司中孚高精铝材拟新增一台冷轧机设备扩大铝板带生产能力[64] - 公司关停50万吨电解铝产能，产能转移进展顺利[64] - 公司自主研发的高效稳流节能技术使吨铝电耗降低500度以上[56] - 公司自主开发的铝合金易拉罐坯料轻量化工艺可稳定批量化生产0.25mm罐体料、0.208mm罐盖料[56] - 公司通过执行全面预算管理和精益管理，实现各环节规范化、流程化、精益化[60] - 2018年12月、2019年3月公司关停电解铝产能50万吨，预计年底前转移产能项目建成投产[66] - 2019年公司控股子公司中孚铝业拟转移25万吨电解铝产能至四川广元[83] - 本年度在建工程投入9.03亿元，其中广元高精铝材项目3.30亿元、广元林丰铝电项目5.53亿元等[86] - 公司将部分电解铝产能转移至四川广元，降低政策性风险[95] - 公司拟通过债务重组、市场化债转股等方式优化债务结构，降低负债率及财务成本[100] - 公司积极推进50万吨电解铝产能转移工作，预计2019年底前可建成投产[115] 市场环境与行业信息 - 非银行金融机构将贷款利率下调至8%以内，其余正在积极洽谈，银行业务已全部执行银行贷款基准利率[38] - 我国铝质易拉罐市场需求量约450亿套，预计到2025年制罐料需求量约150万吨，且目前正以每年增长2%的比重替代玻璃瓶[40] 公司面临的风险 - 公司面临政策性风险，如电解铝产能过剩、环保政策影响产量，煤矿政策性限产[92] - 公司面临铝价和原料价格波动的市场风险[96] - 公司面临安全环保风险，正进行环保治理并加强管理[97] - 公司面临经营风险，将加强终端市场研究应对变化[98] 审计与合作相关 - 2019年公司聘任北京兴华会计师事务所为财务审计和内部控制审计机构[107] - 2018年北京兴华对公司财务报告出具带与持续经营相关重大不确定性事项段的无保留意见审计报告[109] - 2019年公司已与大多数金融机构形成“不压贷、不抽贷、不断贷”的合作意向[110] - 2019年上半年部分银行承兑汇票和信用证业务到期后转为流动资金借款[110] 法律诉讼案件 - 上海忻孚请求五矿上海浦东贸易有限责任公司支付票据款2000万元及相关利息，2019年8月19日获一审判决支持[122][124] - 公司请求联合金属偿还欠款1883.33万元及相关利息、违约金，2017年6月获判决支持，2017年12月收到执行转款4.1万元[125] - 海德资产管理有限公司请求中孚铝业、中孚实业、豫联集团支付债务重组本金及补偿金合计4亿元，2019年1月各方和解，本金展期到2019年12月31日[126] - 2014年7月9日中铝河南铝业起诉公司等，2019年8月26日收到最高人民法院终审民事判决书[120] - 2015年8月中铝河南铝业申请对中孚特铝强制清算，2019年1 - 8月清算组开展相关工作，目前清算有序进行[121] - 2017年2月子公司上海忻孚就票据追索权纠纷起诉，历经驳回起诉、上诉、再审等程序[122][124] - 2017年3月公司就合同纠纷起诉联合金属等，2019年3月拍下抵押设备抵债，5月变卖处置[125] - 2018年10月海德资产管理有限公司起诉，2019年4月11日公司收到解封民事裁定书[126] - 中铝河南铝业诉公司等案件，2014年12月部分争议达成调解协议，2015年7月收到司法鉴定意见书[120] - 上海忻孚票据追索权纠纷案件，2017年7月起诉被驳回，8月上诉被驳回，2018年1月申请再审[122] - 银湖铝业与山东银东铝业等买卖合同纠纷涉案金额399.09万元，截至2019年7月底收到还款20.5万元[131][134] - 华融金融租赁与中孚相关方融资租赁合同纠纷涉案金额40277.67万元，已达成和解[131][134] - 山东省金融资产管理公司与中孚相关方金融借款合同纠纷涉案金额3亿元，二审维持原判，正协商和解[131][135] - 国美信达商业保理与中孚相关方保理合同纠纷涉案金额16890万元，部分一审判决并上诉，部分进入执行阶段[131][138] - 中建投租赁与中孚相关方融资租赁纠纷涉案金额16083.58万元，已领取民事调解书[131][139] - 河南国土资产运营管理与中孚相关方借款合同纠纷涉案金额9800万元，已和解[131][139] - 中国外贸金融租赁与中孚相关方融资租赁纠纷涉案金额9132.65万元，二审维持原判，已立案执行，正协商和解[131][140] - 东银融资租赁与中孚相关方融资租赁纠纷涉案金额6019.23万元，二审维持原判，已立案执行，正协商和解[131][143] - 安徽合泰融资租赁与中孚相关方融资租赁合同纠纷涉案金额3512.09万元，二审已和解[131] - 厦门象屿与中孚实业买卖合同纠纷涉案金额3100万元，已结案[131] - 安徽合泰融资租赁案中，法院一审判决中孚电力、中孚实业支付本金和利息及违约金3512.09万元[144] - 2018年8月厦门象屿铝晟等就贸易纠纷起诉中孚实业，2018年12月达成和解，2019年3月和解执行完毕[145] - 2018年10月安徽合泰就融资租赁纠纷起诉中孚电力、中孚实业，2019年5月达成和解[144] - 2019年7月，合肥市中级人民法院解除中孚电力股权轮候冻结及相关公司保全措施[144] 资金拆借与关联交易 - 2019年度公司及控股子公司将向控股股东豫联集团拆借资金45亿元[147] - 报告期内，公司及子公司向控股股东拆借短期资金累计39741.02万元，利息563.54万元[148][150] - 拆借资金单笔金额不超过2亿元，单笔期限不超过1个月[148] - 公司与河南中孚铝合金等关联方关联交易金额合计1470.90万元，其中向河南中孚铝合金购买铝产品金额812.62万元，占同类交易金额比例0.46%；向其销售铝产品金额443.31万元，占同类交易金额比例0.13%[151] - 拆借资金利率按中国人民银行同期贷款基准利率计算[150] - 公司与关联方交易产品价格按市场行情确定，关联交易将持续[151] 担保情况 - 中孚实业本部为河南金丰煤业集团有限公司提供多笔连带责任担保，金额分别为5000、6000、2475、2475、5000、4895、3973、882、2000、4400、1999、2400、2680等[159][162] - 中孚电力为河南金丰煤业集团有限公司提供7000的连带责任担保[162] - 中孚实业本部为河南四建集团股份有限公司提供2000和3000的连带责任担保[162] - 中孚电力为巩义市燃气有限公司提供3000的连带责任担保[164] - 中孚实业本部为巩义市燃气有限公司提供9000、1000、1000的连带责任担保[164] - 林丰铝电为林州华隆金属材料有限公司提供3500的连带责任担保[164] - 中孚电力为河南洛汭热力有限公司提供5000和7000的连带责任担保[164] - 林丰铝电为林州市立信碳素有限公司提供850和700的连带责任担保[164] - 报告期末担保余额合计（不包括对子公司的担保）为123,461.85，报告期内对子公司担保发生额合计为36,129.62，报告期末对子公司担保余额合计为446,780.12，担保总额为570,241.97，占公司净资产的比例为172.76%[170] - 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额为0，直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为292,184.79，担保总额超过净资产50%部分的金额为405,199.78，三项担保金额合计为697,384.57[170] 社会责任与环保 - 2019年精准扶贫资金投入61万元，帮助17名建档立卡贫困人口脱贫，其他项目个数为2个[175] - 报告期内向当地政府捐赠61万元用于贫困户帮扶，解决17户本单位建档立卡

会议信息 - 会议召开时间：2019年6月27日（周四）16:00—17:30 [3][4] - 会议召开地点：投资者互动平台（http://rs.p5w.net） [3][4] - 会议召开方式：网络互动，通过网络平台与投资者进行交流 [3][4] 参会人员 - 公司副总经理宋志彬先生 [5] - 财务总监郎刘毅女士 [5] - 董事会秘书杨萍女士 [5] 会议内容 - 公司2018年年度报告和2019年一季度报告已于2019年4月30日披露 [3] - 会议旨在加强公司与投资者的交流，促进投资者对公司基本情况、年度报告、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划等方面的了解 [3] 投资者参与方式 - 投资者可在2019年6月27日下午16:00-17:30通过互联网直接登陆网址：http://rs.p5w.net 参与本次说明会 [5][6] 联系信息 - 联系人：杨萍、丁彩霞 [6] - 联系电话：0371-64569088 [6] - 联系传真：0371-64569089 [6]