财务表现 - 上半年营业收入9.4亿元 同比增长12.7% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.27亿元 同比下降3.87% [1] - 基本每股收益0.1735元 [1]

会议情况 - 公司第九届监事会第九次会议于2025年8月26日召开，应出席3名监事，实际出席3名[1] 审议事项 - 审议通过《公司2025年半年度报告及其摘要》，表决3同意0反对0弃权[1] - 监事会认为2025年半年度报告符合规定，能真实反映公司情况[2] - 审议通过《公司2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》，表决3同意0反对0弃权[2] - 监事会认为2025年半年度募集资金报告与实际相符，无违规情况[2]

会议信息 - 公司第九届董事会第十三次会议通知于2025年8月16日发出，8月26日通讯表决召开[1] - 本次会议应出席董事9名，实际出席9名[1] 审议事项 - 审议通过《公司2025年半年度报告及其摘要》，9票同意[1] - 审议通过《公司2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》，9票同意[2]

募集资金基本情况 - 2015年非公开发行股票募集资金净额48,866.13万元 其中发行费用940.62万元 实际发行2,685万股 每股发行价18.55元[1] - 截至2025年6月30日累计投入募集资金36,031.70万元 其中2025年上半年投入3,850.88万元[1] - 募集资金专户余额19,994.12万元 含银行存款9,994.12万元及未到期理财产品10,000.00万元 累计利息及理财收益7,170.07万元[1] 募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金管理办法》对资金存储及使用进行规范管理[1] - 募集资金存放于中国银行黄山天都支行及中国农业银行黄山景区支行 账户余额合计99,941,234.18元[1] - 已注销完成使用的募集资金专户 三方监管协议执行无异常[1] 募集资金使用进度 - 玉屏索道改造项目投入进度100% 累计投入12,000万元 实现效益6,131.74万元[2] - 北海宾馆改造项目投入进度57.45% 累计投入17,331.70万元 较承诺投资差额12,834.43万元[2] - 偿还银行贷款项目投入进度100% 累计投入6,700万元[2] 项目延期说明 - 北海宾馆项目因社会关注度高 施工难度大 方案论证周期长导致多次延期 最新计划2025年9月完工[2] - 项目受新冠疫情 景区天气 物资运输及施工组织等多因素影响 公司履行审批程序并发布延期公告[2] - 2017年 2018年 2021年及2023年均发布项目延期公告 最近一次延期调整基于2024年雨水天气影响[2] 资金运作情况 - 2025年上半年使用闲置募集资金购买理财产品12,000万元 已收回2,000万元[1] - 董事会批准使用不超过1.80亿元闲置募集资金进行现金管理 资金可滚动使用[2] - 无募集资金置换 补充流动资金及超募资金使用情况[2]

财务表现 - 公司实现营业收入9.4亿元 同比增长12.7% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.27亿元 同比下降3.87% [1] 运营数据 - 黄山景区累计接待进山游客226.41万人 较去年同期增加12.45万人 增幅5.82% [1] - 索道及缆车累计运送游客437.6万人次 较去年同期增加16.62万人次 增幅3.95% [1]

行业概况 - 旅游业属于公共设施管理业 是国家战略性支柱产业和民生产业 2025年上半年国内出游人次32.85亿 同比增长20.6% 出游总花费3.15万亿元 同比增长15.2% [4][5][6] - 行业呈现多元化、个性化及性价比与品质并重特征 供需互促良性发展 AI技术在景区管理及文化遗产数字化中应用 "反向旅游"、县域经济、银发旅游等新消费场景成为增长亮点 [5] - 作为典型敏感性行业 易受经济、政治、社会和自然条件等外部因素直接影响 [4] 公司主营业务 - 主营业务涵盖景区、索道、酒店、餐饮、旅游服务及智慧旅游六大板块 其中索道均为5S等级 酒店形成"雲"字号品牌矩阵 徽菜餐饮获"中华老字号"等多项荣誉 [6][7][8] - 报告期内黄山景区接待进山游客226.41万人 同比增长5.82% 索道及缆车运送游客437.60万人次 同比增长3.95% [9] - 智慧旅游板块以"黄山旅游官方平台"为基础 打造目的地一站式新服务平台 并开发智慧景区系统化解决方案 [8] 财务表现 - 实现营业收入9.40亿元 同比增长12.70% 归母净利润1.27亿元 同比下降3.87% 主要因景区资源有偿使用费增加 [9] - 经营活动现金流量净额2.33亿元 同比增长32.46% 主要因营业收入增加导致销售商品、提供劳务收到现金增加 [3][18] - 分业务看 索道及缆车业务收入3.56亿元 毛利率74.21% 但毛利率同比下降14.3个百分点 因资源有偿使用费征收模式改变且比例增长 [18][19] 经营策略与成效 - 实施精准营销 推出8款高端定制产品 其中"四趟索道"轻松游系列销售近10万套 并开展境外宣传推广及大企业客户定制服务 [10][11] - 提升服务品质 建立四个核心服务团队 酒店网评分稳居4.9分 索道深化"三延"服务内涵 [12] - 推进"旅游+科技+文化"战略 自主研发黄山AI旅行助手 测试智能登山杖等产品 开辟4条无人机物资运输航线 运输物资360万斤 [14] 项目建设与投资 - 汤泉大酒店改造项目完工并更名为云颐汤泉酒店投入运营 北海宾馆环境整治改造项目推进工程扫尾 预计2025年9月完工 [13][25] - 参与司法拍卖竞买利港尚公馆29套在建工程 成交价1.65亿元 并设立子公司参与竞买黟县国有建设用地使用权 [26] - 期末交易性金融资产3.47亿元 较期初增加 主要因浮动收益银行理财产品规模增加 [19][20] 子公司表现 - 主要子公司中 玉屏索道净利润6131.74万元 太平索道净利润754.83万元 徽商故里集团净亏损235.79万元 太平湖文旅及花山谜窟均呈亏损状态 [22] 公司治理 - 报告期内完成监事及高级管理人员调整 新聘任副总裁、总工程师及总会计师 [23] - 控股股东黄山旅游集团持有40.66%股份 股权无偿划转至安徽省财政厅的手续尚未完成 [26]

公司基本情况 - 公司总资产为57.41亿元人民币，较上年度末增长0.16% [1] - 公司归属于上市公司股东的净资产未披露具体数值 [1] - 公司营业收入为9.40亿元人民币，同比增长12.70% [1] - 公司利润总额为2.08亿元人民币，同比下降4.15% [1] - 公司归属于上市公司股东的净利润未披露具体数值 [1] - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.23亿元人民币，同比下降0.88% [1] - 公司经营活动产生的现金流量净额未披露具体数值 [1] - 公司加权平均净资产收益率未披露具体数值 [1] - 公司基本每股收益为0.1735元/股，同比下降3.88% [1] - 公司稀释每股收益为0.1735元/股，同比下降3.88% [1] - 截至报告期末股东总数为56,334户 [1] 股东结构 - 黄山旅游集团有限公司为第一大股东，持股比例为40.66%，持股数量为2.97亿股，无质押或冻结 [3] - 香港中央结算有限公司为第二大股东，持股比例为1.50%，持股数量为1,097.66万股，持股性质为其他 [3] - 王建成（WANG JIANCHENG）为第三大股东，持股比例为0.58%，持股数量为422.41万股，股东性质为境外自然人 [3] - 前十大股东中还包括平安安赢股票型养老金产品、VANGUARD EMERGING MARKETS INDEX STOCK FUND等机构投资者 [3] - 公司未知除黄山旅游集团有限公司外其余股东之间是否存在关联关系或一致行动的情况 [3] 重要事项 - 报告期内公司无需要说明的经营情况重大变化或重大影响事项 [5] - 报告期内公司不进行利润分配和公积金转增股本 [1]

董事会决议 - 公司第九届董事会第十三次会议于2025年8月16日召开 符合公司法及公司章程规定 由董事长章德辉主持[1] - 会议应到董事9名 实到董事9名 全体董事出席[1] 审议事项 - 全票通过公司2025年半年度报告及摘要 同意9票 反对0票 弃权0票[1] - 全票通过2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告 同意9票 反对0票 弃权0票[1] 信息披露 - 半年度报告及募集资金使用专项报告全文详见上海证券交易所网站www.sse.com.cn[1][2] - 募集资金使用情况专项报告公告编号为2025-038[2]

监事会会议审议情况 - 第九届监事会第九次会议于2025年8月16日召开 符合公司法及公司章程规定 由监事会主席方卫东主持 全体3名监事出席 [1] - 会议以书面送达 传真或电子邮件方式发出通知 [1] 半年度报告审议结果 - 监事会全票通过2025年半年度报告及摘要 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票 [1][2] - 监事会确认半年度报告内容格式符合证监会及交易所要求 真实反映公司经营管理和财务状况 [2] - 报告编制审议程序符合法律法规及公司内部管理制度 未发现违反保密规定的行为 [2] 募集资金使用情况 - 监事会全票通过2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票 [2] - 监事会认定募集资金存放与实际使用情况符合证监会及交易所管理要求 与实际情况相符 [2] - 未发现募集资金存放和使用存在违规情形 符合公司募集资金管理办法规定 [2] 信息披露安排 - 半年度报告全文及摘要详见上海证券交易所网站www.sse.com.cn [2] - 募集资金存放与使用情况专项报告以公告编号2025-038披露于交易所网站 [3]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为9.4亿元人民币，同比增长12.7%[23] - 实现营业收入94,000.73万元，较去年同期增加10,593.56万元，增幅12.70%[35] - 公司营业收入为9.4亿元人民币，同比增长12.70%[46] - 营业总收入同比增长12.7%至9.4亿元（2024年同期：8.34亿元）[111] - 归属于上市公司股东的净利润为1.27亿元人民币，同比下降3.87%[23] - 归属于上市公司股东的净利润12,656.53万元，较去年同期减少509.19万元，减幅3.87%[36] - 净利润同比下降6.4%至1.37亿元（2024年同期：1.46亿元）[112] - 归属于母公司股东的净利润同比下降3.9%至1.27亿元（2024年同期：1.32亿元）[112] - 基本每股收益为0.1735元/股，同比下降3.88%[24] - 基本每股收益下降至0.1735元/股（2024年同期：0.1805元/股）[113] - 加权平均净资产收益率为2.72%，同比减少0.22个百分点[25] - 净利润同比增长3.7%至1.68亿元人民币（2025年半年度）对比1.62亿元人民币（2024年半年度）[116] - 营业利润增长6.7%至2.13亿元人民币（2025年半年度）对比1.99亿元人民币（2024年半年度）[116] - 公允价值变动收益增长578.0%至139.33万元人民币（2025年半年度）对比20.55万元人民币（2024年半年度）[116] - 公司本期综合收益总额为1.267418063亿元[127] - 公司2025年上半年综合收益总额为1.6614885278亿元[132] - 公司本期综合收益总额为1.5714亿元人民币，其中其他综合收益为-470.34万元，未分配利润贡献1.6185亿元[134] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本为5.13亿元人民币，同比增长23.51%[46] - 营业成本同比增长23.5%至5.13亿元（2024年同期：4.15亿元）[111] - 销售费用为3609.99万元人民币，同比增长53.25%，主要因广告宣传及营销费用增加[46][47] - 销售费用同比大幅增长53.2%至3609.99万元（2024年同期：2355.58万元）[111] - 研发费用为154.83万元人民币，同比增长27.70%[47] - 研发费用同比增长27.7%至154.83万元（2024年同期：121.25万元）[111] - 支付职工现金增长4.9%至2.56亿元人民币（2025年半年度）对比2.44亿元人民币（2024年半年度）[118] - 支付职工现金同比增长3.3%至1.64亿元（163,610,960.33元）[122] 各条业务线表现 - 索道及缆车业务营业收入3.56亿元人民币，毛利率74.21%，同比增长15.19%[50] - 景区业务营业收入1.38亿元人民币，同比增长40.61%[50] - 酒店业务营业收入2.09亿元人民币，毛利率28.39%[50] - 玉屏索道子公司净利润613万元营业收入17440万元[64] - 太平索道子公司净利润75万元营业收入3192万元[64] - 黄山徽商故里集团子公司净亏损236万元营业收入12464万元[64] - "四趟索道"轻松游系列产品自上线以来共销售近10万套[36] - 景区酒店板块网评平均分稳居4.9分[38] - 公司旗下索道均为5S等级索道和安全生产标准化一级单位[32] - 公司拥有各类酒店十余家，形成以"雲麓"为主品牌的"雲"字号品牌矩阵[33] - 徽菜餐饮板块荣获"中华老字号"、"中国餐饮百强"等多项荣誉[33] - 黄山市中国旅行社有限公司为安徽省首批5A级旅行社[34] - 无人机物资运输航线运行以来运输各类物资360万斤[40] - 上半年亲子游市场接待24万人[40] 各地区表现 - 国内旅游市场出游人次32.85亿，同比增长20.6%[31] - 国内游客出游总花费3.15万亿元人民币，同比增长15.2%[31] - 黄山景区累计接待进山游客226.41万人，较去年同期增加12.45万人，增幅5.82%[35] - 索道及缆车累计运送游客437.60万人次，较去年同期增加16.62万人次，增幅3.95%[35] 管理层讨论和指引 - 公司门票及索道收费标准受政府审批限制影响未来收益[66] - 公司项目投资存在不达预期风险受经济环境及政策变化影响[66] - 旅游行业受经济危机自然灾害及疫情等不可抗力因素冲击[65] - 市场竞争加剧新景区及新业态涌现带来竞争压力[65] - 公司选举张颖为第九届监事会监事[70] - 公司聘任丁丽萍为总工程师石月红及许飞为副总裁王雁为总会计师[71] - 黄山风景区风景名胜资源有偿使用费征收范围和标准明确[92] - 黄山风景区特许经营管理实施细则对业务范围和要求作出明确[92] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为2.33亿元人民币，同比增长32.46%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为2.33亿元人民币，同比增长32.46%[47] - 经营活动现金流量净额增长32.5%至2.33亿元人民币（2025年半年度）对比1.76亿元人民币（2024年半年度）[118] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长27.2%至2.5亿元（250,480,298.22元）[122] - 销售商品提供劳务收到现金增长13.6%至9.71亿元人民币（2025年半年度）对比8.55亿元人民币（2024年半年度）[118] - 销售商品提供劳务收到现金同比增长21.5%至6.54亿元（654,179,396.66元）[122] - 投资活动现金流出净额改善18.0%至-6.14亿元人民币（2025年半年度）对比-7.49亿元人民币（2024年半年度）[119] - 投资活动现金流出同比减少17.1%至7.86亿元（785,840,052.90元）[122] - 购建固定资产等长期资产支付现金增长176.3%至2.77亿元人民币（2025年半年度）对比1.00亿元人民币（2024年半年度）[119] - 购建固定资产等长期资产支付现金同比增长365.4%至2.46亿元（245,590,052.90元）[122] - 投资支付现金减少38.6%至4.66亿元人民币（2025年半年度）对比7.60亿元人民币（2024年半年度）[119] - 投资支付现金同比减少38.6%至5亿元（500,000,000.00元）[122] - 期末现金及现金等价物余额增长25.3%至13.35亿元人民币（2025年半年度）对比10.65亿元人民币（2024年半年度）[119] - 期末现金及现金等价物余额同比增长34.5%至10.87亿元（1,087,319,405.92元）[123] - 分配股利及偿付利息支付现金同比减少17.7%至8829万元（88,287,600.00元）[122] - 母公司财务费用为-514.66万元，主要因利息收入高于利息支出[115] - 母公司营业收入同比增长17.1%至4.68亿元（2024年同期：4亿元）[115] - 母公司投资收益达1.02亿元（2024年同期：1.05亿元）[115] 资产和负债变动 - 总资产为57.41亿元人民币，较上年度末增长0.16%[23] - 公司总资产从572.33亿元略微增长至574.14亿元，增幅0.3%[105][106] - 货币资金为13.41亿元人民币，较年初18.12亿元下降26.0%[104] - 货币资金减少至10.87亿元，较期初15.92亿元下降31.7%[107] - 交易性金融资产为3.47亿元人民币[104] - 交易性金融资产34698万元占总资产6.04%主要由于浮动收益银行理财产品规模增加[53] - 应收账款为4035.3万元人民币，较年初3443.7万元增长17.2%[104] - 预付款项为4631.6万元人民币，较年初1591.9万元大幅增长191.0%[104] - 预付款项4632万元同比增190.94%主要因预付备品备件款增加[53] - 其他应收款为4463.6万元人民币，较年初3094.7万元增长44.2%[104] - 存货为4011.7万元人民币，较年初4796.9万元下降16.4%[104] - 在建工程为9.68亿元人民币，较年初8.00亿元增长21.0%[104] - 在建工程大幅增长67.6%至3.80亿元，较期初2.27亿元显著增加[108] - 固定资产为14.20亿元人民币，较年初14.32亿元基本持平[104] - 其他应付款13419万元同比增59.68%系B股股东未支付股利[54] - 应付股利5857万元同比增541.04%系B股股东未支付股利[54] - 应付账款从2.16亿元下降至1.76亿元，降幅18.6%[105] - 合同负债增长10.5%至3006万元，较期初2722万元有所提升[105] - 短期借款新增600万元[105] - 长期借款1017万元同比增426.46%因子公司取得抵押借款[54] - 长期借款从193万元大幅增长至1017万元，增幅426%[105] - 未分配利润微增0.04%至31.76亿元[106] - 母公司投资性房地产从532万元下降至428万元，降幅19.5%[108] - 母公司应交税费大幅增长545%至3836万元，较期初594万元显著增加[108] - 所有者权益合计较期初增长2.8%至48.59亿元（4,859,066,167.47元）[125] - 未分配利润本期增加1265万元（126,565,264.82元）[125] - 公司实收资本（或股本）为7.2937944亿元[126][127][132] - 公司资本公积为3.438165052亿元[126][127] - 公司其他综合收益减少470.34万元，期末余额为497.183717万元[127][128] - 公司未分配利润减少2078.309862万元，期末余额为30.0715167672亿元[127][128] - 公司所有者投入资本增加100万元[127] - 公司对所有者（或股东）的分配为1.5244030296亿元[127] - 公司期末所有者权益合计为46.610025939亿元[128] - 公司2025年上半年未分配利润增加4231.01891万元[132] - 公司对所有者（或股东）的分配为-1.2545亿元人民币[133] - 公司期末所有者权益合计为46.7429亿元人民币，较期初增加470.46万元[134] - 公司实收资本（或股本）为7.2938亿元人民币[133][134] - 公司资本公积为2.2599亿元人民币[133][134] - 公司期末未分配利润为33.4030亿元人民币[134] - 公司其他综合收益为497.18万元[134] - 公司盈余公积为3.7365亿元人民币[134] - 公司总股本为7.2938亿股，由A股和B股构成[136] - 公司于2019年回购并注销B股1792.056万股，总股本由7.473亿股减少至7.2938亿股[136] 投资和募集资金 - 股票投资期末账面价值5457万元本期公允价值变动损失215万元[60] - 私募基金投资期末账面价值43775万元本期公允价值损失276万元[61] - 募集资金总额4.98亿元，截至报告期末累计投入4.89亿元，总体投入进度98.1%[84] - 玉屏索道改造项目募集资金投入1.2亿元，已100%完成投入[86] - 北海宾馆环境整治改造项目募集资金投入3.02亿元，实际投入进度57.45%（1.73亿元）[86] - 偿还银行贷款项目使用募集资金6,700万元，已100%完成投入[86] - 超募资金累计投入3,851万元，占超募资金总额38.5%[84] - 北海宾馆项目延期至2025年9月完工，因公司对项目进度进行优化调整[86] - 公司使用不超过1.8亿元人民币闲置募集资金进行现金管理[88][89] - 公司使用不超过7亿元人民币闲置自有资金进行现金管理[90] - 公司以1.653063亿元竞拍取得利港尚公馆29套在建工程及相关资产[91] - 公司完成黄山云趣游乐园服务有限公司的工商设立登记[93] - 公司竞得黟县YX202506号地块国有建设用地使用权[93] 关联交易和公司治理 - 2025年上半年公司与关联方日常关联交易实际发生总额为421.72万元，其中销售商品和提供劳务占比较高[78] - 购买商品和接受劳务关联交易实际发生金额达1,224.64万元，占全年预计金额3,032.56万元的40.4%[78] - 租赁支出关联交易实际发生1,004.01万元，其中黄山风景区管理委员会占比72.9%（732.29万元）[78] - 利息支出关联交易实际发生68.60万元，完成全年预计138.33万元的49.6%[78] - 公司聘任信永中和会计师事务所为2025年度审计机构[91] - 报告期末普通股股东总数为56,334户[97] - 报告期内公司股份总数及股本结构未发生变化[95] - 控股股东黄山旅游集团持股2.97亿股，占比40.66%[99] - 香港中央结算有限公司持股1097.7万股，占比1.50%，期内增持552.2万股[99] - 公司及其控股股东实际控制人诚信状况良好无债务违约[77] 非经常性损益和其他重要事项 - 非经常性损益项目中政府补助金额为439.52万元人民币[27] - 公司2025年半年度报告未经审计[6] - 报告期公司不进行利润分配和公积金转增股本[7] - 公司半年度利润分配预案为不分配不转增[72] - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[15] - 公司乡村振兴帮扶25户累计走访慰问40余次捐赠生活物资约1.3万元[74] - 公司高管及支部协同开展乡村振兴对口帮扶涉及全行政村4大片[74] 会计政策和重要性标准 - 重要性标准设定为单项坏账准备应收款项超过1500万人民币[147] - 重要性标准设定为应收款项坏账收回或转回金额超过1500万人民币[147] - 重要性标准设定为应收款项核销金额超过1500万人民币[147] - 重要性标准设定为账龄超过1年的预付款项超过1500万人民币[147] - 重要性标准设定为在建工程金额超过2000万人民币[147] - 重要性标准设定为投资活动现金收支超过5800万人民币[147] - 非全资子公司重要性标准为资产/收入/利润总额占比超过10%[147] - 营业周期确定为12个月作为资产负债流动性划分标准[145] - 记账本位币以人民币及境外子公司当地货币为准[146] - 合并财务报表编制以控制为基础涵盖子公司及结构化主体[150] - 未实现内部交易损益全额抵销归属于母公司所有者净利润[154] - 子公司少数股东增资导致股权稀释时调整资本公积或留存收益[160] - 购买少数股权时支付对价与净资产份额差额调整资本公积[155] - 分步实现非同一控制合并时原持有股权按购买日公允价值重新计量[157] - 处置子公司丧失控制权时剩余股权按丧失控制权日公允价值计量[158] - 多次交易分步处置判断是否属于一揽子交易[159] - 合营安排中共同经营按份额确认共同资产和负债[161] - 现金等价物定义为期限短于三个月的低风险投资[162] - 外币交易按交易发生日即期汇率折算[163] - 分步实现同一控制合并时调整资本公积不足则冲减留存收益[156] - 外币货币性项目资产负债表日采用即期汇率折算，汇兑差额计入当期损益[164] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产汇兑差额计入当期损益[164] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资汇兑差额计入其他综合收益[164] - 境外经营资产负债表资产和负债项目采用资产负债表日即期汇率折算[165] - 境外经营利润表收入和费用项目采用交易发生日即期汇率或近似汇率折算[165] - 金融资产分为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入当期损益、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益三类[167][168][169] - 以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法按摊余成本进行后续计量[168] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产公允价值变动计入其他综合收益[169] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产所有公允价值变动计入当期损益[169] - 财务担保合同负债按损失准备