公司资本运作 - 海格通信全资子公司天腾产业拟通过公开挂牌方式增资扩股引入战略投资者，增资金额不超过8亿元，增资后新投资者持股比例不超过43.44% [1] - 交易完成后，海格通信仍为天腾产业控股股东，天腾产业继续纳入公司合并报表范围 [4] - 此次增资旨在满足天腾产业业务发展及后期经营资金需求，加快产业基地建设，加大无人和低空经济业务投入 [7] 子公司财务与项目概况 - 天腾产业成立于2022年2月，注册资本9亿元人民币，是海格通信天腾信息产业基地的建设主体 [4] - 截至2025年7月31日，天腾产业资产总额为138,907.15万元，净资产为90,145.41万元，2025年1-7月净利润为141.73万元 [5] - 天腾信息产业基地宗地面积19.8万平方米，计容总建筑面积43万平方米，是国内首个集研发、智造、测试、仿真训练为一体的多领域无人信息与低空经济产业基地 [5] - 截至今年9月初，产业基地三区主体结构完工，无人车跑道、无人机测试区已建成启用，整体预计2026年底投入使用 [5] 公司业务与行业背景 - 海格通信业务覆盖无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态四大领域 [6] - 公司在低空经济领域迭代优化"天腾"低空飞行管理服务平台，发布"天枢"智能无人机运营平台，构筑技术优势 [6][7] - 广州市召开低空经济高质量发展工作推进会，提出要加快完善低空经济基础设施网络体系和低空智联网系统 [7] - 控股股东广州数字科技集团作为以人工智能和数字经济为核心的国企，正全面参与广州市低空经济基础设施建设 [7]

交易概述 - 海格通信全资子公司天腾产业拟通过公开挂牌方式增资扩股引入战略投资者，增资金额不超过8亿元 [4] - 增资完成后，战略投资者持有天腾产业的股权比例不超过43.44% [4] - 交易完成后，海格通信仍为天腾产业的控股股东，天腾产业仍属于公司合并报表范围内控股子公司 [3] 天腾产业基本情况 - 天腾产业成立于2022年2月，注册资本9亿元人民币，是海格通信天腾信息产业基地的建设主体 [3] - 截至2025年7月31日，天腾产业资产总额为138,907.15万元，较2024年底的66,203.86万元显著增长 [5] - 截至2025年7月31日，天腾产业净资产为90,145.41万元，2025年1-7月净利润为141.73万元 [5] 天腾信息产业基地项目 - 天腾信息产业基地坐落于广州市增城区，宗地面积19.8万平方米，计容总建筑面积为43万平方米 [7] - 该项目是国内首个集研发、智造、测试、仿真训练为一体的覆盖陆域、空域、水域等多领域的无人信息与低空经济产业基地 [7] - 截至今年9月初，项目三区主体结构完工，无人车跑道、无人机测试区已建成启用，整体预计2026年底投入使用 [7] 公司战略与行业背景 - 海格通信业务覆盖无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态四大领域 [9] - 公司在低空经济领域迭代优化"天腾"低空飞行管理服务平台，发布"天枢"智能无人机运营平台 [9] - 控股股东广州数字科技集团正全面参与广州市低空经济基础设施建设，构建覆盖全产业链的生态布局 [10] - 广州市提出要加快完善低空经济基础设施网络体系，建设特色低空产业园区 [9] 交易目的 - 增资扩股可满足天腾产业业务发展及后期经营对资金的需要，有利于加快产业基地建设 [10] - 此举旨在抓住市场机会，加大无人和低空经济业务投入，完善产业链生态，增强企业核心竞争力 [10]

光伏行业 - 港股光伏股普遍上涨，新特能源涨4.99%，福莱特玻璃涨3.25%，信义光能涨3.75%，协鑫科技涨2.27% [1] - 股价回暖主要受中国光伏行业协会辟谣影响，协会声明否认多晶硅收储平台取消的传言，并称将打击恶意做空行为 [1] 储能与新能源产业链 - 港股储能概念股逆市走高，龙蟠科技涨17.09%，瑞浦兰钧涨15.2%，中创新航涨9.22%，正力新能涨4.7% [1] - 产业链上游材料价格快速上涨，六氟磷酸锂部分市场报价达15万元/吨，主流成交价较10月中旬已翻倍，电解液添加剂VC和FEC价格也持续上涨 [1] 石油行业 - 港股石油股集体下跌，中海油跌3.14%，中海油服跌2.98%，中石油跌2.09%，中石化跌1.79% [2] - 欧佩克月度报告预测，随着全球供应增加，石油市场将在2026年出现小幅过剩，改变了此前长期供不应求的预期 [2] 钢铁行业 - 港股钢铁股午前快速拉升，马鞍山钢铁股份涨7.09%，鞍钢股份涨2.26%，重庆钢铁股份涨2.13% [2] - 西芒杜项目在几内亚举行投产启动仪式，该铁矿是全球储量最大、具成为第五大矿山潜力的项目 [2] 航空业 - 南方航空再涨超3.9%，公司2025年三季报显示前三季度营业收入同比增长2.2% [2] - 美股航空服务板块走强，美联航涨5.29%，美国航空涨3.62%，达美航空涨4.75%，西南航空涨4.22%，因美国政府最快可能于本周末重新开放 [5] 生物医药 - 歌礼制药再涨超5.7%，其每月一次新一代胰淀素受体激动剂ASC36和每月一次新一代GLP-1R/GIPR双靶点激动剂ASC35复方制剂进入临床开发阶段 [3] - 荃信生物-B涨超8.4%，公司董事会考虑赛乐信®商业化后的业务需要，建议为2026年至2028年三个财政年度的持续关联交易重续新年度上限 [4] - 礼来涨2.95%续创历史新高，月内累计上涨16%，公司与美国政府达成医保协议，将GLP-1药物价格下调至每月245美元以换取联邦医保覆盖，打开约3000万人的新市场，年销售潜力达270亿美元 [5] 黄金市场 - 港股黄金股集体上扬，中国黄金国际涨5.99%，集海资源涨7.3%，灵宝黄金涨4.47%，赤峰黄金涨3.11%，山东黄金涨2.41% [4] - 金价突破4100美元阻力位并测试4200美元关口，市场预计美国即将公布的关键经济数据将凸显经济疲软态势 [4] 科技与半导体 - 美股大型科技股普遍下跌，Meta Platforms跌超2.8%，特斯拉跌超2%，亚马逊跌超1.9%，谷歌跌超1.5%，微软和英伟达逆市微涨超0.3% [5] - 美国超微公司涨9%，公司预计未来三至五年整体营收将以约35%的年均速度增长，数据中心AI芯片业务将成为核心引擎 [7] - 格芯盘初涨超5%但收盘跌1.84%，公司第三季度营收达16.9亿美元，超出预期1000万美元 [6] 其他个股表现 - 爱德新能源涨11.6%，因PIH及吴海淦以总计对价8000万港元完成对公司55.66%股权的收购，触发无条件强制性全面现金要约 [2] - 泛远国际盘中涨近65%收盘涨35.29%，公司宣布配售最多约1.56亿股股份，占扩大后股本约16.67%，配售价每股0.455港元，所得款项净额约6962万港元 [3] - 美股核电板块走高，Oklo涨6.67%，NANO Nuclear Energy涨1.22%，Energy Fuels涨近1%，因特朗普政府计划动用数百亿美元国家资金为新建核电站提供融资 [6] - Circle股价走低跌超12.2%，尽管第三季度每股收益64美分较分析师预期的20美分高出220%，持续经营业务净利润为2.14亿美元 [6] - 昂跑涨超17.9%，公司第三季度净销售额达7.944亿瑞士法郎，超过市场预估的7.675亿瑞士法郎 [7] - 阿特斯太阳能跌4.5%，公司宣布已签署一项德国储能项目供货协议并将提供长期服务 [7]

港股储能概念股市场表现 - 港股储能概念股整体逆市走高 [1] - 龙蟠科技股价上涨12.88%至14.99港元 [1] - 瑞浦兰钧股价上涨7.47%至16.26港元 [1] - 中创新航股价上涨5.14%至33.98港元 [1] - 正力新能股价上涨2.92%至9.86港元 [1]

储能概念股市场表现 - 龙蟠科技股价上涨12.88%至14.99港元 [1] - 瑞浦兰钧股价上涨7.47%至16.26港元 [1] - 中创新航股价上涨5.14%至33.98港元 [1] - 正力新能股价上涨2.92%至9.86港元 [1] 锂电产业链价格动态 - 六氟磷酸锂部分市场报价高达15万元/吨 主流成交价较10月中旬已翻倍 [1] - 电解液添加剂VC和FEC价格持续上涨引发市场高度关注 [1] - 价格上涨受益于储能等对锂电池需求的拉动并在锂电产业链中蔓延 [1] 政策与行业前景 - 国家发展改革委及国家能源局发布促进新能源消纳和调控的指导意见 [1] - 容量电价机制全国性推广或带动储能经济性走通并引发高增长 [1] - 内蒙古储能放电补偿政策将极大刺激2026年的储能需求 [1]

储能概念股市场表现 - 龙蟠科技股价上涨12.88%至14.99港元 [1] - 瑞浦兰钧股价上涨7.47%至16.26港元 [1] - 中创新航股价上涨5.14%至33.98港元 [1] - 正力新能股价上涨2.92%至9.86港元 [1] 锂电原材料价格动态 - 六氟磷酸锂部分市场报价高达15万元/吨 主流成交价较10月中旬已翻倍 [1] - 电解液添加剂VC和FEC价格持续上涨 [1] 储能行业政策与需求驱动 - 国家发展改革委和国家能源局发布促进新能源消纳和调控的指导意见 [1] - 容量电价机制全国性推广将提升储能经济性 带动行业高增长 [1] - 内蒙古储能放电补偿政策将极大刺激2026年储能需求 [1]

港股通最新日持股变动 - 昊天国际建投(01341)、瑞浦兰钧(00666)、安井食品(02648)在单日增持榜中位列前三，持股占比分别增加3.17%、0.95%、0.93% [1] - 天齐鋰业(09696)、环球医疗(02666)、恆生中国企业(02828)在单日减持榜中位列前三，持股占比均减少约1.40% [1] - 单日增持前20名中，山东黄金(01787)最新持股比例达54.73%，金风科技(02208)为48.52% [1] - 单日减持前20名中，中远海能(01138)最新持股比例最高，为68.55%，长飞光纤光缆(06869)为56.98% [1] 港股通近5日持股变动 - 昊天国际建投(01341)、青岛银行(03866)、安井食品(02648)在5日增持榜中领先，持股占比分别大幅增加13.82%、5.82%、3.23% [1] - 新天绿色能源(00956)、中泽丰(01282)、龙蟠科技(02465)在5日减持榜中领先，持股占比分别减少9.02%、7.46%、5.82% [1][2] - 环球新材国际(06616)和瑞浦兰钧(00666)在5日内持股占比也显著增加，分别增加3.12%和1.77% [1][2] 港股通近20日持股变动 - 映恩生物-B(09606)、青岛银行(03866)、安井食品(02648)在20日增持榜中领先，持股占比分别大幅增加15.95%、11.29%、9.93% [2] - 新天绿色能源(00956)、长飞光纤光缆(06869)、中泽丰(01282)在20日减持榜中领先，持股占比分别减少8.38%、8.33%、7.53% [2][3] - 昊天国际建投(01341)和三花智控(02050)在20日内持股占比持续增长，分别增加8.46%和7.83% [2]

业绩情况 - 三季度大幅收窄亏损[8] 业务合作 - 与LG等国内外企业签订长期供货协议[8] 资金筹措 - 发布向特定对象发行A股股票预案，后续通过A股定增筹措资金[8] - 子公司层面引入战略投资人[8] 产品进展 - 四代高压密产品已通过头部客户认证并稳定供货，明年提高出货占比[8] 未来规划 - 执行降本增效策略，提高高压密产品出货[8] - 推进新能源及新材料领域布局，加强磷酸铁锂正极材料业务发展[8] - 加大冷却液产品在新能源车等领域布局推广[8]

港股通资金流向核心观点 - 港股通资金在特定个股上呈现显著的短期和中期集中流入与流出趋势，反映出资金对不同板块和公司的偏好变化 [1][2][3][4] 单日持股变动 - 昊天国际建投(01341)单日持股占比增幅最大，增加1.72%，最新持股比例达64.45% [1][2] - 瑞浦兰钧(00666)和中国中免(01880)单日持股占比分别增加1.13%和1.08% [1][2] - 龙蟠科技(02465)单日遭遇最大幅度减持，持股占比减少7.59% [1][2] - 中铝国际(02068)和德林控股(01709)单日持股占比分别减少1.04%和0.94% [1][2] 近五个交易日持股变动 - 昊天国际建投(01341)近五个交易日持股占比大幅增加12.27% [1][3] - 青岛银行(03866)和安井食品(02648)近五个交易日持股占比分别增加8.03%和4.30% [1][3] - 新天绿色能源(00956)近五个交易日持股占比减少9.06%，为同期减持幅度最大 [1][3] - 中泽丰(01282)和龙蟠科技(02465)近五个交易日持股占比分别减少7.46%和6.35% [1][3] 近二十个交易日持股变动 - GX恆生科技(02837)和映恩生物-B(09606)近二十个交易日持股占比增幅显著，分别增加17.19%和16.22% [3][4] - 青岛银行(03866)和安井食品(02648)近二十个交易日持股占比持续增长，分别增加11.34%和9.37% [3][4] - 长飞光纤光缆(06869)和新天绿色能源(00956)近二十个交易日持股占比减少幅度较大，分别减少8.63%和8.37% [4] - 龙蟠科技(02465)和东方电气(01072)近二十个交易日持股占比分别减少7.38%和6.98% [4]

公司股价与成交表现 - 龙蟠科技午前股价上涨超3%，截至发稿时报13.3港元，涨幅为2.86%，成交额达1.09亿港元 [1] 行业供需与产量数据 - 2024年1-10月中国磷酸铁锂产量为244.5万吨，同比增长54% [1] - 2025年1-10月中国磷酸铁锂产量为306万吨，同比增长59% [1] - 2025年10月单月磷酸铁锂产量达到40万吨，磷酸铁产量达到33.5万吨 [1] - 2025年10月磷酸铁锂和磷酸铁的产能利用率分别达到75.9%和76.7% [1] 行业前景与驱动因素 - 储能需求的高速增长将驱动2026年磷酸铁锂产销量继续快速增长 [1] - 磷酸铁锂对磷矿石单耗较高且对品位要求高，将继续成为中国磷矿石的重要需求增量 [1] - 随着磷酸铁锂需求端持续快速增长，传统化工企业磷酸铁产能利用率明显提升 [1] - 2025年以来多数磷酸铁企业盈利大幅减亏 [1] 公司财务业绩 - 龙蟠科技2025年前三季度营业收入约58.25亿元，同比增长2.91% [1] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净亏损约1.1亿元，同比收窄63.53% [1] - 2025年前三季度基本每股亏损为0.16元 [1]