公司概况 - 公司于2011年6月30日在港交所主板上市，主营水和啤酒业务[4] - 公司执行董事王东为行政总裁，王克勤于2019年5月24日辞任，韩林攸于2019年11月11日辞任[13] - 公司非执行董事魏哲明、徐亮、郭昆琨于2019年12月31日获委任[13] - 公司独立非执行董事洪嘉禧于2019年12月31日获委任，唐泽平于2020年3月2日获委任，李港卫于2020年2月29日辞任[13] - 公司独立外聘核数师为罗兵咸永道会计师事务所，法律顾问为薛冯邝岑律师行[13] 水业务情况 - 水业务覆盖中国内地和香港市场，5100冰川水水源位于海拔5100米的念青唐古拉山脉[5] - 5100冰川水获中国优质矿泉水源地称号，曾获世界瓶装水大会最佳矿泉水奖[5] - 公司为5100系列研发了钻石、蓝盖、家庭软瓶等多元化包装和规格[5] - 公司与中石化联营公司生产的易捷•卓玛泉天然水遍布中石化加油站便利店[5] - 公司持有高原天然水43.981%股权和山南雅拉香布9%股权，两合资企业通过加油站在主流市场销售水品牌，覆盖超50,000个店点，预计未来销量大幅增长[26] - 2019年公司基本完成西藏水产业战略布局，资源优势凸显，“格桑泉”产品已在部分省份中石油加油站渠道销售[54] - 2019年8月中石油收购山南雅拉香布51%权益成控股股东，公司于2018年12月收购其9%权益并参与经营管理，下半年“格桑泉”开始生产销售[55] - 2019年中石化和公司分别持有高原天然水51%和43.981%股权，其销量较上年增长4862吨或3%[57][58] - 截至2019年末约3万家加油站售卖与公司有关的西藏包装水产品，2020年“格桑泉”覆盖后预计约5万家加油站售卖[60][61] - 截至2019年12月31日，公司水产品在中国内地和香港销售，与多地多类型客户建立关系[70][71] - 2019年水业务收入4.11亿元，较2018年减少24%[79] - 2019年公司产品总销量109,651吨，其中水产品销量65,442吨，下降11%[82][84] - 2019年水产品平均售价为每吨5,397元，较2018年减少8%[83][85][86][88] - 2019年水业务毛利率为63%，上升5个百分点[87][89] - 2019年高原天然水销量为194,071吨，较2018年上升3%；收入为4.52亿元，较去年同期减少2%[104][105] - 2019年公司对高原天然水43.981%的权益产生1600万元应占净利润，较2018年减少24%[103][105] - 2019年对高原天然水投资确认减值损失8.73亿元，为一次性非现金项目[111][113] 啤酒业务情况 - 公司于2013年收购啤酒业务，西藏青稞啤酒以青稞和高原泉水用专利技术酿造[6] - 2019年公司通过中石化和中石油渠道的啤酒销售增长71%，公司认为啤酒业务在西藏和中国其他地区有显著潜力[28] - 2019年公司通过中石化和中石油渠道销售的啤酒销量增长71%[31] - 2019年公司来自中石油和中石化加油站渠道的啤酒收入较上年增加1200万元或71%[60][61] - 2019年啤酒业务收入3.10亿元，较2018年下降9%[79] - 2019年啤酒产品销量44,209吨，下降15%[82][84] - 2019年啤酒产品平均售价为每吨7,024元，较2018年上升7%[83][85][86][88] - 2019年啤酒业务毛利率为46%，下降3个百分点[87][89] - 2019年啤酒产品西藏区内及区外收入占比分别为90%和10%[74] 财务数据 - 2019年公司收入为7.21亿元，同比下降18%，股东应占亏损7.45亿元，2018年为利润3.18亿元；除去一次性减值损失，股东应占利润为2.04亿元；经营活动现金流入净额约5.48亿元，2018年约为2.12亿元[22][23] - 2019年公司收入7.21亿元，同比下降18%；经营利润1.33亿元，同比下降61%[38] - 2019年公司销售109,651吨，同比下降13%；平均每吨售价6,100元，同比下降2%[38] - 2019年公司毛利率为56%，较2018年上升1个百分点[38] - 2019年公司资产总额42.62亿元，同比下降13%；公司拥有人应占权益27.02亿元，同比下降22%[38] - 2019年公司拥有人应占亏损7.45亿元，2018年则为利润3.18亿元[38] - 2019年公司基本及摊薄每股亏损29.77分，2018年则为盈利12.68分[38] - 2019年公司总收入7.21亿元，较2018年减少1.60亿元或18%[74][79] - 2019年公司净利润较上年下降10.63亿元[74] - 2019年销售及分销成本降至1.13亿元，较2018年减少3%；行政开支增至9200万元，较2018年增加2%[92] - 2019年贸易应收款减值损失从2018年的200万元增至7800万元；按摊余成本计量的其他金融资产减值损失从2018年的零增至500万元[93] - 2019年销售及分销费用从1.16亿元减少约3%至1.13亿元，行政费用从9000万元增加2%至9200万元[94] - 2019年应收贸易款减值损失从200万元增至7800万元，以摊余成本计量的其他金融资产减值损失从0增至500万元[95] - 2019年其他净利得从6900万元降至1700万元，主要因多项收益减少及损失增加[99][100] - 2019年公司支出财务费用5400万元，获得财务收益6400万元，财务费用增加1200万元，财务收益增加3200万元[112][114] - 2019年所得税费用为2900万元，较2018年减少600万元[118][120] - 2019年公司利润从2018年的3.18亿元降至净亏损7.45亿元，减少10.63亿元[119] - 排除一次性投资减值损失和金融资产减值损失，2019年实际利润为2.04亿元[119] - 公司2019年净亏损7.45亿元，较2018年的3.18亿元减少10.63亿元[121][124] - 撇除以权益法入账的投资减值损失8.73亿元和金融资产减价损失7600万元，2019年实际利润为2.04亿元[121] - 2019年底投资性房地产为500万元，2018年底为零[124] - 2019年底递延税项资产为1000万元，较2018年底的300万元增加[124] - 2019年底应收贸易款净额为2.59亿元，较2018年底的2.90亿元减少[124] - 2019年贸易应收款减值损失拨备余额为7800万元，2018年为180万元[126] - 2019年底预付款项为1.22亿元，较2018年底的1.80亿元减少[126] - 2019年底预付企业所得税款为300万元，较2018年底的600万元减少[126] - 2019年末公司以摊余成本计量的其他金融资产净额为8.32亿元，较2018年末的6.41亿元增加[129] - 2019年末应收第三方款项为6.13亿元，较2018年增加3700万元；应收联营公司款项为1.90亿元，较2018年增加1.67亿元[129] - 2019年公司就以摊余成本计量的其他金融资产减值损失拨备200万元，2018年无此项[129] - 2019年末公司存货为5300万元，较2018年末的9900万元减少[129] - 2019年末公司现金及现金等价物为5.15亿元，较2018年末的2.77亿元增加2.38亿元[129] - 2019年经营活动产生的现金流入为5.48亿元，投资活动产生的现金流出为3.07亿元，筹资活动产生的现金流出为300万元[129] - 2019年投资活动现金流出3.07亿元，包括与第三方及关联方资金往来净流出2.43亿元等[129][132][133] - 2019年筹资活动现金流出300万元，包括银行借款及利息净流出1600万元等[129][132][133] - 2019年12月31日，公司递延收入（非流动）为1900万元，较2018年的2100万元减少，主要因与资产相关的政府补助定期摊销[136] - 2019年12月31日，公司递延所得税负债为1000万元，较2018年的1500万元减少，原因包括资产重估递延所得税负债转回200万元及预提所得税300万元转入应交企业所得税[136] - 2019年12月31日，公司应付贸易款及应付票据为3.24亿元，较2018年的7900万元增加，主要因采购以应付票据结算增加了周转天数[136] - 2019年12月31日，公司合同负债为2900万元，较2018年的2100万元增加，因销售水和啤酒产品预收客户款增加2200万元，销售水卡减少1400万元相抵[136] - 2019年12月31日，公司应付企业所得税为3400万元，较2018年的2600万元增加，因境内子公司分配利润产生应付所得税增加1200万元，与税前利润减少致应付所得税减少400万元相抵[136] - 2019年12月31日，公司预提费用及其他应付款增加2.96亿元，主要因应付股东借款增加2.90亿元等因素，与应付营运开支减少900万元相抵[138][141] - 2019年12月31日，公司银行借款增加1500万元，因2019年借入银行借款4.56亿元，与归还本金4.41亿元相抵[139][141] - 2019年12月31日，公司可换股债券－负债部分为零，2018年12月31日为4.58亿元[140][141] - 2019年6月24日，公司面值5.25亿港元的可换股债券到期，无债券持有人行使转换权，7月16日公司已全额偿还余额约4.86亿元人民币（约5.46亿港元），本金约4.68亿元人民币（约5.25亿港元），利息约1800万元人民币（约2100万港元），还款资金来自年利率7%的关联借款[145] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司负债比率分别为27.14%和25.09%[149][152] 投资与合作 - 公司收购了西藏福地天然饮料包装有限公司25%股权，该公司成为西藏饮料产品包装材料的重要生产基地[29] - 2019年公司收购西藏福地天然饮品包装有限责任公司25%股权，该公司成为西藏饮料产品重要包装材料生产基地[31] - 2019年第二季度起公司参股25%的福地包装开始生产销售，规划产能为每年提供200万吨水产品包装材料[65][66] - 2019年福地包装收入和净利润分别为1.67亿元和500万元[65][66] - 预计公司从对福地包装的投资和合作中获得的利润将有良好增长[74] - 2019年5月，公司附属公司珠海光远收购上海麦铠特20%权益，截至2019年12月31日，总投资为500万元人民币[150][153] - 2019年5月，公司全资附属公司与第三方成立长城5100，公司拥有其40%权益，截至2019年12月31日，总权益出资2000万元人民币，长城51002019年亏损700万元人民币[155] - 2019年5月公司成立长城五一零零，持股40%，权益出资2000万元，该公司当年亏损700万元，目标向鹏博士电信用户推广水产品[156] - 2019年9月公司成立明珠五一零零，持股34%，权益出资102万元，该公司当年尚未经营，目标在南航渠道推广水产品[158] 未来规划与风险 - 2020年公司将加强组织设立和市场活动，发掘未来增长潜力，但新冠疫情或带来不利影响[35] - 公司主要在中国运营，大部分交易以人民币计价，但现金汇兑交易主要以港币计值，面临外汇风险[171][174] - 2019年公司管理层认为无需订立对冲交易减轻外汇风险，因相抵后风险不大[171][174] - 集团可能受瓶装水和啤酒消费偏好、认知和消费模式变化以及中国宏观经济变化影响[198] 社会责任与管理 - 公司严格遵守质量控制体系，重视水资源保护和环境保护，通过“5100西藏教育发展专项基金”支持西藏当地教育服务发展[30] - 公司“产业精准扶贫”案例被收录在《精准扶贫，中国方案》一书中，获中国扶贫政府部门认可[30] - 公司在水源方圆60平方公里内建立“水源保护区”，最严禁区内禁止人类活动并封闭泉水源头[187][191] - 公司建立售后客服中心服务终端客户，销售人员定期拜访或致电经销商和销售网点处理客户投诉[195][199] - 2019年公司与供应商无债务争议或未结债务，下订单时供应商乐意接纳[196][199] - 董事会制定程序持续识别、报告、监察及管理对集团表现及执行策略能力有影响的重大风险[197

整体业绩表现 - 2019年上半年公司总销售额4.10亿元，较2018年上半年减少3700万元或8%[21][25] - 2019年上半年公司总销售量55289吨，较2018年上半年的59181吨下降7%[6][28] - 2019年上半年公司拥有人应占利润1.47亿元，较2018年下降14%[6] - 截至2019年6月30日，公司总资产53.52亿元，较2018年底增长9%[9] - 2019年上半年公司产品总销量为55,289吨，低于2018年上半年的59,181吨，其中水产品销量33,623吨，同比增加4%，啤酒产品销量21,666吨，同比下降19%[31] - 2019年上半年公司利润为1.47亿元，较2018年上半年减少2,400万元，降幅14%[54] - 公司2019年上半年利润为1.47亿元，较2018年上半年的1.71亿元减少2400万元，降幅14%[56][60][63] - 2019年上半年客户合同收入为4.098亿元，较2018年同期的4.472亿元下降约8.34%[138] - 2019年上半年销售成本为1.774亿元，较2018年同期的1.938亿元下降约8.46%[138] - 2019年上半年毛利为2.324亿元，较2018年同期的2.534亿元下降约8.32%[138] - 2019年上半年经营利润为1.537亿元，较2018年同期的1.776亿元下降约13.47%[138] - 2019年上半年半年度利润为1.470亿元，较2018年同期的1.706亿元下降约13.77%[138] - 2019年上半年本公司拥有人应占利润每股盈利为5.87分，较2018年同期的6.81分下降约13.80%[138] - 2019年上半年公司半年度利润为146,981千元，2018年同期为170,566千元[140] - 2019年上半年公司半年度总全面收益为144,834千元，2018年同期为166,393千元[140] 各业务板块情况 - 水业务收入2.57亿元，较2018年上半年减少6%，其中“5100冰川水”收入降6%，“格桑泉”收入降25%[16][22][25] - 水业务总销量增长4%，“5100冰川水”销量增9%，“格桑泉”销量降14%[16][18][29] - 啤酒业务收入1.53亿元，较2018年上半年下降12%，销量降19%，毛利率升1个百分点[20][23][24][25][30] - 啤酒产品在西藏区内及区外收入占比分别为81%和19%[20][24] - 联营公司高原天然水的“易捷‧卓玛泉”持续热销，公司应占其净利润较去年同期增加4%[16][18] - 2019年上半年水产品平均售价为每吨6,094元，较去年同期减少11%，啤酒产品平均售价为每吨7,061元，较去年同期增加9%[34][36] - 2019年上半年水业务毛利率为61%，啤酒业务毛利率为50%，集团总毛利率为57%，与2018年上半年相同[35][37] - 2019年上半年公司对高原天然水43.981%的权益产生1,500万元应占净利润，较2018年上半年增加4%[46][49] - 2019年上半年高原天然水销量为124,556吨，同比上升11%，收入为2.75亿元，同比上升9%[47][49] 费用与收益情况 - 2019年上半年销售及分销费用从5,300万元减少17%至4,400万元，行政费用从3,900万元增加13%至4,400万元[40][42] - 2019年上半年处置金融资产收益从700万元降至500万元，金融资产公允价值变动收入从900万元降至600万元，政府补助从169万元降至121万元[41][43][44] - 2019年上半年公司财务费用2,900万元，财务收益2,400万元，财务费用较2018年上半年增加1,100万元，财务收益增加1,200万元[48][50] - 2019年上半年所得税费用为1,700万元，较2018年上半年增加200万元，有效税率为10%，高于2018年上半年的8%[53][55] 资产负债情况 - 2019年6月30日，集团投资性房地产为500万元，2018年12月31日为零[61][64] - 2019年6月30日，集团应收贸易款净额为3.96亿元，2018年12月31日为2.90亿元[62][64] - 2019年上半年，集团确认应收贸易款减值亏损拨备191万元，2018年为183万元[67][70] - 2019年6月30日，集团存货为5300万元，2018年12月31日为9900万元[68][70] - 2019年6月30日，集团以摊余成本计量的其他金融资产为7.91亿元，2018年12月31日为6.41亿元[69][70] - 2019年6月30日，集团现金及现金等价物为4.90亿元，较2018年12月31日的2.77亿元增加2.13亿元[72][73] - 2019年6月30日，集团应付贸易款及应付票据为2.52亿元，2018年12月31日为7900万元[76][79] - 2019年6月30日，集团预提费用及其他应付款增加1亿元[77][79] - 2019年6月30日，集团银行借款增加1亿元[78][79][80] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司负债比率分别为26.22%和25.09%[85][87] - 2019年6月30日公司总资产为53.52亿元，较2018年12月31日的49.12亿元增长约8.96%[133] - 2019年6月30日公司本公司拥有人应占权益总额为36.04亿元，较2018年12月31日的34.59亿元增长约4.19%[136] - 2019年6月30日公司负债总额为17.48亿元，较2018年12月31日的14.53亿元增长约20.30%[136] - 2019年6月30日公司非流动负债总额为2.901亿元，较2018年12月31日的2.762亿元增长约4.99%[136] - 2019年6月30日公司权益总额为3,604,226千元，2018年6月30日为3,326,612千元[144] - 截至2019年6月30日，银行借款一年内为572,900千元、一至两年为106,455千元、两年以上为155,523千元；2018年12月31日对应数据分别为473,300千元、108,810千元、158,820千元[176] - 截至2019年6月30日，可换股债券一年内为382,277千元；2018年12月31日为473,345千元[176] - 截至2019年6月30日，应付贸易款及应付票据一年内为252,490千元；2018年12月31日为78,721千元[176] - 截至2019年6月30日，其他金融负债一年内为193,681千元、两年以上为16,000千元；2018年12月31日一年内为111,198千元[176] 员工情况 - 截至2019年6月30日，公司员工总数为409人，较2018年6月30日的439人有所减少；2019年上半年员工成本为4100万元，与2018年上半年相同[83][86] 投资与并购情况 - 2019年上半年无并购交易；5月成立长城五一零零科技有限公司，公司拥有40%权益，权益出资总额2000万元；同月收购上海麦铠特网络科技有限公司20%权益，总投资500万元[90] - 2019年上半年公司购买物业、厂房及设备约400万元，2018年上半年约为1100万元[90] - 截至2019年6月30日，公司承诺购买物业、厂房及设备约7300万元，与2018年12月31日相同；承诺股权投资2.06亿元，高于2018年12月31日的1.98亿元[92][95] - 2019年5月成立长城五一零零公司，公司拥有其40%股份，截至6月30日权益出资总额为2000万元，含现金400万元及其他应付款1600万元[150] - 2019年5月珠海光远收购上海麦铠特20%权益，截至6月30日投资总额为500万元，入账列为以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产[152] 资金用途与股息情况 - 截至2019年6月30日，公司已运用1.33亿港元、3400万港元、10.92亿港元及4100万港元所得款项净额分别用于扩大生产能力、扩大经销网络及宣传推广活动、合併与收购、营运资金及其他一般企业用途[106][107] - 截至2019年6月30日，剩余所得款项净额1.72亿港元存入金融机构，拟在未来财政年度用于扩大经销网络及宣传推广活动[106][107] - 董事会未就2019年上半年建议派付中期股息，2018年同期也无派息[109][111] 行业与市场情况 - 西藏天然饮用水行业受政府支持，公司旗下品牌是行业领先品牌[110] - 2019年8月中石油收购山南雅拉香布控制权并开始销售其产品，全国超6万家中石化和中石油加油站参与销售西藏天然饮用水[110] - 超过6万家中石化和中石油加油站参与销售西藏天然饮用水[112] - 西藏天然饮用水产业2020年产能目标为500万吨以上，2025年为1000万吨[115][116] 可换股债券情况 - 公司面值5.25亿港元可换股债券及1800万港元票面利息于2019年6月24日到期[118] - 截至2019年6月30日，公司已偿还可换股债券1.07亿港元（相当于人民币9400万元）[118] - 截至2019年7月16日，公司已偿还可换股债券剩余结余4.36亿港元（相当于人民币3.82亿元）[118] - 偿还可换股债券资金来自两实体公司借款，年利率7%，须于2019年12月偿还[118] - 公司面值5.25亿港元的可换股债券于2019年6月24日到期，无人行使转换权，截至6月30日已偿还本金9405万元，7月16日前已偿还剩余本金3.66589亿元及利息1568.8万元[152] 未来发展规划 - 2019年下半年公司将进一步投资山南雅拉香布，与大企业合作扩大天然饮用水行业[110] - 2019年下半年公司将进一步投资山南雅拉香布[112] - 公司打算拓展更多优质销售渠道，已与京东和阿里巴巴合作[112] - 公司将参与新水源及天然饮用水产品包装相关产业发展[115][116] - 未来公司将与更多大集团合作壮大天然饮用水产业[112] 企业管治与财务审核 - 2019年上半年公司遵守上市规则附录14所载企业管治守则，非执行董事姜晓虹因集团其他事项未出席5月30日股东大会[122] - 公司采纳上市规则附录十所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则，2019年上半年董事均遵守，未发现特定雇员违规情况[122] - 公司审核委员会由三位独立非执行董事组成，已审阅集团会计原则和方法、2019年上半年中期业绩及报告[122] - 外聘核数师罗兵咸永道按国际审阅准则第2410号审阅集团2019年上半年中期财务资料，确认无重大问题[122] - 罗兵咸永道已审阅公司及附属公司2019年6月30日中期财务资料，包括资产负债表等[126] - 公司董事负责按国际会计准则第34号编制及列报中期财务资料[126] - 罗兵咸永道按国际审阅准则第2410号进行审阅，范围小于审计，不发表审计意见[128] - 罗兵咸永道审阅后未发现中期财务资料在重大方面未按国际会计准则第34号编制的事项[130] 现金流量情况 - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为284,882千元，2018年同期为140,320千元[146] - 2019年上半年投资活动所用的现金流量净额为-160,424千元，2018年同期为-203,231千元[146] - 2019年上半年融资活动产生的现金流量净额为88,809千元，2018年同期为-7,600千元[148] - 2019年上半年现金及现金等价物的增加净额为213,267千元，2018年同期为-70,511千元[148] 公司基本信息 - 公司于2010年11月8日在开曼群岛注册成立，2011年6月30日起在联交所上市，从事水和啤酒产品生产销售及香港第三方贷款服务[150] 会计准则应用 - 自2019年1月1日起，公司采用IFRS 16 Leases准则，租赁确认为使用权资产和相应负债，采用简化过渡方法且不重述比较数字[155] - 公司将经营租赁视为短期租赁，在租赁期限内以直线法将租赁付款确

公司基本信息 - 公司2011年在港交所主板上市，主营水和啤酒业务[6][11] - 公司于2013年扩充并购入啤酒业务[8][12] - 5100冰川水水源位于海拔5100米的念青唐古拉山脉[7][11] - 公司于2011年6月30日在联交所主板上市，全球发售所得款项净额约为14.72亿港元[194][195] - 2013年4月10日，公司决议更改全球发售所得款项净额用途[194][195] 公司股份交易及相关时间安排 - 2018年公司股份当月最低股价为1.91港元，最高为4.50港元[17] - 2018年1月股份成交数量为144,096千股，成交金额未提及[17] - 2019年全年业绩公告暂定2020年3月公布[13] - 2019年股东周年大会于2019年5月30日举行[13][14][15] - 交回股份过户文件以作登记的最后时限为2019年5月23日下午4时[26][27] - 暂停办理股份过户登记手续时间为2019年5月24日至30日[26][27] - 记录日期为2019年5月24日[28] 公司整体财务数据关键指标变化 - 报告期内集团营业收入为人民币8.81亿元，较去年同期人民币9.32亿元下跌5%[39][40] - 报告期内公司拥有人应占利润为人民币3.18亿元，较去年同期人民币3.15亿元上升1%[39][40] - 报告期内每股盈利为人民币12.68分，2017年12月31日为人民币12.32分[39][40] - 2018年公司收入8.81亿元，较2017年的9.32亿元下降5%[64] - 2018年公司拥有人应占利润3.18亿元，较2017年的3.15亿元增长1%[64] - 2018年公司每股盈利（基本及摊薄）为12.68分，较2017年的12.32分增长3%[64] - 2018年公司销售量为125,379吨，较2017年的128,616吨下降3%[64] - 2018年公司毛利率为55%，较2017年的59%下降4个百分点[64] - 2018年公司平均每吨售价为6,200元，较2017年的6,400元下降3%[64] - 2018年公司资产总额为49.12亿元，较2017年的45.49亿元增长8%[64] - 2018年公司拥有人应占权益为34.59亿元，较2017年的31.74亿元增长9%[64] - 2018年公司总销售额为8.81亿元，较2017年减少5100万元或5%[84] - 2018年公司总销量为125,379吨，较2017年的128,616吨有所下降，其中水产品73,412吨，啤酒产品51,967吨[84] - 2018年和2017年，水产品平均售价分别为每吨5,852元和6,463元；啤酒产品平均售价分别为每吨6,565元和6,393元[84] - 集团总毛利率为55%，较2017年的59%下降4个百分点[88] - 2018年销售及分销费用从2017年的1.2亿元减少约3%至1.16亿元，行政费用从8500万元增加6%至9000万元[89] - 2018年公司总销量和收入同比分别微减3%和5%[78] - 处置以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产利得由2017年的2000万元降至2018年的1800万元，结构性金融产品和股权公允价值收益合计900万元[94][95] - 2018年政府补助收入为4100万元，2017年为2500万元[96] - 2018年公司财务费用4200万元，财务收益3200万元，财务费用较2017年增加400万元，财务收益增加400万元[102][104] - 2018年所得税费用3500万元，较2017年的4100万元下降600万元，预期2018 - 2021年所得税税率由15%变为9%，转回递延所得税500万元，有效税率10%与2017年相同[103][105] - 2018年年度利润较2017年的3.68亿元减少5000万元或14%至3.18亿元，经营利润减少5100万元[108] - 本公司拥有人应占利润自2017年的3.15亿元增加约300万元至2018年的3.18亿元，主要因2017年12月21日收购天地绿色35%权益[108] - 2018年12月31日，公司使用权益法入账的投资为15.75亿元，2017年12月31日为13.26亿元，增加原因包括收购股权等[110] - 2018年12月31日，公司应收贸易款净额为2.90亿元，2017年12月31日为2.35亿元，上升归因于应收部分机构客户贸易款增加[110] - 2018年，公司就应收贸易款作新增减值亏损拨备180万元，2017年无；2017年注销拨备约196万元，2018年未注销[113][115] - 2018年12月31日，公司存货为9900万元，2017年12月31日为7600万元，上升主因是原材料存货增加[114][115] - 2018年12月31日，公司其他应收款及其他资产为6.41亿元，2017年12月31日为1.75亿元；截至2019年3月22日，应收第三方款项4.68亿元已收回[117][119] - 2018年12月31日，公司以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产为1.91亿元，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产为2.32亿元，2017年12月31日可供出售金融资产为2.41亿元[118] - 2018年12月31日，集团现金及现金等价物减少554万元，主要因投资活动现金流出约744万元和融资活动现金流出24万元，被经营活动现金流入212万元和现金及现金等价物汇兑收益2万元抵消[122] - 2018年投资活动现金流出约744万元，融资活动现金流出24万元，分别包含多项收支明细[122] - 2018年12月31日，集团现金及现金等价物减少5.54亿元，主要因投资活动现金流出7.44亿元、筹资活动现金流出2400万元，与经营活动现金流入2.12亿元和现金及现金等价物汇兑收益200万元相抵[123] - 2018年投资活动现金流出7.44亿元，主要包括支付联营公司款项2.98亿元、金融资产净现金流出1.55亿元、借款及偿还借款净现金流出3.96亿元、购买物业等1600万元，与资金往来等净现金流入相抵[123] - 2018年筹资活动现金流出2400万元，主要包括购买子公司少数股东股权现金流出2.39亿元、可换股债券票息付款2700万元、支付股份奖励计划股份1400万元，与银行借款净现金流入2.56亿元相抵[123] - 2018年12月31日，集团应付贸易款及应付票据为7900万元，2017年12月31日为9300万元，下降主要因应付运输成本款及广告费下降[125] - 2018年12月31日，集团递延收入及预收客户款流动部分为200万元、合同负债为2100万元，2017年12月31日分别为2700万元及零，主要因采纳IFRS 15[125] - 2018年12月31日，集团递延所得税负债为1500万元，2017年12月31日为1900万元，减少因2018 - 2021年预期所得税税率由15%变为9%[125] - 2018年12月31日，集团预提费用及其他应付款减少1.93亿元，主要因结清投资款等，与第三方收款增加等相抵[125] - 2018年12月31日，集团银行借款增加2.70亿元，因借入本金7.06亿元，与归还本金4.36亿元相抵[125] - 2018年12月31日，集团员工总数为458人，2017年12月31日为452人[129] - 2018年雇员成本为8300万元，2017年为7500万元，波动因业务和人力资源结构改善[129] - 2018年12月31日和2017年12月31日，公司负债比率分别为25.09%和21.38%[135] - 2018年，公司购买物业、厂房及设备约2900万元，2017年约4200万元[145][147] - 2018年12月31日，公司承诺购买物业、厂房及设备约7300万元，2017年为1.17亿元；承诺股权投资1.98亿元，2017年为1300万元[146][148] - 2018年公司未宣派股息（2017年亦无）[199] 各条业务线数据关键指标变化 - 水业务收入为5.40亿元，较2017年减少5%；啤酒业务收入为3.41亿元，较2017年下降6%[84] - 水业务销量较2017年增加2%，其中“5100冰川水”增加3%，“格桑泉”微减1%；啤酒业务销量较2017年下降8%[84] - 水业务毛利率为58%，较2017年的65%下降；啤酒业务毛利率为49%，与2017年持平[88] - 啤酒产品在西藏内外收入占比分别为94%和6%，下半年开始通过中石油加油站在西藏外销售[81] - 公司联营公司高原天然水的联标产品“易捷‧卓玛泉”在中石化便利店热销，但公司应占其净利润较去年同期减少约25%[78] - 2018年公司收购高原天然水3.981%股权，持股比例升至43.981%，应占联营公司利润净额2100万元，较2017年减少约25%[98][100] - 2018年高原天然水销量189,209吨，较2017年减少15%，收入4.61亿元，与2017年持平[99][100] 公司股权收购与投资情况 - 2018年，公司收购高原天然水3.981%股权，代价1.19亿元；收购福地包装25%股权，代价1.88亿元；收购山南雅拉香布9%股权，代价1.78亿元[139][142] - 2017年12月21日，公司以5.36亿元收购天地绿色35%权益，交易完成后持股100%[139][142] - 2018年，公司投资360万元于珠海光远，拟投资最高限额1.80亿元[145][147] 公司借款与抵押情况 - 2018年12月31日，公司2.90亿元借款以子公司35%股权质押，1亿元借款以联营公司5%股权质押，6600万元借款以厂房和土地使用权抵押[151][152] - 2018年和2017年12月31日，可换股债券以全资附属公司Wealth Keeper Limited全部已发行股份抵押[151][152] 公司产能情况 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司年度水产能约为30万吨，年度啤酒产能约为20万吨[162][164] 公司风险管理与合规情况 - 公司采用保守方针管理现金及控制风险，主要业务交易以人民币计价，但现金汇兑交易主要以港币计价，面临外汇风险，2018年管理层认为无需进行对冲交易[155][157] - 2018年公司在所有重大方面遵守对业务及营运有重大影响的相关法律法规[168][171] - 公司业务面临行业、业务、财务等多种风险，包括消费者偏好变化、竞争加剧、水源依赖、运输影响、市场风险等[186][189][190][191] 公司运营管理情况 - 公司利用旗舰产品「5100冰川水」品牌优势稳固核心业务，参与西藏天然饮用水产业发展[43][46] - 公司将进一步巩固现有业务，就销售及分销西藏天然饮用水等事项与中国主要参与者合作[44][47] - 公司可通过提供不同价格段优质产品应对市场趋势，旗下产品将推动未来发展[49] - 公司在水源方圆60平方公里内建立「水源保护区」[170] - 公司在水源方圆60平方公里内设立「水源保护区」[186] - 公司确保员工合理受偿，根据行业基准和个人表现定期检讨薪酬及福利政策，提供额外福利等招揽和挽留员工[176][178] - 公司设有售后服务中心，销售人员定期拜访或致电经销商和销售网点，接到客户投诉会采取补救行动并分析原因[177][178] - 2018年公司与供应商无争议债务或未结债务，下订单时供应商乐意接纳[181][183] 公司战略规划 - 公司未来将继续产品多元化、市场导向、国际化战略，加强销售渠道合作，开展营销活动，创新获客方式[200] 公司物业估值情况 - 2011年3月31日公司物业权益重估盈余约为人民币394.7万元，若按该估值列账每年折旧开支将增加约人民币13万元[161][163] - 为公司股份2011年6月30日上市，已对集团持有的物业权益进行估值，但物业权益仍按历史成本减累计折旧及减值列账[160][163] 公司或有负债情况 - 2018年和2017年12月31日，公司无或有负债[154] - 2018年和2017年12月31日，公司没有或然负债[156] 公司全球发售所得款项净额使用情况 - 截至2018年12月31日，用于扩大生产能力已运用所得款项净额1.3