股价表现与公司概况 - 9月26日股价上涨5.66%至16.05元/股 成交额4.39亿元 换手率2.12% 总市值236.86亿元 [1] - 公司主营业务涵盖发电机、特种电机、风力发电设备及混合动力汽车驱动系统 收入构成中电机占比53.05% 特种产品占比41.74% 电控系统占比4.16% [1] 基金持仓情况 - 汇添富创新活力混合A(002419)二季度持有18.45万股 占基金净值比例1.86% 位列第八大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈15.87万元 最新规模1.33亿元 今年以来收益率28.91% 近一年收益率48.74% 成立以来累计收益118.3% [2] 基金经理信息 - 基金经理沈若雨任职4年259天 管理规模56.58亿元 任职最佳回报率95% 最差回报率-8.46% [3] - 基金经理夏正安任职2年346天 管理规模14.18亿元 任职最佳回报率34.33% 最差回报率16.61% [3]

军工板块市场表现 - 军工板块在盘中逆势拉升 [1] - 湘电股份出现直线涨停 [1] - 航宇科技 飞沃科技 航发科技 航发动力 天秦装备等个股快速跟涨 [1]

基金投资动态 - 易米基金旗下易米远见价值一年定期开放混合型证券投资基金参与湘电股份（600416）非公开发行股票认购 [1] - 该基金同时参与爱旭股份（600732）非公开发行股票认购 [1] - 相关投资信息依据证监会《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》进行披露 [1] 数据时效性 - 基金资产净值及账面价值采用2025年9月24日数据 [1] - 公告发布日期为2025年9月26日 [1] 信息获取渠道 - 投资者可通过公司官网www.yimifund.com查询详细信息 [1] - 客户服务电话4006-046-899提供相关咨询支持 [1]

募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行普通股股票150,375,939股 募集资金总额为人民币1,999,999,988.70元 扣除不含税发行费用20,705,420.73元后 募集资金净额为1,979,294,567.97元 [2] - 上会会计师事务所于2025年9月9日出具验资报告确认资金到位情况 [2] 监管协议签订背景 - 为规范募集资金管理 公司与子公司长沙湘电电气技术有限公司分别同保荐机构及银行签署三方监管协议和四方监管协议 [2] - 协议签署依据为《上市公司募集资金监管规则》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号》等法规 [2] 三方监管协议核心条款 - 专项账户仅限用于航空电气系统研制 磁悬浮轴承高速电机系统研发及补充流动资金项目 [4] - 保荐机构国泰海通证券可指定保荐代表人王靓 张维随时查询专户资料 银行需按月提供对账单 [5][6] - 单次或12个月内累计支取超5000万元且达募集资金净额20%时 需在2个工作日内通知保荐机构 [6] - 银行三次未及时提供对账单或未配合调查时 公司可单方面终止协议 [6] 四方监管协议核心条款 - 子公司长沙湘电电气专项账户仅用于航空电气系统系列化研制及产业化项目 [8] - 保荐机构每半年至少进行一次现场调查 检查资金存放与使用情况 [9] - 支取金额超过5000万元且达净额20%时 子公司需立即通知保荐机构并提供支出清单 [10] 协议执行与备案 - 三方协议一式十份 四方协议一式十二份 分别向上海证券交易所及湖南证监局报备 [7][11] - 协议自各方签署盖章之日起生效 至专户资金全部支出并销户后失效 [6][10] 账户开立情况 - 截至2025年9月17日 募集资金专户存储金额与净额差额为尚未支付的发行费用 [3] - 公司与建设银行湘潭市分行 工商银行湘潭岳塘支行 中国银行湘潭分行分别签署三方协议 [12] - 公司与子公司 中国进出口银行湖南省分行 保荐机构签署四方监管协议 [13]

募资情况 - 公司向特定对象发行150,375,939股普通股，募资1,999,999,988.70元，净额1,979,294,567.97元[2] - 截至2025年9月17日，募资专户存储金额1,982,399,988.80元[3] 协议情况 - 公司签署《募集资金专户存储三方监管协议》和《募集资金专户存储四方监管协议》[3] - 两份协议均至专户资金支出完毕销户失效[7][11] 监管要求 - 保荐机构至少每半年对募资存放与使用情况现场调查[6][10] - 支取超5000万元且达募资净额20%需通知保荐机构[7][11] - 银行按月出具专户对账单并抄送给保荐机构[7][10]

板块表现 - 电机板块整体下跌1.37% 其中湘电股份领跌 跌幅达4.22% [1] - 上证指数微跌0.01%至3853.3点 深证成指上涨0.67%至13445.9点 [1] - 板块内个股分化明显 鸣志电器逆势上涨4.18% 凯中精密涨2.10% 八方股份涨1.96% [1] 个股涨跌 - 涨幅前三个股：鸣志电器(83.67元/+4.18%)、凯中精密(17.00元/+2.10%)、八方股份(27.08元/+1.96%) [1] - 跌幅前三个股：湘电股份(15.19元/-4.22%)、卧龙电驱(48.00元/-3.92%)、江苏雷利(60.18元/-3.26%) [2] - 成交额前三：卧龙电驱88.86亿元、鸣志电器28.81亿元、江苏雷利10.73亿元 [1][2] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出10.53亿元 游资净流出2.83亿元 散户净流入13.36亿元 [2] - 主力资金净流入前三：兆威机电(3817.73万元)、康平科技(1314.14万元)、凯中精密(822.21万元) [3] - 主力资金净流出最大：鸣志电器(-3872.55万元) 主力净占比-1.34% [3] 成交情况 - 成交量最大个股：卧龙电驱(182.85万手)、江特电机(84.07万手)、方正电机(40.59万手) [1][2] - 鸣志电器成交34.71万手 成交额28.81亿元 换手率较高 [1] - 湘电股份成交量52.90万手 成交额8.10亿元 跌幅最大但成交活跃 [2]

发行概况 - 本次向特定对象发行A股股票数量为150,375,939股，发行价格为13.30元/股，募集资金总额为1,999,999,988.70元，扣除发行费用20,705,420.73元后，募集资金净额为1,979,294,567.97元 [2][7][10] - 发行股票种类为人民币普通股（A股），每股面值1.00元，全部以现金认购，不涉及资产过户 [4][12][19] - 新增股份已于2025年9月22日完成登记托管及限售手续，限售期为6个月，限售期结束后上市流通 [3][11] 发行过程 - 本次发行于2024年11月25日经董事会审议通过，2025年1月16日经股东大会批准，2025年7月21日获上交所审核通过，2025年8月20日获证监会注册批复 [5][6][8] - 发行定价基准日为2025年8月27日，发行底价为12.27元/股，最终发行价格13.30元/股为底价的108.39% [14][15] - 认购资金于2025年9月4日全额到账，9月5日划转至募集资金专户，验资机构出具验资报告确认资金到位 [9][17][18] 发行对象 - 最终获配发行对象共16家，包括湖北省铁路发展基金有限责任公司（获配22,556,390股）、财通基金管理有限公司（获配24,481,203股）、诺德基金管理有限公司（获配19,254,887股）等机构及自然人 [22][25][29] - 所有发行对象均以现金认购，限售期6个月，承诺与公司及主承销商无关联关系，未接受财务资助或补偿 [21][30][31] - 发行对象及其关联方与公司最近一年无重大交易，未来无既定交易安排 [31] 股本结构变动 - 发行后总股本由1,325,406,445股增加至1,475,782,384股，新增150,375,939股有限售条件流通股 [33][41] - 控股股东湘电集团有限公司及其一致行动人持股数量不变（406,919,250股），但持股比例由30.70%被动稀释至27.57% [41] - 股东湖南兴湘并购重组股权投资基金持股数量不变（119,401,448股），持股比例由9.01%稀释至8.09% [41] 公司影响分析 - 发行后总资产与净资产规模增加，负债总额不变，资产负债率下降，有助于优化资产结构、缓解资金压力、提升盈利能力和抗风险能力 [34] - 募集资金投资项目均属主营业务，投产后将显著提升营业收入和净利润，增强主营业务盈利能力，业务范围不变 [34] - 控股股东和实际控制人未发生变化，股权分布符合上市条件，不涉及新增关联交易或同业竞争 [33][37][41]

市场表现 - A股三大指数23日宽幅震荡 沪指跌0.18%至3821.83点 深证成指跌0.29%至13119.82点 创业板指涨0.21%至3114.55点 [1] - 沪深两市成交额24944亿元 较22日放量3729亿元 上涨个股1108只(涨停53只) 下跌个股4266只(跌停24只) [1] - 行业板块分化显著 银行/航运港口/半导体涨幅居前 旅游酒店/房地产服务/小金属/医疗服务/软件开发/汽车服务跌幅居前 [1] 行情波动原因 - 早盘大跌因国庆中秋长假前杠杆资金避险兑现 叠加美股持续新高可能引发资金跷跷板效应 外资因A股休市选择提前套现离场 [2] - 下午反弹因贵金属/半导体/煤炭板块率先反击 科技概念股回暖带动资金抄底 显示部分资金看好后市 [1][2] - 成交量放大3729亿元或为主力资金节前故意制造恐慌 通过杀跌吓出筹码 节前指数预计维持震荡格局 [2] 湖南上市公司表现 - 147只湘股仅24只上涨 湘电股份涨停 凯美特气实现5天4板行情 [3] - 湘电股份主营特种电机/轨道交通设备/电动车辆 2025年中报每股收益0.14元 归母净利润1.88亿元 同比增长12.98% [3] - 公司为国内舰艇全电推动系统和航母电磁弹射系统独家供应商 掌握舰船综合电力系统/电磁发射技术 市占率100% 500kW集装箱智能微网储能系统已推向市场 [3]

股权变动 - 控股股东湘电集团及其一致行动人持股占比由30.70%稀释至27.57%[2] - 股东湖南兴湘并购重组基金持股占比由9.01%稀释至8.09%[2] 募资情况 - 本次发行拟募资不超20亿，实际募资近20亿[3] 股本变化 - 公司总股本由13.25亿股增至14.76亿股[4] 权益变动 - 本次权益变动不触及要约收购，实控人不变[10]

发行情况 - 发行数量为150,375,939股，价格为13.30元/股，总额1,999,999,988.70元，净额1,979,294,567.97元[4][28][37] - 新增股票上市数量150,375,939股，上市时间为限售期届满后次一交易日起[5] - 发行对象所认购股份6个月内不得转让[6][29][76] - 本次发行完成后公司增加150,375,939股有限售条件流通股，控制权不变[7][8][76] 时间节点 - 2024年11月25日董事会会议审议通过发行议案[18] - 2025年1月16日股东大会审议通过并授权办理相关事宜[18] - 2025年7月21日上交所审核通过向特定对象发行股票[19] - 2025年8月20日获中国证监会注册批复[20] - 截至2025年9月4日获配投资者全额汇入认购资金，9月5日资金划转至公司专用账户[21] - 2025年9月9日会计师出具验资报告[22] - 2025年9月22日新增股份完成登记托管及限售手续[23] 认购情况 - 发行人和保荐人向263家机构和个人送达认购邀请文件[31] - 有效报价时间内收到23家认购对象申购文件[33] - 诺德基金部分申购因关联方被认定无效[36] - 湖北省铁路发展基金最高申购报价15.99元/股，申购总金额最高3亿元[34] - 本次发行最终获配对象16家，均现金认购[37] 获配对象 - 湖北省铁路发展基金获配22,556,390股，金额299,999,987.00元[37][39] - 创合鑫材获配9,022,556股，金额119,999,994.80元[37][40] - 财通基金获配24,481,203股，金额325,599,999.90元[37][42] - 诺德基金获配19,254,887股，金额256,089,997.10元[38][43] - 湖北高投产控获配4,511,278股，金额59,999,997.40元[38][43] 股东情况 - 发行前截至2025年6月30日前十大股东持股620188348股，占比46.79%[64] - 发行后前十大股东持股637344932股，占比43.19%，含限售股22556390股[66] 财务数据 - 2025年6月30日、2024年末、2023年末、2022年末资产总额分别为152.07亿、152.87亿、144.36亿、141.61亿元[80] - 2025年6月30日、2024年末、2023年末、2022年末负债总额分别为75.29亿、78.02亿、71.93亿、71.93亿元[80] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年营业收入分别为25.44亿、47.01亿、45.63亿、45.77亿元[83] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年净利润分别为1.89亿、2.44亿、2.99亿、2.90亿元[83] - 2025年1 - 6月、2024年、2023年、2022年经营活动现金流量净额分别为 - 1.80亿、2.84亿、5.35亿、3.76亿元[85] 比率指标 - 本次发行价格与底价比率为108.39%[26][27] - 最近三年及一期流动比率分别为2.00倍、1.70倍、1.76倍及1.67倍[90] - 最近三年及一期速动比率分别为1.58倍、1.31倍、1.33倍及1.24倍[90] - 最近三年及一期总资产周转率分别为0.34次、0.32次、0.32次及0.33次[92] - 最近三年及一期应收账款周转率分别为1.00次、1.05次、1.13次及1.12次[92] 其他 - 2023年完成收购湖南湘电机电工程有限公司60%股权，追溯调整财报[78] - 公司业务范围不因本次发行变化，主营业务盈利能力将增强[70] - 保荐人认为发行合规，符合公司及股东利益[97][98] - 发行人律师认为发行获批准，文件合法有效[99] - 保荐机构同意推荐公司股票上市交易[100]