香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容 而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 1 基於本公司目前可獲得的相關資料，董事會認為報告期內的估計虧損主要是由於(1)受不 利的宏觀市場環境及房地產行業低迷的影響，導致在報告期本集團已交付項目的毛利減 少；(2)受市場環境影響，導致本公司部分房地產項目存在減值跡象，基於謹慎性原則計 提的存貨及其他資產減值撥備和投資物業公允值虧損；(3)大量融資成本無法資本化；(4) 應佔合營公司及聯營公司虧損；及(5)人民幣兌美元的持續貶值，本集團境外美元票據產 生匯兌虧損。 截至本公告日期，本公司仍在落實本集團於報告期的中期業績。本公告所載資料僅基於 對本集團於報告期的未經審核綜合管理賬目的初步審閱，尚未落實或經本公司核數師或 本公司審核委員會審閱。本集團於報告期的實際財務業績或會與本公告所披露者有所不 同。股東及本公司潛在投資者務請細閱本公司於報告期的中期業績公告，其預期將由本 公司於2025年8月31日刊發。 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股本 ...

一级市场发行情况 - 本周共发行31笔中资离岸债券，包括2笔离岸人民币债券(14.84亿人民币)、19笔美元债券(100.97亿美元)、8笔港币债券(42.5亿港币)、1笔泰铢债券(7亿泰铢)和1笔日元债券(101亿日元) [1] - 发行方式包括直接发行(20只)、担保发行(5只)、直接发行+担保发行(4只)、维好协议发行(1只)和SBLC发行(1只) [1] - 人民币企业债单笔最大发行规模7.74亿元由杭州富阳交通发展投资集团有限公司发行，最高票息5%由郑州建中建设开发(集团)有限责任公司发行 [1] - 美元企业债单笔最大发行规模50亿美元由国际复兴开发银行发行，最高票息7%由漳州圆山发展有限公司发行 [1] 二级市场表现 - 中资美元债收益率多数上行，Markit iBoxx中资美元债综合指数上涨0.03%至246.82 [2] - 投资级美元债指数上涨0.03%至239.26，高收益美元债指数上涨0.04%至246.82 [2] - 地产美元债指数下跌0.09%至183.34，城投美元债指数上涨0.1%至150.95，金融美元债指数上涨0.04%至286.88 [2] 基准利率变化 - 中美10年期基准国债利差扩大至256.72bp，较前一周缩小0.96bp [3] 违约事件 - 中国玻璃未能支付1.417亿美元贷款，构成融资协议项下违约事件，公司正寻求专业建议并与潜在融资方磋商 [4] 债券市场要闻 - 7月债券通北向通成交9576亿元，日均成交416亿元，政策性金融债和国债分别占交易量的51%和34% [5] - ePrime平台支持25笔境外债券发行，总规模288.22亿元，承销商包括中国银行、中信银行(国际)等 [5] - 北向互换通7月达成1101笔交易共5630.46亿元，累计入市境外机构82家 [5] - 14只科创债ETF集中上报，包括中证AAA科技创新公司债ETF、上证AAA科技创新公司债ETF和深证AAA科技创新公司债ETF [6] - 目前共有39只债券ETF上市交易，科创债ETF将成为债券ETF主力担当和扩容最快品类 [7] - 中国人民银行将于8月25日在香港发行450亿元央行票据，包括300亿元3个月期和150亿元1年期 [8] 海外货币政策 - 美联储7月会议纪要显示官员预计短期内通胀将升高，多数认为通胀上行风险大于就业市场下行风险 [9] - 美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25%至4.50%不变，官员注意到整体通胀率仍高于2%长期目标 [9] 企业债务重组进展 - 碧桂园获得持有大量境外债务的债权人大力支持，力争2025年年底前完成境外债务重组 [10] - 融创中国拟重组95.52亿美元债务，包括发行强制可转换债券和向主要股东发行债券，已获约75%债权人签署重组支持协议 [11] - 广州时代控股所有存续公司债券自8月25日起停牌，以做好后续债务偿付安排 [12] - 禹洲集团2027年到期的3.75亿美元境外债务重组方案获绝大部分合资格持有人同意 [13]

债务重组进展 - 公司获得2027年到期6.0%优先票据绝大部分持有人同意 同意比例达未偿还本金总额的92.08% [1] - 建议修订预期将在发行短期票据后于重组生效日期正式生效 [1] 票据持有人支持度 - 合资格持有人于重组生效日期将获配发约92.08%短期票据未偿还本金总额（应计利息资本化前） [1] - 公司已获得短期票据合资格持有人的必要同意 [1]

债务重组进展 - 公司获得2027年到期6.0%优先票据绝大部分持有人同意 涉及未偿还本金总额约92.08% [1] - 建议修订预期将在发行短期票据后于重组生效日期正式生效 [1] - 同意方为短期票据合资格持有人 满足必要同意条件 [1]

* 於本公告日期，短期票據尚未獲發行。待重組條件獲達成或豁免後，短期票據將於重組生效日期作 為計劃代價的一部分發行予相關計劃債權人。 1 茲提述本公司日期為2024年2月8日、2024年3月7日、2024年3月14日、2024年3月21日、2024 年3月28日、2024年7月10日、2024年7月16日、2024年8月21日、2024年9月10日、2024年9月 17日、2024年10月8日、2024年10月31日、2024年12月30日、2025年1月17日、2025年2月5 日、2025年2月20日、2025年4月1日、2025年7月15日、2025年8月12日及2025年8月19日的公 告（「有關公告」）、本公司於2024年8月21日向計劃債權人發出的說明函件（「原說明函件」） 及本公司於2024年9月9日發出的原說明函件的補充（連同原說明函件統稱為「該等說明函 件」）。除另有說明外，本公告所用詞彙與有關公告及該等說明函件所界定者具有相同涵 義。 除符合1933年美國證券法（經修訂）D規例第501(A)(1)、(2)、(3)或(7)條所定義之機構「合格 投資人」外，禁止在或向美國分派。 香港交易及結算 ...

除符合1933年美國證券法（經修訂）D規例第501(A)(1)、(2)、(3)或(7)條所定義之機構「合格 投資人」外，禁止在或向美國分派。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容 而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本公告僅供參考，並不構成收購、購買或認購本公司證券之邀請或要約。於美國或任何其 他根據任何有關司法權區證券法例登記或合資格前作出有關提呈、招攬或出售則屬不合 法的司法權區，本公告並非亦不構成提呈購買或出售或招攬購買或出售任何證券的要約 的任何部份。本公告提及的證券並無且將不會根據1933年美國證券法登記，倘無登記或 獲豁免登記，則不得在美國境內提呈、出售或以其他方式轉讓。於美國公開發售任何證券 將須以招股章程形式作出，該招股章程可向本公司索取，並將載有關於本公司及管理層 以及財務報表的詳細資料。本公司無意於美國登記本公告所述任何發售的任何部份。 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股本股份代號： （股份代號：0162801628 ） ） （債務股份代號：40112 ...

公司公告 - 禹洲集团将于2025年8月31日召开董事会会议 [1] - 会议将审议并通过截至2025年6月30日止六个月的中期业绩及其发布 [1]

会议安排 - 禹洲集团董事会会议将于2025年8月31日在香港中环举行[4] - 会议将考虑及批准公司2025年上半年业绩及其发布[4] 公司治理 - 公司执行董事为郭英兰、林聪辉[5] - 非执行董事为林龙安、梁兴超[5] - 独立非执行董事为林广兆、黄循强、于上游[5]

行业销售表现 - 2025年1-7月TOP100房企销售总额2.07万亿元同比下降13.3% 较去年同期40.1%的跌幅显著收窄 [3][11] - 千亿销售额房企数量从去年同期的6家减少至5家 包括保利(1631.85亿元)、绿城(1368亿元)、中海(1320亿元)、华润(1236亿元)和招商(1046亿元) [3][5] - 多数房企销售规模仍低于去年同期 保利/绿城/中海/华润/招商销售额分别下降17.85%/7.3%/18.3%/11.8%/11% [5] 企业个案分析 - 龙湖前7月合同销售金额410.1亿元同比下降30% 销售面积308.2万平方米同比下降27.5% [7] - 新城控股销售额119.9亿元同比下滑超50% [8] - 金茂实现销售额618.07亿元同比增长超20% 越秀地产销售规模也高于去年同期 [10] 价格策略变化 - 房企普遍采用以价换量策略 绿城7月销售均价26733元/平方米较去年同期的29755元/平方米明显下调 [10] - 禹州销售均价14606元/平方米低于去年同期的15391元/平方米 世茂和合生销售均价均低于上年同期 [10] - 62家上市房企中仅17家实现预增或扭亏 28家续亏11家首亏6家预减 [12] 市场趋势展望 - 政策持续优化如北京松绑五环外限购 核心城市二手房成交量有望保持平稳 [13] - 新房市场在政策发力和积极销售策略推动下预计进一步回稳 [13] - 房企利润率走低情况改善仍需时间 仅少数一二线核心区域项目可实现盈利 [12][13]

政策支持与开发优化 - 福州市发布16条措施支持房地产项目开发建设 涵盖精简规划审批 优化容积率计算 项目规划管理 验收机制及预售回款五方面 政策适用于鼓楼 台江 仓山 晋安新供地及已供地未规划条件核实项目 有效期3年 [1] - 措施简化开发流程 减轻企业前期工作负担 提升规划灵活性并降低开发成本 增强当地房地产企业运营效率与资金回笼能力 [1] 债券市场操作与债务管理 - 绿城房地产集团通过市场化方式在二级市场购买公司债券 累计金额达21.34亿元 购买规模介于5亿元至30亿元之间 涉及债券包括20绿城房产MTN001A及20绿城房产MTN002等 [2] - 龙湖提前兑付2022年度第二期中期票据议案获全票通过 将于2025年8月28日提前兑付22龙湖拓展MTN002 该票据发行金额20亿元 票面利率3.00% 原到期日为2025年11月30日 [3] - 禹洲集团加快达成重组条件 目标在2025年8月31日前完成拟议重组 公司已完成供股等准备工作 但部分重组条件尚未达成 [4] 融资与资本结构调整 - 保利发展调整85亿元可转债转股价格 转股价格由16.09元/股降至15.92元/股 调整实施日期为2025年8月20日 该可转债发行8500万张 每张面值100元 [5] - 转股价格调整降低投资者转股成本 增加潜在收益 对公司长期债务负担减轻有积极作用 [5]