水泥股市场表现 - 山水水泥股价上涨9.88%至0.89港元 成交额41.8万港元 总市值38.75亿港元 [1][2] - 中国天瑞水泥股价上涨5.36%至0.295港元 成交额818.17万港元 总市值9.1亿港元 [1][2] - 西部水泥股价上涨4.89%至2.36港元 成交额1.88亿港元 总市值128.92亿港元 [1][2] - 海螺水泥股价上涨3.86%至24.78港元 成交额3.57亿港元 总市值1313.17亿港元 [1][2] - 华润建材科技股价上涨3.14%至1.97港元 成交额3084.65万港元 总市值137.56亿港元 [1][2] 新藏铁路建设驱动需求 - 新藏铁路有限公司成立 注册资本950亿人民币 由中国国家铁路集团全资持股 [2] - 铁路建设预计带动水泥需求4000万吨 按每公里2万吨水泥测算 [2] - 若分8年建设 年均水泥需求约500万吨 显著拉动新疆西藏地区消费增长 [2] 行业供需现状 - 全国水泥市场价格整体趋稳 环比持平 河南地区价格上调20元/吨 内蒙古地区下调20元/吨 [3] - 八月初全国水泥企业平均出货率约44% 受高温降雨天气影响需求延续低迷 [3] - 多数区域水泥价格触及或跌破成本线 煤炭价格持续走高加大企业盈利压力 [3] 行业自律措施 - 长三角 湖北 湖南及川渝地区企业正磋商错峰生产方案 [3] - 若行业自律措施有效落实 水泥价格将开启恢复性上调走势 [3]

股本信息 - 截至2025年7月底，法定/注册股本总额1亿港元，股份10亿股，每股面值0.01港元[1] - 2025年7月法定/注册股份和股本无增减[1] 股份情况 - 截至2025年7月底，已发行股份30.83281647亿股，库存股份0[3] - 2025年7月已发行股份等无增减[3] 合规确认 - 确认证券发行等获授权且合规，款项已收[6] - 确认履行上市规则先决条件及函件条件[6]

股东减持交易 - Carosse Limited于7月31日减持中国天瑞水泥7374.7万股 每股作价0.268港元 总金额约1976.42万港元 [1] - 减持后持股数量降至16.46亿股 持股比例从56.28%下降至53.39% 减持幅度达2.89个百分点 [1] - 交易涉及关联方包括Tianrui(International)Holding Company Limited、Tianrui Group Company Limited、Yu Kuo Company Limited及李留法、李凤娈等一致行动人 [1] 股权结构变动 - 控股股东及一致行动人持股比例仍超过50% 保持绝对控股地位 [1] - 本次减持股份数量占已发行股本约2.39% 按当前股价计算涉及资金规模近2000万港元 [1]

减持交易详情 - Carosse Limited于7月31日减持中国天瑞水泥7374.7万股 每股作价0.268港元 总金额约1976.4196万港元 [1] - 减持后最新持股数目为16.46亿股 持股比例从56.28%下降至53.39% 降幅达2.89个百分点 [1] 股权结构变动 - 本次减持涉及多个关联方 包括Tianrui (International) Holding Company Limited、Tianrui Group Company Limited、Yu Kuo Company Limited及李留法、李凤娈等一致行动人 [1] - 控股股东阵营持股比例仍保持绝对控制权 持股超过50% [1] 市场交易数据 - 交易均价较当日收盘价折让约12.3% 按港股主板大宗交易规则执行 [1] - 单笔减持规模占已发行股本约2.39% 涉及金额近2000万港元 [1]

产能与营收 - 截至2024年12月31日，公司拥有20条熟料生产线和58台水泥粉磨[6] - 熟料、水泥和骨料年产能分别约为2840万吨、5640万吨和3020万吨[6] - 2024年度营业收入为61.17025亿元人民币[7] 荣誉与资质 - 公司连续四年获河南省制造业头雁企业称号[24] - 报告期内天瑞新登水泥获评郑州市“无废工厂”[25] - 报告期内新增3家省级绿色工厂，期末共有绿色工厂14家，其中国家级8家；绿色矿山15座，其中国家级6座[26] 研发与投入 - 研发员工599人，占集团总人数约10%，研发投入2.375亿元人民币，占2024年年度营业收入3.88%[36] - 全年环保技改投入约1.7795亿元人民币，占2024年度营业收入约2.91%[107] 环保与治理 - 矿山绿色治理立项数目19个，绿色矿山修复面积249,817平方米，栽植树木46,774棵[32] - 2024年外购电力13.20079亿千瓦时，间接温室气体排放802,608吨二氧化碳当量[117] - 2024年温室气体排放总量13,144,812吨二氧化碳当量[119] 风险与应对 - 公司评估出的高级别ESG风险包括气候变化、三废管理和供应链管理风险[94][97][99] - 公司应对气候变化风险采取强化碳排放管理、提升资源利用效率、建立气象信息追踪机制等措施[96] - 公司应对三废管理风险采取实时监测废气排放、设置中水系统、无害化处理固体废弃物等措施[98] 未来展望 - 公司计划在当下基础上持续提高信息透明度，承担更大环境和社会责任[66] - 公司将联合国可持续发展目标作为长期发展方向，致力于2030年前消除贫穷等[68] - 集团子公司在2025年3月至4月开展植树绿化活动[189]

会议安排 - 股东周年大会于2025年9月3日上午10时在河南汝州举行[2] - 代表委任表格须提前48小时送达公司香港证券登记分处[7] 议程事项 - 省览及采纳2024年度经审核综合财务报表[3] - 重选4位董事，授权厘定董事酬金[3] - 续聘核数师，授予股份相关授权[3]

股东周年大会 - 公司将于2025年9月3日举行股东周年大会[4] - 会议将审议2024年度经审核综合财务报表等事项[4] - 会议将重选4位董事并授权厘定酬金[4] - 会议将续聘核数师并授权厘定酬金[4] 股份相关 - 董事获授权配发新增股份不超已发行股份20%[5] - 董事获授权购买股份不超已发行股份10%[7] - 扩大配发股份授权不超已发行股份10%[10] - 2025年8月29日至9月3日暂停股份过户登记[9] 其他 - 公告日期董事会成员包括7人[11] - 有权出席股东可委派代表投票[12] - 4位董事将在大会膺选连任[12] - 董事暂无发行新股份计划[12] - 董事将适时行使购回股份权力[12]

股东周年大会 - 2025年9月3日上午10时在河南汝州举行[5][57] - 将省览及采纳2024年经审核综合财务报表等[57] - 将重选李留法等四人为公司董事[25][57][67] - 将授权董事会厘定董事酬金[57] - 将续聘中汇安达为核数师[57] 股份相关 - 最后实际可行日期为2025年7月24日，已发行3,083,281,647股[11][19][20][37] - 拟提呈发行授权，可发最多616,656,329股，不超已发行20%[19] - 拟提呈购回授权，可购回最多308,328,164股，不超已发行10%[20] - 购回股份可注销或库存持有，库存转售受普通决议案规限[23] - 扩大授权为加入购回数目扩大发行授权，购回及发行授权最早在下届股东周年大会结束等情况届满[24] - 2025年8月29日至9月3日暂停办理股份过户登记手续[32][63] 股价情况 - 2024年12月最高成交价0.800港元，最低0.270港元[40] - 2025年1 - 7月各月有不同最高、最低成交价[40] 股权结构 - 天瑞集团由李留法、李凤孌分别拥有70%及30%[13] - 最后实际可行日期，李留法和李凤孌拥有1,719,814,716股，约占55.78%[41][45][47] - 全面行使购回授权，其股权或增至约61.98%，公众持股量不降至25%以下[41] 董事薪酬及任期 - 金明杰自2025年1月13日起任期三年，2025年酬金600,000元[48] - 麦天生自2024年9月23日起任期三年，年度酬金240,000港元[51] - 李留法委任函自2023年12月31日起为期三年[44] - 李凤孌委任函自2024年1月18日起为期三年[47]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司收益61.17亿元人民币，同比下降22.5%[19] - 2024年公司拥有人应占溢利2.794亿元人民币，相比2023年亏损6.339亿元实现扭亏为盈[19] - 2024年公司收益6,117.0百万元，同比下降22.5%[32] - 2024年水泥销售收益4,367.1百万元，同比下降28.3%，销量减少26.2%[32] - 2024年石灰石骨料销售收益1,230.4百万元，同比下降18.1%，销量减少14.8%[32] - 2024年熟料销售收益519.6百万元，同比上升74.0%[33] - 2024年公司对外销售熟料2.3百万吨，同比增加1.0百万吨[19] - 2024年公司水泥销量18.6百万吨，同比下降26.2%，平均价格下降2.8%至每吨234.9元[18] - 2024年石灰石骨料销量37.1百万吨，同比下降14.8%，平均价格下降4.0%至每吨33.1元[18] - 2024年公司总资产372.15亿元人民币，较2023年下降8.3%[16] - 2024年公司总资产372.15亿元人民币，较2023年下降8.3%[16] - 2024年公司对外销售熟料2.3百万吨，同比增加1.0百万吨[19] - 2024年公司水泥销量18.6百万吨，同比下降26.2%，平均价格下降2.8%至每吨234.9元[18] - 2024年石灰石骨料销量37.1百万吨，同比下降14.8%，平均价格下降4.0%至每吨33.1元[18] - 2024年公司收益61.17亿元人民币，同比下降22.5%[19] - 2024年公司拥有人应占溢利2.794亿元人民币，相比2023年亏损6.339亿元实现扭亏为盈[19] - 2024年公司对外销售熟料2.3百万吨，同比增加1.0百万吨[19] - 2024年全国水泥产量18.25亿吨，同比下降9.5%[24] - 2024年房地产开发投资同比下降10.6%，影响水泥需求[22] - 2024年非金属矿物制品业利润下降45.1%[23] - 2024年全国水泥市场平均价格同比回落2.6%，东北地区逆势上涨20%，辽宁涨幅达36%[25] - 2024年水泥行业利润预计250亿元，同比下降约20%[26] - 2024年公司收益6,117.0百万元，同比下降22.5%[32] - 2024年水泥销售收益4,367.1百万元，同比下降28.3%，销量减少26.2%[32] - 2024年石灰石骨料销售收益1,230.4百万元，同比下降18.1%，销量减少14.8%[32] - 2024年熟料销售收益519.6百万元，同比上升74.0%[33] - 华中地区销售收益减少26.6%至人民币4,734.9百万元，东北地区减少4.0%至人民币1,382.1百万元[34] - 水泥、石灰石骨料及熟料收益占比分别为71.4%、20.1%和8.5%，水泥占比下降5.8个百分点[34] - 销售成本减少23.8%至人民币4,770.4百万元，主要因煤炭和原材料采购价格下降[35] - 每吨水泥及熟料的原材料、煤炭及电力成本分别减少人民币2.9元、11.5元和1.1元[35] - 毛利率从20.7%上升至22.0%，因成本下降幅度大于价格下降幅度[36] - 息税折旧摊销前盈利增加52.9%至人民币2,258.0百万元[37] - 其他收入大幅增加375.7%至人民币1,886.6百万元，主要因利息收入及滞期费用增加[38] - 借款余额减少25.7%至人民币13,799.0百万元，一年内到期借款减少至人民币12,115.7百万元[50] - 资产负债比率从61.1%下降至57.1%，净借贷比率从79.3%下降至67.2%[53][54] - 现金及现金等价物减少22.1%至人民币915.1百万元[49] - 2024年资本开支约人民币3.749亿元，同比下降41.4%（2023年：约人民币6.394亿元）[55] - 2024年资本承担约人民币3.45亿元，同比下降34.8%（2023年：约人民币5.293亿元）[55] - 2024年抵押资产账面值约人民币39.931亿元（2023年：约人民币40.3亿元）[56] - 2024年向关联方提供的财务担保额度约人民币12亿元，实际使用额度约人民币10.995亿元（2023年：额度约人民币19.02亿元，实际使用约人民币11.5亿元）[57] - 2024年雇员数量5,469名，同比下降20.6%（2023年：6,892名），雇员成本约人民币4.576亿元（2023年：约人民币5.623亿元）[71] - 2024年无重大投资或资本资产购入[64] - 2024年无重大法律诉讼或仲裁[65] - 2025年1月完成配售及认购事项[66] - 2024年面临利率风险，主要与计息银行贷款相关，通过定息与浮息组合管理[68] - 2024年业务主要以人民币计价，但存在港元或美元计值的银行结余及借款，产生汇率风险[70] - 公司截至2024年12月31日可供分派予股东的保留盈利为人民币15.93亿元（2023年：人民币16.83亿元）[109] - 公司2024年未宣派末期股息（2023年同期亦无）[103] 各条业务线表现 - 公司熟料生产线全部采用先进的NSP技术并配备余热回收发电技术，郑州荥阳熟料生产线日生产能力超过12,000吨[5] - 公司熟料及水泥总年产能分别为28.4百万吨和56.4百万吨，与2023年持平[14] - 公司参与中国多个大型基建项目，包括南水北调、哈大高铁、石武高铁、郑徐高铁、郑万高铁、京沈客专等[7] - 公司投资建设余热回收发电设施、粉尘回收设施、氮氧化物超低排放改造设施等环保技术[8] - 公司是世界可持续发展工商理事会水泥可持续性倡议行动(CSI)接纳为中国首批三家水泥公司之一[8] - 公司名列全球20大水泥产能公司，并跻身中国上市水泥公司十强[183] - 公司被河南省官员提名为制造业头雁企业[183] 各地区表现 - 公司主要布局于河南、辽宁两地，拥有以郑州为中心的“中原城市群”布局和“环渤海湾”市场格局[6] - 公司在河南省、安徽省和辽宁省等主营业区内拥有丰富的石灰石资源及混合材供应，各熟料生产线均配套单独的石灰石矿山[6] - 生产设施主要分布在河南省、辽宁省、天津市及安徽省，战略布局于石灰石资源、终端市场及交通干线结合处[13] - 华中地区销售收益减少26.6%至人民币4,734.9百万元，东北地区减少4.0%至人民币1,382.1百万元[34] - 2024年全国水泥市场平均价格同比回落2.6%，东北地区逆势上涨20%，辽宁涨幅达36%[25] - 2025年河南省重点建设项目1037个，总投资约人民币3.1万亿元，力争年度完成投资人民币1万亿元[73] - 基础设施建设领域遴选项目131个，总投资人民币8,241亿元，年度计划投资人民币1,397亿元[73] - 辽宁省加快推进300个省级重大项目、6,000个人民币亿元以上项目建设[74] 管理层讨论和指引 - 公司创始人李留法担任非执行董事，负责整体策略规划及业务管理[80] - 公司董事会由9名董事组成，包括5名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事[79] - 李玄煜持有天瑞集团股份有限公司69.58%股份[81] - 李凤孌在财务及会计、审计及营运管理方面拥有逾30年经验[82] - 丁基峰自2007年12月起加入集团，担任多个水泥公司高管职务[83] - 徐武学自2013年5月11日起担任执行董事兼首席财务官[85] - 李江铭持有香港城市大学工商管理博士学位[86] - 孔祥忠自2012年12月24日起担任独立非执行董事[87] - 孔祥忠曾获国家科技进步二等奖一项、三等奖一项[88] - 麦天生自2024年9月23日起担任独立非执行董事及审核委员会主席[89] - 麦先生曾担任Nutryfarm International Limited (AZT.SI)首席财务官，任期从2001年8月至2003年9月[90] - 麦先生自2019年11月起担任三爱健康产业集团有限公司(1889.HK)高级财务顾问[90] - 麦先生自2020年4月起担任金泰能源控股有限公司(2728.HK)独立非执行董事[90] - 麦先生自2024年9月起担任万威国际有限公司(0167.HK)独立非执行董事[90] - 杜晓堂自2014年6月11日起担任公司独立非执行董事[92] - 杜晓堂自2019年7月起担任中国首控集团有限公司(1269.HK)独立非执行董事[92] - 井献玉自2008年2月起历任天瑞水泥集团副总经理、常务副总经理[95] - 井献玉于2013年获“全国建材行业劳动模范”称号[95] - 吕行自2013年10月1日起担任公司财务副总监[96] - 雷美嘉于2024年10

公司股权冻结解除 - 公司控股股东煜阔告知 天瑞集团股本冻结令已获广东省深圳前海合作区人民法院即时解除 [1] - 天瑞集团股本由李先生持有70% 对应人民币14亿元 李女士持有30% 对应人民币6亿元 [1]