会议信息 - 公司九届十三次监事会会议于2025年4月29日召开[2] - 会议通知和材料于2025年4月24日发出[2] - 会议应到监事3人，实到3人[2] - 会议由监事会主席赵建良主持[2] 报告表决 - 会议表决通过《2025年第一季度报告》，同意3票，反对0票，弃权0票[3] 报告刊登 - 《卧龙电驱2025年第一季度报告》刊登于《中国证券报》等[3] 公告日期 - 监事会公告日期为2025年4月30日[4]

会议信息 - 公司九届十五次临时董事会会议于2025年04月29日通讯表决召开[2] - 会议通知和材料于2025年04月24日发出[2] - 公司9名董事全部参会[2] 审议事项 - 《2025年第一季度报告》审议通过，9票同意[3] - 《2024环境、社会及治理报告》审议通过，9票同意[4]

营业收入相关 - 本报告期营业收入40.39亿元，上年同期37.41亿元，同比增长7.95%[4] - 2025年第一季度营业总收入40.39亿美元，较2024年第一季度的37.41亿美元增长7.95%[20] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2.68亿元，上年同期2.23亿元，同比增长20.45%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.35亿元，上年同期1.98亿元，同比增长18.54%[4] - 2025年第一季度营业利润3.34亿美元，较2024年第一季度的2.59亿美元增长28.99%[20] - 2025年第一季度净利润2.77亿美元，较2024年第一季度的2.20亿美元增长26.03%[21] 每股收益相关 - 本报告期基本每股收益0.21元/股，上年同期0.17元/股，同比增长23.53%[4] - 2025年第一季度基本每股收益0.21元/股，较2024年第一季度的0.17元/股增长23.53%[21] - 2025年第一季度稀释每股收益0.21元/股，较2024年第一季度的0.17元/股增长23.53%[21] 资产相关 - 本报告期末总资产245.39亿元，上年度末263.17亿元，同比下降6.76%[5] - 2025年3月31日货币资金为3,264,829,288.66元，2024年12月31日为3,187,218,328.25元[16] - 2025年3月31日应收账款为5,148,617,492.58元，2024年12月31日为5,468,485,810.63元[16] - 2025年3月31日固定资产为4,195,472,432.05元，2024年12月31日为5,558,029,598.76元[17] - 2025年3月31日资产总计为24,539,373,912.25元，2024年12月31日为26,317,303,287.47元[17] - 2025年3月31日负债和所有者权益总计245.39亿美元，较2024年12月31日的263.17亿美元有所下降[18] 所有者权益相关 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益103.45亿元，上年度末100.35亿元，同比增长3.09%[5] - 2025年3月31日所有者权益合计108.69亿美元，较2024年12月31日的113.99亿美元有所下降[18] 非经常性损益相关 - 非经常性损益合计3314.65万元，其中非流动性资产处置损益924.78万元，计入当期损益的政府补助3746.96万元，金融资产公允价值变动损益 - 692.48万元[6][8] 股东信息相关 - 报告期末普通股股东总数250,669户[9] - 浙江卧龙舜禹投资有限公司持股4.23亿股，持股比例32.46%，质押4500万股[9] - 陈建成持有卧龙控股48.93%的股权，卧龙控股持有浙江卧龙舜禹投资有限公司100%股权[10] - 浙江卧龙舜禹投资有限公司持有无限售条件流通股422,798,480股[10] - 卧龙控股集团有限公司通过信用证券账户持有公司股份60,627,286股[10] 股权出售相关 - 公司将出售子公司龙能电力43.21%股权、卧龙储能80%股权、卧龙英耐德51%股权及舜丰电力70%股权，交易金额72,603万元[11] 负债相关 - 2025年3月31日短期借款为2,135,728,475.21元，2024年12月31日为2,315,957,961.90元[17] - 2025年3月31日应付账款为5,074,529,642.42元，2024年12月31日为5,307,454,961.11元[17] - 2025年3月31日负债合计136.70亿美元，较2024年12月31日的149.18亿美元有所下降[18] 营业成本相关 - 2025年第一季度营业总成本37.73亿美元，较2024年第一季度的35.34亿美元增长6.77%[20] 综合收益相关 - 2025年第一季度综合收益总额3.34亿美元，较2024年第一季度的2.10亿美元增长59.01%[21] 经营活动现金流量相关 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额3.04亿元，上年同期 - 0.34亿元[4] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为28.62亿元，2024年同期为30.10亿元[23] - 2025年第一季度收到的税费返还为4134.30万元，2024年同期为2524.93万元[23] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为3.04亿元，2024年同期为 - 3422.38万元[23] 投资活动现金流量相关 - 2025年第一季度投资活动现金流入小计为6.66亿元，2024年同期为1.97亿元[23] - 2025年第一季度投资活动现金流出小计为8.12亿元，2024年同期为3.34亿元[24] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 1.46亿元，2024年同期为 - 3.15亿元[24] 筹资活动现金流量相关 - 2025年第一季度筹资活动现金流入小计为8.12亿元，2024年同期为9.36亿元[24] - 2025年第一季度筹资活动现金流出小计为10.39亿元，2024年同期为7.73亿元[24] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 2.27亿元，2024年同期为1.63亿元[24] 现金及现金等价物净增加额相关 - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 5000.33万元，2024年同期为 - 2.05亿元[24]

2024年业绩表现 - 公司2024年收入162.47亿元，同比增长4.4%，归母净利润7.93亿元，同比增长49.6%，扣非净利润6.35亿元，同比增长33.1% [1] - 4Q24收入40.53亿元，同比增长15.8%，环比下降3.9%，归母净利润1.55亿元，实现扭亏，环比下降37.0%，扣非净利润0.64亿元，实现扭亏，环比下降71.6% [1] - 业绩低于市场预期，主要因工业电机需求偏弱和电动交通业务减亏不及预期 [1] 工业电机业务 - 2024年工业电机收入90.66亿元，同比下降6%，毛利率29.9%，同比提升0.3个百分点 [2] - 收入下降主要因国内宏观经济承压、下游工业需求偏弱导致项目延期 [2] - 展望2025年，工业需求有望边际转好，设备更新支持资金落地将带动高能效电机需求增长 [2] 日用电机业务 - 2024年日用电机收入39.34亿元，同比增长26.5%，毛利率16.8%，同比提升0.2个百分点 [2] - 增长主要受白电出海、美国市场补库及国内以旧换新补贴驱动 [2] - 预计2025年国内以旧换新政策持续、海外新兴市场需求强劲，业务将维持稳健增长 [2] 新兴业务发展 - 机器人领域2024年收入超4亿元，主要供应工业机器人解决方案和仿生机器人关节动力总成 [3] - 已与智元机器人签订合作协议，与宇树科技等合作建设"浙江省人形机器人协同创新中心" [3] - 电动航空领域与商飞、山河等客户稳步推进合作，2024年营收增长翻倍 [3] - 预计载物无人机订单2025年放量，载人无人机客户有望在2026-2027年陆续取证 [3] 费用与研发 - 2024年期间费用率同比下降0.3个百分点，其中管理费用率下降0.4个百分点，研发费用率上升0.4个百分点 [3] - 研发投入增加主要针对机器人、电动航空等新领域 [3] 盈利预测与估值 - 维持2025年盈利预测11.25亿元，引入2026年盈利预测12.63亿元 [4] - 目标价上调74.2%至27.0元，当前股价和目标价分别对应27.5x/24.5x和31.3x/27.8x P/E，有13.8%上行空间 [4]

产品技术突破 - 全球最大105MW 2极高速大容量同步电动发电机"储龙105"正式发布，填补国内空白，总体技术达国际先进水平，电机容量和效率等指标国际领先[1] - 产品单机容量105兆瓦，比同类压缩空气储能产品容量增加一倍以上，综合效率达98.8%，超低振动低于35μm（不到国标一半）[2] - 在国内储能大电机领域率先采用一体化设计，规避分体式多台电机联合运行的弊端，提高系统稳定性[3] - 攻克百兆瓦级电机"卡脖子"技术，填补国内百兆瓦级双工况电机产品空白[3] 经济效益 - 相较同等功率多台常规电机节省占地面积40%以上、效率提高0.4%、年节约电费约180万元[3] - 极大降低压缩空气储能系统的建设和运营成本[3] 行业影响 - 实现我国能源存储核心技术自主可控的重大突破，为压缩空气储能领域增添关键装备[1] - 压缩空气储能凭借规模大、寿命长、效率高、环境友好等优势，成为全球长时储能技术竞争的制高点[1] - 大功率电机直接影响压缩空气储能系统的成本、效率和性能，是系统的核心设备[3] - 标志着我国在大功率同步电动发电机领域实现跨越，为长时大规模压缩空气储能产业提供关键装备支撑[2] 合作模式 - 由中储国能与卧龙电气南阳防爆联合研制，具有完全自主知识产权[2] - 体现"产学研用"协同机制，科研院所、系统解决方案提供商、装备制造企业强强联合[2] - 双方签署下一步战略合作协议，将持续研发压缩空气储能领域高端装备[4] - 未来将开展全方位研发协作，建立规模化、产业化、市场化的战略合作模式[4]

业绩说明会安排 - 2025年05月07日14:00 - 17:00参加2024年度沪市主板民营活力专题集体业绩说明会[3] - 2025年04月29日至05月06日16:00前投资者可提问[2] - 会议在上海证券交易所“上证路演中心”网络平台召开[4] 参会及交流信息 - 董事长等人员参加[5] - 2025年05月07日投资者可观看直播及交流[5] 联系方式 - 联系人李赛凤，电话0575 - 82176628，邮箱wolong600580@wolong.com[7]

业绩总结 - 2024年公司计提资产及信用减值准备合计190,913,134.70元[1] - 2024年信用减值损失为83,040,246.45元[2] - 2024年资产减值损失为107,872,888.25元[2] - 计提减值使公司合并利润总额减少190,913,134.70元[5] 减值详情 - 2024年应收账款等确认信用减值损失83,040,246.45元[4] - 2024年对各类资产计提资产减值损失107,872,888.25元[4] - 2024年半年度计提长期股权投资减值损失60,079,737.55元[4]

卧龙电气驱动集团股份有限公司 章 程 二○二五年四月 第 1页 共 40 页 目 录 第 2页 共 40 页 第 一 章 总则 第 二 章 经营宗旨和范围 第 三 章 股份 第一节 股份发行 第二节 股份增减和回购 第三节 股份转让 第 四 章 股东和股东大会 第一节 股东 第二节 股东大会的一般规定 第三节 股东大会的召集 第四节 股东大会的通知 第五节 股东大会的召开 第六节 股东大会的提案 第七节 股东大会的表决和决议 第 五 章 董事会 第一节 董事 第二节 独立董事 第三节 董事会 第四节 董事会专门委员会 第五节 董事会秘书 第 六 章 总裁及其他高级管理人员 第 七 章 监事会 第一节 监事 第二节 监事会 第三节 监事会决议 第 八 章 财务会计制度、利润分配和审计 第一节 财务会计制度 第二节 内部审计 第三节 会计师事务所的聘任 第 3页 共 40 页 第 九 章 通知和公告 第一节 通知 第二节 公告 第 十 章 合并、分立、增资、减资、解散和清算 第一节 合并、分立、增资和减资 第二节 解散和清算 第十一章 修改章程 第十二章 附则 卧龙电气驱动集团股份有限公司 章程 第一章 总 则 ...

卧龙电气驱动集团股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 本人作为卧龙电气驱动集团股份有限公司（以下简称"卧龙电驱"、"公司"） 第九届董事会的独立董事，根据《公司法》、《上市公司治理准则》、《上市公司独 立董事管理办法》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 等有关法律、法规和《公司章程》、《独立董事工作制度》等内部控制文件的规定 和要求，2024 年度工作中，履行了独立董事的职责，尽职尽责，谨慎、认真、 勤勉地行使各项应有的权利，积极出席公司 2024 年的相关会议，认真审议董事 会各项议案，对重大事项发表了独立意见，努力维护公司整体利益和股东特别是 社会公众股股东的利益。现就本人 2024 年度履行独立董事职责情况述职如下： 一、独立董事的基本情况 （一）个人履历、专业背景及兼职情况 张志铭，男，1962 年出生，法学博士，现任华东师范大学法学院教授。2023 年 9 月至今，任卧龙电气驱动集团股份有限公司独立董事。 （二）独立性情况说明 本人未持有本公司股份，与本公司的其他董事、监事及持有公司百分之五以 上股份的股东、实际控制人之间不存在关联关系；与公司及公司主要股东之间不 ...

会议情况 - 2024年召开7次董事会会议和3次股东大会[5] - 2024年组织召开2次战略、6次审计和1次薪酬与考核委员会会议[6] 审计相关 - 2024年4月7日审计会审议2023年度财报并同意开展审计[6] - 2024年多次审计会对相关报告及议案发表同意意见[7][8] 薪酬相关 - 2024年4月25日薪酬会对部分议案发表意见，回避董事薪酬表决[7] 其他情况 - 2024年度未发生独立董事提议特定事项情况[10] - 报告期内关联交易定价公允，未损害股东利益[14][15] - 报告期内未变更或豁免承诺，严格遵守各项承诺[16] - 截至2024年12月31日，公司内控健全、执行有效[17] - 2024年未更换会计师事务所，仍聘信永中和[18] - 2024年董监高薪酬执行制度，符合实际情况[19] - 2025年独立董事将继续履职维护权益[21]