银行板块市场表现 - 银行板块在9月4日盘初出现下挫 [1] - 渝农商行跌幅超过3% [1] - 西安银行、中国银行、江阴银行、沪农商行跌幅均超过2% [1]

零售AUM梯队分化格局 - 行业形成三大梯队分化格局 第一梯队为国有大行和招商银行AUM均超16万亿元 第二梯队为股份制银行和头部城商行AUM在1-6万亿元 第三梯队为区域银行AUM低于1万亿元[1][4][5] - 工商银行以24万亿元AUM居行业首位 农业银行23.68万亿元紧随其后 建设银行突破22万亿元较2024年末20.6万亿元明显增长[2] - 邮储银行凭借县域优势实现AUM17.67万亿元较上年末16.69万亿元增长5.87% 中国银行16.83万亿元 招商银行16.03万亿元较上年末增长7.39%[2] - 第二梯队中交通银行AUM5.79万亿元增长5.52% 兴业银行5.52万亿元增长8% 中信银行4.99万亿元增长6.52% 浦发银行4.29万亿元净增4093.51亿元[3] - 平安银行AUM4.21万亿元微增0.4% 民生银行3.15万亿元 光大银行3.1万亿元 江苏银行等多家城商行AUM超1万亿元[3] - 第三梯队代表南京银行9448.14亿元增长14.25% 上海农商行8270.56亿元增长3.99% 浙商银行7050.16亿元增长12.48% 杭州银行6543.6亿元增长8.66%[4] 零售业务盈利表现分化 - 工商银行个人金融营收1693.06亿元同比下降0.67% 但净利润927.69亿元同比大幅增长46.05%[6] - 招商银行零售业务税前利润和营收均实现小幅上涨 光大银行零售利润总额9.21亿元扭转去年同期亏损[6] - 中信银行零售营收同比下降6.85% 但税前利润55.95亿元实现超100%同比暴涨[6] - 农业银行个人银行业务营收1901.77亿元同比下降6.61% 营收占比从55.5%降至51.4%[7] - 建设银行个人金融营收1814.65亿元微增0.99% 但利润总额787.34亿元同比下降19.61%[7] - 平安银行零售营收310.81亿元同比下降20.49% 净利润10.02亿元同比下降44.46%[7] - 青岛银行零售营收和利润总额同比分别下降12.48%和14.79% 重庆农商行零售营收降至59.1亿元贡献度下滑3.18个百分点[7] 零售资产质量面临挑战 - 招商银行零售贷款不良率1.04%较上年末0.98%上升0.06个百分点 重庆农商行从1.6%攀升至2.04%上升0.44个百分点[9] - 重庆银行零售贷款不良率3.01%上升0.3个百分点 工商银行1.35%上升0.2个百分点 建设银行1.1%上升0.12个百分点[9] - 交通银行个人贷款不良率1.34%上升0.26个百分点 华夏银行等多家银行不良率均较上年末上升[9][10] - 平安银行个人贷款不良率1.27%较上年末下降0.12个百分点 通过风险模型升级和资产结构优化实现质量改善[10] - 兴业银行个人贷款不良率1.22%较上年末下降0.13个百分点 通过全流程风险管控提升效能[10] - 信用卡贷款不良率上升主要因居民消费能力下降和透支行为增加 个人经营性贷款不良率上升因中小微企业主经营压力大[10] - 交通银行关注贷款率与逾期贷款率出现小幅上升 主要源于零售类贷款风险逐步显现[11]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入147.41亿元 同比增长0.46% [1] - 净利润78.47亿元 同比增长3.79% [1] - 归属于股东净利润76.99亿元 同比增长4.63% [1] - 扣非后归属于股东净利润76.95亿元 同比增长9.37% [2] 收入结构分析 - 利息净收入117.44亿元 同比增长5.98% [2] - 非利息净收入29.97亿元 同比下降16.56% [2] - 手续费及佣金收入7.80亿元 同比下降13.22% [2] - 其他非利息收入22.17亿元 同比下降17.68% [2] 成本与减值 - 业务及管理费39.18亿元 同比增长5.84% [2] - 信用减值损失17.83亿元 同比下降27.46% [2] - 其他资产减值损失10万元 同比下降97.67% [2] 现金流与同业对比 - 经营活动现金流净额34.35亿元 同比下降92.37% [1][2] - 北京农商行同期营收90.50亿元 同比增长8.43% [2] - 北京农商行营收增幅为渝农商行的18倍 [2] 管理层变动 - 行长隋军2024年10月起代为履行董事长及法定代表人职务 [3] - 前董事长谢文辉2024年9月不再担任党委书记 10月不再担任董事长职务 [3]

农商行板块市场表现 - 农商行板块整体上涨2.83%，领涨个股为渝农商行（涨幅4.23%）和沪农商行（涨幅3.89%）[1] - 板块成交量活跃，渝农商行成交168.30万手（金额11.09亿元），沪农商行成交81.46万手（金额7.34亿元）[1] - 当日上证指数下跌0.45%至3858.13点，深证成指下跌2.14%至12553.84点，农商行板块逆势走强[1] 个股资金流向特征 - 主力资金整体净流出653.88万元，但渝农商行获主力净流入1.15亿元（占比10.4%），沪农商行获主力净流入1468.87万元（占比2%）[2] - 游资资金整体净流入1.09亿元，其中沪农商行获游资净流入4913.82万元（占比6.7%），青农商行获游资净流入3716.67万元（占比9.31%）[2] - 散户资金整体净流出1.02亿元，渝农商行遭散户净流出8817.67万元（占比-7.95%），沪农商行遭散户净流出6382.69万元（占比-8.7%）[2] 个股表现分化 - 紫金银行（涨1.7%）、常熟银行（涨1.46%）等涨幅居前，但苏农银行主力净流出3477.56万元（占比-15.67%），青农商行主力净流出6085.02万元（占比-15.24%）[1][2] - 瑞丰银行虽涨幅仅0.72%，但获主力净流入215.79万元（占比1.91%）和游资净流入321.33万元（占比2.85%）[1][2] - 张家港行（涨1.34%）遭主力净流出1341.56万元（占比-5.25%），但获游资净流入659.12万元（占比2.58%）[1][2]

港股市场表现 - 恒生指数跌0.61%至25460点 恒生科技指数跌1.78% 早盘成交额1836亿港元 [1] 银行业 - 内银股集体走高 上半年银行业绩明显回暖 资产荒下板块有望持续吸引险资流入 [1] - 重庆农村商业银行涨4.15% 农业银行涨3.65% 邮储银行涨2.50% [1] 金融科技与区块链 - 昊天国际建投涨超11% 附属昊天证券拟向证监会申请通过综合账户提供虚拟资产交易服务 [1] - 云锋金融涨超8% 与蚂蚁数科达成战略合作协议 战略投资Pharos公链 [1] 有色金属行业 - 中国有色矿业再涨超4% 铜价上涨带动中期业绩改善 公司增储上产和对外并购同步进行 [1] 生物医药行业 - 圣诺医药-B盘中涨超10% 中期股东应占亏损同比收窄91% STP705有望于年内完成商业化 [1] - 华领医药-B涨2.67% 上半年首次实现盈利 全面自主商业化成效显著 [1] 造纸行业 - 晨鸣纸业再跌超5% 部分生产线仍停机检修 上半年同比盈转亏逾38亿元 [2] 通信设备行业 - 中兴通讯跌超8% 中期毛利率显著下滑 富瑞称二季业绩逊预期显示市场过度乐观 [2] 家电制造业 - JS环球生活跌超8% 中期股东应占亏损5924.2万美元 向第三方客户销售毛利率同比减少 [3] 数字科技行业 - 新质数字再跌超11% 近三个交易日股价腰斩 执董刘海杰持股遭强制出售 [4]

行业表现 - 内银股集体走高 重庆农村商业银行涨4.15%至6.03港元 农业银行涨3.27%至5.37港元 邮储银行涨2.86%至5.75港元 建设银行涨2.25%至7.72港元 [1] 财务业绩 - 上市银行整体营业收入同比增速由一季度-1.7%升至上半年1.0% [1] - 归母净利润同比增速由一季度-1.2%升至上半年0.8% [1] - 银行业净息差仍存下行压力 但下滑幅度预计逐渐收窄 [1] 资金配置 - 银行板块股息率约4%处于行业前列 H股股息率表现更加显著 [2] - 银行分红稳定且估值较低 持续吸引险资流入 [2] - 中小险企2026年1月起实施新会计准则 银行板块增量资金有望扩容 [2]

A股市场表现 - A股主要指数普遍下跌[1] - 银行板块逆势上涨表现突出[1] 银行股具体表现 - 沪农商行和渝农商行涨幅超过3%[1] - 齐鲁银行 宁波银行 农业银行 南京银行 杭州银行 招商银行 成都银行 江阴银行 长沙银行涨幅均超过1%[1]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年9月9日14:00-16:30通过上证路演中心召开半年度业绩说明会[1][2] - 会议采用视频直播与网络互动相结合形式[1][2] - 投资者可通过网络平台参与互动或提前通过邮箱ir@cqrcb.com提交问题[2] 参会人员 - 党委书记、行长、副行长等高级管理人员将出席[1] - 独立董事代表及部分部门负责人共同参与交流[1] 信息披露 - 公司已于2025年8月27日披露半年度报告[1] - 说明会将重点解读2025年上半年经营成果及财务指标[1] - 会议内容限于信息披露允许范围内回答投资者普遍关注问题[1] 投资者参与方式 - 预征集问题时段为2025年9月2日至9月8日16:00[2] - 可通过上证路演中心"提问预征集"栏目或指定邮箱提交问题[2] - 会议实录将通过上证路演中心平台保留供查阅[2]

公司公告 - 渝农商行计划于2025年9月9日举行2025年半年度业绩说明会 [2]

股份及股本情况 - 截至2025年8月底，H股法定/注册股份2,513,336,041股，面值1元，股本2,513,336,041元[1] - 截至2025年8月底，A股法定/注册股份8,843,663,959股，面值1元，股本8,843,663,959元[1] - 2025年8月底法定/注册股本总额11,357,000,000元[1] - 截至2025年8月底，H股已发行股份2,513,336,041股，库存股份0[2] - 截至2025年8月底，A股已发行股份8,843,663,959股，库存股份0[2] 其他情况 - 股份期权（根据发行人的股份期权计划）不适用[3] - 有关香港预托证券（预托证券）的资料不适用[4]