公司业绩与盈利预测 - 光大证券上调美丽田园医疗健康2025-2027年归母净利润预测至3.2亿元、4.4亿元、4.9亿元，上调幅度分别为5%、26%、21% [1] - 对应2025-2027年每股收益（EPS）预测分别为1.36元、1.86元、2.09元 [1] - 当前股价对应市盈率（PE）分别为20倍、14倍、13倍 [1] 股东回报计划 - 公司公告未来三年内最高动用12亿港元为股东提供回报 [2] - 回报计划主要通过两种方式实现：每年派息不低于公司归母净利润的50%，以及持续回购公司股份 [3] - 该计划彰显公司对未来发展的信心及夯实的现金流基础 [3] 战略收购与市场地位 - 公司于今年10月宣布以12.5亿元人民币战略收购思妍丽100%股权 [4] - 思妍丽为国内第三大美容服务品牌，截至2025年6月30日在全国48个主要城市拥有163家高端美容服务门店和19家医疗美容门诊 [4] - 收购完成后，思妍丽约6万名直营活跃会员将纳入集团体系，使公司活跃会员规模增长超44% [4] - 公司在一线及新一线城市的市场占有率将实现跨越式提升，行业龙头地位进一步夯实 [4] 增长驱动因素与整合能力 - 公司通过“双美+双保健”的商业模式构建高质量会员体系护城河 [5] - 2024年完成对行业市占率第二的品牌奈瑞儿的收购，2025年上半年奈瑞儿经调整净利率从收购前的6.5%提升至10.4% [5] - 公司展现出成功的并购整合能力，预计对思妍丽的收购完成后，能进一步提升其经营效率，实现双向赋能 [5]

公司业绩与盈利预测 - 光大证券上调美丽田园医疗健康2025-2027年归母净利润预测至3.2亿元、4.4亿元、4.9亿元，上调幅度分别为5%、26%、21% [1] - 对应2025-2027年每股收益（EPS）预测分别为1.36元、1.86元、2.09元 [1] - 当前股价对应市盈率（PE）分别为20倍、14倍、13倍 [1] 股东回报计划 - 公司公告未来三年内最高动用12亿港元为股东提供回报 [1] - 股东回报计划包括每年派息不低于公司归母净利润的50%以及持续回购公司股份 [2] - 该计划彰显公司对未来发展的信心及夯实的现金流基础 [2] 战略收购与市场地位 - 公司于今年10月以12.5亿元人民币战略收购思妍丽100%股权 [3] - 思妍丽为国内第三大美容服务品牌，拥有163家高端美容服务门店和19家医疗美容门诊，覆盖全国48个主要城市 [3] - 收购思妍丽后，公司活跃会员规模将增长超44%，增加约6万名直营活跃会员 [3] - 公司在一线及新一线城市的市场占有率将实现跨越式提升，行业龙头地位进一步夯实 [3] 增长驱动因素与整合能力 - 公司通过“内生+外延”双轮驱动增长，内生维度上“双美+双保健”商业模式构建高质量会员体系护城河 [4] - 外延维度上，公司于2024年完成对行业第二品牌奈瑞儿的收购，其经调净利率从收购前的6.5%提升至2025年上半年的10.4% [4] - 奈瑞儿并购项目的成功展现了公司的整合协同能力，预计对思妍丽的收购完成后，公司有望进一步提升其经营效率，实现品牌双向赋能 [4]

股本情况 - 截至2025年10月底，公司法定/注册股本总额为50,000美元，股份数10,000,000,000股，面值0.000005美元[1] - 2025年10月，法定/注册股份数目无增减[1] 股份发行情况 - 截至2025年9月底，已发行股份（不含库存）235,705,068股，库存90,500股，总数235,795,568股[2] - 2025年10月，已发行股份（不含库存）减少515,000股，库存增加515,000股，总数不变[2] - 2025年10月，多笔购回股份操作，累计减少已发行（不含库存）515,000股，增加库存515,000股[4]

股东回报计划 - 公司宣布未来三年拟动用最高12亿港元通过股息分派和股份回购方式回馈股东 [2][3] - 股息政策为未来三个完整财年每年派息不低于当年公司拥有人应占净利润的50% [3] - 公司已获授权回购2357.96万股股份截至11月4日已累计回购60.55万股 [3] - 该计划资金将来自内部资源预计不会对集团营运资金状况产生重大不利影响 [5] 市场反应与影响 - 股东回报方案公布后次日公司股价震荡走高涨幅达3.13%报30.34港元/股 [2] - 市场分析认为该举措是管理层对公司长期价值信心的表达尤其在近期股价回调背景下释放积极信号 [5] - 公司作为国内最大美容服务品牌其能否入选第十二届"港股100强"受到市场关注 [5] 业绩支撑与前景 - 分析指出股东回报计划的可行性关键在于公司业绩的兑现能力 [2] - 稳定的业绩增长是支撑股东回报的坚实基础 [2] - 资本市场对计划的认可最终取决于承诺兑现的闭环短期内需通过季度业绩验证并购整合成效长期需以稳定盈利增速夯实分红能力 [5]

公司股东回报计划 - 公司董事会决议在未来三年动用最高12亿港元以提升股东价值 [1] - 资金将用于宣派年度股息及在市场回购公司股份 [1] 股息分派政策 - 根据2025年3月26日的公告 未来三个完整财年每年将以普通股息方式分派 [1] - 每年派息金额不低于当年公司拥有人应占净利润的50% [1] 股份回购安排 - 股份回购将根据2025年6月27日股东周年大会授予的一般授权进行 [1] - 将在现有购回授权届满后 依据股东授予的任何后续授权继续执行 [1]

公司股东回报计划 - 公司计划在未来三年酌情动用最高12亿港元以提升股东价值 [1] - 回报方式包括宣派年度股息或通过市场股份回购方式购回公司股份 [1] - 根据变更后的股息政策，未来三个完整财年每年派息不低于当年公司拥有人应占净利润的50% [1] 股份回购实施情况 - 公司已获授权根据现有购回授权购回23,579,556股股份 [1] - 截至公告日期，公司已根据现有购回授权购回合共605,500股股份 [1] 资金来源与运营影响 - 上述股东回报计划拟通过公司内部资源提供资金 [1] - 公司预计实施该等计划不会对集团的营运资金状况产生重大不利影响 [1]

股东回报计划核心内容 - 公司董事会决议在未来三年酌情动用最高12亿港元提升股东价值 [1] - 回报方式包括宣派年度股息或透过市场股份回购方式购回公司股份 [1] - 计划资金将来源于公司内部资源，预计不会对集团营运资金状况产生重大不利影响 [1] 股息政策细节 - 未来三个完整财年，公司每年将以普通股息方式进行分派 [1] - 在没有特殊情况下，每年的派息不低于当年公司拥有人应占净利润的50% [1] 股份回购授权与执行情况 - 公司已获授权根据现有购回授权购回23,579,556股股份 [1] - 截至公告日期，公司已根据现有购回授权购回合共605,500股股份 [1]

未来展望 - 未来三年公司将酌情动用最高12亿港元为股东提供回报[3] - 未来三个完整财年公司每年派息不低于当年公司拥有人应占净利润的50%[3] 股份情况 - 公司已获授权根据现有购回授权购回23,579,556股股份[4] - 截至公告日期公司已根据现有购回授权购回605,500股股份[4]

港股市场单日回购概况 - 10月31日共有33家香港上市公司进行股份回购，合计回购2183.79万股，总金额达1.52亿港元 [1] 重点公司回购详情（按金额排序） - 中远海控当日回购金额最高，为4070.62万港元，回购300.00万股，价格区间为13.350港元至13.750港元 [1] - 固生堂当日回购金额第二，为1658.74万港元，回购58.20万股，价格区间为28.340港元至28.680港元 [1] - 中国石油化工股份当日回购金额第三，为1512.48万港元，但回购数量最多，达365.20万股，价格区间为4.110港元至4.170港元 [1] - 蒙牛乳业当日回购金额居前，为1418.95万港元，回购100.00万股 [2] 重点公司年内累计回购情况 - 中远海控年内累计回购金额巨大，达44.47亿港元 [1][2] - 百胜中国年内累计回购金额达17.71亿港元 [2] - 中国石油化工股份年内累计回购金额为8.71亿港元 [1][2] - 蒙牛乳业年内累计回购金额为5.04亿港元 [2] - 固生堂年内累计回购金额为2.84亿港元 [1][2]

公司股份回购 - 公司于2025年10月31日斥资123.62万港元回购股份 [1] - 本次回购股份数量为4万股 [1] - 每股回购价格区间为30.72港元至31.06港元 [1]