仲裁事件概述 - 公司控股孙公司达透医疗就Regen Biotech Inc违约事项向深圳国际仲裁院提起仲裁 并于2025年8月7日获受理立案 [1] - 仲裁请求确认《独家代理协议》有效并继续履行 若未获支持则初步索赔损失人民币16亿元 [1] - 索赔损失包括已投入市场开发成本 无法供货导致的违约损失 以及合同期内可得利益损失 [1] 仲裁程序与影响 - 仲裁将按《深圳国际仲裁院仲裁规则》进行 结果存在不确定性 [1] - 不排除被申请人提出仲裁反请求的可能性 [1] - 公司目前无法正常继续销售AestheFill产品 [1]

公司资本运作 - 露笑科技筹划发行H股并在香港联交所上市 推进全球化战略布局和国际化资本运作平台建设 [1] - 山河智能全资子公司AVMAX收到保险赔付款净额2296.51万美元 折算人民币约1.64亿元 对净利润影响金额为1.26亿元 占上一年度归母净利润172.92% [2] - 长安汽车及间接控股股东中国长安汽车部分董事和高管计划增持公司A股股份 合计金额不低于570万元 涉及19人 [3] 产品研发与业务进展 - 成都华微成功发布超低功耗RISC-V MCU产品HWD01001 集成自主设计32位RISC-V内核 适用于物联网终端和可穿戴设备 [4] - 复星医药控股子公司授予Expedition在研产品XH-S004的全球开发、生产及商业化权利 至多获得1.2亿美元首付款及里程碑付款和5.25亿美元销售里程碑款项 总计6.45亿美元 [7][8] - 长春高新控股子公司金赛药业卡麦角林片临床试验申请获批 目前国内尚无同品种产品上市 拟用于高催乳素血症治疗 [9] 业务风险与澄清 - 上海港湾澄清钙钛矿太阳能电池业务及商业航天业务占营收比例均不足0.5% 规模较小且处于亏损状态 [5] - 天顺股份未参与新藏铁路工程项目 [6] - 金鹰重工目前与新藏铁路有限公司未开展相关业务 预计对近期经营业绩影响有限 [11] - 北大医药全资子公司与北京大学国际医院业务合作终止 预计2025年销售收入减少约6亿元 净利润减少约4000万元 2026年起可能面临营业收入减少约10.27亿元和净利润减少约6869万元的风险 [10] - *ST苏吴控股孙公司达透医疗提起仲裁 初步索赔损失人民币16亿元 [12] 经营业绩 - 万华化学上半年营业收入909.01亿元同比下降6.35% 净利润61.23亿元同比下降25.1% 聚氨酯行业需求平稳但海外建筑节能需求弱于预期 石化产品价格走低压缩利润空间 [13] - 翔港科技上半年营业收入5.15亿元同比增长43.76% 净利润7831.61万元同比增长432.14% 包装印刷业务利润增幅较大 [14] - 德赛西威上半年营业收入146.44亿元同比增长25.25% 净利润12.23亿元同比增长45.82% [15][16] - 行动教育上半年营业收入3.44亿元同比下降11.68% 净利润1.31亿元同比下降3.51% 拟每10股派发现金红利10元 [17] 股东变动 - 华胜天成董事申龙哲减持44.97万股占总股本0.041% 董事兼副总裁代双珠减持13.12万股占总股本0.012% 首席财务官兼副总裁张秉霞减持6.25万股占总股本0.0057% 职工监事刘亚玲减持5.27万股占总股本0.0048% [17]

法律纠纷 - 2025年8月7日达透医疗就Regen违约仲裁获受理，案号（2025）深国仲涉外受8781号[2] - 若仲裁未获支持，公司初步索赔损失16亿元[2] 业务合作 - 独家代理权有效期至2032年8月28日[3] 监管处罚 - 2025年7月13日公司收到证监会《行政处罚事先告知书》[2][4] - 2025年7月14日起公司股票被叠加实施退市风险警示[2][5] 合作变动 - 2025年7月18日Regen向公司送达《解约函》[3]

仲裁事项 - 控股孙公司达透医疗器械就Regen Biotech Inc违约事项向深圳国际仲裁院提起仲裁 于2025年8月7日获得受理立案 [1] - 请求确认《独家代理协议》有效并继续履行 若未得到支持则初步索赔损失人民币16亿元 [1] - 仲裁结果存在不确定性 且不排除被申请人提出反请求 [1] 公司风险状况 - 公司股票因收到《行政处罚事先告知书》被叠加实施退市风险警示 [1] - 公司股票可能存在炒作风险 [1]

公司股价表现 - 截至2025年8月11日收盘，*ST苏吴报收于1.07元，下跌5.31% [1] - 换手率11.7%，成交量83.16万手，成交金额8954.19万元 [1] - 主力资金净流出1328.87万元，占比成交额14.84% [1] - 超大单净流出341.83万元、占成交额3.82%，大单净流出987.03万元、占成交额11.02% [1] - 中单净流出216.03万元、占成交额2.41%，小单净流入1112.84万元、占成交额12.43% [1] 公司财务数据 - 2025年一季度营业总收入3.17亿元、同比减少25.44% [1] - 归属净利润7031.79万元，同比减少1489.93% [1] - 扣非净利润7384.38万元，同比减少3682.68% [1] - 流动比率1.477、速动比率1.426、资产负债率54.16% [1] 公司基本信息 - 公司全称江苏吴中医药发展股份有限公司，成立于1994年，位于苏州市 [1] - 注册资本71215.1832万人民币，实缴资本12279.5762万人民币 [1] - 法定代表人钱群山 [1] - 主营业务为医药制造业 [1] 公司商业活动 - 对外投资12家企业 [2] - 参与招投标项目5次 [2] - 拥有商标信息47条，专利信息2条 [2] - 拥有行政许可9个 [2]

A股低价股概况 - 截至8月11日收盘 A股平均股价为12.58元 低于2元的个股共36只 最低价为*ST苏吴1.07元 [1] - 低价股中ST股占比33.33% 共12只ST股上榜 [1] - 36只低价股当日25只上涨 涨幅最高为*ST天茂4.83% 4只下跌 最大跌幅为*ST苏吴5.31% [1] 行业分布特征 - 房地产行业低价股数量最多 包括*ST金科1.42元 荣盛发展1.43元 盈新发展1.65元等7只个股 [1][2] - 建筑装饰行业出现4只低价股 雅博股份1.68元 ST岭南1.70元等 [1][2] - 基础化工行业有3只低价股 *ST辉丰1.67元 和邦生物1.90元等 [1][2] - 钢铁行业包含山东钢铁1.55元 重庆钢铁1.56元等3只个股 [1] 个股估值表现 - 市净率低于1倍的个股达14只 其中绿地控股0.42倍 *ST金科0.43倍 荣盛发展0.44倍 [1][2] - 高市净率个股包括海航控股26.41倍 美邦服饰16.68倍 ST明诚16.04倍 [1][2] - 换手率超3%的活跃低价股有*ST苏吴11.70% 雅博股份3.84% 亚泰集团3.31% [1][2] 股价区间结构 - 1-1.5元区间共8只个股 包括永泰能源1.45元 *ST天茂1.52元等 [1] - 1.5-1.8元区间集中13只个股 如*ST辉丰1.67元 金正大1.74元等 [1] - 1.8-2元区间包含15只个股 最高为华联股份1.96元 [2]

退市风险公司动态 - *ST高鸿因涉嫌重大违法退市被深交所启动强制退市程序 涉及财务造假与欺诈发行 被处以1.6亿元行政罚款 [1] - *ST天茂拟通过股东大会决议主动撤回A股在深交所上市交易 [1] - *ST紫天收到深交所终止上市事先告知书 今年以来股价累计下跌87.01% [1] - *ST苏吴因涉嫌信披违法违规被证监会立案调查 今年以来股价累计下跌87.88% 当前股价1.13元逼近面值退市红线 [1] A股市场退市概况 - 今年以来A股市场已有23家公司退市 涵盖财务类/交易类/重大违法强制/主动退市等多种类型 [2] - 中航产融和玉龙股份属于主动退市案例 退市卓朗和退市锦港属于重大违法强制退市案例 [2] - *ST富润/*ST东方等因股价低于面值退市 *ST博信/*ST大药等因市值低于5亿元退市 [2]

交易所异常波动监控规则 - 股票交易出现严重异常波动情形后10个交易日内 连续竞价阶段1分钟内单向申报买入或卖出金额巨大的交易行为将受重点监控 [1] 当前被监控股票清单 - 东芯股份(688110) 监控期2025-08-08至2025-08-21 异动起始于2025-07-25 [2] - 北方长龙(301357) 监控期2025-08-08至2025-08-21 异动起始于2025-07-28 [2] - 东杰智能(300486) 监控期2025-08-05至2025-08-18 异动开始日期未披露 [2] - 南方路机(603280) 监控期2025-08-01至2025-08-14 异动开始日期未披露 [2] - 西藏旅游(600749) 监控期2025-07-31至2025-08-13 异动起始于2025-07-21 [2] - 上纬新材 监控期2025-07-31至2025-08-13 异动开始日期未披露 [2] - 幸福蓝海(300528) 监控期2025-07-31至2025-08-13 异动起始于2025-07-24 [2] - *ST苏呈(600200) 监控期2025-07-30至2025-08-12 异动开始日期未披露 [3] - 横河精密(300539) 监控期2025-07-30至2025-08-12 异动起始于2025-07-21 [3] - 上纬新材(688585) 监控期2025-07-29至2025-08-11 异动开始日期未披露 [3]

新股发行及上市 - 天富龙新股上市，发行价格为23.60元[1] - 酉立智能新股上市，发行价格为23.99元[1] 权益提示 - 中国重工现金选择权申报期为2025年8月13日[1] - 中国船舶收购请求权申报期为2025年8月13日至8月15日[1] - 申科股份要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] 异常波动 - 西藏旅游出现严重异常波动[1] - *ST椰岛出现异常波动[3] 可转债及债券 - 天路转债公告编号9814[1] - 东杰转债公告编号1694[3] - 英科转债最后转股日为2025年8月15日[6] - 晶瑞转债最后交易日为2025年8月25日[6] 终止上市风险 - *ST苏吴可能终止上市[4] - *ST高鸿可能暂停上市[6] - *ST广道可能暂停上市[6] 基金相关 - 港股创新药ETF份额拆分日为2025年8月8日[6] - 通用航空ETF华宝份额拆分日为2025年8月8日[6] - 标普消费ETF基金溢价停牌提示[6]

核心观点 - 韩国REGEN公司向达透公司发送解约函 拟终止AestheFill产品在中国大陆的独家经销权 引发*ST苏吴与爱美客的代理权争夺战 [1][2] - 解约理由涉及达透医疗涉嫌转让代理权及*ST苏吴高管违规行为影响产品声誉 但*ST苏吴否认违约并采取法律行动 [3][5] - AestheFill产品在2024年为*ST苏吴贡献营收3.26亿元 占比20.42% 毛利2.69亿元 占比34.80% 2025年一季度营收1.13亿元 占比35.55% [8] - 中国大陆医美再生注射剂市场预计到2027年达115.2亿元 2021-2025年复合增长率54.73% [9] 代理权争端详情 - 爱美客2024年6月完成收购韩国REGEN公司85%股权 成为控股股东 [5] - AestheFill注册证代理人由达透公司变更为韩国REGEN全资控股的俪臻公司 [6] - *ST苏吴称医美业务正常开展 代理人变更不影响独家代理权 [7] 产品财务表现 - *ST苏吴医美生科板块2024年营收3.3亿元 同比暴增4225.65% 毛利率82.26% 同比增32.38个百分点 [11] - 主要医美子公司江苏吴中美学2024年净利润1.7亿元 [11] - 爱美客凝胶类注射产品（含童颜针濡白天使）2024年营收12.16亿元 毛利率97.98% [12][13] - 濡白天使2021年上市时营收3.85亿元 期间年度增速一度超60% [13] 行业竞争格局 - 国内童颜针市场主要产品包括濡白天使、艾塑菲、塑妍萃、艾维岚、普丽妍等 [15] - 乐普医疗2024年6月宣布旗下童颜针获注册批准 [15] - 童颜针核心成分为聚乳酸 通过刺激胶原蛋白再生实现面部年轻化 [8]