股份变动 - 2025年3月27日357,085,801股新增股份完成登记等手续[5] - 发行完成后公司总股本由2,180,770,326股增至2,537,856,127股[7] 股份认购 - 新通产认购75,930,144股，限售期18个月[6] - 江苏云杉和安徽皖通分别认购242,976,461股、38,179,196股，限售期6个月[6] 上市流通 - 2025年9月29日281,155,657股上市流通[2,11] - 上市流通后有限售条件流通股剩75,930,144股，无限售条件流通股变为2,461,925,983股[12]

股票发行 - 2024年12月公司收到发行股票注册批复[3] - 2025年3月27日357,085,801股新增股份完成登记等手续[4] - 发行完成后公司总股本由2,180,770,326股增至2,537,856,127股[7] 股份认购与限售 - 新通产认购75,930,144股限售18个月，其他投资者认购281,155,657股限售6个月[6] - 本次上市流通限售股总数为281,155,657股，2025年9月29日上市流通[9] 股东持股 - 江苏云杉资本持242,976,461股占比9.57%全部流通[9] - 安徽皖通高速持38,179,196股占比1.50%全部流通[9] 股份变动 - 有限售条件流通股变动后为75,930,144股，无限售为2,461,925,983股[11] 保荐意见 - 保荐人对部分限售股份解除限售上市流通无异议[13]

财务业绩表现 - 营业收入同比增长4.3%至39.19亿元人民币[26] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长24.04%至9.60亿元人民币[26] - 扣除非经常性损益净利润同比增长33.63%至9.00亿元人民币[26] - 加权平均净资产收益率同比提升0.66个百分点至4.34%[26] - 基本每股收益同比增长22.44%至0.382元/股[26] - 2025年上半年公司营业收入39.19亿元，同比增长4.30%[77] - 2025年上半年归属母公司所有者净利润9.60亿元，同比增长24.04%[77] - 2025年上半年归属于母公司股东净利润为95.989亿元，同比增长24.04%[87] - 公司营业总收入为3,918,555千元，同比增长4.30%，主要因特许经营安排下的建造服务收入增加[89][90][99] - 持有参股公司股权公允价值变动收益增加及利息支出减少推动利润增长[87] 现金流状况 - 经营活动现金流量净额同比增长11.03%至19.55亿元人民币[26] - 投资活动产生的现金流量净额为-4,600,360千元，上年同期为365,153千元，主要因结构性存款净额增加及工程款支付增加[89][97] - 筹资活动产生的现金流量净额为4,391,205千元，上年同期为-1,878,358千元，主要因向特定对象发行A股普通股股票募集资金[89][97] - 经营活动现金流量净额为1,954,979千元，同比增加194,157千元[118] - 投资活动现金流出净额为4,600,360千元，同比增加4,965,512千元[118] 资产与负债 - 总资产较期初增长6.63%至720.39亿元人民币[26] - 归属于上市公司股东的净资产较期初增长22.89%至269.17亿元人民币[26] - 公司总资产720.39亿元，较2024年末增长6.63%，主要因定向增发A股募集资金[121] - 公司有息负债总额323.44亿元，较2024年末微增0.90%[121] - 货币资金461.72亿元，占总资产6.41%，较上年末大幅增长58.74%[123] - 交易性金融资产293.41亿元，占总资产4.07%，同比激增2160.07%[123] - 一年内到期非流动资产93.46亿元，较上年末增长114.36%，因项目竣工转入[123][126] - 公司资产负债率从上年期末的59.74%降至本期期末的55.27%[131] - 净借贷权益比率从上年期末的108.03%降至本期期末的86.67%[131] - 现金及现金等价物从上年期末的26.7亿元增加17.45亿元至本期期末的44.15亿元[134] - 未使用银行授信额度从上年期末的658.22亿元增加98.01亿元至本期期末的756.23亿元[134] 收入构成 - 路费收入约24.49亿元，占总收入62.51%[43] - 清洁能源及固废处理业务收入约7.50亿元，占比19.14%[43] - 其他业务收入约7.19亿元，占比18.35%[43] - 特许经营安排下的建造服务收入为460,632千元，同比增长60.22%，成为收入增长主要驱动因素[99][100] - 餐厨垃圾处理收入为390,276千元，同比增长26.24%，主要因光明环境园项目投入运营[99][100] - 清洁能源发电收入为288,932千元，同比下降4.19%，主要因风资源减少及弃风率上升[99][100] 成本与费用 - 营业成本为2,470,334千元，同比增长6.68%，主要因特许经营安排下的建造服务成本增加[89][91][104] - 财务费用为389,906千元，同比下降30.26%，主要因融资利率下降导致利息支出减少[89][94] - 公司营业成本总额为2,470,334千元，同比增长6.68%[105] - 特许经营安排下的建造服务成本为442,637千元，同比大幅增长53.97%[105][106] - 财务费用为389,906千元，同比下降30.26%，主要因融资利率下降[110][112] - 研发费用为14,842千元，同比增长7.56%[114] - 固废资源化处理-拆车及电池综合利用成本为85,830千元，同比下降33.61%[105][106] - 所得税费用为224,653千元，同比下降9.61%[115] 公路业务运营 - 公司经营和投资16个公路项目，控股权益比例折算里程约613公里[22] - 公司控股收费公路项目16个，权益里程约613公里[37] - 公司为深圳市近90%的高速路段提供运营管理服务[37] - 沿江项目日均路费收入205万元，同比增长22.5%[44] - 广深高速日均路费收入749.9万元，同比下降2.7%[44] - 西线高速日均路费收入300.8万元，同比下降12.2%[44] - 外环项目日均路费收入312.9万元，同比增长1.9%[44] - 沿江高速日均路费收入同比增长超过20%[48] - 广深高速日均车流量同比上升但日均路费收入同比略降[48] - 西线高速日均车流量同比略升但日均路费收入同比有所下降[49] - 收费公路业务毛利率为49.31%，同比下降1.15个百分点，主要因养护成本和折旧摊销费用增加[102][103] - 沿江高速收入为371,093千元，同比增长21.80%，但毛利率下降3.73个百分点[102] 环保业务运营 - 公司有机垃圾设计处理规模超过6300吨/日，跻身国内行业前列[40] - 公司有机垃圾设计处理规模超6300吨/日，其中已商业运营项目18个（设计总规模5126.5吨/日）[54] - 子公司蓝德环保拥有19个有机垃圾处理项目，餐厨垃圾设计处理量超4600吨/日，其中15个项目（设计总规模3426.5吨/日）已商业运营[57] - 光明环境园项目具备处理有机垃圾1000吨/日、大件垃圾100吨/日、绿化垃圾100吨/日的处理能力[58] - 利赛环保餐厨垃圾处理能力为500吨/日[58] - 邵阳项目餐厨垃圾设计处理规模为200吨/日[59] - 2025年1-6月集团有机垃圾处理量总计678.61千吨，运营收入总计366964.39千元[60] - 蓝德环保旗下项目2025年上半年处理量504.08千吨，收入247450.37千元[60] - 光明环境园项目2025年上半年处理量74.22千吨，收入44539.08千元[60] - 内蒙项目获批自2025年5月29日起转为商业运营项目[57][61] 新能源业务运营 - 公司累计风电总装机容量达668MW[42] - 公司风电累计装机容量668MW，并拥有3.40MW分布式光伏试点项目[63] - 包头南风上网电量355,270.90兆瓦时，同比增长约17%[63] - 包头南风发电业务收入103,045.31千元[63] - 新疆木垒上网电量355,749.54兆瓦时，发电业务收入157,800.94千元[63] - 淮安中恒上网电量123,544.64兆瓦时，发电业务收入60,115.09千元[63] - 深汕乾泰累计投运换电柜800余台，配置换电电池1.2万余组，电池利用率超70%[62] 投资项目与股权投资 - 公司累计竞拍龙里项目土地约3,038亩，其中贵龙项目土地2,770亩，朵花大桥项目土地269亩[17] - 贵龙开发项目涉及已获董事会批准的1,000余亩土地自主二级开发[17] - 梅林关城市更新项目土地面积约9.6万平方米，实施主体为联合置地公司[17] - 公司持有深水规院（股票代码：301038）、重庆水务（股票代码：601158）及三峰环境（股票代码：601827）等上市公司股权[17] - 公司持有德潤環境20%股权，涉足给排水及垃圾焚烧发电业务[24] - 公司全资控股南京风电，从事风力发电系统研发制造[24] - 公司持有邵陽項目70%股权，从事有机餐厨垃圾处理[24] - 公司持有清連公司76.37%股权，运营清连高速[24] - 公司持有龙大公司89.93%股权，运营龙大高速[24] - 公司通过全资子公司环境公司持有蓝德环保92.29%股权[24] - 公司通过湾区发展间接持有广深高速45%和西线高速50%权益[35] - 公司直接持有沿江项目49%权益并通过湾区发展间接持有51%权益[35] - 公司持有清连高速76.37%权益、龙大高速89.93%权益、水官高速50%权益[35] - 公司持有长沙环路51%权益、南京三桥35%权益、益常项目40%权益[35] - 公司通过环境、新能源及基建环保平台100%持有大环保业务[35] - 公司持有深水规院11.25%权益[35] - 公司间接持有湾区发展约71.83%股份[47] - 公司持有益常项目权益由100%减少至40%[47][49] - 公司持有云基智慧22%股权[72] - 公司持有数字科技公司51%股权[72] - 公司持有联合电服10.2%股权[72] - 投资净收益为411,862千元，同比下降28.95%[116][117] - 非经常性损益项目中金融资产公允价值变动收益7,642万元[29] 融资与资本运作 - 公司赎回40亿元永续债并新发行40亿元可续期公司债券[27] - 公司完成A股股票发行募集资金净额约46.79亿元[50] - 向特定对象发行A股股票募集资金净额约46.79亿元[162] - 发行中期票据规模合计15亿元，其中10亿元和5亿元两期，票面利率均为1.7%[164] - 公开发行公司债券规模23亿元，期限5年，票面利率2.29%[165] - 发行可续期公司债券两期各20亿元，品种一（3年期）利率2.05%，品种二（5年期）利率分别为2.20%和2.18%[165] - 发行超短期融资券规模15亿元，期限270天，票面利率1.64%[166] - 公司获得银行授信总额约965.3亿元，其中未使用额度756.23亿元[143] - 公司债券额度150亿元，期末未使用债券额度47亿元[143] - 2025年向特定对象发行股票募集资金净额467,923.65万元[180] - 截至报告期末募集资金累计投入119,147.86万元[180] 重大项目建设 - 深圳外环三期项目总投资额约人民币84.47亿元[50] - 深圳外环三期项目已完成约20.2%工程形象进度[50] - 机荷高速改扩建项目拟投入约人民币192.3亿元[51] - 机荷高速改扩建项目主体工程已完成约12.1%工程形象进度[51] - 公司推进机荷改扩建、外环三期、京港澳高速广深段改扩建等重大工程建设[78] - 外环项目累计投入约79.2亿元，项目进度达71.2%[147] - 深圳外环高速公路项目深圳段募集资金计划投资总额457,693.21万元，截至报告期末累计投入108,917.43万元，投入进度23.80%[181] 公司治理与承诺 - 公司间接控股股东深圳国际合计持有47.30%股份[23] - 公司持有湾區發展71.83%股权[24] - 深圳国际承诺5-8年内将高速公路业务资产注入公司，作为唯一整合平台[191] - 深圳投控承诺避免同业竞争，不从事与公司主营业务形成竞争的业务[191] - 深圳投控承诺5-8年内将盈利能力改善的高速公路业务资产注入公司以消除同业竞争[192] - 新通产公司认购公司定向增发股份比例不低于实际发行数量的10%且金额不超过15.10亿元[193] - 深圳国际承诺定向增发后间接持有公司股份比例不低于45.00%[193] - 新通产公司认购股份锁定期为发行结束日起18个月[193] - 深广惠公司和晋泰公司承诺自定价基准日至发行完成后18个月内不减持股份[193] - 深圳国际承诺不干预公司经营管理和侵占公司利益[192] - 新通产公司承诺若违反减持承诺则减持收益全部归公司所有[193] - 深圳投控2011年承诺将公司作为高速公路业务最终整合唯一平台[192] - 新通产公司确认定价基准日前6个月未减持公司股份[193] - 公司控股股东及董事承诺履行再融资相关填补回报措施，承诺期限为2023年7月、2024年1月及2024年8月[194] 分红派息政策 - 公司累计派发现金股息约150.56亿元，连续28年不间断派息[83] - 2024年度现金股息总额约6.19亿元，每股派发0.244元[83] - 过去三年现金分红占净利润比例平均为58.5%[83] - 2024-2026年承诺每年现金分红比例不低于55%[83] - 公司2024年度末期现金股息方案为每股0.244元，总计约6.192亿元，将于2025年8月25日前实施完毕[156] - 公司2025年中期董事会建议不派发中期股息，也不进行资本公积金转增股本[155] 诉讼与仲裁事项 - 公司涉及多起诉讼仲裁事项，但对日常经营不会产生重大影响[186] - 新清环境技术诉讼南京风电合同纠纷涉及金额150,743.2千元，反诉金额52,426.93千元，二审维持原判后南京风电已支付3,917.84千元[188] - 环境公司仲裁施军营等被申请人要求无偿转让蓝德环保股份19,534,720股（每股5.06元）并支付损失补偿244,638.39千元[188] - 中国电建江西公司诉讼南京风电合同纠纷涉及金额163,974.9千元（反诉91.3千元），一审判决南京风电需支付61,802.01千元[188] - 北京水气蓝德仲裁环境公司股权纠纷涉及金额129,727.2千元，要求变更业绩补偿比例至1%并返还2,264万股股份（每股5.73元）[189] - 融资租赁公司仲裁合同纠纷获裁决支持，被申请人需支付租金本金及费用合计121,520.2千元[189] - 南京风电诉讼连云港中复连众买卖合同违约，要求支付违约金及损失合计124,923.5千元[189] - 南京风电诉讼淮安中恒新能源欠款纠纷，要求支付欠款及利息合计106,000.2千元[189] - 南京风电诉讼深圳中装新能源合同纠纷，一审判决支持货款59,200.4千元及违约金[189] - 环境公司原仲裁请求要求支付损失补偿71,156.42千元，后变更为244,638.39千元[188] - 基建环保公司诉讼深圳乾泰能源要求无偿转让深汕合作区乾泰技术8.02%股权[189] - 涉及仲裁金额152,590.3千元，由中铁建南方投资公司申请，事由为合伙协议纠纷[190] - 巨野县昌光风力能源有限公司提起诉讼，要求赔偿损失96,140千元，南京风电承担连带责任[190] - 中国电建集团江西省电力设计院诉讼涉及金额16,098.6千元，反诉金额59,892.4千元，一审判决支付13,421.6千元及利息[190] - 淮安中恒新能源有限公司提起诉讼，要求赔偿124,244.8千元，涉及风机设备及叶片修理更换费用[190] - 南京风电申请仲裁，要求返还履约保证金43,094千元[190] 担保与委托理财 - 公司担保总额约46.81亿元，占净资产比例17.39%[170] - 对子公司担保余额约43.57亿元，报告期内减少1.51亿元[170] - 为资产负债率超过70%的被担保对象提供担保金额约24.43亿元[170] - 报告期内贵州置地为3名客户提供阶段性担保累计342万元[173] - 报告期内公司新增对子公司连带责任担保合计602.71百万元[173] - 报告期内解除担保余额745.84百万元[173] - 截至报告期末公司对子公司实际担保余额为4,356.88百万元[173][175] - 蓝德环保实际担保债务本金余额797.46百万元[175] - 湾区发展对深湾基建担保余额1,500百万元[175] - 报告期内集团委托理财金额29.8亿元[178] - 截至报告期末理财产品资金余额32.4亿元[178] - 董事会批准使用部分闲置募集资金进行现金管理，额度不超过300,000万元[184][185] - 报告期内公司现金管理金额合计500,000万元，收回七天通知存款282,000万元[185] - 截至报告期末存续现金管理产品5笔，金额合计218,000万元[185] - 报告期内进行4笔保本保证收益

股票发行与股本变动 - 2024年12月公司收到向特定对象发行股票注册批复[8] - 2025年3月27日新增357,085,801股完成登记等手续[9] - 发行完成后公司总股本由2,180,770,326股增至2,537,856,127股[11][25] 认购与限售情况 - 新通产认购75,930,144股限售18个月[10][24] - 江苏云杉资本认购242,976,461股、安徽皖通高速认购38,179,196股限售6个月[10][24] 上市流通信息 - 281,155,657股限售股2025年9月29日上市流通[6][27] - 江苏云杉资本、安徽皖通高速持有限售股本次全流通[15][27] - 变动后有限售股75,930,144股，无限售股2,461,925,983股[16][29] 合规情况 - 保荐人对部分限售股上市流通无异议[14] - 本次限售股上市流通符合法规及承诺[30]

增持行为 - 云杉资本于2025年7月25日至2025年9月19日期间通过集中竞价方式增持深高速H股25,380,000股 [1] - 增持后云杉资本持股比例从11.00%上升至12.00%，增加1个百分点 [1] - 增持资金来源于云杉资本自有资金 [1]

股东权益变动 - 2025年7月25日至9月19日云杉资本增持公司H股2538万股[3] - 权益变动前持股比例11.00%，后为12.00%[3] - 截至9月19日，直接持股304544461股，占总股本12.00%[4] - 变动前持股数27916.4461万股，后为30454.4461万股[8] - 变动方式为集中竞价，资金源于自有资金[8] 其他情况 - 本次变动不会导致控股股东及实际控制人变化[9] - 本次变动是履行增持计划，尚未实施完毕[9]

股东增持情况 - 云杉资本于2025年7月25日至2025年9月19日期间通过沪港通以集中竞价方式增持公司H股股票2538万股 [1] - 截至2025年9月19日云杉资本直接持有公司股票3.05亿股 占公司总股本12.00% [1] - 持股构成包括A股股票2.43亿股和H股股票6156.8万股 [1]

股东增持情况 - 云杉资本于2025年7月25日至2025年9月19日期间通过沪港通以集中竞价方式增持公司H股股票2538万股 [1] - 截至2025年9月19日云杉资本直接持有公司股票3.05亿股占公司总股本的12.00% [1] - 持股结构包括A股股票2.43亿股和H股股票6156.8万股 [1]

权益变动数据 - 2025年7月25日至9月19日云杉资本增持公司H股2538万股[7] - 权益变动前持股比例11.00%，变动后为12.00%[7] - 变动前持股27,916.4461万股，变动后为30,454.4461万股[12] 持股情况 - 截至2025年9月19日，云杉资本直接持股304,544,461股，占总股本12.00%[8] - 其中A股242,976,461股，H股61,568,000股[8] 变动相关 - 变动方式为集中竞价，资金来源为自有资金[12] - 权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人变化[13] - 本次不涉及披露权益变动报告书[13] 未来展望 - 本次为履行增持计划，后续云杉资本将择机增持H股[13]

交易概况 - 江苏交通控股有限公司于9月18日增持深圳高速公路股份747.4万股[1] - 每股作价7.2668港元，总金额约为5431.21万港元[1] - 增持后最新持股数目达5980万股，持股比例升至8%[1] 关联方信息 - 本次交易涉及其他关联方江苏云杉资本管理有限公司[1]