一图看懂挚达科技(2650.HK)IPO t:1 597.89万股 ci=12 上市日期 目 10月10日 发行价区间 66.92港元/股-83.63港元/股 根据弗若斯特沙利文的资料,按于往绩记录期 间家用电动汽车充电桩的销量及销售额计,公司在 中国排名第一。于往绩记录期间,按家用电动汽车 充电桩销量计,公司的中国市场份额达13.6%，全 球市场份额达到9.0%。按中国家用电动汽车充电 桩销售额计，公司排名第三，市场份额约为6.6%。 按2024年全球家用电动汽车充电桩销售额计,公司 的市场份额约为3.9%。 > 业务及业务成就 ::::: 提供E动漫在家庭充电解决方案 分河三个小 指导 按中国家用电动汽车充电桩的销量及销售额计 13.6% 中国市场份额 9.0% 全球市场份额 按家用电动汽车充电桩销量计 t Press = (T)- 体 解决示案 ti l w 数字化 FZ 平台 音詞 120元信 I30元信 中国已累计出货 家用电动汽车充电桩 全球已累计出货 家用电动汽车充电桩 于往绩记录期间 2024年交付24台电动汽车充电机器人 毛利率较高目収入潜力优厚的先进产品 包括电动汽车充电机器人及 EMS ...

挚达科技香港公开发售时间为9月30日至10月6日，最终发售价及分配结果将不迟于10月9日公布。公司预计将于10月10日开始在香港联交所主板交易，股份 代号为2650，每手买卖单位为50股股份，入场费4223.68港元。 在港股IPO前，挚达科技完成了多轮融资，吸引了包括比亚迪(01211.HK)、中鼎股份(000887.SZ)、上海中电投、创启开盈及宣城基金等知名企业和机构，其 中中鼎股份和比亚迪分别持股7.67%及3.52%。然而，在此次全球招股期间，挚达科技并未引入基石投资者，未有基石投资者参与其发售股份的认购。 财华社讯，9月30日，挚达科技(02650.HK)在香港启动全球招股，计划全球发售597.89万股股份，其中538.1万股股份为国际发售股份，59.79万股股份为香港 公开发售股份。 挚达科技此次每股发售股份价格介于66.92港元至83.63港元，假设超额配股权未获行使及按发售价75.27港元（即发售价的中位数），公司募资净额预计为 3.75亿港元，计划用途包括：约38.0%用于海外扩张；约36.5%用于研发以丰富产品及服务组合；约10.0%用于并购活动。 挚达科技是国内最大的家用电动汽车充电桩 ...

在全球电动汽车产业从"量"的爆发迈向"质"的升级十字路口，一场关于能源补给终局形态的竞争已悄然 启幕。当市场目光仍聚焦于整车续航与公共快充时，真正的行业先行者已将战略触角延伸至"车-家- 能"协同互动的广阔蓝海。 挚达科技以"三位一体"打造家用充电桩第一股，不仅标志着一家细分市场龙头即将登陆国际资本市场， 更预示着"家用智能充电桩"这一高增长、高粘性的赛道价值正被机构投资者重新审视与定价。 智通财经APP认为，挚达科技的核心竞争壁垒在于，家用充电桩是电动汽车浪潮中确定性最高、商业模 式最优质的细分赛道之一。弗若斯特沙利文数据显示，2024年全球家用充电桩市场规模已达人民币72亿 元，其中中国市场占比近半。挚达科技凭借其13.6%的中国市场销量份额（排名第一）与9.0%的全球销 量份额，已卡位这一高潜力赛道的制高点。其上市，为资本市场提供了一个直接分享电动汽车"后院经 济"增长红利的稀缺标的。 生态破局："三位一体"增长飞轮构筑护城河 在全球资本市场为电动汽车产业链的每一个环节寻找价值锚点时，一个共识已然形成：最终的赢家，绝 非简单的硬件制造商，而是能够构建闭环生态的系统级玩家。挚达科技由产品、服务与数字化平台 ...

在 " 双碳 " 目标推动与电动汽车渗透率持续提升的双重驱动下，电动汽车家庭充电解决方案行业 正迎来爆发式增长周期。作为能源转型与智能出行生态的关键一环，家庭充电市场不仅是电动汽车 普及的 " 最后一公里 " 保障，更逐渐成为家庭能源管理的核心入口。 在这一赛道， 上海挚达科技发展股份有限公司（下称 " 挚达科技 " ） 凭借 "产品 + 服务 + 数 字化平台"的"三位一体"的商业模式，在市场竞争中持续领跑，根据弗若斯特沙利文的资料，挚达 科技是全球最大的电动汽车家庭充电解决方案供货商之 一。 9 月 25 日，挚达 科技 成功通过港 交所聆讯， 港股上市进程取得关键突破 。 高速增长赛道的行业龙头 随着全球对环境保护和可持续发展的重视程度不断提高，电动汽车产业快速发展。数据显示，截至 2025年5月31日止五个月，全球电动汽车销量达770万辆，按年增长32.1%。而这一数字还在以 惊人的速度持续增长。为了支持电动汽车的广泛普及，充电基础设施的建设变得至关重要，其中家 庭充电解决方案凭借其便利性、安全性以及低成本，成为了整个充电生态系统的重要组成部分。据 弗若斯特沙利文预测，预计到2029年，全球电动汽车家 ...

"三位一体"商业模式打造核心竞争壁垒 能够在激烈的市场竞争中脱颖而出，核心在于挚达科技构建了"产品+服务+数字化平台"三位一体的独 特商业模式，这一模式不仅解决了行业痛点，更形成了难以复制的竞争优势。 在"双碳"目标推动与电动汽车渗透率持续提升的双重驱动下，电动汽车家庭充电解决方案行业正迎来爆 发式增长周期。作为能源转型与智能出行生态的关键一环，家庭充电市场不仅是电动汽车普及的"最后 一公里"保障，更逐渐成为家庭能源管理的核心入口。 在这一赛道，上海挚达科技发展股份有限公司(下称"挚达科技")凭借"产品+服务+数字化平台"的"三位 一体"的商业模式，在市场竞争中持续领跑，根据弗若斯特沙利文的资料，挚达科技是全球最大的电动 汽车家庭充电解决方案供货商之一。9月25日，挚达科技成功通过港交所聆讯，港股上市进程取得关键 突破。 高速增长赛道的行业龙头 随着全球对环境保护和可持续发展的重视程度不断提高，电动汽车产业快速发展。数据显示，截至2025 年5月31日止五个月，全球电动汽车销量达770万辆，按年增长32.1%。而这一数字还在以惊人的速度持 续增长。为了支持电动汽车的广泛普及，充电基础设施的建设变得至关重要，其 ...

2025年9月25日，上海挚达科技发展股份有限公司（以下简称"挚达科技"）成功通过港交所上市聆讯， 意味着其即将正式登陆港股市场。 根据弗若斯特沙利文的资料，2022年至2025年3月31日，按家用电动汽车充电桩销量计，挚达科技中国 市场份额达13.6%。其家用电动汽车充电桩的销量更是高居全球首位，全球市场份额达到9.0%。"销 冠"成绩背后既体现了公司在规模与渠道上的领先优势，更印证了公司在深度合作车企、服务网络布局 等方面的深厚沉淀。 | 排名 | 公司名纂 | 質量資料 | 上市狀況 | 市場份額(%) | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 壁埋 | 清參閱 【聚務」 on the loss be the not be an an an an an an an any and one we we | | 9.0% | | 2 | 公司A | 該公司於2014年創辦並以中國江蘇省為總部,為全球客戶提供設備,平台及數據經營 服務 · 過過私人充電及公共充電為電動汽車家庭充電創建全週期平台。於往驗記錄期 | 未上市 | 6.8% | | | | 圖,其全球家用電動汽車充電 ...

公司业务与市场地位 - 公司专注于智慧家用电动汽车充电解决方案，提供产品、服务及数字化平台构成的"三位一体"生态系统，产品包括智慧家用充电桩及配件、充电机器人、EMS解决方案和管线产品 [3] - 按销量计，公司在中国家用电动汽车充电桩市场份额达13.6%，全球市场份额达9.0%（2024年数据）[3] - 按销售额计，公司在中国家用充电桩市场排名第三，市场份额约6.6%，全球市场份额约3.9% [3][5] - 公司产品已覆盖22个国家，在泰国和巴西等海外市场建立领先地位 [5] 客户结构与合作优势 - 客户主要包括汽车制造商、零售客户及分销商，与中国十大汽车制造商中的七家建立供应关系（按2024年电动汽车销量计）[4][5] - 智慧家用充电桩销售占产品收入比重超89%（2022-2024年），安装及售后服务占服务收入比重超95% [4] - 为汽车制造商提供定制化充电桩产品，包括功能及外观设计 [4] 财务表现 - 2022-2024年收入持续下降：2022年6.97亿元→2023年6.71亿元→2024年5.93亿元 [6][7] - 同期毛利同步下滑：2022年1.42亿元→2023年1.38亿元→2024年0.89亿元 [6][7] - 2025年第一季度收入2.17亿元，毛利0.36亿元 [6][7] - 经营亏损持续扩大：2022年亏损0.16亿元→2024年亏损2.19亿元 [7] 行业市场规模 - 2024年全球家用电动汽车充电桩市场规模达72亿元人民币，中国市场规模为35亿元人民币 [5] - 中国企业在家用充电桩销量方面占据全球主导地位 [5]

IPO进展 - 公司拟发行不超过20,627,100股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 [1] - 24名股东拟将所持合计53,809,907股境内未上市股份转为境外上市股份 [1] 市场地位与产品结构 - 公司家用电动汽车充电桩在中国市场份额按销量及销售额统计分别达13.6%、10.3%，全球市场份额达9.0% [2] - 约九成收入来自电动汽车充电产品 [2] - 推出第六代蛇形智能充电机器人"灵蛇SmartLink"及EMS能源管理系统等新产品 [2][5] 财务表现 - 2022年至2024年营收分别为6.971亿元、6.707亿元、5.934亿元 [3] - 同期毛利分别为1.421亿元、1.375亿元、8860万元 [3] - 2024年及2025年3月31日止三个月营收分别为1.557亿元及2.171亿元，毛利分别为3530万元及3580万元 [3] - 研发投入占比从2022年4.9%提升至2024年9.4%，累计投入0.34亿元、0.41亿元、0.56亿元 [3] 技术创新与战略布局 - 重点布局自动充电机器人、AI算法及"光储充一体化"解决方案，技术储备领先行业3年至5年 [3] - 实现安装及售后网络管理数字化，支持共享充电服务及"车到户"能力 [4] - 联合支付宝探索有序充电、虚拟电厂等创新业务模式 [4] 自动充电机器人业务 - 2025年3月31日止3个月交付10台充电机器人，产生收入近200万元 [5] - 在中国香港机场落地十余台自动充电机器人，与驭势科技达成合作 [5] - 为极氪、广汽能源等品牌供货，实现"自动泊车+自动充电+无感支付"闭环 [5] - 预计2026年实现家用自动充电机器人量产 [6] 海外扩张 - 泰国生产基地2024年4月投入运营，设计产能108千台/年 [9] - 与印尼Indomobil集团成立合资公司，布局东南亚市场 [9] - 计划跟随国产电动汽车品牌全球扩张，渗透欧美及新兴市场 [8][9] - 弗若斯特沙利文预计2024-2029年全球电动汽车充电桩销量复合年增长率达20.3% [8]

公司概况 - 公司名称挚达科技，专注于电动汽车家庭充电解决方案，已成为特斯拉在中国的最大家庭充电专业服务提供商[2] - 公司创始人黄志明，同济大学汽车工程系毕业，曾任职上汽大众12年，后辞职创业[5][7] - 公司已与全国约80%、累计超70家电动汽车品牌达成合作，包括比亚迪、上汽集团、广汽集团等中国十大车企中的八家[10] - 公司全球累计家用电动汽车充电桩出货量突破120万台[10] 创始人背景 - 黄志明1993年以福建省沙县一中理科高考状元身份考入同济大学汽车工程系[5] - 大学期间成功申请国家专利，应用于公交站台多画面智能滚动灯牌[5] - 毕业后进入上汽大众，12年内从现场工程师晋升至总监级别[7] - 工作期间攻读复旦-港大IMBA和同济大学博士学位，并担任母校兼职教授[7] 商业模式与市场地位 - 公司主要聚焦B端客户，按家用电动汽车充电桩销量计，2021-2024年9月全球市场份额约9.5%，中国市场份额约15.6%[14] - 公司采用"智能充电产品+落地安装+社区充电共享"一体化解决方案[10] - 公司已覆盖全国超360个城市，完成合计110万次安装及售后服务工作[15] 融资与股东结构 - 公司已完成8轮融资，累计融资规模约4.5亿元人民币[12] - 投资方包括中鼎股份、比亚迪、国家电投、金通资本等产业龙头和知名机构[12] - 上市前估值约30亿元人民币，创始人黄志明拥有48.03%投票权[14] - 比亚迪持股3.83%，既是投资方也是最大客户[14][18] 财务表现 - 2021-2024年9月营收分别为3.58亿元、6.97亿元、6.71亿元、4.40亿元，增速曾接近100%[17] - 同期净亏损从-0.23亿元扩大至-1.19亿元，2024年前三季度单期净亏损已超过去三年累计总和[17] - 毛利率从26.4%降至17.0%[17] - 存在对赌协议，需支付约3900万元业绩补偿，期限推迟至2026年12月31日前[17] 客户集中度 - 2021-2024年9月前五大客户收入占比分别为59.3%、65.8%、69.6%、54.9%[18] - 自2022年起比亚迪连续三年成为第一大客户[18] 技术创新与产品 - 2023年推出首款电动汽车充电机器人，2024年5月推出新一代蛇形自动充电机器人"灵蛇SmartLink"[20] - 自动充电机器人已获得40余项发明专利，覆盖八大类充电场景[23] - 产品已在全球100多个应用场景落地，包括香港机场、雄安新区等[23] - 截至2024年9月底，自动充电机器人累计交付24台，创造收入410万元[23] 海外扩张 - 产品和服务已覆盖8个国家，重点布局泰国和巴西市场[23] - 2022年在新加坡设立海外公司，泰国工厂从建设到投产仅用5个月[24] - 在中东与沙特合作伙伴签署PIF重点推荐项目，启动沙特工厂建设[25] - 海外工厂形成"区域中心+辐射周边"模式，泰国辐射东南亚，沙特覆盖中东、非洲及欧洲[28] IPO进展 - 公司获得中国证监会境外上市备案通知书，拟发行不超过约2062.71万股[2] - 募资用途包括海外市场扩张、研发、并购和营运资金需求[28]