问询函相关 - 公司于2025年3月31日收到上交所《问询函》[1] - 公司于2025年5月10日披露《问询函》回复等文件[1] - 公司对《问询函》部分回复内容补充修订[2] 股票发行事项 - 公司向特定对象发行股票需通过上交所审核并获证监会批复[2] - 最终能否通过审核及获得批复和时间不确定[2]

业绩相关数据 - 2021 - 2024年公司营业收入复合增长率为4.52%，预计未来三年增长率为4.50%[155] - 2021 - 2024年公司净利率平均值为5.30%，预计2025 - 2027年净利率为5.30%[157] - 预计2025 - 2027年公司净利润分别为26,037.67万元、27,209.37万元、28,433.79万元[159] - 2023年中国低空经济市场规模达5059亿元，预计到2026年有望达到10645亿元[95] - 2023年国内eVTOL保有量约0.39万架，对应电机电控市场规模约31.12亿元，预计2030年保有量增长至3.87万架，市场规模攀升至309.31亿元[99] - 2022年全球无人机电机市场规模约18亿美元，预计2030年达54亿美元，2023年中国无人机市场规模占全球74%，预计2030年国内无人机电机市场规模达288.51亿元[101] - 2030年国内低空经济飞行器电机电控市场规模预计超597.82亿元[102] - 公司航空电气系统项目达产后，民用产品年产值预计4.16亿元，约占2030年该领域市场规模的0.70%[104] - 2023年全球磁悬浮轴承涡轮鼓风机市场规模达74.05亿元，到2029年将增加至230.24亿元[107] - 2022年我国真空泵市场规模为140亿元，其中磁悬浮轴承真空泵约45亿元，占比32%，到2025年将增长至64亿元[107] - 2023年全球磁悬浮轴承空气压缩机市场规模为2.67亿美元，到2030年将增加至6.08亿美元[107] - 公司磁悬浮轴承高速电机项目达产后，磁悬浮鼓风机年产值预计1.27亿元，约占2029年该领域全球市场规模的0.55%[112] - 公司磁悬浮轴承高速电机项目达产后，磁悬浮真空泵年产值预计0.42亿元，约占2025年该领域全球市场规模的0.65%[112] - 磁悬浮轴承空气压缩机达产后年产值预计1.01亿元，约占2030年全球市场规模2.30%[113] 募投项目情况 - 本次募投项目包括航空电气系统系列化研制及产业化项目和磁悬浮轴承高速电机系统研发及产业化项目[6] - 航空电气系统项目总投资118,334.11万元，募集资金拟投入97,000.00万元[128][131][180] - 磁悬浮轴承高速电机项目总投资61,963.02万元，募集资金投入52,000.00万元[134][180] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超20亿元，9.7亿元用于航空电气系统项目，5.2亿元用于磁悬浮轴承高速电机项目，5.1亿元用于补充流动资金[148] - 拟用募集资金支付研发费用2.35亿元，全部资本化处理，募投项目工程其他费用认定为资本性支出[148] - 本次募投项目均已取得环评批复[140][141] 技术研发成果 - 公司依托技术积累突破航空用大功率高速永磁电机核心环节，完成多款样机研制，关键性能达国内外领先水平[15] - 公司研制国内首套矿用浮选机永磁直驱系统，实现高效、可靠与低能耗[22] - 公司在飞轮储能装置研制中，突破低损耗高可靠性大承载力混合磁轴承等关键技术[22] - 公司已开发高性能绝缘技术并应用于航空电机产品[22] - 公司研制出适用于超高速永磁同步电机的高耐温能力永磁材料[23] - 公司自主研发的30kW/120000rpm高速电机、200kW/40000rpm高速永磁电机采用高频下损耗抑制技术[23][36] - 公司掌握航空电机高速动密封核心技术[23] - 公司高速电机产品转速可达12万转/分钟，处于国内领先地位[23][36] - 公司开发出航空电机高效冷却解决方案并形成多项知识产权[23] - 公司拥有国防领域综合推进和特种发射两大核心技术，相关技术获国家最高奖项[24] 市场合作与展望 - 公司与宗申航发签署战略合作协议，将为其配套交付相关产品[25] - 公司与中科院电工所开展科研合作，承担某型货运大重量无人机电机电控系统研发[25] - 公司承担某中大型纯电动飞机电机电控系统研发[27] - 公司已与深圳市中瑞远博智能系统有限公司等4家客户签订意向协议[39] - 预计到2030年我国低空经济市场规模将突破万亿元[93] - 公司可依托磁悬浮轴承高速电机高效性能开拓生物医药、半导体制造、航空航天等新市场领域[90]

公司动态 - 公司旗下控股子公司湘电智慧与欧洲某知名钢铁企业签订超1000万元人民币订单，为其定制供应高效节能装备 [2] - 湘电智慧是公司在智慧能源领域的重要布局，承担高效节能产品、智慧储能产品的投融资与市场推广职能 [2] - 2024年该公司首个EPC合同能源管理项目签约落地，并与海外企业签订经销合同，加速推进国际化战略 [2] 技术优势 - 公司高效节能电机产品较传统电机节能效果提升20%至30%，能够大幅降低客户能耗成本 [3] - 公司在电机能效提升与系统集成领域取得多项成果，产品性能卓越且质量可靠 [3] - 节能电机支持多种通信协议，集成传感器实现实时数据采集，具备远程故障诊断和短信报警功能 [3] 国际市场 - 欧洲钢铁企业加速升级原有设备，倾向于采购IE4超高效率或更高等级的电机 [3] - 欧洲市场对节能电机有严格要求，包括低功耗、高效率、智慧化和自动化等功能性指标 [3] - 公司通过亮相德国汉诺威工业博览会等国际平台，提升品牌国际影响力 [3] - 公司业务范围覆盖亚洲、非洲、美洲、大洋洲等多个地区 [3] 运营模式 - 公司采用直销项目与经销商网络协同的多元化运营模式，构建灵活高效的市场渠道体系 [3]

业绩相关 - 2025年公司收到湘潭市补助资金4000万元[4][7] - 补助资金占2024年归母净利润16.07%[4][7] - 补助属与收益相关政府补助，将积极影响利润[5][7]

政府补助 - 公司2025年收到湘潭市人民政府拨付的补助资金合计4000万元 [1] - 补助金额占公司2024年度经审计的归属于上市公司股东净利润的16.07% [1] - 政府补助与收益相关，将对公司利润产生积极影响 [1] - 具体会计处理及对公司的影响以会计师年度审计确认后的结果为准 [1]

案件情况 - 公司为案件原审被告，二审已判决[3] - 涉案金额为61,012,643.47元[3] - 一审判决公司无责，二审驳回上诉维持原判[5] 影响说明 - 案件不会影响公司本期或期后利润[2][6]

募投项目环评进展 - 航空电气系统项目已取得湘潭市生态环境局环评批复（潭环审202511号），实施主体为湘潭电机及子公司湘电电气[4] - 磁悬浮轴承高速电机项目获湘潭市生态环境局批复（潭环审202510号），实施主体为湘潭电机[5][6] - 湘电电气作为检测厂区不涉及生产环节，湖南湘江新区确认无需办理环评手续[4] 控股股东股权质押情况 - 湘电集团累计质押1.77亿股，占其持股比例的97.8%，其中对外部银行质押7700万股（占总股本5.81%）[5] - 质押融资主要用于特种产品研发（国开行）、补充流动资金（工行/建行）及对兴湘集团的反担保[5] - 工行质押合同设警戒线（质押价值/融资余额=135%）和平仓线（120%），对应股价分别为7.71元/股和6.86元/股[11] - 当前股价9.95元/股显著高于警戒线，且其他质权人未设平仓条款，平仓风险较小[11][12] 控制权稳定性措施 - 湘电集团与一致行动人兴湘集团合计持股30.7%，实际控制人为湖南省国资委[13] - 兴湘集团将2.26亿股表决权委托湘电集团行使，形成一致行动关系[13] - 湘电集团信用良好，无不良负债，已制定资金调度计划应对潜在平仓风险[14][15] 高管任职合规性 - 高管在控股股东湘电集团仅兼任党委委员（党内职务），未担任行政职务[17][20] - 所有高管薪酬均由上市公司发放，2022-2024年总经理薪酬区间为27.6万-44.95万元[19] - 兼职及领薪情况符合《上市公司治理准则》及证监会相关规定[20][21] 房地产业务情况 - 公司通过债务重组取得长沙凯旋国际大厦1-4层商业房产（评估值1.95亿元），作为投资性房地产出租[21][22] - 公司及控股子公司经营范围不含房地产开发，未取得房地产开发资质[23][35] - 房产出租系非主营业务，不涉及土地开发或商品房销售行为[21][35]

公司向特定对象发行股票申请进展 - 公司于2025年3月31日收到上交所出具的《关于湘潭电机股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2025〕79号）[1] - 公司会同相关中介机构对问询函问题逐项落实并完成回复，具体内容已披露于上交所网站[1] - 本次发行需通过上交所审核及中国证监会注册批复，最终结果及时间存在不确定性[2] 信息披露安排 - 公司将根据事项进展及时履行信息披露义务[2] - 回复文件已同步报送上交所[1]

项目进展 - 2025年3月12日律所出具《律师工作报告》和《法律意见书》，4月24日出具《法律意见书（一）》[6] - 2025年3月31日上海证券交易所出具《审核问询函》[7] - “航空电气系统系列化研制及产业化项目”发行人厂区于2025年4月16日获环评批复，湘电电气厂区1月20日确认无需办理环评[9] - “磁悬浮轴承高速电机系统研发及产业化项目”于2025年4月16日获环评批复[10] 股权质押 - 截至目前，控股股东湘电集团累计质押17700万股，占其持有公司股份数量的97.80%[14] - 截至出具日，湘电集团持有发行人18099.01万股，占总股本13.66%[15] - 湘电集团对一致行动人兴湘集团质押10000万股，对外部银行质押7700万股，占其持股42.54%，占总股本5.81%[15] - 国开发展基金质押3000万股，融资金额19500万元，用于特种产品研发制造项目[16] - 中国工商银行湘潭岳塘支行质押3500万股，融资金额20000万元，用于补充流动资金[16] - 中国建设银行湘潭市分行质押1200万股，融资金额19200万元，用于补充流动资金[16] 股价相关 - 2022年1月1日至2025年4月28日发行人二级市场股票均价15.59元/股，最低收盘价8.97元/股，截至2025年4月28日收盘价9.95元/股[23] - 中国工商银行湘潭岳塘支行质押融资最高余额20000万元，警戒线对应每股质押担保金额7.71元/股，平仓线对应6.86元/股[21] 股东情况 - 截至《补充法律意见书》出具日，控股股东湘电集团及一致行动人兴湘集团合计持股40691.93万股，持股比例30.70%，实际控制人为湖南省国资委[25] - 兴湘并购基金10%以上出资份额合伙人中，湖南迪策投资有限公司出资比例44.44%，兴湘集团出资比例35.11%，均由湖南省国资委实际控制[27] - 截至2025年3月31日，第四大股东济南汇正投资合伙企业持股比例1.66%，第五大股东申万宏源证券有限公司持股比例1.42%，湖南省国资委控制股权比例远高于其他股东[29] 人员薪酬 - 2022 - 2024年张越雷薪酬分别为28.30、27.60、34.50[39] - 2022 - 2024年王大志薪酬分别为34.84、无、6.69[39] - 2022 - 2024年贺玉民薪酬分别为29.42、54.00、40.35[39] - 2022 - 2023年熊斌薪酬分别为39.24、14.08[39] - 2024年彭艳萍薪酬为29.36[39] 房产相关 - 上海爱木和宏贯实业需偿还湘电国贸合计约1.86亿元[43] - 发行人投资性房地产入账金额为20,272.96万元[43] - 发行人部分出租房产产权面积分别为19.86、48.24、10.03等平方米[45] - 发行人其他出租房产产权面积分别为30.41、14.79、14.79等平方米[46] - 湘电股份有多套不动产，产权面积分别为9.08平方米、2541.95平方米、195.58平方米、87.13平方米、25.81平方米[47] 合规核查 - 律师核查发行人高级管理人员任职合规性、兼职情况及薪酬发放统计资料[57] - 律师查阅发行人《公司章程》《审计报告》《年度报告》等文件[57] - 律师检索住房和城乡建设部门网站确认发行人及控股子公司房地产业务情况[57]

关于湘潭电机股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复 上会业函字(2025)第 576 号 上会会计师事务所（特殊普通合伙） 中国 上海 关于湘潭电机股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复 上会业函字（2025）第576号 上海证券交易所： 贵所于2025年3月31日出具的《关于湘潭电机股份有限公司向特定对象发行 股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）[2025]79号）（以下简称"审核 问询函"）已收悉，我们已对审核问询函所列需会计师核查并发表意见的问题进 行了研究、核查，现将有关回复汇总报告如下，请予以审核。（如无特别说明， 全文表中金额单位均为万元）： 2、关于融资规模 根据申报材料，1）本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过200,000万元， 其中，97,000万元拟用于航空电气系统系列化研制及产业化项目、52,000万元拟用于磁 悬浮轴承高速电机系统研发及产业化项目、51,000万元拟用于补充流动资金。2）本次拟 使用募集资金支付研发费用2.35亿元，将全部资本化处理，本次募投项目中涉及工程其 他费用认定为资本性支出。 请发行人说明：（1）结合公司 ...