公司公告 - 渝农商行计划于2025年9月9日举行2025年半年度业绩说明会 [2]

股份及股本情况 - 截至2025年8月底，H股法定/注册股份2,513,336,041股，面值1元，股本2,513,336,041元[1] - 截至2025年8月底，A股法定/注册股份8,843,663,959股，面值1元，股本8,843,663,959元[1] - 2025年8月底法定/注册股本总额11,357,000,000元[1] - 截至2025年8月底，H股已发行股份2,513,336,041股，库存股份0[2] - 截至2025年8月底，A股已发行股份8,843,663,959股，库存股份0[2] 其他情况 - 股份期权（根据发行人的股份期权计划）不适用[3] - 有关香港预托证券（预托证券）的资料不适用[4]

财报与会议信息 - 公司于2025年8月27日披露2025年半年度报告[3] - 公司计划于2025年9月9日14:00 - 16:30举行2025年半年度业绩说明会[3][5][6][8] 会议形式与地点 - 业绩说明会以视频结合网络互动形式召开[4] - 会议召开地点为上海证券交易所上证路演中心[6][7] 投资者参与 - 投资者可于2025年9月2 - 8日16:00前提问[6][8] - 可在2025年9月9日14:00 - 16:30在线参与业绩说明会[8] 参会人员与联系信息 - 参加人员包括高级管理人员等[7] - 联系人是公司董事会办公室[9] - 联系电话为023 - 61110637[9] - 联系邮箱为ir@cqrcb.com[8][9]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Chongqing Rural Commercial Bank Co., Ltd. * * : 3618 海外監管公告 本公告乃重慶農村商業銀行股份有限公司Chongqing Rural Commercial Bank Co., Ltd.* （「本行」）根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲載列本行在上海證券交易所網站刊發之《重慶農村商業銀行股份有限公司關於召開2025 年半年度業績說明會的公告》，謹供參閱。 承董事會命 重慶農村商業銀行股份有限公司* Chongqing Rural Commercial Bank Co., Ltd.* 证券代码：601077 证券简称：渝农商行 公告编号：2025-034 執行董事兼行長 隋軍 中國 • 重慶，2025年9月1日 於本公告日期，本行執行董事為隋軍先生；本行非執行董事為胡淳女士、殷祥林先生及 彭玉龍先生；及本行獨立非執行董事為 ...

FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年8月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 重慶農村商業銀行股份有限公司 呈交日期: 2025年9月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 03618 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 2,513,336,041 | RMB | | 1 RMB | | 2,513,336,041 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 2,513,336,041 | RMB | | 1 RMB | | 2,513,336,041 | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份 ...

农商行板块市场表现 - 农商行板块整体上涨0.17% 领涨个股为渝农商行涨幅1.43% [1] - 上证指数上涨0.46%至3875.53点 深证成指上涨1.05%至12828.95点 [1] - 板块内个股表现分化 10只成分股中4只上涨6只下跌 [1] 个股交易数据 - 渝农商行成交量121.03万手居首 成交额7.72亿元 [1] - 沪农商行成交额4.93亿元 江阴银行成交量138.80万手 [1] - 青农商行跌幅最大达1.75% 无锡银行跌幅1.64% [1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入9858.03万元 游资净流入2076.75万元 [1] - 散户资金净流出1.19亿元 显示机构资金与散户流向分化 [1] - 沪农商行主力净流入6039.74万元 占比12.25%居首 [2] - 青农商行主力净流入3250.61万元 占比12.71% [2] - 渝农商行主力净流出4682.60万元 但游资净流入4409.17万元 [2] 个股资金特征 - 常熟银行主力净流入1828.60万元 但游资净流出3172.94万元 [2] - 苏农银行游资净流入1342.43万元 占比6.85% [2] - 瑞丰银行游资净流入755.61万元 占比9.94% [2]

投资评级 - 推荐（维持）评级 目标价A股7.8元/H股7.02港元 当前价A股6.34元/H股5.76港元[2] 核心观点 - 渝农商行2025年上半年业绩稳健 营业收入147.41亿元（同比+0.46%） 归母净利润76.99亿元（同比+4.63%）[2] - 负债成本管控成效显著 净息差1.60%（同比仅降3bp） 计息负债成本率大幅下降31bp至1.64%[5] - 资产质量总体稳定 不良贷款率1.17%（较年初下降1bp） 拨备覆盖率355.58%[2] - 深耕重庆区域战略 对公贷款余额4163.45亿元（较年初+16.25%） 重点支持成渝双城经济圈（贷款余额268.22亿元）和西部陆海新通道（融资余额587.25亿元）[5] 财务表现 - 净利息收入驱动增长 1H25净利息收入117.44亿元（同比+5.98%） 非利息净收入同比下降16.56%[5] - 减值计提大幅减少 信用减值损失同比减少27.46% 助推利润增速超越营收[5] - 规模持续扩张 总资产1.63万亿元（较年初+7.60%） 贷款总额7652.45亿元（较年初+7.14%） 存款总额10251.95亿元（较年初+8.84%）[5] 业务结构 - 对公业务强势增长 对公贷款较年初增长16.25% 服务"33618"现代制造业集群（贷款余额702.16亿元）[5] - 零售贷款平稳增长 余额3004.24亿元（较年初+2.71%） 消费贷及信用卡等其他贷款增长9.52%[5] - 零售风险可控 零售贷款不良率2.04%（较年初上升44bp） 但85.56%为有担保贷款 押品本金覆盖倍数达1.74倍[5] 盈利能力指标 - 净息差降幅收窄 生息资产收益率3.14%（同比-35bp） 贷款平均收益率3.70%（原4.07%）[5] - 负债优势突出 客户存款平均成本率1.52%（同比-27bp） 通过压降长期限存款巩固低成本优势[5] - ROE保持稳定 2025E预测ROAE为8.98% ROAA为0.77%[10] 未来业绩预测 - 2025E-2027E营收增速预测1.5%/4.5%/5.8% 归母净利润增速预测4.6%/4.8%/5.3%[5] - 每股盈利持续增长 2025E-2027E EPS为1.06/1.11/1.17元[10] - 估值具备吸引力 当前股价对应2025E PB为0.55X 目标PB 0.68X[5]

农商行板块整体表现 - 板块整体下跌0.23% 领跌个股为渝农商行（代码601077）跌幅0.79%[1] - 当日上证指数上涨0.37%至3857.93点 深证成指上涨0.99%至12696.15点[1] - 板块主力资金净流出1346.05万元 游资净流入3857.12万元 散户净流出2511.07万元[1] 个股涨跌及成交情况 - 紫金银行（代码601860）涨幅1.71%居首 收盘价2.98元 成交量119.42万手 成交额3.56亿元[1] - 无锡银行（代码600908）涨幅1.50% 收盘价6.10元 成交量52.07万手 成交额3.21亿元[1] - 渝农商行（代码601077）跌幅最大达0.79% 成交量86.56万手 为板块最高 成交额5.52亿元[1] - 瑞丰银行（代码601528）跌幅0.18% 成交量18.21万手 为板块最低 成交额1.03亿元[1] 资金流向分布 - 苏农银行（代码603323）主力净流入2230.68万元 占比8.75% 游资净流入30.55万元 占比0.12%[2] - 渝农商行（代码601077）主力净流出4034.97万元 占比7.31% 散户净流入4022.27万元 占比7.29%[2] - 紫金银行（代码601860）游资净流入819.73万元 占比2.30% 散户净流出1554.27万元 占比4.36%[2] - 常熟银行（代码601128）主力净流出821.41万元 占比2.43% 游资净流入620.80万元 占比1.84%[2]

财务表现 - 1H25实现营收147.4亿元 同比增长0.5% 归母净利润77.0亿元 同比增长4.6% [1] - 利息净收入117.4亿元 同比增长6.0% 占营收79.9% 非利息净收入29.6亿元 同比下降16.7% [1] - 单季年化净息差1.56% 环比下降2bp 存贷利差同比下降10bp至2.18% [1] 业务结构 - 客户贷款规模7652.5亿元 较年初增长7.1% 公司贷款增长16.3% 占比提升至54.4% [2] - 客户存款规模1.03万亿元 较年初增长8.8% 公司存款增长10.3% 占比13.9% [2] - 定期存款增长12.1% 占比75.7% 较年初提升2.2个百分点 [2] 资产质量 - 不良贷款率1.17% 较年初下降1bp 公司贷款不良率0.68% 个人贷款不良率2.04% [3] - 拨备覆盖率355.58% 环比下降7.8个百分点 拨贷比4.16% 环比下降11bp [3] - 核心一级资本充足率13.3% 环比上升14bp 资本充足率15.1% [3] 业绩展望 - 预测2025-2027年营收同比增长0.6%/1.8%/2.0% 归母净利润同比增长5.4%/4.8%/4.0% [4] - 对应每股收益1.07/1.12/1.16元 PB估值0.55X/0.52X/0.48X [4]

财务业绩 - 2025年上半年实现营业收入147.41亿元 同比增幅0.46% [1] - 净利润78.47亿元 同比增加2.86亿元 增幅3.79% [1] - 归属于股东净利润76.99亿元 同比增幅4.63% [1] - 总资产达16,301.31亿元 较上年末增长1,151.89亿元 [1] - 存款余额10,251.95亿元 较上年末增长832.49亿元 [1] - 贷款余额7,652.45亿元 较上年末增长509.72亿元 [1] 管理层变动 - 原董事长谢文辉2024年10月16日因工作调动辞任 [3] - 行长隋军自2024年10月起代为履行董事长职责已超10个月 [3][5] - 2025年4月董事会选举刘小军为第五届董事会董事长 [4] - 刘小军任职资格需经股东大会选举及监管核准后方可生效 [4] - 隋军具有建设银行及重庆地区农信系统多年从业经历 [6] - 隋军2013年前曾任该行副行长、董事会秘书等职 [6] - 刘小军现任公司党委书记 拥有建设银行及中信信托从业背景 [6][7]