交易完成情况 - 广州农商银行于2025年11月29日完成资产出售交易 [1] - 交易总代价为人民币122.5亿元 [1] - 交易对手方为广州资产管理有限公司 [1] - 最终交易代价不低于通函中披露的初步最低代价 [1] 交易付款安排 - 买方已支付首期款项，金额为总代价的30%，即人民币36.75亿元 [1] - 剩余70%的转让价款，合计人民币85.75亿元，将分9期支付 [1] - 分期付款时间为2026年至2034年的每年12月20日前 [1] - 每期付款金额平均分配 [1] 交易条款与资产分析 - 付款安排考虑了所出售资产的预计可收回时间、资产性质及买方违约风险等因素 [1] - 出售资产主要为低效益资产 [1] - 资产能够以略高于账面价值的价格出售 [1] - 若要求一次性付款或更短付款周期，公司将需要在价格上给予更大折扣 [1] 交易对手方与风险考量 - 在历史交易中，买方未发生过违约行为，也未出现逾期支付款项的情形 [1] - 公司认为买方的违约风险属于可控范围 [1] - 付款安排亦考虑了公司自身的流动性需求 [1]

交易概述 - 公司以总代价人民币122.5亿元向广州资产管理有限公司出售所出售资产 [1] - 本次出售事项已于2025年11月29日完成 [1] - 最终交易代价不低于通函所披露的初步最低代价 [1] 交易条款与支付安排 - 交易代价将分批次以现金方式进行支付 [1] - 买方已支付首期款项，金额为总价款的30%，即人民币36.75亿元 [1] - 剩余70%的转让价款，合计人民币85.75亿元，将由买方在2026年至2034年的每年12月20日前分9期平均支付 [1] 交易授权与资产转移 - 资产转让协议符合由股东于2025年11月21日批准的建议授权 [1] - 截至2025年11月29日，与所出售资产相关的全部权益、利益、义务及权利均已从公司移交至买方 [1]

出售事项 - 出售为非常重大出售，百分比率超75%[3] - 2025年11月29日完成，总代价122.5亿元[3] - 买方已付30%即36.75亿元，剩余分9期付[3] 股权结构 - 广州资产管理公司各股东持股比例不同[5] - 广东恒建由国资委100%持股，粤科金融由省府和财政厅持股[5] 董事会构成 - 董事会含三位执行董事等三类人员[8]

公司战略整合 - 广州农商行计划吸收合并深圳坪山珠江村镇银行和鹤山珠江村镇银行并改设为分支机构 [2] - 此次吸收合并是广州农商行推进村镇银行改革重组、加强子公司穿透式管理、推动子公司减量提质战略的一部分 [2][4] - 自2024年以来，广州农商行已陆续宣布吸收合并省内5家珠江村镇银行，整合完成后将提升在粤港澳大湾区核心城市的区域覆盖能力，填补网点空白 [4][5] 被合并村镇银行财务状况 - 广州农商行持有深圳坪山珠江村镇银行35%股份，持有鹤山珠江村镇银行34%股份，均为第一大股东 [3] - 深圳坪山珠江村镇银行2016年末总资产为31.39亿元，营业收入2.11亿元，净利润0.48亿元 [3] - 鹤山珠江村镇银行2024年营业收入0.68亿元同比下降8.1%，净利润0.15亿元同比减少50.8%，资产总额21.22亿元，不良贷款率2.19%同比上升0.13个百分点 [3] 公司经营业绩与风险 - 2025年前三季度，公司实现营收110.2亿元同比下降2.35%，净利润17.22亿元同比下降18.73% [6] - 截至2025年上半年末，公司不良率为1.98%，较去年末上升0.32个百分点 [6] - 公司近期因理财产品“安心回报262号”兑付争议被三家外省农商银行起诉，累计涉案金额达1.26亿元 [2][6] 资产处置与潜在挑战 - 2025年10月，公司董事会批准拟转让合计约189.28亿元的债权资产，该资产2023财年及2024财年税前分别净亏损5.09亿元、10.6亿元 [6] - 部分被合并村镇银行存在盈利能力疲弱、不良率上升及内控薄弱问题，例如东莞黄江珠江村镇银行曾因多项违规被罚 [5] - 公司自2023年以来已经连续3年出售百亿元资产 [6]

吸收合并村镇银行进展 - 广州农商行拟吸收合并深圳坪山珠江村镇银行和鹤山珠江村镇银行并改设为分支机构，吸收合并兴宁珠江村镇银行已获监管部门核准[2] - 自2024年以来，公司已陆续宣布吸收合并省内5家珠江村镇银行，其中中山东凤珠江村镇银行、东莞黄江珠江村镇银行已分别改建为分支机构[4] - 吸收合并完成后，公司将在深圳市、中山市、东莞市等粤港澳大湾区核心城市新增分支机构，填补网点空白[5] 被吸收村镇银行财务表现 - 深圳坪山珠江村镇银行2016年末总资产为31.39亿元，营业收入2.11亿元，净利润0.48亿元[3] - 鹤山珠江村镇银行2024年营业收入0.68亿元同比下降8.1%，净利润0.15亿元同比减少50.8%，资产总额21.22亿元，不良贷款率2.19%同比上升0.13个百分点[3] 公司整合战略与挑战 - 公司2025年三季度工作会议提出重点工作包括“加快推进村镇银行改革重组，加强对子公司穿透式管理，推动子公司减量提质”[4] - 整合面临挑战包括鹤山珠江村镇银行盈利能力疲软且不良率上升，东莞黄江珠江村镇银行2024年因多项违规被罚暴露风控薄弱环节[5] 公司经营业绩压力 - 2025年前三季度公司营收110.2亿元同比下降2.35%，净利润17.22亿元同比下降18.73%[6] - 截至2025年上半年末公司不良率为1.98%，较去年末上升0.32个百分点[6] - 2025年10月公司董事会批准拟转让约189.28亿元的债权资产，该资产2023财年及2024财年税前净亏损分别为5.09亿元、10.6亿元[6] 理财产品诉讼纠纷 - 公司因理财产品“安心回报262号”兑付争议被三家外省农商银行起诉，累计涉案金额达1.26亿元[2][6]

债券发行概况 - 公司于2025年11月25日完成总额为人民币50亿元的普通金融债券发行及上市 [1] - 本期债券为3年期固定利率债券，票面利率设定为1.85% [1]

债券发行完成 - 公司于2025年11月25日完成普通金融债券发行及上市 [1] - 发行总额为人民币50亿元 [1] - 债券期限为3年期 [1] - 票面利率为1.85%的固定利率 [1]

债券发行概况 - 公司于2025年11月25日完成普通金融债券发行及上市 [1] - 本期债券发行总额为人民币50亿元 [1] - 债券期限为3年期 [1] 债券核心条款 - 债券为固定利率品种，票面利率为1.85% [1]

业绩总结 - 广州农商行2025年11月25日完成普通金融债券发行及上市[3] - 本期债券发行总额50亿元[3] - 本期债券为3年期，票面利率1.85%[3]

核心交易事件 - 广州农商银行拟吸收合并深圳坪山珠江村镇银行与鹤山珠江村镇银行，并计划将两家银行改建为其分支机构 [1] - 吸收合并完成后，两家被合并银行将解散并注销法人资格，其全部业务、财产、债权债务及其他一切权利义务由存续的广州农商银行承继 [1] 交易主体基本情况 - 广州农商银行注册资本约为144.1亿元 [1] - 深圳坪山珠江村镇银行注册资本为3亿元 [1] - 鹤山珠江村镇银行注册资本为1.5亿元 [1] 交易状态与条件 - 此次吸收合并事项尚需获得监管部门的批准，最终结果以监管部门的批复文件为准 [1]