IPO发行概况 - 全球发售股份数目为597.89万股H股，最高发售价为每股83.63港元，预计于10月10日正式登陆港交所 [1] - 招股日期从2025年9月30日至10月6日，认购需求呈井喷态势，初步估算超额认购倍数超2000倍 [1] - 按中间价75.27港元计算，募资总额约4.5亿港元，公开发售部分占10%（59.79万股），国际配售部分占90%（约4.05亿港元） [1] 发行结构与机制 - 发行采用港交所独特的机制B模式，未引入基石投资者，由申万宏源担任保荐人和稳价人 [1] - 发行设有绿鞋机制（超额配股权），为上市后股价稳定提供支撑 [1] - 发行后公司总市值预计达40.01亿至50.00亿港元，H股实现全流通，流动性优势显著 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是中国电动汽车充电领域的领军企业，深耕家庭充电解决方案，业务覆盖智能充电桩研发、销售及运营服务 [2] - 公司独特的轻资产模式和平台化布局被市场看好，不仅是硬件设备制造商，更是连接电动汽车用户、电网运营商和新能源生态的智能化平台 [3] - 截至2025年，家庭充电需求预计年均复合增长率超30%，公司与多家车企及供应链企业建立合作，投资方包括安徽中鼎、比亚迪等知名机构和产业资本 [2] 行业前景与投资价值 - 公司所处赛道具备明显稀缺性，是港股市场中难得的家用电动汽车充电纯正标的，这种稀缺性往往能够获得估值溢价 [3] - 在政策支持与技术迭代的双轮驱动下，电动汽车充电基础设施正从配套产业升级为核心赛道 [4] - 若上市后公司股价实现可观涨幅，市值有望突破92亿港元的港股通准入门槛，为公司引入重要的南向资金流入 [3]

重大事项 - 金叶国际集团(08549)于9月30日至10月6日招股，计划发售1亿股 [1] - 挚达科技(02650)计划全球发售597.89万股，预计10月10日上市 [1] - 石药集团(01093)的SYH2070注射液（双链小干扰RNA药物）在中国获得临床试验批准 [1] - 蜜雪集团(02097)计划投资一间现打鲜啤产品公司，以把握该行业发展机遇 [1] - 上善黄金(01939)拟以约19.88%的折让价配股，最高净筹资约2.458亿港元 [1] - GC CONSTRUCTION(01489)控股权易主，获约45.91%折让价提出全面收购要约，并于10月2日复牌 [1] - 时富金融服务集团(00510)控股股东拟出售公司若干股权，公司于10月2日复牌 [1] - 华检医疗(01931)就建议在美国双重上市，已保密提交F-1表格登记声明草案 [1] - 鼎石资本(00804)拟收购一家不良资产处置业务公司的全部股权，积极进军该市场 [1] - 创梦天地(01119)拟发行合计2.36亿股 [1] - 找钢集团-W(06676)拟进行股份回购 [1] - 大人国际(01957)近期正探讨收购最多100枚比特币的可能性 [1] - 四环医药(00460)旗下渼颜空间自主研发的含L-肌肽的复合溶液水光针"冻妍"获国家药监局批准上市 [1] 债券票据 - 五矿资源(01208)拟发行5亿美元于2030年到期的零息可换股债券 [2] 股份回购 - 腾讯控股(00700)于9月30日耗资约5.51亿港元回购83.2万股 [2] - 美的集团(00300)于9月30日斥资1.46亿元人民币回购200.15万股A股 [2] - 安踏体育(02020)于9月30日耗资约9987.49万港元回购107.42万股 [2] - 顺丰控股(06936)于9月30日斥资3778.52万元人民币回购93.76万股A股 [2] - 汇丰控股(00005)于9月29日斥资2207.31万英镑回购211.33万股 [2] 经营业绩 - 比亚迪股份(01211)前9个月新能源汽车销量约326.01万辆，同比增长18.64% [2] - 吉利汽车(00175)9月汽车总销量为27.31万部，同比增长约35% [2] - 长城汽车(02333)9月汽车销量合计约13.36万台，同比增长23.29% [2] - 蔚来-SW(09866)9月交付34,749辆汽车，创下月度新纪录，同比增长64.1% [2] - 理想汽车-W(02015)9月交付新车33,951辆 [2]

公司上市信息 - 挚达科技(02650)于2025年9月30日至10月6日招股，将于2025年10月10日正式在港交所上市 [1] 公司业务定位 - 公司是最大的电动汽车家庭充电解决方案提供商 [1] - 业务以向汽车制造商及用户提供智慧家用电动汽车充电桩为切入点 [1] - 开发了由产品、服务及数字化平台构成的“三位一体”电动汽车家庭充电生态系统 [1] - 生态系统赋能汽车制造商及能源公司 [1] 公司市场表现 - 公司在往绩记录期间全球累计家用电动汽车充电桩出货量达130万台 [1] - 公司在中国累计家用电动汽车充电桩出货量高达120万台 [1]

公司上市信息 - 公司将于2025年10月10日正式在港交所上市 [1] - 招股时间为2025年9月30日至10月6日 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国最大的电动汽车家庭充电解决方案提供商 [1] - 公司业务模式为提供由产品、服务及数字化平台构成的"三位一体"电动汽车家庭充电生态系统 [1] - 公司全球累计家用电动汽车充电桩出货量达130万台 [1] - 公司中国累计家用电动汽车充电桩出货量高达120万台 [1] - 公司以智慧家用电动汽车充电桩为切入点，服务于汽车制造商及用户 [1]

招股与资金用途 - 公司于今日起至10月6日进行招股，全球发售5,978,900股H股 [1] - 募集资金计划用于海外扩张、创新研发及产能升级，以推动全球化扩张和核心技术突破 [1] 海外市场拓展 - 全球电动汽车家庭充电解决方案市场规模预计在2029年达到342亿元，2024至2029年复合年增长率为19.21% [2] - 南美、中东和东南亚等新兴市场增速显著，部分市场复合年增长率高达63.2% [2] - 公司通过跟随国产车企配套出海及建立本地化制造能力拓展海外市场，旗下品牌“Zeeda”已出口至全球20多个国家和地区 [2] - 公司已完成德国子公司注册，作为欧洲市场发展中心，并已在泰国、印尼、巴西、沙特、卡塔尔等市场建立合作或领先品牌认知 [2] - 为支撑扩张，公司在泰国春武里建设了年产能达10.8万台的生产基地 [3] - 公司累计出货量稳居全球家用充电桩市场首位 [3] 自动充电技术发展 - 行业加速进入“自动插拔时代”，公司自2016年启动研发，已积累近40项自动充电领域专利 [4] - 公司产品矩阵覆盖八大类型自动充电机器人，具备大规模部署能力，全球落地数量处于行业前列 [4] - 自动充电机器人已在香港机场、卡塔尔科学园等场景成功落地，其中香港机场部署12台实现全天候无人值守运营 [4] - 公司与支付宝合作打造“自动泊车+自动充电+无感支付”闭环应用，面向家庭的低价位产品预计2026年量产 [4] 研发投入与技术布局 - 2024年公司研发费用率提升至9.37%，2025年一季度研发投入同比增长15.45%，研发团队规模实现翻倍 [5] - 持续研发投入巩固了公司在智慧家用充电桩、自动充电机器人、能源管理系统等领域的领先地位 [5] - 公司以“全球化、数字化、智能化”2.0战略推动充电场景从“人工插拔”向“无人充电”演进 [5] 财务表现与客户结构 - 2024年公司海外收入占比升至12.1%，较2022年的1.9%显著提升 [5] - 公司第一大客户收入占比从2022年的38.3%大幅降至2025年一季度的17.0% [6] - 在剔除大客户集中度影响后，2025年一季度营收实现同比增长39.43% [6] - 中汽协推动行业支付规范，未来整车车企支付账期缩短将加速公司现金回笼，改善财务表现 [6]

公司上市与招股信息 - 公司于9月30日开启港股招股，计划全球发售5,978,900股，最高招股价为每股83.63港元，每手50股入场费4223.68港元，预计10月10日在港交所主板挂牌，申万宏源香港为独家保荐人 [1] 智能充电技术发展 - 充电行业正迎来以智能化为核心的发展新阶段，自动充电机器人、无线充电等新技术推动充电场景向无人化、自动化跃迁 [2] - 公司自2016年启动自动充电技术研发，已积累近40项相关专利，产品矩阵覆盖八大类型，具备大规模部署能力 [2] - 公司自动充电机器人已在香港机场部署12台实现全天候无人值守，并与车企联合开发低价位家庭产品，预计2026年实现量产 [2] 客户结构与财务表现 - 公司前五大客户收入贡献占比从2022年的68.5%降至2024年的56.1%，最大客户收入占比从38.3%降至25.0%，2025年一季度进一步降至53.5%和17.0% [3] - 2025年一季度公司总营收达2.17亿元，较2024年同期增长39.4% [3] - 公司海外收入占比从2022年的1.9%提升至2024年的12.1%，产品覆盖全球20多个国家和地区，并在泰国、巴西等地建立本土化产能与服务网络 [3] 研发投入与产品突破 - 2024年公司研发费用率提升至9.37%，2025年一季度研发投入同比增长15.45%，研发团队规模实现翻倍 [4] - 电动汽车充电机器人于2024年开始产生收入，2025年一季度交付10台实现收入190万元，较2024年同期的60万元大幅增长，且毛利率超30% [4] 财务状况与行业趋势 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物达1.46亿元，流动负债净额较2024年底有所收窄 [5] - 在中汽协推动账款支付行业规范的政策下，整车企业支付账期有望缩短，将加速公司资金回笼并提升盈利质量 [5][6] - 新能源汽车渗透率持续提升与补能体系加速智能化的双重趋势下，公司在家用充电桩与自动充电领域已建立先发优势 [6]

行业定位与市场前景 - 全球家用充电桩市场规模在2024年达到人民币72亿元，中国市场占比近半 [1] - 家用充电桩是电动汽车浪潮中确定性最高、商业模式最优质的细分赛道之一 [1] - 公司在中国家用充电桩市场销量份额为13.6%，排名第一，全球销量份额为9.0% [1] 核心业务模式：“三位一体”增长飞轮 - 业务模式由产品、服务与数字化平台构成“三位一体”，是支撑公司战略的核心引擎 [2] - 智慧家用充电桩及配件是产品销售收入的基本盘，占比约90%，并作为获取用户数据的关键节点 [2] - 数字化平台承担设备管理、服务调度和商业模式创新三重职能，为探索虚拟电厂等服务奠定基础 [2] - 上门安装与售后服务占服务收入超95%，将硬件销售转变为贯穿产品生命周期的服务触点 [3] - “产品+平台+服务”构成增长飞轮，产生网络效应和用户粘性，并具备孵化新商业模式的能力 [3] 财务与盈利前景 - 随着生态成熟，服务收入和平台衍生收入占比预计将持续提升，优化收入结构 [4] - 高毛利的EMS解决方案和自动充电机器人是撬动整体利润率提升的杠杆 [4] 全球化战略 - 全球化战略采用“联合出海+深度本土化”模式，在海外建立独立品牌Zeeda [6] - 在泰国建成年产10.8万台生产线，并与泰国能源部探讨电池回收生态 [6] - 在卡塔尔设立研发中心并落地首个自动充电直流桩站，实现技术输出 [6] - 通过合资合作已在22个国家和地区建立本土化服务体系 [6] - 布局安徽、泰国、沙特、嘉兴四大生产基地，以优化成本、规避贸易壁垒并贴近市场 [7] 数字化与智能化战略 - 数字化是实现从“硬件”到“生态”跃迁的关键，推出“光储充一体化”解决方案 [7] - 与支付宝合作实现“自动泊车+自动充电+无感支付”全链路闭环，探索多元化收入结构 [7] - 智能化核心体现在自动充电机器人，第六代“灵蛇”机器人已实现量产并拥有全栈自研AI算法及近40项核心专利 [8] - 智能化商业化分三步推进：专用封闭场景（如香港机场部署12台）、公共充电场景、以及预计2026年量产的成本低于2万元的家用场景 [9] 战略协同与投资价值 - “全球化、数字化、智能化”形成战略闭环，全球化为数字化提供场景，数字化为智能化提供基础，智能化成为全球化竞争武器 [9] - 公司故事兼具中国制造供应链优势、平台型网络效应和前沿科技高壁垒 [9]

公司市场地位 - 按往绩记录期间家用电动汽车充电桩销量计，公司在中国市场份额达13.6%，全球市场份额达9.0% [5] - 按往绩记录期间中国家用电动汽车充电桩销售额计，公司排名第三，市场份额约为6.6% [5] - 按2024年全球家用电动汽车充电桩销售额计，公司市场份额约为3.9% [5] 业务规模与产品 - 公司在中国已累计出货家用电动汽车充电桩，全球已累计出货家用电动汽车充电桩 [11] - 2024年交付24台电动汽车充电机器人 [11] - 产品组合包括毛利率较高且收入潜力优厚的先进产品，如电动汽车充电机器人及EMS解决方案 [11] 客户与渠道 - 公司向中国十大汽车制造商中的7家提供智慧家用电动汽车充电桩、配件及服务 [14] - 根据弗若斯特沙利文资料，按2022-2024年电商平台上家用电动汽车充电桩的零售额计，公司表现突出 [14][26] 行业前景 - 全球电动汽车销量从2020年至2024年的总计年复合增长率为54.9%，从2024年至2029E的预计总计年复合增长率为17.5% [15] - 中国乘用电动汽车收入从2020年至2024年的总计年复合增长率为76.1%，从2024年至2029E的预计总计年复合增长率为16.5% [18][20] 制造与认证 - 公司于宣城的首个生产基地的生产管理流程符合汽车行业标准IATF16949认证 [22] - 公司产品已获得中国质量认证中心以及美国及欧盟等地的海外机构认证 [22] - 公司是全球最早获得汽车标准IATF16949认证的电动汽车充电桩公司之一 [30] 产能与技术 - 2024年，智慧家用电动汽车充电桩设计产能为714.6万台 [36][37] - 公司建立了表面贴装技术（SMT）和双列直插封装（DIP）生产线，扩大了包括印刷电路板部件在内的核心部件产能 [36] - 在生产中采用先进技术，如在线激光雕刻、松下贴片机和打标机、3D自动光学检测（AOI）及全自动性能和安全测试设备 [36] 研发与知识产权 - 截至2025年3月31日，公司拥有145项专利（包括42项发明专利）、135项注册商标、141项软件著作权 [40] - 公司参与制定多项行业标准，包括国标1项、地标1项、团行标1项 [41] - 研发开支从2022年的0.12亿元人民币增长至2024年的0.56亿元人民币 [42][43] 销售数据 - 销售量从2022年的8.0万台增长至2024年的48.5万台 [44][45]

港股IPO招股详情 - 公司于9月30日在香港启动全球招股，计划全球发售597.89万股股份，其中国际发售538.1万股，香港公开发售59.79万股 [2] - 每股发售价区间为66.92港元至83.63港元，按中位数75.27港元计算，募资净额预计为3.75亿港元 [2] - 资金用途计划为约38.0%用于海外扩张，约36.5%用于研发以丰富产品及服务组合，约10.0%用于并购活动 [2] - 香港公开发售时间为9月30日至10月6日，最终发售价及分配结果将于10月9日前公布，预计10月10日在联交所主板开始交易，股份代号2650，每手50股，入场费4223.68港元 [2] - 此次全球招股未引入基石投资者 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是国内最大的家用电动汽车充电桩供应商，提供由产品、服务及数字化平台构成的"三位一体"电动汽车家庭充电解决方案 [3] - 公司建立了中国最大的电动汽车充电桩服务网络，覆盖全国超过360个城市 [3] - 2022年至今年一季度，公司全球累计出货130万台家用电动汽车充电桩，其中在中国累计出货120万台 [3] - 公司于2024年开始从销售电动汽车充电机器人产生收入，今年一季度交付10台电动汽车充电机器人 [3] 财务表现 - 公司营收从2022年的6.97亿元人民币波动至2025年一季度的2.17亿元人民币，具体为2022年6.97亿元、2023年6.71亿元、2024年5.93亿元、2024年一季度1.56亿元、2025年一季度2.17亿元 [3] - 公司期内亏损从2022年的2514.7万元人民币扩大至2024年的2.36亿元人民币，具体为2022年亏损2514.7万元、2023年亏损5811.6万元、2024年亏损2.36亿元、2024年一季度亏损3150万元、2025年一季度亏损1707.8万元 [3] 主要股东 - 在港股IPO前，公司吸引了包括比亚迪、中鼎股份等知名企业和机构投资，其中中鼎股份和比亚迪分别持股7.67%及3.52% [2]

行业定位与市场前景 - 全球电动汽车产业正从“量”的爆发迈向“质”的升级，竞争焦点延伸至“车-家-能”协同互动领域 [1] - 家用智能充电桩是高增长、高粘性的优质细分赛道，2024年全球市场规模达人民币72亿元，中国市场占比近半 [1] - 公司是中国家用充电桩市场的领导者，拥有13.6%的中国市场销量份额和9.0%的全球销量份额，即将上市成为“家用充电桩第一股” [1] 核心业务模式：“三位一体”生态 - 公司业务模式由产品、服务与数字化平台构成“三位一体”，是其区别于传统硬件商的核心引擎 [2] - 智慧家用充电桩及配件是产品基石，占产品销售收入约90%，是获取用户数据的关键节点 [2] - 电动汽车充电机器人和能源管理系统是从“充电”迈向“智慧能源管理”的战略性产品，旨在提升用户粘性并开辟高毛利新业务 [2] - 数字化平台承担设备管理、服务资源调度和商业模式创新三重职能，为探索虚拟电厂等能源聚合服务奠定基础 [2] - 专业上门安装与售后服务占服务收入超95%，将一次性硬件销售转变为贯穿产品生命周期的服务触点 [3] - 产品、平台、服务三者构成“增长飞轮”，产生强大的网络效应和用户粘性，并具备孵化“共享充电”、家用自动充电机器人等新商业模式的能力 [3] 财务与盈利路径 - “三位一体”模式将推动财务结构优化，预计服务收入和平台衍生收入占比将持续提升，带来更稳定、更高利润率的收入结构 [4] - 高毛利的能源管理系统解决方案和自动充电机器人是撬动整体利润率提升的杠杆，是模式价值变现的集中体现 [4] 全球化战略 - 公司推行“全球化、数字化、智能化”2.0战略，致力于构建全球家庭绿色数字能源生态科技平台 [5][6] - 全球化采用“联合出海+深度本土化”双翼模式，在海外建立独立品牌Zeeda，并在22个国家和地区建立本土化服务体系 [6] - 通过合资合作将国内核心服务经验移植海外，例如在泰国建成年产10.8万台生产线并与泰国能源部探讨电池回收生态 [6] - 安徽、泰国和规划中的沙特、嘉兴四大生产基地布局兼具成本优化、规避贸易壁垒和贴近区域市场三重战略意图 [7] 数字化与智能化布局 - 数字化是实现从“硬件”到“生态”跃迁的关键，在海外推出“光储充一体化”解决方案，推动向“家庭能源管理”服务商转型 [7] - 与支付宝合作实现“自动泊车+自动充电+无感支付”全链路闭环，未来收入可能来源于“硬件销售+能源交易分成+运营服务费”的多元化结构 [7] - 智能化核心体现在自动充电机器人上，第六代“灵蛇”机器人已实现量产，拥有全栈自研AI算法和近40项核心专利，建立了3-5年的技术代差 [8] - 智能化商业化从三个层面推进：专用封闭场景如香港机场已部署12台；公共充电场景与高端车企合作；家用场景联合开发成本低于2万元的机器人预计2026年量产 [9] 战略协同与投资价值 - “全球化、数字化、智能化”形成强大战略闭环：全球化为数字化提供场景和数据，数字化为智能化提供落地基础，智能化产品成为全球化竞争中的破局武器 [9] - 公司为资本市场提供了一个兼具“中国制造供应链优势+平台型网络效应+前沿科技高壁垒”的复合型投资故事 [9]