股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于11月15日12点在新疆图木舒克市伊力特草湖酒文化产业园召开[3] - 网络投票起止时间为2024年11月15日，交易系统和互联网投票平台有不同投票时段[6] - 本次股东大会审议关于变更会计师事务所及费用的议案[8] 时间及登记信息 - 股权登记日为2024年11月11日[14] - 会议登记时间为2024年11月14日，登记地点为公司证券部[15] 联系信息 - 联系地址为乌鲁木齐水磨沟区会展大道1119号大成尔雅A座20楼，邮编830011[16][17] - 联系人是君洁、沈霞，联系电话0991—3667490，传真0991—3672172[17] 其他 - 会期半天，交通、食宿费用自理[17]

审计机构变更 - 公司拟将会计师事务所由天职国际变更为天健，拟定两年内完成选聘[2][16][18] - 变更需提交公司股东大会审议，自审议通过之日起生效[21] 天健相关数据 - 2023年末合伙人238人，注册会计师2272人，签署过证券服务业务审计报告的836人[6] - 2023年业务收入34.83亿元，审计业务收入30.99亿元，证券业务收入18.40亿元，审计收费7.21亿元[6] - 2023年上市公司审计客户706家，同行业上市公司审计客户541家[6] - 截至2023年末，累计已计提职业风险基金和职业保险累计赔偿限额超2亿元[7] 人员相关 - 项目合伙人及签字注册会计师近三年签署上市公司审计报告数量分别为张立琰5家、朱中伟9家、张杨驰3家[10] - 项目质量复核人员李达近三年签署3家复核2家[10] 费用相关 - 2024年度公司向天健支付年度财务报告审计费用105万元，含财务报告审计75万元，内控审计30万元[13][20] 其他 - 天职国际连续16年为公司服务，对2023年度财报出具标准无保留意见[14] - 公司与前后任会计师事务所就变更事宜充分沟通，各方无异议[3] - 公司九届十一次董事会会议审议通过《关于变更会计师事务所及费用的预案》[20]

营业收入相关 - 本报告期营业收入324,145,543.50元，同比减少23.32%；年初至报告期末为1,653,805,440.81元，同比增加0.64%[2] - 公司2024年前三季度营业总收入为16.5380544081亿元，2023年前三季度为16.4324988744亿元，同比增长0.64%[14] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润43,228,700.37元，同比减少17.75%；年初至报告期末为241,051,735.98元，同比增加5.27%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润44,495,186.52元，同比减少13.23%；年初至报告期末为238,242,034.60元，同比增加5.99%[2] - 2024年前三季度净利润为2.4406948338亿元，2023年前三季度为2.3484307386亿元，同比增长4.78%[16] - 归属于母公司股东的净利润为241,051,735.98元，上年同期为228,980,804.64元[17] - 少数股东损益为3,017,747.40元，上年同期为5,862,269.22元[17] 每股收益相关 - 本报告期基本每股收益0.0916元/股，同比减少17.77%；年初至报告期末为0.5107元/股，同比增加5.26%[2] - 本报告期稀释每股收益0.0935元/股，同比减少9.05%；年初至报告期末为0.5088元/股，同比增加5.17%[2] - 基本每股收益为0.5107元/股，上年同期为0.4852元/股[17] - 稀释每股收益为0.5088元/股，上年同期为0.4838元/股[17] 净资产收益率相关 - 本报告期加权平均净资产收益率1.24%，较上年减少0.13个百分点；年初至报告期末为6.29%，较上年增加0.22个百分点[2] 资产相关 - 本报告期末总资产5,075,845,225.00元，较上年度末增加2.85%；归属于上市公司股东的所有者权益3,884,881,779.09元，较上年度末增加1.71%[3] - 2024年9月30日货币资金为414,819,894.28元，2023年12月31日为579,945,969.59元[12] - 2024年9月30日应收票据为33,000,000.00元，2023年12月31日为99,270,000.00元[12] - 2024年9月30日应收账款为212,438,339.75元，2023年12月31日为18,143,992.98元[12] - 2024年9月30日存货为2,092,493,418.81元，2023年12月31日为1,893,301,798.53元[12] - 2024年9月30日流动资产合计2,828,815,002.88元，2023年12月31日为2,705,529,822.79元[12] - 2024年9月30日长期股权投资为200,483,205.97元，与2023年12月31日持平[12] - 2024年9月30日投资性房地产为1,376,762.92元，2023年12月31日为13,344,648.94元[12] - 2024年9月30日在建工程为40,011,718.98元，2023年12月31日为175,918,298.63元[12] - 2024年第三季度末资产总计为50.75845225亿元，上一报告期为49.3537867911亿元，增长2.85%[13] - 2024年第三季度末使用权资产为163.614097万元，上一报告期为205.37233万元，下降20.33%[13] - 2024年第三季度末长期待摊费用为556.71944万元，上一报告期为344.441056万元，增长61.63%[13] 负债与所有者权益相关 - 2024年第三季度末负债合计为11.2884992286亿元，上一报告期为10.3151854678亿元，增长9.44%[14] - 2024年第三季度末所有者权益合计为39.4699530215亿元，上一报告期为39.0386013233亿元，增长1.09%[14] 非流动性资产处置损益相关 - 非流动性资产处置损益本期金额为 -1,619,107.41元，年初至报告期末为 -2,472,747.61元[4] 股东相关 - 报告期末普通股股东总数为58,844[7] - 新疆伊力特集团有限公司持股203,663,627股，持股比例43.15%[8] - 中国银行股份有限公司－招商中证白酒指数分级证券投资基金持股23,191,187股，持股比例4.91%[8] 预收款项与应付股利相关 - 2024年第三季度末预收款项为59.279598万元，上一报告期为9.6745万元，增长512.74%[13] - 2024年第三季度末应付股利为8115.832998万元，上一报告期为162.792042万元，增长4885.44%[13] 营业总成本相关 - 2024年前三季度营业总成本为13.1761741218亿元，2023年前三季度为13.2349263524亿元，同比下降0.44%[16] 现金流量相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额24,035,743.21元，同比减少88.50%[2] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,524,546,342.65元，2023年同期为1,575,667,145.13元[18] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为24,035,743.21元，2023年同期为209,057,734.15元[18] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 104,811,384.73元，2023年同期为 - 207,291,916.23元[19] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 84,350,633.79元，2023年同期为 - 205,830,705.26元[19] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为 - 165,126,275.31元，2023年同期为 - 204,064,887.34元[19] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为414,818,294.28元，2023年同期为529,706,115.92元[19]

会议决策 - 2024年10月29日召开九届十一次董事会会议[1] - 审议通过2024年第三季度报告[1] - 同意采取现场与网络投票结合方式召开2024年第三次临时股东大会[4] 审计安排 - 拟聘任天健会计师事务所担任2024年度审计机构[1] - 2024年年度财务报告审计费用合计105万元[1] 预案情况 - 变更会计师事务所及费用的预案需提交股东大会审议[4]

交易情况 - 2024年3月19日李洪超买入公司股票500股，成交金额11400元，单价22.80元/股[2] - 2024年9月2日李洪超卖出公司股票500股，成交金额7480元，单价14.96元/股[2] - 李洪超本次短线交易亏损，无应上缴短线交易收益[4] 公司要求 - 公司要求持股5%以上股东及全体董监高加强相关法律法规学习[5] - 公司要求全体董监高强化对自身及亲属行为规范的监督[5]

增持数据 - 2024年3月4日首次增持50,000股，金额999,593元，比例0.0106%[2] - 3月4日至10月8日累计增持6,300,150股，金额130,000,804.50元，占比1.33%[3] - 增持前股本471,976,264股，后为472,012,644股[10] 增持计划 - 增持计划金额1 - 2亿元，期限2024年2月27日至2025年2月26日[2] 股权变化 - 增持前伊力特集团持股41.82%，后为43.15%[5][10] 合规情况 - 国浩律师认为增持主体资格、信息披露和行为合规[11] - 本次增持符合法规，不影响上市地位等[12] 后续安排 - 公司将持续关注增持情况并及时披露信息[12]

公司信息 - 伊力特集团注册资本18300万元，成立于2000年12月12日，经营至2030年12月11日[9] 增持情况 - 增持前持股197363477股，占比41.82%[11] - 2024.2.27 - 2025.2.26拟增持1 - 2亿元[12] - 截至2024.10.8增持6300150股，占比1.33%，金额130000804.50元[13][14] - 增持后持股203663627股，占比43.15%[14] - 2024.3.4 - 4.2增持4944750股，占比1.0476%，金额102935979.80元[17] 合规情况 - 增持信息披露符合规定，行为免要约[18][19]

伊力转债转股情况 - 截至2024年9月30日，累计6.3335亿元伊力转债转股，形成股份3767.5344万股，占转股前已发行股份总数的8.6742%[2][5] - 截至2024年9月30日，未转股的伊力转债金额为2.4265亿元，占发行总量的27.6998%[2][5] - 2024年7 - 9月，转股金额为11.3万元，形成股份7391股，占转股前已发行股份总数的0.0017%[2][5] 伊力转债发行情况 - 2019年3月15日，公司公开发行876万张可转换公司债券，发行总额8.76亿元[3] - 2019年4月4日，8.76亿元可转换公司债券在上海证券交易所挂牌交易[3] 伊力转债转股相关参数 - 伊力转债转股期间为2019年9月23日至2025年3月14日，初始转股价格17.60元/股，目前转股价格为15.20元/股[4] 公司股本情况 - 2024年6月30日，总股本为4.72005253亿股[7] - 2024年9月30日，总股本为4.72012644亿股[7]

报告公司投资评级 - 维持"买入"投资评级 [3] 报告的核心观点 盈利能力改善，产品结构持续优化 - 2024H1公司营收13.30亿元（同增9%），主要系中高档白酒销量增加所致，归母净利润1.98亿元（同增12%） [2] - 2024Q2公司营收4.98亿元（同增4%），归母净利润0.39亿元（同增39%），扣非归母净利润0.34亿元（同增37%）。毛利率同增6pct至48.23%，主要系伊力王销量增长带动高档酒毛利率优化所致 [2] - 销售费用率同增5pct至17.92%，主要系公司针对薪酬待遇、考核方案进行改革，同时加大广宣、促销费用投入，打造品牌形象。管理费用率同减1pct至3.55%，综合来看，产品结构优化释放毛利空间基本覆盖费用投放，净利率同增2pct至8.04% [2] 中高档酒占比提升，以新品为抓手渗透疆外市场 - 2024Q2公司高档酒营收3.00亿元（同增1%），伊力王持续推进五码关联，目前二代仍处于打样阶段，预计9月上市 [2] - 2024Q2中档酒营收1.48亿元（同增24%），低档酒营收0.44亿元（同增8%） [2] - 2024Q2公司疆内/疆外营收分别为3.27/1.65亿元，分别同比-1%/+31%。公司坚持稳疆内、拓疆外，疆内围绕旅游开发文创产品，疆外围绕浙江、江苏、陕西等重点市场发力 [2] 财务预测 - 根据半年报，我们调整2024-2026年EPS分别为0.80/0.86/0.94（前值为0.96/1.23/1.49）元 [3] - 当前股价对应PE分别为19/17/16倍 [3]

报告公司投资评级 报告给予伊力特(600197)股票"买入"评级。[9] 报告的核心观点 1) 2024H1公司实现营业收入13.3亿元，同比+8.94%；归母净利润1.98亿元，同比+12.13%；扣非归母净利润1.94亿元，同比+11.68%。2024Q2公司实现营业收入4.98亿元，同比+3.64%；归母净利润0.39亿元，同比+38.92%；扣非归母净利润0.34亿元，同比+37.45%。[5] 2) 大众价格带彰显韧性,疆外市场稳步开拓。高档酒/中档酒/低档酒分别实现营收3.0/1.48/0.44亿元,分别同比+1%/24.3%/8.5%。疆内/疆外分别实现营收3.27/1.65亿元,分别同比-1.1%/+31.1%。公司重视线上营销,2024H1电商实现营收0.66亿元,同比+8.95%。[6] 3) 2024Q2毛利率同比提升6.13pct至48.23%,税率优化提振整体利润表现。销售/管理/财务费用率分别为17.9%/3.6%/0.3%,分别同比+5.0/-0.7/+0.3pct。[7] 4) 公司围绕组织、产品、渠道、市场等维度积极推进一系列变革,改革成效将持续验证。战略单品伊力王、壹号窖、大新疆下半年有望陆续上市,疆外市场开拓力度加大。[8] 5) 预计公司2024-2026年分别实现营业收入26/30/34亿元,分别同比+15%/+15%/+15%；归母净利润3.88/4.40/5.02亿元,EPS分别为0.82/0.93/1.06元,对应PE分别为18/16/14倍。[9]