同意：13 票 反对：0 票 弃权：0 票 A 股简称：招商银行 A 股代码：600036 公告编号：2025-044 招商银行股份有限公司 董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 招商银行股份有限公司（简称本公司或招商银行）于 2025 年 8 月 25 日以电子邮件方式发出第十三届董事会第三次会议通知，于 8 月 27 日以书面传签方式召开会议。会议应参会董事 13 名，实际参会 董事 13 名。会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《招商银 行股份有限公司章程》等有关规定。 会议审议通过了以下议案： 一、审议通过了《关联交易管理办法（第七版）》。 五、审议通过了《2025 年上半年全行内部审计工作情况和下半 年工作计划》。 同意：13 票 反对：0 票 弃权：0 票 本公司董事会审计委员会已审议通过本议案，并同意将其提交本 公司董事会审议。 特此公告。 二、审议通过了《关于调整招商银行与董监高及其关联方开展关 联交易审议程序的议案》。 同意：13 票 反对：0 票 弃权：0 票 三、审议通过了《 ...

基金概况 - 基金名称为泰康中证智能电动汽车交易型开放式指数证券投资基金，简称智能车TK，场内简称智能车ETF泰康，基金主代码159720 [1] - 基金运作方式为交易型开放式，基金合同生效日为2021年7月7日，上市日期为2021年7月20日，在深圳证券交易所上市 [1] - 基金管理人为泰康基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司 [1] - 报告期末基金份额总额为82,812,357.00份，期末基金资产净值为52,813,091.11元，期末基金份额净值为0.6377元 [1][2] - 投资目标为紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争实现与标的指数表现一致的长期回报 [1] - 投资策略主要采取完全复制法股票投资策略，按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合 [1] - 业绩比较基准为中证智能电动汽车指数收益率 [1] 财务表现 - 本期已实现收益为-1,959,816.30元，本期利润为1,496,011.00元 [2] - 加权平均基金份额本期利润为0.0176元，本期加权平均净值利润率为2.73% [2] - 本期基金份额净值增长率为2.20%，同期业绩比较基准增长率为1.94% [2][4] - 期末可供分配利润为-29,999,265.89元，期末可供分配基金份额利润为-0.3623元 [2] - 基金份额累计净值增长率为-36.23% [2] - 过去一个月份额净值增长率为2.33%，业绩比较基准收益率为2.29% [4] - 过去三个月份额净值增长率为-5.01%，业绩比较基准收益率为-5.42% [4] - 过去六个月份额净值增长率为2.20%，业绩比较基准收益率为1.94% [4] - 过去一年份额净值增长率为21.49%，业绩比较基准收益率为21.10% [4] - 过去三年份额净值增长率为-34.16%，业绩比较基准收益率为-35.46% [4] - 自基金合同生效起至今份额净值增长率为-36.23%，业绩比较基准收益率为-35.65% [4] 投资组合 - 期末交易性金融资产为52,352,705.12元，全部为股票投资 [15] - 股票投资成本为56,892,563.40元，公允价值变动为-4,539,858.28元 [31] - 货币资金为533,736.18元，结算备付金为4,855.63元，存出保证金为2,209.98元 [15] - 应收清算款为45,187.42元 [17] 基金管理人 - 泰康基金管理有限公司前身为泰康资产管理有限责任公司公募事业部，2015年4月获得公募基金管理业务资格 [6] - 2021年9月1日获得证监会批准设立子公司泰康基金，2021年10月12日完成工商注册 [6] - 2022年11月18日，泰康资产旗下公募基金产品的基金管理人变更为泰康基金 [6] - 泰康基金注册地为北京，注册资本为1.2亿元人民币 [6] - 截至2025年6月30日，泰康基金共管理85只证券投资基金 [6] - 产品类型包括货币、债券、偏债混合、偏股混合、主动权益、沪港深系列、主动量化及被动指数、FOF及养老目标基金等 [6] - 旗下基金覆盖沪深300、中证500、中证A500等重要宽基指数，及半导体、智能电车、碳中和、医疗健康、大消费等细分行业 [6] 基金经理 - 魏军担任本基金基金经理，任职日期为2021年7月7日，证券从业年限17年 [8] - 魏军为博士研究生，2019年5月加入泰康公募，现任泰康基金量化投资部负责人、量化基金经理 [8] - 曾历任广发基金管理有限公司量化研究员、基金经理助理、基金经理、量化投资部副总经理等职务 [8] 运作分析 - 2025年上半年宏观经济延续结构分化特征，出口和制造业继续支撑经济，地产在年初小阳春后明显降温 [10] - 消费在以旧换新政策支撑下表现较好，科技领域突破和出口在关税冲击下保持韧性增强宏观信心 [10] - 权益市场方面，2025年上半年整体先跌后涨，上证指数上涨2.76%，沪深300上涨0.03%，创业板指上涨0.53% [10] - 恒生综合指数上涨20.18%，恒生科技上涨18.68% [10] - 有色金属、银行、国防军工、传媒、通信等行业表现相对较好，煤炭、食品饮料、房地产、石油石化、建筑装饰等行业表现相对落后 [10] - 基金严格按照基金合同规定，通过紧密跟踪业绩比较基准的被动化投资策略，将跟踪误差控制在合理范围内 [11] - 报告期内跟踪误差主要来自基金份额的申购和赎回、指数成分股调整 [11] 行业展望 - 2025年上半年国内新能源汽车销量达到408万辆，同比增长40.3%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.3% [13] - 下半年随着新能源新车型不断推出，新能源汽车产品力不断增强，2025年国内新能源汽车销量有望保持高增长 [13] - 全球首次量产搭载半固态动力电池，固态电池产业化趋势明确 [13] - 国内新能源车销量仍将保持增长态势，主流车企爆款新车型频显，新能源车市场仍大有可为 [14] - 新能源车产业链经过近年的产能扩张、订单交付已经实现了业绩兑现，板块当前估值仍处于底部区域 [14]

基金基本信息 - 基金名称为泰康国证公共卫生与医疗健康交易型开放式指数证券投资基金，简称医疗健康ETF泰康，基金代码159760 [1] - 基金成立于2021年12月6日，上市日期为2021年12月20日，在深圳证券交易所交易 [1] - 基金管理人为泰康基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司 [1] - 报告期末基金份额总额为136,360,223.00份，资产净值为80,060,573.56元，份额净值为0.5871元 [1][2] 投资策略与目标 - 基金采用完全复制法跟踪国证公共卫生与健康指数，投资于标的指数成份券和备选成份券的比例不低于基金资产净值的90% [1] - 基金日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2% [1] - 基金可投资股指期货进行套期保值，并参与债券投资以增强流动性管理 [1] 财务表现 - 本期利润为1,245,041.77元，加权平均基金份额本期利润为0.0086元，本期基金份额净值增长率为1.63% [2] - 期末可供分配利润为-60,054,191.04元，期末可供分配基金份额利润为-0.4404元 [2] - 过去六个月份额净值增长率为1.63%，业绩比较基准收益率为1.00%，超额收益为0.63% [4] - 自基金合同生效至今份额累计净值增长率为-41.29%，业绩比较基准收益率为-44.00%，超额收益为2.71% [4] 投资组合构成 - 期末交易性金融资产为79,266,714.79元，全部为股票投资，成本为90,409,789.83元，公允价值变动为-11,143,075.04元 [16] - 货币资金为850,193.87元，结算备付金为24,814.07元，存出保证金为1,850.81元 [16] - 应收清算款为15,607.21元，资产总计80,159,180.75元 [16] 管理人报告 - 基金经理魏军具有17年证券从业经验，自2021年12月6日起管理本基金 [7][8] - 报告期内基金运作合法合规，未出现损害基金份额持有人利益的行为 [9] - 基金采用被动化投资策略，跟踪误差主要来自申购赎回和成分股调整 [11] 行业与市场展望 - 创新药发展进入政策红利密集释放期，2024年以来国家推出全链条支持政策，2025年政府工作报告提出建立专项审批通道 [13] - 中国创新药通过BD出海获得国际认可，临床竞争力得到市场化验证，推动价值重估 [14] - 医药板块整体估值偏低，创新药存在系统性投资机会，可能带动行业整体上涨 [14]

监事会会议基本情况 - 会议于2025年8月27日以书面传签方式召开 [1] - 应表决监事6名全部参与 总有效表决票为6票 [1] - 会议召开符合《公司法》及公司章程规定 [1] 审议通过事项 - 全票通过《反洗钱与制裁合规政策（第三版）》修订 [1] - 全票通过《关联交易管理办法（第七版）》更新 [1] - 全票通过调整董监高关联交易审议程序的议案 [1] - 全票通过对王小青副行长离任审计结论的议案 [1] 公司治理动态 - 关联交易管理办法升级至第七版体现风控体系持续优化 [1] - 反洗钱合规政策更新至第三版反映监管合规要求强化 [1] - 副行长王小青离任审计结论获监事会一致认可 [1]

AH股溢价率排行 - 东北电气AH股溢价率最高达770.97%，H股价格0.310港元对应A股价格2.25元 [1][2] - 弘业期货溢价率252.57%位列第二，H股4.280港元对应A股12.6元 [1][2] - 安德利果汁溢价率238.08%排名第三，H股17.780港元对应A股50.18元 [1][2] - 宁德时代溢价率-18.73%为最低，H股410.200港元低于A股278.3元 [1][2] - 美的集团溢价率6.86%，恒瑞医药溢价率7.43%均处于低位区间 [1][2] AH股偏离值排行 - 京城机电股份偏离值32.43%居首，溢价率为220.40% [1][3] - 安德利果汁偏离值29.55%位列第二，复旦张江偏离值29.44%排名第三 [1][3] - 比亚迪股份偏离值-84.97%为最低，龙蟠科技偏离值-62.46%次之 [1][3] - 广汽集团偏离值-26.17%位列末三位，东北电气偏离值-23.02%同时出现在高溢价和负偏离榜单 [1][3] 重点个股价格对比 - 宁德时代H股价格410.200港元显著高于A股278.3元 [2] - 比亚迪股份H股115.100港元与A股110.68元基本持平但偏离值异常 [2][3] - 金融股招商银行H股47.840港元较A股43元溢价7.67% [2] - 资源股紫金矿业H股24.740港元较A股22.53元溢价9.09% [2]

公司技术发展 - 招商银行申请基础数据实时化计算方法专利 涉及流数据处理技术领域 专利公开号CN120540842A [1] - 专利方法包括接收多样化数据源输入的基础数据 通过实时计算引擎进行拆分分流得到多批子流数据 [1] - 采用预先构建的实时化计算逻辑对关联维度信息后的子流数据进行实时计算 实现高效AUM基础数据实时化计算 [1] - 通过数据差异化存储 读写分离方式和双集群写入方式将计算结果写入独立数据库集群 [1] 公司基本情况 - 招商银行成立于1987年 总部位于深圳市 主要从事货币金融服务 [2] - 公司注册资本2521984.5601万人民币 [2] - 公司对外投资929家企业 参与招投标项目5000次 [2] 公司知识产权 - 公司拥有商标信息1327条 专利信息1822条 行政许可355个 [2]

信用卡产品矩阵 - 招商银行信用卡中心提供多款联名卡产品 包括VISA卡 美国运通百夫长卡 京东联名卡 星巴克联名卡 星座守护卡 宝可梦粉丝卡及原神联名卡[5][7][9][11][12][13][16] - 新户达标可获赠多样化礼品 包括200元火车票 300元打车券 2年京东PLUS会员 6杯星巴克咖啡 定制杯 品牌拉杆箱 甜简杯及原神限定徽章套装（一套8款）[8][10][11][13][16] - 部分卡片具备特定功能定位 如VISA卡标注为"出国神器" 星座守护卡标注"HOT"热门标识[5][12] 持卡人权益体系 - 周三5折美食优惠覆盖餐饮场景 积分兑换体系支持兑换缤纷好礼[19] - 推荐办卡活动提供双向礼遇 推荐人可获好礼多选一 被推荐人首刷达标同样享有好礼[20] - 已持卡用户支持额度共享的加办信用卡服务 但加办卡不享受新户礼遇[21][22] 渠道与运营策略 - 申请渠道覆盖公众号直接申请 招商银行App官方微信及阅读原文链接跳转[10][16][24][26] - 用户互动机制包含关注公众号 留言评论及参与0元抽奖活动[25] - 社交传播引导包括推荐 点赞和分享等裂变式传播路径[28]

恒生指数ADR表现 - 恒生指数ADR收盘价为25571.06点，较前日上涨46.14点，涨幅0.18% [1] - 最高价达25692.07点，最低价为25526.43点，开盘价为25564.89点 [1] - 成交量为3749.66万股，平均价格为25609.25点 [1] 大型蓝筹股价格变动 - 汇丰控股ADR收报102.078港元，较香港收市上涨1.87% [2][3] - 腾讯控股ADR收报610.224港元，较香港收市微涨0.12% [2][3] - 建设银行ADR较港股溢价0.23%，小米集团ADR溢价0.63% [3] 成分股ADR与港股价格对比 - 快手-W ADR较港股大幅溢价3.45%，换算价达81.831港元 [3] - 网易-S ADR较港股折价0.92%，阿里巴巴-W ADR折价0.26% [3] - 泡泡玛特港股上涨2.69%但ADR折价0.08%，呈现分化走势 [3] 金融板块ADR表现 - 中银香港ADR较港股溢价0.41%，工商银行ADR折价0.22% [3] - 招商银行ADR溢价0.26%，中国银行ADR仅溢价0.07% [3] - 交通银行ADR基本持平，较港股微跌0.01% [3] 科技与消费板块价格差异 - 百度集团-SW ADR较港股溢价0.83%，京东集团-SW ADR折价0.36% [3] - 腾讯音乐-SW ADR溢价1.00%，安踏体育ADR溢价0.46% [3] - 百济神州ADR溢价0.81%，美团-W ADR溢价0.15% [3]

深圳金融发展历程 - 从1979年宝安县存款余额1.01亿元、贷款余额0.75亿元的"金融荒漠"起步，到2024年GDP超36800亿元、金融业增加值达4710.5亿元的全国三大金融中心之一 [2][28][31] 初创与探索阶段（1979-1990） - 1982年南洋商业银行深圳分行开业，成为新中国第一家外资银行分支机构 [7][8] - 1987年招商银行成立，同年深交所上市首只股票深发展，股价从1元最高涨至180元（复权价） [8] - 1988年深圳平安保险公司成立，初期仅13名员工 [9] - 1983年深宝安发行新中国第一张股票筹资1300万元，1987年深发展公开发行股票筹资793万元引发抢购潮 [10] 跨越与成长阶段（1990-2004） - 1990年12月1日深交所成立，2004年底上市公司达536家，总市值1.1万亿元，年成交金额1.6万亿元 [11][12][15] - 深创投1999年成立，至2004年累计投资项目超100个，投资金额超20亿元 [15][16] 调整与转型阶段（2004-2019） - 2004年深交所推出中小企业板，至2009年上市公司达327家，累计融资3000多亿元 [19][20] - 2009年创业板启动，2019年公司数量近800家，总市值超6万亿元（2024年达1365家、12.45万亿元） [21] - 2010年前海合作区设立，2019年底注册金融企业5.2万家，跨境人民币贷款累计提款超400亿元 [23][24] - 2014年微众银行开业，2019年末客户数突破1亿，管理贷款余额超4400亿元 [26] 升华与引领阶段（2019年至今） - 创业板注册制改革至2025年Q1新增上市公司超400家，IPO融资超5000亿元，90%为高新技术企业 [26] - 2021年深市主板新增上市公司超160家，IPO融资超3000亿元，2025年7月末总市值近40万亿元 [26] - 2024年"跨境理财通"2.0实施，4月末深圳67家银行参与，账户开立超4.5万个，跨境汇划金额突破35亿元 [26] - 2024年初数字人民币受理商户超300万家，钱包开立超6000万个，交易金额突破6000亿元 [27] 金融业综合实力 - 2024年末银行业存款余额135778.02亿元，贷款余额94830.33亿元，资产总额13.57万亿元 [29] - 2024年末深交所上市公司2852家，市价总值33.04万亿元，交易量全球第三、市值全球第六，IPO数量全球第一 [29] - 深圳辖区A股上市公司422家，总市值8.79万亿元；境外上市公司超160家，总市值超10万亿港元 [31] - 2024年保费收入1958.21亿元，保险法人总资产7.3万亿元 [31] - 财富管理规模2022年底26.6万亿元，2024年增长至29万亿元 [35] - 金融科技全球排名第三（747分），仅次于纽约（749分）和伦敦（748分） [36] - 知识产权证券化累计发行规模超230亿元，位居全国第一 [37]

深圳金融发展历程 - 从1979年GDP仅1.96亿元的边陲农业县崛起为2024年GDP超36800亿元、金融业增加值超4700亿元的全国三大金融中心之一 [5][47][55] - 1979年金融机构存款余额仅1.01亿元，2024年银行业资产总额达13.57万亿元，实现指数级增长 [4][48][66] - 创造中国金融史上多个"第一"：首家外资银行分支机构（1982）、首批股份制银行与上市公司（1987）、首张股票发行（1983） [12][13][16] 资本市场建设 - 深交所1990年成立，2004年上市公司达536家，总市值1.1万亿元，2025年7月深市主板总市值近40万亿元 [20][24][42] - 创业板2009年启动，2019年公司数量近800家（总市值6万亿元），2024年增至1365家（总市值12.45万亿元） [33][34] - 注册制改革后创业板新增上市公司超400家，IPO融资超5000亿元，超90%为高新技术企业 [40] 金融创新与开放 - 前海合作区2010年设立，2019年注册金融企业5.2万家，跨境人民币贷款提款超400亿元 [36][37] - 跨境理财通2024年2.0版本实施，深圳67家银行参与，账户超4.5万个，跨境汇划金额突破35亿元 [43][44] - 数字人民币试点累计开立钱包超6000万个，交易金额突破6000亿元，受理商户超300万家 [45] 行业实力与地位 - 2024年金融业增加值4710.5亿元（占GDP12.8%），存款余额13.58万亿元，贷款余额9.48万亿元 [48][52] - 深交所全球市值第六、交易量第三，IPO数量多年全球第一；深圳辖区A股上市公司422家，总市值8.79万亿元 [48][50] - 保险业年保费收入1958.21亿元，法人总资产7.3万亿元；财富管理规模2024年达29万亿元 [51][61] 细分领域优势 - 风投创投领域深创投累计投资项目超100个（投资额20亿元），多家本土机构跻身全国前20 [26][58] - 金融科技全球领先：平安、腾讯专利申请量居全球前五，深圳金融科技专项排名全球第三 [62] - 知识产权证券化累计发行规模超230亿元（全国第一），科技成果交易金额11.54亿元 [63]