股权情况 - 鲁中投资持股129,380,980股，占总股本19.50%[2] 质押情况 - 本次解除质押8,480,000股，占鲁中投资持股6.55%、总股本1.28%[2] - 解除质押后鲁中投资累计质押53,800,000股，占其持股41.58%、总股本8.11%[2] 时间信息 - 解质时间为2025年1月24日[2]

理财情况 - 公司使用闲置募集资金买理财产品，已用81000万元，未超10亿元授权额度[5] - 委托理财受托方为中国银行，两笔金额分别为10200万元和9800万元[2] - 两款委托理财产品期限为90天和88天，预计年化收益率0.84 - 3.16%[2][6][7][8] - 公司委托理财实际投入326000万元，收回本金245000万元，收益1397.23万元，未收回81000万元[20] - 最近12个月内单日最高投入30000万元，占最近一年净资产3.98%[20] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润1.80%[20] - 已使用理财额度81000万元，未使用19000万元，总额度100000万元[20] 财务数据 - 2023年12月31日资产总额9318721550.84元，负债1784212772.67元，净资产7534508778.17元，经营现金流净额1047982969.39元[14] - 2024年9月30日资产总额9979007795.90元，负债2191409778.84元，净资产7787598017.06元，经营现金流净额813077771.74元[14] 会议与风险 - 2024年4月20日召开董事会和监事会会议，5月16日召开股东大会，审议通过买理财产品议案[2][8][9][15] - 募集资金理财使用额度及授权有效期自2023年年度股东大会审议通过之日起12个月内有效[2][9] - 公司购买理财产品总体风险可控，但有市场波动系统性风险[4][10][16] 产品收益 - 中国工商银行两款结构性存款实际投入43000万元，收益300.44万元，收益率2.38 - 2.72%[19] - 中国建设银行定制型结构性存款实际投入20000万元，收益133.46万元，收益率2.59%[19] - 中国银行两款人民币结构性存款实际投入20000万元，收益102.9万元，收益率0.01 - 0.03%[19][20]

股份持有与质押 - 鲁中投资持有公司股份129,380,980股，占比19.50%[2] - 截至披露日，累计质押62,280,000股，占总股本9.38%，占其持股48.14%[2] - 2025年1月21日质押4,100,000股，占其持股3.17%，占总股本0.62%[2] - 本次质押前累计质押58,180,000股[4] - 本次质押后累计质押62,280,000股[4]

证券代码：600529 证券简称：山东药玻 公告编号：2025-003 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司于 2024 年 4 月 20 日召开了第十届董事会第十二次会议和第 十届监事会第十次会议，并于 2024 年 5 月 16 日召开了 2023 年年度 股东大会，审议通过了《关于使用闲置募集资金购买理财产品的议案》， 同意公司使用总额度不超过人民币 10 亿元的暂时闲置募集资金进行 购买安全性高、流动性好、期限不超过 12 个月（含）的保本型理财 产品（包括但不限于协定性存款、结构性存款、定期存款、通知存款、 大额存单等），并在上述额度内滚动使用，募集资金理财使用额度及 授权的有效期为自议案经公司 2023 年年度股东大会审议通过之日起 12 个月内有效。具 体 内 容 详 见 公司 在 上 海 证 券 交易 所 网 站 （www.sse.com.cn）披露的《山东省药用玻璃股份有限公司关于使用 闲置募集资金购买理财产品的公告》（公告编号：2024-026）。 一、使用暂时闲置募集资金购买理财产品到 ...

投资评级 - 报告给予山东药玻（600529 SH）"买入"评级 当前价格为26 63元 合理价值为34 30元 [7] 核心观点 - 山东药玻控股股东鲁中投资可能发生变更 沂源县人民政府与国药国际正在筹划重组事宜 可能导致公司间接控股股东变更 目前方案尚未最终确定 [4] - 若重组完成 国药国际作为国药集团的全资子公司 有望在产业链 品牌力等方面对公司进行赋能 同时其海外业务布局可能为公司带来新的增长点 [5] - 报告看好集采驱动下中硼硅需求的高景气度 公司作为中硼硅模制瓶龙头 日化 棕色瓶出口保持高增长 成本端有下行预期 预计2024-2026年归母净利润分别为9 4 11 4 13 4亿元 对应PE估值18 7 15 5 13 2倍 [6] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为52 43 59 46 66 44亿元 同比增长5 2% 13 4% 11 7% [12] - 预计2024-2026年归母净利润分别为9 43 11 38 13 40亿元 同比增长21 6% 20 7% 17 8% [12] - 预计2024-2026年EPS分别为1 42 1 72 2 02元 [12] - 预计2024-2026年毛利率分别为31 9% 33 1% 33 8% 净利率分别为18 0% 19 1% 20 2% [12] 财务表现 - 2023年营业收入49 82亿元 同比增长19 0% 归母净利润7 76亿元 同比增长25 5% [12] - 2023年毛利率28 0% 净利率15 6% ROE 10 3% [12] - 2023年末货币资金14 66亿元 流动资产55 46亿元 总资产93 19亿元 [12] - 2023年经营活动现金流10 48亿元 投资活动现金流-7 45亿元 筹资活动现金流-1 87亿元 [12]

公司基础数据 - 每股净资产为11.74元 [1] - 资产负债率为21.96% [1] - 总股本和流通A股均为664百万股 [1] - 无流通B股和H股 [1] 财务摘要 - 2022年营业总收入为4,187百万元，2023年增长至4,982百万元，预计2024年将达到5,746百万元 [9] - 2022年净利润为618百万元，2023年增长至776百万元，预计2024年将达到975百万元 [9] - 2023年毛利率为28.0%，预计2024年将提升至29.3% [14] - 2023年ROE为10.3%，预计2024年将提升至11.9% [14] 公司点评 - 山东药玻控股股东与国药集团筹划重组，可能涉及控股股东变更 [13] - 国药集团是中国医药行业的龙头企业，拥有1600余家成员企业，其中7家上市公司 [13] - 重组有望增强山东药玻在医药包材领域的竞争力，特别是在中硼硅模制瓶渗透率提升的背景下 [13] - 预计2024-2026年归母净利润分别为9.75、11.55、12.88亿元，对应市盈率18、15、13倍 [13] 市场数据 - 2024年12月31日收盘价为25.77元 [15] - 一年内最高价为32.33元，最低价为21.61元 [15] - 市净率为2.2，股息率为2.72% [15] - 流通A股市值为17,101百万元 [15] 投资评级 - 山东药玻的投资评级为“增持”，预计未来6个月内相对市场表现将强于5%～20% [5][13]

公司重组 - 山东药玻控股股东山东鲁中投资正在筹划重组事宜，可能涉及控股股东变更，从而导致公司间接控股股东变更 [1] - 上述重组事项不涉及公司重大资产重组事项，亦不会对公司正常生产经营活动构成重大影响 [2] - 截至目前，重组方案尚未最终确定，方案确定后各方尚需取得有关主管部门批准，审批结果尚具有不确定性 [2]

会议信息 - 公司第十届董事会第十六次会议通知于2024年12月26日发出，2024年12月30日上午9:00召开[2] - 会议应到董事9名，实到董事9名[2] 议案表决 - 《关于<公司市值管理制度>的议案》全票通过[3] - 《关于公司"提质增效重回报"行动方案的议案》全票通过[3][4]

市值管理 - 公司制定市值管理制度提升投资者回报[2] - 市值管理遵循系统性等原则[5] - 董事会领导市值管理，董事长负责，董秘执行[11] 策略措施 - 可通过并购重组等促进投资价值反映公司质量[14] - 董事会建立匹配的薪酬体系，设长效激励机制[15] - 董事会明确股份回购机制，披露中长期分红规划[15] 指标监控 - 构建财务考核指标体系，监控市值等关键指标[17] 股价应对 - 20 个交易日内跌幅累计达 20%等为股价短期连续或大幅下跌情形[20] - 股价下跌应启动评估、公告、自愿披露信息等[19] 合规要求 - 公司及相关人员不得在市值管理中违法违规[21]

理财情况 - 公司此次委托理财金额1.3亿元，产品为挂钩型结构性存款【专户型2024年第466期N款】，期限106天[2] - 董事会同意用不超10亿元闲置募集资金买保本型理财产品，有效期12个月[2] - 2024年9月24日用1.3亿闲置募集资金买理财，12月26日赎回，收益609,733.48元，收益率1.841%[4] - 截至公告日已用8.1亿募集资金买理财，未超授权额度[6] - 本次买理财资金为闲置募集资金，不影响募投项目进度[6] - 委托理财产品预计年化收益率0.75 - 2.09%，预计收益28.31 - 78.91万元[8] - 产品收益起始日2024年12月30日，到期日2025年4月15日[7] 财务数据 - 2023年12月31日资产总额9,318,721,550.84元，2024年9月30日为9,979,007,795.90元[12] - 2023年12月31日负债总额1,784,212,772.67元，2024年9月30日为2,191,409,778.84元[12] - 2023年12月31日净资产7,534,508,778.17元，2024年9月30日为7,787,598,017.06元[12] 理财统计 - 委托理财实际投入354,000万元，收回本金273,000万元，收益1,643.41万元，未收回本金81,000万元[19] - 最近12个月单日最高投入30,000万元，占最近一年净资产3.98%[19] - 最近12个月委托理财累计收益占最近一年净利润2.12%[19] - 总理财额度100,000万元，已用81,000万元，未用19,000万元[20] 产品收益 - 中国建设银行编号2024 - 004定制型结构性存款投入20,000万元，收益143.14万元，收益率2.90%[18] - 中国工商银行编号2024 - 009挂钩型结构性存款投入30,000万元，收益219.16万元，收益率2.72%[18] - 中国银行编号2024 - 061人民币结构性存款投入9,800万元未收回[19] - 编号2024 - 009定制型结构性存款收益率达2.97%[18] - 编号2024 - 046定制型结构性存款收益率为1.78%[19] 其他 - 公告日期为2024年12月31日[20]