公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司收入为5.845亿港元，较2021年的12.816亿港元下降54.4%[4] - 2022年公司经营亏损6860万港元，较2021年的3.603亿港元利润下降119.0%[4] - 2022年公司拥有人应占亏损5.443亿港元，较2021年的4.578亿港元利润下降218.9%[4] - 2022年基本每股亏损29.6港仙，较2021年的24.7港仙盈利下降219.8%[4] - 2022年摊薄每股亏损29.6港仙，较2021年的24.6港仙盈利下降220.3%[4] - 2022年资产总额为47.479亿港元，较2021年的56.703亿港元下降16.3%[4] - 2022年负债总额为2.537亿港元，较2021年的4.055亿港元下降37.4%[4] - 2022年资产净值总额为44.942亿港元，较2021年的52.648亿港元下降14.6%[4] - 2022年管理资产为61.45亿美元，较2021年的100.37亿美元下降38.8%[4] - 2022年公司净亏损5.44亿港元，每股亏损29.6港仙，主要因自有资金投资市值下跌录得3.177亿港元投资亏损[19] - 2022年从经营角度（不包括自有资金投资），公司亏损约6900万港元，此前仅1999年受亚洲金融风暴影响录得不足100万港元损失[20] - 2021年净利润为4.58亿港元，每股盈利24.7港仙，包括3.6亿港元经营利润，派付股息8港仙[22] - 2022年公司经营亏损（未计算其他收益/亏损）为6860万港元，投资亏损净额为3.177亿港元，净亏损为5.443亿港元[38] - 截至2022年12月31日，公司资产净值为45亿港元，包括现金17亿港元及投资27亿港元[39] - 截至2022年12月底，公司资产管理规模为61亿美元，较2021年底的100亿美元减少39%[36] - 2022年公司管理费用总额减少至5.493亿港元，同比下降41%[36] - 2022年底集团资产管理规模为61.45亿美元，2021年底为100.37亿美元，减少因市场环境不理想、基金负回报23.42亿美元及赎回净额13.35亿美元[81] - 2022年收入总额为5.845亿港元，较2021年的12.816亿港元下降54.4%[85] - 2022年公司拥有人应占集团亏损为5.443亿港元，2021年为利润4.578亿港元[85] - 2022年平均管理资产下降39.2%至74.39亿美元，管理费总额减少40.7%至5.493亿港元[86] - 2022年度化净管理费费率轻微减至58个基点，分销渠道管理费回扣减少41.0%至2.187亿港元[87] - 其他收入为7670万港元，2021年为1.256亿港元，股息收入降至1730万港元，2021年为5310万港元，利息收入减至3590万港元，2021年为5340万港元[89] - 按公平值计入损益之金融资产已变现收益净额为2.518亿港元，2021年为420万港元；未变现亏损净额为5.886亿港元，2021年为1.084亿港元[90] - 集团应占合资企业亏损为2530万港元，2021年为收益4050万港元，物业重新估值亏损3590万港元，2021年为收益3020万港元，净租金收入3340万港元，2021年为2220万港元，外汇汇兑亏损2280万港元，2021年为1190万港元[91] - 集团持有价值黄金ETF 12621960个单位，占比27.8%，2021年为12621914个单位，占比25.9%，公平值为4.749亿港元，2021年为4.777亿港元，未变现净投资亏损280万港元，2021年为230万港元[92] - 集团持有ICAV－GCHY Bond Fund 4970998个单位，占Value Partners Ireland Fund ICAV资产净值的16.3%，2021年为4982102个单位，占比7.5%，公平值为3.571亿港元，2021年为3.917亿港元，未变现净投资亏损3380万港元，2021年为4600万港元[93] - 集团持有惠理亚洲创新机会基金661923个单位，占惠理基金系列资产净值的2.5%，2021年为2059604个单位，占比8.3%，公平值为7710万港元，2021年为3.109亿港元，未变现净投资亏损7310万港元，2021年为收益2880万港元，已变现净投资亏损210万港元，2021年无[94] - 2022年5月24日金融信托提前偿还贷款票据，代价为6.44亿港元，2021年公平值为6.91亿港元，集团收取利息收入860万港元，2021年为2990万港元，已变现净投资收益2.398亿港元，未变现净投资亏损2.913亿港元，2021年为未变现净投资收益2.141亿港元[95] - 薪酬及福利开支中，固定薪金及员工福利增加3.9%至2.544亿港元，2021年为2.448亿港元，2022年花红为5180万港元，2021年为1.081亿港元[96] - 员工回扣金额为310万港元，2021年为780万港元[98] - 公司向雇员授出认股权开支为2070万港元，2021年为2880万港元[99] - 其他非员工经营开支为1.004亿港元，2021年为9940万港元；销售及市场推广开支减至780万港元，2021年为890万港元[100] - 2022年末公司现金结余净额16.665亿港元；房地产合伙相关借款7610万港元，2021年12月31日为8260万港元[102] - 公司负债权益比率为零，流动比率为8.7倍，2021年为6.9倍[102] - 2022年12月31日，公司股东权益为44.942亿港元，已发行股份总数为18.3亿股[103] 公司业务线相关数据关键指标变化 - 2022年公司旗舰基金惠理价值基金1下跌28%，恒生指数及MSCI中国指数跌幅分别为13%及22%，截至2023年1月31日止三个月录得46%净回报[24] - 惠理价值基金自1993年成立以来净回报为3369%，同期恒生指数回报为466%，29年间20年盈利，9年亏损[26] - 惠理价值基金（A单位）过去五年历年回报分别为2018年-23.1%、2019年+32.4%、2020年+37.6%、2021年-6.6%、2022年-28.1%、2023年初至2月28日+2.1%[31] - 惠理高息股票基金（A1类）过去五年历年回报分别为2018年-14.2%、2019年+14.9%、2020年+13.9%、2021年+3.5%、2022年-18.9%、2023年初至2月28日+5.2%[80] - 2022年管理基金资产加权平均回报下降23.1%，惠理高息股票基金和惠理价值基金分别下跌18.9%和28.1%[82] - 2022年认购总额为10.25亿美元，赎回总额为23.60亿美元，赎回净额为13.35亿美元[83] - 2022年集团品牌基金占管理资产84%，绝对回报偏持长仓基金占73%[84] - 2022年机构客户占管理资产总额57%，散户投资者占43%，香港客户占65%[84] - 惠理高息股票基金（A1类）2022年回报为 - 18.9%，2023年初至2月28日为 + 5.2%[103] - 惠理价值基金（A单位）2022年回报为 - 28.1%，2023年初至2月28日为 + 2.1%[103] 公司人员相关信息 - 谢清海出任公司联席主席兼联席首席投资总监，拥有逾三十年投资经验[105] - 苏俊祺出任公司联席主席兼联席首席投资总监，拥有逾二十三年资产管理从业经验[111] - 洪若甄女士现年48岁，拥有逾24年资产管理从业经验，1998年4月加盟惠理，2009年获晋升为高级投资董事[115][116] - 何民基先生现年56岁，在资产管理及金融业界拥有逾32年从业经验，1995年11月加盟惠理，2014年1月晋升为高级投资董事[119][120] - 黄慧敏女士现年56岁，在亚洲区金融等领域拥有30年从业经验，2021年10月加盟惠理出任行政总裁[121][122] - 陈世达博士现年77岁，2007年10月22日获委任为公司独立非执行董事[124] - 大山宜男先生现年69岁，2007年10月22日获委任为公司独立非执行董事，在金融企业营运累积逾30年经验[127][128] - 黄宝荣先生现年70岁，2018年8月14日获委任为公司独立非执行董事，有逾40年专业会计师事务所从业经验[131][132] - 叶浩华现年52岁，有逾27年固定收益投资管理及研究经验，2009年8月加盟公司[134] - 徐福宏现年42岁，有逾19年金融行业从业经验，2015年9月加盟公司[138] - 张韵媚现年47岁，有逾20年业界经验，2005年8月加盟公司[142][143] - 林美娟现年55岁，有逾30年资历，2021年7月加盟公司[144][145] - 李慧文现年49岁，2004年5月加盟集团[147][148] - 孙志坚现年55岁，有逾25年风险管理经验[150][151] 公司人员学历信息 - 洪若甄女士持有香港城市大学高级管理人员工商管理硕士学位及美国洛杉矶加州大学应用数学理学士学位[118] - 何民基先生持有香港大学社会科学学士学位，主修管理学，并拥有特许金融分析师资格[120] - 黄慧敏女士持有澳洲麦觉理大学经济学学士学位，是澳洲精算师协会以及香港精算学会的资深会员[123] - 陈世达博士毕业于美国加州大学伯克利分校，1972年取得美国哈佛大学工商管理硕士学位，1973年取得美国康奈尔大学经济学博士学位[126] 公司业务发展与合作 - 公司于2022年12月在香港推出移动应用程式“惠理投资”[48] - 一家欧洲领先金融机构2020年向公司授出委托，并于2022年投放更多资金交由公司管理[51] - 公司与美国EMQQ Global携手成立的惠理EMQQ新兴市场互联网与电商ETF在香港联交所上市[66] - 公司与在大湾区分销计划获授权的银行合作，推广一款固定收益产品及两只中低风险固定收益产品[56] 公司获奖情况 - 2022年公司获环境社会企业管治及基準学会、亚洲私人银行家、AsianInvestor等机构颁发多项奖项[13][14][16] - 公司连续三年（2020 - 2022年）获中国领先资管行业咨询公司Z - Ben Advisors评选为中国前二十名外资基金经理之一，且是唯一上榜的亚洲基金公司[59] - 公司高息股票基金自2002年9月成立至2022年12月底收益为808%，并在《Asian Investor》2022年资管大奖获评为亚洲（除日本外）股票组最佳基金[67] - 2022年8月，公司在环境社会企业管治及基准学会主办的2021/2022年度环境、社会及企业管治成就大奖中获评为年度环境、社会及企业管治杰出企业 - 上市公司（金奖）[75] - 2023年2月，公司获香港证监会批准推出亚洲食品及营养基金[68] - 2023年2月，公司在《Fund Selector Asia》新加坡基金奖项中，惠理中国A股优选基金获大中华/中国股票组金奖，惠理亚洲创新机会基金获混合资产组金奖[67] 公司ESG相关情况 - 2021年公司对持有股票及固收证券的所有上市企业进行100% ESG专有评估[70] - 2022年公司开始提供包含基金层面ESG评分及公司层面ESG评级分布等的ESG报告[72] 公司股票相关情况 - 2022年12月31日，拿督斯里谢清海以信托创办人/实益身份持有4.04亿股公司股份，占已发行股份22.10%[165] - 2022年12月31日，拿督斯里谢清海以实益身份持有6073.35万股公司股份，占已发行股份3.32%，根据认股期权计划持有相关股份185.5万股，合计占比3.42%[165] - 2022年12月31日，苏俊祺先生实益持有1576.57万股公司股份，占已发行股份0.86%，根据认股期权计划持有相关股份4216.2万股，合计占比3.17%[165] - 2022年12月31日，洪若甄女士以信托创办人身份持有1687.06万股公司股份，占已发行股份0.92%[165] - 2022年12月31日，洪若甄女士以实益身份持有120万股公司股份，占已发行股份0.06%，根据认股期权计划持有相关股份1331.6万股，合计占比0.7

财务数据关键指标变化 - 2022年收入总额5.845亿港元，较2021年的12.816亿港元下降54.4%[2] - 2022年管理费总额5.493亿港元，较2021年的9.267亿港元下降40.7%[2] - 2022年表现费总额90万港元，较2021年的2.005亿港元下降99.6%[2] - 2022年公司拥有人应占亏损5.443亿港元，较2021年的盈利4.578亿港元下降218.9%[2] - 2022年每股基本亏损29.6港仙，较2021年的每股盈利24.7港仙下降219.8%[2] - 2022年每股末期股息3.4港仙，较2021年的8港仙下降57.5%[2] - 2022年净收入总额4.087亿港元，较2021年的8.8097亿港元下降[3] - 2022年开支总额4.7733亿港元，较2021年的5.2067亿港元下降[3] - 2022年资产净值44.942亿港元，较2021年的52.6476亿港元下降[4] - 2022年公司收入总额为5.84543亿港元，2021年为12.81649亿港元[7] - 2022年薪酬及福利开支总额为3.30088亿港元，2021年为3.89543亿港元[8] - 2022年其他总亏损净额为4.41103亿港元，2021年收益净额为1.11036亿港元[9] - 2022年其他开支总额为1.19776亿港元，2021年为0.99374亿港元[10] - 2022年税项开支总额为0.03959亿港元，2021年为0.50081亿港元，税率均为16.5%[11] - 2022年公司拥有人应占年内亏损5.44315亿港元，2021年利润为4.57813亿港元[12] - 2022年董事建议派发末期股息总额为0.62108亿港元，2021年宣派末期股息1.47999亿港元[14] - 2022年投资总额为19.2256亿港元，2021年为28.46015亿港元[17] - 2022年已逾期但尚未减值的应收账款为6.7131亿港元，2021年为19.006亿港元[20] - 2022年流动银行贷款为7605.4万港元，2021年非流动银行贷款为8263.4万港元[21] - 2022年应付分销费总额为5079.3万港元，2021年为9202万港元[23] - 2022年12月31日已发行权益为13.26832亿港元，2021年12月31日为13.85078亿港元[24] - 2022年公司回购2327.3万股股份，支付代价5824.6万港元；2021年回购510万股股份，支付代价2202.7万港元[24] - 2022年公司净亏损5.44亿港元，每股亏损29.6港仙；2021年净利润4.58亿港元，每股盈利24.7港仙[25] - 2022年公司建议派发股息3.4港仙，2021年派发股息8港仙；2022年用5800万港元回购股份，占发行在外股份的1.3%[25] - 截至2022年12月底，公司资产管理规模为61亿美元，较2021年底的100亿美元减少39%[32] - 2022年管理费总额减少至5.493亿港元，同比下降41%[32] - 2022年公司年内获得10亿美元的认购总额[32] - 2022年经营亏损（未计算其他收益╱亏损）为6860万港元，投资亏损净额为3.177亿港元，年内净亏损为5.443亿港元[32] - 截至2022年12月31日，集团资产净值为45亿港元，包括现金17亿港元及投资27亿港元[32] - 2022年底公司资产管理规模为61.45亿美元，2021年12月31日为100.37亿美元[48] - 2022年基金负回报23.42亿美元，赎回净额13.35亿美元，导致资产管理规模减少[48] - 2022年管理基金的资产加权平均回报下降23.1%，惠理高息股票基金和惠理价值基金分别下跌18.9%及28.1%[48] - 2022年认购总额为10.25亿美元，2021年为37.21亿美元；赎回总额为23.60亿美元，2021年为67.39亿美元；赎回净额为13.35亿美元，2021年为30.18亿美元[48] - 2022年品牌基金占集团管理资产的84%，2021年为82%；绝对回报偏持长仓基金占73%，2021年为69%[50][51] - 2022年机构客户占管理资产总额的57%（2021年：60%），散户投资者占43%（2021年：40%）；香港特别行政区客户占65%（2021年：60%），中国内地客户占8%（2021年：9%）[52] - 2022年收入总额为5.845亿港元，较2021年的12.816亿港元下降54.4%；公司拥有人应占亏损为5.443亿港元，2021年为利润4.578亿港元[54][55] - 2022年管理费总额为5.493亿港元，较2021年的9.267亿港元减少40.7%；表现费总额为90万港元，2021年为2.005亿港元[54][56] - 2022年公司经营亏损6860万港元，2021年经营利润为3.603亿港元，变动-119.0%[54] - 2022年每股基本亏损29.6港仙，2021年每股盈利24.7港仙，变动-219.8%；每股摊薄亏损29.6港仙，2021年每股盈利24.6港仙，变动-220.3%[54] - 2022年每股末期股息为3.4港仙，较2021年的8.0港仙下降57.5%[54] - 2022年集团平均管理资产下降39.2%至74.39亿美元，2021年为122.45亿美元[56] - 2022年度化净管理费率轻微减少至58个基点，2021年为59个基点；分销渠道之管理费回扣减少41.0%至2.187亿港元，2021年为3.704亿港元[56] - 2022年其他收入为7670万港元，2021年为1.256亿港元；主要因股息收入降至1730万港元（2021年：5310万港元）及利息收入减至3590万港元（2021年：5340万港元）[57] - 2022年按公平值计入损益之金融资产已变现收益净额2.518亿港元，未变现亏损净额5.886亿港元；2021年已变现收益净额420万港元，未变现收益净额1.084亿港元[58] - 2022年公司应占亏损为2.53亿港元，2021年为收益4.05亿港元；物业重新估值亏损3.59亿港元，2021年为收益3.02亿港元；净租金收入3.34亿港元，2021年为2.22亿港元；外汇汇兑亏损2.28亿港元，2021年为1.19亿港元[59] - 2022年末公司持有价值黄金ETF 12621960个单位，占27.8%，占集团总资产10.0%，公平值4.749亿港元，成本4.203亿港元，未变现净投资亏损280万港元；2021年末持有12621914个单位，占25.9%，占集团总资产8.4%，公平值4.777亿港元，成本4.203亿港元，未变现净投资亏损230万港元[60] - 2022年末公司持有4 ICAV－GCHY Bond Fund 4970998个单位，占Value Partners Ireland Fund ICAV资产净值16.3%，占集团总资产7.5%，公平值3.571亿港元，成本4.006亿港元，收取股息60万港元，未变现净投资亏损3380万港元；2021年末持有4982102个单位，占7.5%，占集团总资产6.9%，公平值3.917亿港元，成本4.014亿港元，收取股息60万港元，未变现净投资亏损4600万港元[61] - 2022年末公司持有惠理亚洲创新机会基金661923个单位，占惠理基金系列资产净值2.5%，占集团总资产1.6%，公平值7710万港元，成本7760万港元，未变现净投资亏损7310万港元，已变现净投资亏损210万港元；2021年末持有2059604个单位，占8.3%，占集团总资产5.5%，公平值3.109亿港元，成本2.383亿港元，未变现净投资收益2880万港元[62] - 2021年末贷款票据公平值6.91亿港元，成本4.037亿港元，占集团资产总值12.2%；2022年5月24日金融信托提前偿还贷款票据，代价6.44亿港元；2022年收取利息收入860万港元，确认已变现净投资收益2.398亿港元，未变现净投资亏损2.913亿港元；2021年收取利息收入2990万港元，未变现净投资收益2.141亿港元[63] - 2022年固定薪金及员工福利增加3.9%至2.544亿港元，2021年为2.448亿港元[65] - 2022年花红共5180万港元，2021年为1.081亿港元[65] - 2022年员工回扣金额为310万港元，2021年为780万港元[65] - 2022年股份基础报酬开支为2070万港元，2021年为2880万港元[65] - 2022年其他非员工经营开支为1.004亿港元，2021年为9940万港元[66] - 2022年销售及市场推广开支减少至780万港元，2021年为890万港元[66] - 2022年末集团现金结余净额16.665亿港元，房地产合伙相关借款7610万港元，2021年为8260万港元[69] - 2022年集团负债权益比率为零，流动比率为8.7倍，2021年为6.9倍[69] - 2022年12月31日，集团股东权益为44.942亿港元，已发行股份总数为18.3亿股[70] - 2022年董事会建议向股东宣派末期股息每股3.4港仙[68] - 建议派付2022年度末期股息每股3.4港仙，待股东批准后于2023年5月25日或前后支付[73] - 2022年度公司于联交所购买2327.3万股股份，支付总代价约5824.6万港元，所有购买股份均被注销[77] - 2022年3月回购457.6万股，最高每股3.50港元，最低2.83港元，总代价1487.9万港元[78] - 2022年4月回购398.7万股，最高每股3.31港元，最低2.81港元，总代价1155.6万港元[78] - 2022年5月回购379.5万股，最高每股3.05港元，最低2.71港元，总代价1093.4万港元[78] - 2022年10月回购1027.2万股，最高每股1.98港元，最低1.81港元，总代价1954万港元[78] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年集团旗舰基金惠理价值基金1下跌28%，恒生指数及MSCI中国指数跌幅分别为13%及22%[26] - 截至2023年1月31日止的三个月，惠理价值基金录得46%的净回报[26] - 自1993年成立以来，惠理价值基金净回报为3369%，同期恒生指数回报为466%[26] - 惠理价值基金（A单位）2022年回报为 - 28.1%，2023年初至2月28日为 + 2.1%[30] - 2022年MSCI明晟中国指数下挫21.9%，MSCI所有国家亚洲（日本除外）指数下跌19.7%[31] - 惠理高息股票基金（A1类）过去五年历年回报分别为：2018年 -14.2%；2019年 +14.9%；2020年 +13.9%；2021年 +3.5%；2022年 -18.9%；2023年（年初至2月28日）+5.2%[47] 公司准则采纳情况 - 公司已首次采纳自2022年1月1日起生效的准则及修订，2023年将采纳相关新准则[6] 宏观经济数据 - 2022年中国GDP增长目标为5.5%，实际录得3%增长[27] - 国际货币基金组织预测2023年中国增长率为5.2%，美国及欧洲分别为1.4%及0.7%[28] - 中国拥有14亿人口，其中4亿为中产阶层[28] - 中国仅有少于15%的家庭储蓄投放于股票市场[29] 公司人员及业务拓展 - 惠理雇用202名员工，其中香港员工145人，中国内地员工42人[30] - 公司聘请蔡康进先生为机构业务高级总监，拓展北亚地区机构业务；委任David TOWNSEND先生出任驻伦敦的EMEA业务总经理，拓展欧洲、中东及非洲地区业务[34] - 公司优化客户投资组合管理团队，委任邓

公司荣誉与奖项 - 公司自成立已赢得250+个表现奖项[1] - 惠理连续三年（2020 - 2022年）获评为中国前二十名外资基金经理之一，是唯一上榜的亚洲基金公司[15] 管理资产规模变化 - 截至2022年6月30日，管理资产为74.92亿美元，较2021年12月31日的100.37亿美元减少25.4%[7] - 截至2022年6月底，公司管理资产为74.92亿美元，2021年12月31日为100.37亿美元，减少主要因2022年上半年基金负回报17.58亿美元及赎回净额6.59亿美元[22] - 2022年6月底公司内地业务资产管理规模为6.3亿美元，占集团总规模约8.4%[15] 财务关键指标变化 - 2022年上半年收益总额为3.319亿港元，较2021年同期的7.078亿港元减少53.1%[8] - 2022年上半年管理费总额为3.073亿港元，较2021年同期的5.019亿港元减少38.8%[8] - 2022年上半年表现费总额为90万美元，较2021年同期的9130万美元减少99.0%[8] - 2022年上半年经营亏损（未计算其他收益╱亏损）为4490万港元，较2021年同期的1.934亿港元减少123.2%[8] - 2022年上半年公司拥有人应占亏损为4.286亿港元，较2021年同期的2.098亿港元减少304.3%[8] - 固定经营开支为1.68亿港元，较去年同期的1.59亿港元略微上升6%[11] - 2022年上半年收益总额为3.319亿港元，2021年上半年为7.078亿港元，变动-53.1%[28] - 2022年上半年管理费总额为3.073亿港元，2021年上半年为5.019亿港元，变动-38.8%[28] - 2022年上半年表现费总额为90万港元，2021年上半年为9130万港元，变动-99.0%[28] - 2022年上半年公司拥有人应占集团亏损4.286亿港元，2021年上半年为利润2.098亿港元[29] - 管理费总额随管理资产减少下调至3.073亿港元，2021年上半年为5.019亿港元[29] - 年度化总管理费率下调至95个基点，2021年上半年为98个基点；年度化净管理费率收窄至57个基点，2021年上半年为59个基点[30] - 表现费总额回落至90万港元，2021年上半年为9130万港元[30] - 其他收入合共为3600万港元，2021年上半年为5230万港元[30] - 按公平值计入损益之金融资产已变现收益23990万港元，2021年上半年为360万港元；未变现亏损净额56240万港元，2021年上半年为收益2940万港元[31] - 截至2022年6月30日止六个月，集团在合资企业的应占收益为190万港元，2021年上半年为1670万港元[32] - 薪金及员工福利（不含花红）增加770万港元至1.206亿港元，2021年上半年为1.129亿港元[35] - 花红为5590万港元，2021年上半年为5330万港元[35] - 员工回扣金额为180万港元，2021年上半年为480万港元[35] - 2022年6月30日，集团现金结余净额为16.036亿港元，债务权益比率为零，流动比率为11.0倍[38] - 2022年6月30日，房地产合伙以物业资产作抵押的相关借款为7710万港元，2021年12月31日为8260万港元[38] - 2022年6月30日，集团股东权益为46.492亿港元，已发行股份总数为18.4亿股[39] - 2022年上半年费用收入为331,944千港元，2021年同期为707,806千港元[45] - 2022年上半年费用收入净额为183,471千港元，2021年同期为391,964千港元[45] - 2022年上半年净收入总额为219,450千港元，2021年同期为444,259千港元[45] - 2022年上半年开支总额为264,348千港元，2021年同期为250,835千港元[45] - 2022年上半年本公司拥有人应占期内亏损为428,588千港元，2021年同期纯利为209,818千港元[45] - 2022年6月30日非流动资产为29.29942亿港元，较2021年12月31日的36.98729亿港元有所下降[47] - 2022年6月30日流动资产为20.02346亿港元，较2021年12月31日的19.71613亿港元略有上升[47] - 2022年6月30日流动负债为1.82527亿港元，较2021年12月31日的2.85909亿港元大幅下降[47] - 2022年6月30日流动资产净值为18.19819亿港元，较2021年12月31日的16.85704亿港元有所上升[47] - 2022年6月30日非流动负债为1.00546亿港元，较2021年12月31日的1.19678亿港元有所下降[47] - 2022年6月30日资产净值为46.49215亿港元，较2021年12月31日的52.64755亿港元有所下降[47] - 2022年上半年期内亏损4.28588亿港元，而2021年上半年期内纯利为2.09818亿港元[50] - 2022年上半年经营活动所用现金净额为5629.3万港元，2021年上半年产生现金净额为11.56897亿港元[52] - 2022年上半年投资活动产生现金净额为2.27947亿港元，2021年上半年所用现金净额为5.2986亿港元[52] - 2022年上半年融资活动所用现金净额为1.97589亿港元，2021年上半年所用现金净额为6.48031亿港元[52] - 截至2022年6月30日，第一级上市证券和非上市证券公平值为621,620千港元，2021年12月31日为446,071千港元[55] - 截至2022年6月30日，第二级投资基金公平值为1,289,068千港元，2021年12月31日为1,553,000千港元[55] - 截至2022年6月30日，第三级工具公平值总计126,138千港元，2021年12月31日为845,259千港元[55] - 截至2022年6月30日，所有等级金融工具公平值总计2,036,826千港元，2021年12月31日为2,846,015千港元[55] - 截至2022年6月30日，第三级工具中上市证券公平值为7,002千港元，2021年12月31日为7,780千港元[57] - 截至2022年6月30日，第三级工具中非上市证券 - 投资基金公平值为117,565千港元，2021年12月31日为146,477千港元[57] - 截至2022年6月30日，第三级工具中非上市证券 - 股本证券公平值为1,571千港元，2021年12月31日无此项数据[57] - 截至2022年6月30日，第三级工具中非上市证券 - 贷款票据公平值为0千港元，2021年12月31日为691,002千港元[57] - 截至2022年6月30日，第三级工具未变现（亏损）/收益变动及投资（亏损）/收益净额为 - 57,472千港元，2021年为141,648千港元[57] - 截至2021年12月31日，新增第三级工具注资为265,000港元[58] - 带有相关认购期权的贷款票据于2021年12月31日按预期市场收益5.125%估值，于2022年6月30日前偿还[59] - 2022年上半年管理费用收入307,268千港元，2021年同期为501,893千港元；费用收入总额2022年为331,944千港元，2021年为707,806千港元[61] - 2022年上半年其他收入总额35,979千港元，2021年同期为52,295千港元[62] - 2022年上半年薪酬及福利开支总额178,432千港元，2021年同期为171,086千港元，且2022年计入政府工资补贴1,600,000港元[63] - 2022年上半年其他总亏损379,254千港元，2021年同期为收益33,669千港元[64] - 截至2022年6月30日止六个月估计应课税纯利按约16.5%（2021年：16.5%）的税率就香港利得税计提拨备[65] - 2022年上半年税项开支总额3,983千港元，2021年同期为32,378千港元[66] - 公司就2021年度宣派末期股息147,999,000港元，于2022年5月25日派付147,631,000港元，2022年上半年无中期股息建议（2021年：无）[67] - 2022年上半年公司拥有人应占亏损428,588,000港元（2021年：纯利209,818,000港元）[68] - 2022年6月30日物业、厂房及设备期末账面净值179,825千港元，投资物业期末值193,495千港元[69][70] - 无形资产期初账面价值为1.493亿千港元，期末为1.3431亿千港元，摊销141.9万千港元，汇兑差额8万千港元[71] - 2022年6月30日应收费用总额为7.8011亿港元，2021年12月31日为1.9006亿亿港元[86] - 2022年6月30日现金及现金等价物总额为16.03645亿港元，2021年12月31日为16.65937亿港元[87] - 2022年6月30日已发行股份数目为18.37549831亿股，2021年12月31日为18.49982831亿股[88] - 截至2022年6月30日止期间公司回购1243.3万股股份，支付代价3759.1万港元；2021年6月30日回购55.6万股股份，支付代价261.4万港元[89] - 截至2022年6月30日止六个月授出925万份认股权，2021年同期为800万份[90] - 截至2022年6月30日止六个月确认授予董事及雇员认股权开支总额为1417.2万港元，2021年同期为1457.7万港元[90] - 2022年6月30日尚未行使认股数为9905.9万份，2021年12月31日为9230.9万份[91] - 2022年6月30日可行使认股数为5115.5万份，加权平均行使价为4.83港元；2021年可行使认股数为2100万份，加权平均行使价为5.82港元[91] - 2022年6月30日应付分销费开支总额为6403.6万港元，2021年12月31日为9202万港元[94] - 2022年6月30日日后最低租金总额仅包括不可撤销短期租赁[95] - 截至2022年6月30日，公司经营租赁承担总额为52.7万港元，较2021年12月31日的22.6万港元有所增加[96] - 截至2022年6月30日，公司在私募股权基金的未拨备资本承担为31.2万港元，与2021年12月31日持平；购买软件及硬件特许权证未产生的合约资本承担为390.4万港元，较2021年12月31日的476.7万港元减少[97] - 2022年上半年，公司向董事的关连人士支付顾问费为14.5万港元，与2021年同期持平[99] - 2022年上半年，公司主要管理人员薪酬总额为1955.1万港元，较2021年同期的2237万港元有所减少[100] - 截至2022年6月30日，综合入账的结构性实体Value Partners Asia Pacific Real Estate Limited Partnership公允价值为78381万港元，较2021年12月31日的132477.9万港元减少[103] - 截至2022年6月30日，非综合入账的结构性实体Hanwha Value Partners Asia High Dividend Equity Feeder Fund公允价值为3931.1万港元，较2021年12月31日的4634.6万港元减少[103] - 截至2022年6月30日，价值黄金ETF公允价值为47872.8万港元，较2021年12月31日的47770.2万港元略有增加[103] - 截至2022年6月30日，惠理价值基金公允价值为407.9万港元，较20

公司荣誉 - 公司自成立已赢得250+个表现奖项[1] - 公司获2020年最佳金融公司、最佳用户陪伴奖、2020年度最受险资欢迎境外受托机构等多项荣誉[8] - 公司获2021年最佳外商独资企业奖、2022最佳基金机构－多元资产投资等业界奖项[10] - 公司自2016年起连续六年获颁香港“商界关怀”奖，获颁“2021开心企业”标志奖[28] - 公司在Z - Ben Advisors颁布的“2021年中国跨境机构10强”及“最佳中国外资资管机构25强”中，分别取得第七位和第十二位之排名[41] - 公司获香港投资者关系协会举办的年度选举“最佳ESG（管治）”大奖[44] 公司管理层活动 - 2021年5月，公司联席主席兼联席首席投资总监拿督斯里谢清海在LBS资产管理论坛发表主题演说[11] - 2021年9月，拿督斯里谢清海在第六届“一带一路”高峰论坛主题论坛中发表演说[13] - 2021年11月，拿督斯里谢清海在NextChina 2021会议分享对共同富裕及对中国长期影响的见解[15] - 2021年7月25日，公司高级基金经理兼环境、社会及管治投资主管徐福宏出席“2021大湾区首席经济学家论坛”[16] 公司宣传与业务推广 - 2021年公司推出多个综合广告宣传项目，举办一系列线上投资研讨会[17] - 2021年9月，公司发布第三份年度白皮书《Investing in China: Taming the Dragon》[16] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年公司收入为12.816亿港元，较2020年的25.615亿港元下降50%[6] - 2021年公司经营利润（未计算其他收益╱亏损）为3.603亿港元，较2020年的13.085亿港元下降72%[6] - 2021年公司拥有人应占纯利为4.578亿港元，较2020年的13.795亿港元下降67%[6] - 2021年公司每股盈利（港仙）基本为24.7，较2020年的74.4下降67%[6] - 2021年公司每股盈利（港仙）摊薄为24.6，较2020年的74.4下降67%[6] - 2021年公司资产总额为56.703亿港元，较2020年的62.988亿港元下降10%[6] - 2021年公司负债总额为4.055亿港元，较2020年的8.808亿港元下降54%[6] - 2021年公司资产净值总额为52.648亿港元，较2020年的54.18亿港元下降3%[6] - 2021年公司管理资产为100.37亿美元，较2020年的141.66亿美元下降29%[6] - 2021年公司纯利达4.578亿港元，每股基本盈利24.7港仙，2020年为13.79亿港元，建议派付股息8港仙[29] - 2021年公司资金流出净额30亿美元，管理费用按年下跌8.5%至9.267亿港元[35] - 2021年公司表现费用按年下跌86.3%至2.005亿港元[35] - 2021年公司经营利润（未计算其他收益╱亏损）下跌72.5%至3.603亿港元，公司拥有人应占纯利下跌66.8%至4.578亿港元[35] - 2021年收入总额12.816亿港元，较2020年的25.615亿港元下降50.0%[53] - 2021年管理费总额9.267亿港元，较2020年的10.132亿港元下降8.5%[53] - 2021年公司拥有人应占纯利4.578亿港元，较2020年的13.795亿港元下降66.8%[53] - 2021年公司收入总额下跌50.0%至12.816亿港元，2020年为25.615亿港元，公司拥有人应占集团纯利减至4.578亿港元，2020年为13.795亿港元[54] - 2021年表现费总额大幅下滑至2.005亿港元，2020年为14.681亿港元，因大部分可收取表现费的基金年底表现未超越相关新高价[55] - 2021年集团平均管理资产下降3.1%至122.45亿美元，2020年为126.42亿美元，管理费总额减少8.5%至9.267亿港元，2020年为10.132亿港元[55] - 2021年年度化净管理费率减至59个基点，2020年为61个基点，分销渠道之管理费回扣减少13.6%至3.704亿港元，2020年为4.285亿港元[55] - 2021年其他收入为1.256亿港元，2020年为8270万港元，主要因股息收入增加至5310万港元，2020年为1340万港元[56] - 2021年公司应占合资企业收益为4050万港元，2020年为3250万港元，包括物业重新估值收益1750万港元，2020年为1110万港元及租金收益2300万港元，2020年为2140万港元[58] - 2021年集团固定成本覆盖率为1.6倍，2020年为1.7倍[60] - 2021年固定薪金及员工福利增加1300万港元至2.448亿港元，2020年为2.318亿港元[61] - 2021年花红共1.081亿港元，2020年为4.120亿港元，员工回扣金额为780万港元，2020年为1540万港元[61] - 2021年末公司现金结余净额为16.659亿港元，经营活动现金流入净额为10.756亿港元[64] - 2021年12月31日，公司股东权益为52.648亿港元，已发行股份总数为18.5亿股[65] - 公司负债权益比率为零，流动比率为6.9倍[64] - 2021年公司慈善捐款共51.2万港元[87] - 2021年12月31日，公司可供分派储备约为27.21亿港元[86] 市场指数表现 - 2021年恒生指数及MSCI明晟中国指数分别下跌12.3%及21.7%，2020年及2019年两项指数分别录得0.2%/29.5%及13.6%/23.5%的升幅[29] - 2021年MSCI明晟中国指数下挫21.7%，MSCI所有国家亚洲（除日本）指数下跌4.7%[34] 基金产品表现 - 惠理价值基金是集团旗舰股票产品，长线表现优于同类基金[18] - 惠理亚洲股债收益基金自2017年11月成立以来业绩卓越[19] - 旗舰惠理价值基金规模115.2亿美元，2021年下跌6.6%，2020年及2019年分别录得38%及32%的净升幅[29] - 惠理价值基金自1993年成立以来，录得净回报达4723%，同期恒生指数回报为548%[29] - 基金（A单位）2017 - 2021年历年回报分别为+44.9%、-23.1%、+32.4%、+37.6%、-6.6%[33] - 基金（C单位）2017 - 2021年历年回报分别为+43.3%、-23.5%、+31.9%、+36.8%、-7.2%[33] - 亚洲股债收益基金2021年全年升幅为3.3%，资产管理规模由2020年末的8730万美元增加三倍至3.47亿美元[37] - 旗舰价值基金2021年录得6.6%的亏损，但表现领先MSCI明晟中国指数（跌幅21.7%）及恒生指数（跌幅12.3%），截至2021年12月底的十年期间共上涨159%，优于恒生指数的79.6%回报[37] - 2021年管理基金的资产加权平均回报率为 -7.3%，惠理高息股票基金升幅3.5%，惠理价值基金和惠理大中华高收益债券基金分别下跌6.6%及22.5%[47] - 亚洲股债收益基金过去五年历年回报分别为2017年（11月13日至12月31日）+2.5%、2018年 - 3.9%、2019年 + 10.4%、2020年 + 17.6%、2021年 + 3.3%[46] - 某基金（A单位）过去五年历年回报分别为2017年 + 44.9%、2018年 - 23.1%、2019年 + 32.4%、2020年 + 37.6%、2021年 - 6.6%[46] - 某基金（C单位）过去五年历年回报分别为2017年 + 43.3%、2018年 - 23.5%、2019年 + 31.9%、2020年 + 36.8%、2021年 - 7.2%[46] - 惠理高息股票基金（A1类）2017 - 2022年2月28日历年回报分别为+32.9%、-14.2%、+14.9%、+13.9%、+3.5%、-1.1%[65] - 惠理价值基金（A单位）2017 - 2022年2月28日历年回报分别为+44.9%、-23.1%、+32.4%、+37.6%、-6.6%、-12.8%[65] - 惠理大中华高收益债券基金（P类Acc美元）2017 - 2022年2月28日历年回报分别为+10.1%、-4.9%、+9.4%、-0.3%、-22.5%、-10.9%[65] 公司业务地区数据 - 公司2021年末中国内地业务资产管理规模为9亿美元，占集团总资产管理规模的9%[39] - 日本目前占公司总资产管理规模的6%，远高于2020年的3%水平[42] - 按地区划分，2021年香港客户占管理资产的60%，日本客户占6%，中国内地客户占9%，2020年分别为64%、3%和10%[51] 行业与市场环境 - 2021年中国经济增长幅度为8.1%[30] - 2022年中国经济增长目标定于5.5%或以上[31] - 中国储蓄中约10%投资在股票领域[31] - 2021年中国家庭资产中房地产占比46%，金融相关投资约占29%，预计2030年中国家庭金融资产将由2020年的188万亿人民币增加125%至420万亿人民币[40] - 大湾区跨境理财通计划南向通允许大湾区内逾8000万人口的居民直接买卖香港财富管理投资产品，公司有三只中低风险产品符合准则[40] - 马来西亚首只符合伊斯兰教法的中国A股ETF于七月上市，推出五个月成为2021年当地交易所按市值及交易量排名第五的ETF[43] 公司人员招聘与福利 - 2021年共有13名优秀学生获颁“谢清海奖学金”[21] - 年内通过香港科技大学青年奖学金计划招聘四名实习生[26] - 通过香港证券及投资学会财富与资产管理暑期实习计划聘用两名实习生[27] - 公司目前雇用236名员工，其中中国内地员工44名[31] - 2021年全职雇员236人，合约雇员7人；2020年全职雇员226人，合约雇员10人[176] - 2021年30岁以下雇员61人，30 - 50岁160人，50岁以上22人；2020年30岁以下54人，30 - 50岁168人，50岁以上14人[176] - 2021年女性雇员116人，男性雇员127人；2020年女性雇员126人，男性雇员110人[176] - 2021年和2020年因工死亡人数均为0，因工受伤人数均为0，损失工作日数均为0[176] - 公司员工男女比例维持在1:0.91[178] - 男性员工占比52.26%，女性员工占比47.74%[179] - 30岁以下员工占比25.10%，30 - 50岁员工占比65.85%，50岁以上员工占比9.05%[179] - 公司为全职雇员提供的可补偿租金最多可达基本薪酬的40%[180] - 2021年“惠理青年奖学金计划”使四名实习生受雇于公司各部门[185] - 2021年公司雇佣了财富与资产管理暑期实习计划下的两名实习生[185] - 2021年公司员工无因工受伤及死亡记录[185] - 2021年公司向员工发放130张流感疫苗券[186] 公司人员信息 - 洪若甄47岁，有超24年资产管理从业经验，1998年4月加盟惠理，2009年晋升为高级投资董事[69] - 何民基55岁，有超32年从业经验，1995年11月加盟惠理，2014年晋升为高级投资董事[69] - 黄慧敏55岁，有30年从业经验，2021年10月加盟惠理任总裁[70] - 陈世达76岁，2007年10月22日任公司独立非执行董事，1972年获哈佛工商管理硕士学位，1973年获康奈尔经济学博士学位[71] - 大山宜男68岁，2007年10月22日任公司独立非执行董事，有超30年金融企业营运经验[72] - 黄宝荣69岁，2018年8月14日任公司独立非执行董事，有超40年专业会计师事务所从业经验[73] - 葉浩華現年51歲，有逾27年固定收益投資管理及研究經驗，2009年8月加盟

财务表现：收入与利润 - 收益总额为7.078亿港元，同比增长22.1%[15] - 收益总额同比增长22.1%至7.078亿港元[34] - 公司收入费用净额达391,964千港元，同比增长27.4%（307,717→391,964）[49] - 经营利润（未计算其他收益）为1.934亿港元，同比增长68.6%[15] - 经营利润（未计算其他收益）为193,424千港元，同比增长68.7%（114,667→193,424）[49] - 公司拥有人应占纯利为2.098亿港元，同比增长67.2%[15] - 本公司拥有人应占期内纯利209,818千港元，同比增长67.2%（125,533→209,818）[49][51] - 每股基本盈利为11.3港仙，同比增长66.2%[15] - 每股基本盈利11.3港仙，同比增长66.2%（6.8→11.3）[49] 财务表现：成本与费用 - 管理费总额为5.019亿港元，同比下降3.4%[15] - 管理费总额同比下降3.4%至5.019亿港元[34][35] - 固定营运开支为1.593亿港元，同比下降7.3%[18] - 固定薪金及员工福利开支减少230万港元至1.129亿港元（同比减少2.0%）[40] - 非员工经营开支减少至4640万港元（同比减少18.2%）[41] - 销售及市场推广开支保持稳定为390万港元[41] - 年度化总管理费率降至98个基点（2020年上半年：108个基点）[36] - 年度化净管理费率收窄至59个基点（2020年上半年：61个基点）[36] 财务表现：现金流与资产负债 - 净现金结余为19亿港元，无企业银行借贷[18] - 现金结余净额达19.389亿港元[43] - 经营活动现金流入净额11.569亿港元[43] - 流动比率5.7倍且资产负债比率为零[43] - 股东权益达50.171亿港元，已发行股份18.5亿股[44] - 现金及现金等价物减少至1,938,933千港元，较期初下降1.8%（1,974,408→1,938,933）[50][52] - 经营活动现金流净额1,156,897千港元，同比大幅增长7,466%（15,286→1,156,897）[52] - 资产净值下降至5,017,057千港元，较年初减少7.4%（5,418,042→5,017,057）[50] - 流动负债借贷大幅减少至872千港元，较2020年末86,499千港元下降99%[85] - 非流动负债借贷新增84,516千港元[85] - 现金及现金等价物总额减少1.8%至1,938,933千港元[89] - 应收费用总额大幅下降88.1%至177,380千港元[88] 业务表现：管理资产规模与资金流 - 管理资产规模为130亿美元，较2020年底的142亿美元下降8.3%[5][11][16] - 公司管理资产截至2021年6月30日为129.85亿美元，较2020年12月31日的141.66亿美元下降8.3%[27] - 2021年上半年基金实现正回报6.97亿美元，净赎回16.75亿美元[27] - 2021年上半年总认购额27.39亿美元，较2020年下半年26.93亿美元增长1.7%[27] - 2021年上半年总赎回额44.14亿美元，较2020年下半年28.52亿美元增长54.8%[27] 业务表现：基金投资回报 - 表现费总额为9,130万港元，同比大幅增长485.3%[15] - 表现费总额同比激增485.3%至9,130万港元[34][36] - 惠理价值基金年初至今回报9.1%，跑赢恒生指数7.3%的表现[19] - 高息股票基金录得升幅9.6%，同期MSCI AC亚洲（日本除外）指数回报6.4%[19] - 医药行业基金期间录得回报9.1%[19] - 旗舰产品惠理价值基金2021年上半年回报率9.1%[27] - 惠理高息股票基金2021年上半年回报率9.6%[27] - 惠理大中华高收益债券基金2021年上半年下跌2.5%[27] 业务表现：客户与地区分布 - 机构客户占管理资产总额60%，较2020年12月31日的68%下降8个百分点[32] - 香港客户占管理资产59%，较2020年12月31日的64%下降5个百分点[32] - 日本客户占管理资产份额从2020年12月31日的3%上升至6%，增长100%[32] - 散户客户占比从32%提升至40%[33] - 香港特别行政区客户占比从64%下降至59%[33] - 日本客户占比从3%翻倍至6%[33] - 中国内地资产管理规模维持在12亿美元，占集团总资产管理规模9%[20] - 日本市场占集团总资产管理规模6%，高于一年前低于1%的水平[22] 投资活动与金融工具 - 投资资产大幅增长至2,571,108千港元，较年初增加37.0%（1,876,413→2,571,108）[50] - 公司总金融工具公允价值从2020年末的1,893,665千港元增长至2021年中期的2,589,928千港元，增幅36.8%[56] - 第一级金融工具（上市证券）公允价值从239,385千港元增至410,927千港元，增幅71.7%[56] - 第二级金融工具（非上市证券+股权证券+投资基金）公允价值从958,714千港元增至1,480,478千港元，增幅54.4%[56] - 第三级工具总公允价值从695,566千港元增至698,523千港元，增幅0.4%[58] - 第三级工具在2021年上半年录得未实现亏损4,823千港元，而2020年度为收益50,165千港元[58] - 投资基金（第二级+第三级）总规模从1,176,117千港元增至1,693,681千港元，增幅44.0%[56] - 非上市证券公平值从2020年末的1,654,280千港元增至2021年中的2,171,221千港元，增长31.2%[80] - 投资总金额从2020年末的1,893,665千港元增至2021年中的2,589,928千港元，增长36.8%[80] - 集团管理投资基金投资总额3,076,793千港元，较上年增长31.8%[103] 投资活动：特定基金与合资企业 - 公司管理的投资基金公平值总额显著增长，其中惠理亚洲创新机会基金公平值从10.27亿港元增至30.55亿港元，增幅达197.4%[104] - 价值黄金ETF公平值从2.31亿港元大幅上升至4.61亿港元，增幅达100%[104] - 惠理医药行业基金(UCITS)公平值从1.46亿港元增长至1.60亿港元，增幅9.7%[104] - Value Partners Ireland ICAV亚洲除日本股票基金新晋入账，公平值达4.34亿港元[104] - 公司对Malabar India Fund, LP投资从5066万港元增至7404万港元，增幅46.2%[106] - 惠理中国新时代优选1号私募投资基金公平值从896万港元大幅下降至183万港元，降幅79.6%[104] - 惠理中国中璧1号私募投资基金公平值从140万港元降至零[104] - 公司于合资企业投资增加至380,909千港元，较2020年末342,229千港元增长11.3%[85] - 合资企业投资总额从2020年末的342,229千港元增至2021年中的380,909千港元，增长11.3%[75] - 价值黄金ETF资产净值从2020年末的1,650,567千港元增至2021年中的1,755,809千港元，增长6.4%[78] - Value Partners Asia Principal Credit Fund Limited Partnership期内纯利为21,017千港元，较2020年同期的87,449千港元下降76.0%[78] 公司治理与股权结构 - 董事持股方面，拿督斯里谢清海通过信托及实益持有合计4.64亿股，占总股本21.76%[109] - 苏俊祺先生持有1577万股实益股份及5755万认股权，合计占总股本3.95%[109] - 杜巧贤女士持有464,464,000股（25.03%），结合认股权后总权益占比28.18%[118] - 叶维义先生实益持股298,805,324股（16.10%）[118] - Cheah Capital Management Limited通过多层结构持有403,730,484股（21.76%）[118] - 海通证券股份有限公司持股187,943,000股（10.13%）[118] - 海通证券股份有限公司间接持有西岭投资有限公司64.40%股权[119] 员工与薪酬 - 员工花红分配额增至5330万港元（同比增长47.6%）[40] - 员工管理费回扣金额增至480万港元（同比增长77.8%）[40] - 认股权开支增至1460万港元（同比增长75.9%）[40] - 认股权计划确认开支14,577千港元，同比增长76.1%[91] - 主要管理人员薪酬总额22,370千港元，其中股份基础报酬10,694千港元[101] - 香港员工总数177名（同比增加4名），上海员工39名（同比增加4名）[121] - 伦敦与马来西亚员工数量保持稳定（各为2名与6名）[121] - 深圳员工减少至5名（2020年同期为6名），新加坡员工增至5名（2020年同期为4名）[121] 认股权计划 - 截至2021年6月30日，Dato' Seri CHEAH Cheng Hye持有未行使认股权总计58,465,000股，行使价介于4.14港元至14.092港元[112] - 苏俊祺先生持有未行使认股权总计42,038,000股，行使价介于4.14港元至14.092港元[112] - 洪若甄女士持有未行使认股权总计22,503,000股，行使价介于4.14港元至14.092港元[113] - 何民基先生持有未行使认股权总计20,961,000股，行使价介于4.14港元至14.092港元[113] - 陈世达博士持有未行使认股权总计849,000股，行使价介于3.94港元至14.092港元[113] - 2020年11月23日授予的认股权行使价均为4.14港元，有效期至2026年8月22日[112][113] - 2015年6月17日授予的认股权行使价均为14.092港元，有效期至2021年12月16日[112][113] - 2018年10月15日授予苏俊祺的认股权行使价为5.87港元，有效期至2025年4月14日[112] - 2015年5月12日授予的认股权行使价为13.60港元，有效期至2021年11月11日[112][113] - 2012年5月31日授予陈世达的认股权行使价为3.94港元，有效期至2022年5月30日[113] - 认股权总数于2021年6月30日为200,629,000份，较期初213,349,000份减少6.0%[114] - 雇员认股权失效数量达20,720,000份，占期初总数9.7%[114] - 2021年3月12日新授予8,000,000份认股权，行使价5.55港元[114] - 2020年11月23日授予的认股权行使价4.14港元，对应当日收市价[115] - 认股权公允价值使用柏力克－舒尔斯期权定价模型计量[116] - 授予拿督斯里谢清海的54,800,000份认股权获股东特别大会批准[115] - 可行使认股权数量为128,220,000份，加权平均行使价为每股12.66港元[92] - 2021年11月11日到期认股权20,290,000份，行使价13.60港元[93] - 2021年12月16日到期认股权86,930,000份，行使价14.09港元[93] 市场趋势与机遇 - 全球持有的中国股票和债券比重按年飙升40%至逾8,000亿美元[17] - 中国家庭金融资产配置比率约20%（美国超90%），其中超50%为现金和银行存款[20] - 获得M&G委托管理逾5亿英镑投资账户，为欧洲机构投资者管理最大规模中国账户之一[22] - 马来西亚推出首只投资中国A股的ETF，追踪道琼斯伊斯兰市场中国A股100指数[22] - 大湾区内超8000万居民可通过跨境理财通计划买卖香港理财投资产品[20] - 中国家庭配置在金融资产中约20%为传统理财产品[20] 其他重要事项 - 公司宣派2020年末期股息630,728千港元，2021年中期无股息派发[68] - 向股东支付股息630,728千港元，同比增长54.5%（408,118→630,728）[51] - 未派发2021年中期股息（与2020年同期一致）[120] - 公司于AM 310 Ann Street Investor Unit Trust的15%权益收购价为1500万澳元（相当于8815万港元）[74] - 房地产合伙未提取资本注入从2020年末的700万美元（相当于5430万港元）降至2021年中的0[82] - 惠理中国鸿信1号私募证券投资基金权益从2020年末的30%增至2021年中的70%[76] - 价值黄金ETF权益从2020年末的14%增至2021年中的26%[76] - Hanwha Value Partners Asia High Dividend Equity Feeder Fund权益从2020年末的71%增至2021年中的76%[76] - 投资物业公平值收益11,945千港元（去年同期为0）[49] - 投资物业公平值收益11,945千港元，期末账面值190,387千港元[69][70] - 投资物业价值从181,000千港元增至190,387千港元，增幅5.2%[85] - 物业及设备期末账面净值194,444千港元，期内添置5,532千港元[69] - 无形资产期末账面净值15,359千港元，期内摊銷1,501千港元[72] - 贷款票据投资微降至475,729千港元，较2020年末476,863千港元减少0.24%[85] - 贷款票据估值贴现率从2020年5.25%降至2021年6月30日的5.125%[60] - 其他资产净值（流动）增长30.1%至121,963千港元[85] - 股份回购556,000股，支付代价2,614千港元[90] - 公司回购556,000股股份，总代价261.4万港元[122] - 公司已发行股份总数1,855,082,831股（回购股份已注销）[122] - 应付分销费开支总额为112,428千港元，其中0-30天账龄占比87.4%[95] - 经营租赁承担总额474千港元，全部在一年以内[97] - 私募股权基金未拨备资本承担为人民币3.639亿元（相当于4.390亿港元）[98] - 软件硬件特许权证合约资本承担2,930,000港元[98] - 人民币计值银行存款增至10.833亿港元（对比2020年6月30日1.537亿港元）[120] - 2021年未获得政府工资补贴，而2020年同期获得1,631千港元补贴[64] - 外部审计师已按香港审阅业务准则第2410号审阅中期业绩[124] - 公司表现费确认存在周期性波动，主要估值日集中在每年12月份[107]

收入和利润（同比环比） - 2020年收益为25.615亿港元，较2019年增长59.7%[15] - 2020年经营利润（未计算其他收益/亏损）为13.085亿港元，较2019年增长280.7%[15] - 2020年公司拥有人应占纯利为13.795亿港元，较2019年增长168.7%[15] - 2020年每股基本盈利为74.4港仙，较2019年增长168.6%[15] - 公司2020年净利润预计增长1.5倍，表现费激增24倍[20] - 公司纯利达13.79亿港元，较去年上升169%[57] - 公司每股盈利74.4港仙[57] - 惠理2020年纯利为13.79亿港元，较2019年的5.134亿港元大幅增长[63] - 总收益增长59.7%至25.615亿港元（2019年：16.039亿港元）[82][83] - 表现费总额大幅增长2,554.8%至14.681亿港元（2019年：0.553亿港元）[82][83] - 公司拥有人应占纯利增长168.7%至13.795亿港元（2019年：5.134亿港元）[82][83] - 每股股息总额增长54.5%至34港仙（2019年：22港仙）[82] 成本和费用（同比环比） - 管理费总额下降25.6%至10.132亿港元（2019年：13.624亿港元）[82][83] - 管理费回扣费用下降31.0%至4.285亿港元（2019年：6.214亿港元）[83][84] - 管理层花红增加至4.120亿港元（2019年：1.271亿港元）[89] - 固定成本覆盖率为1.7倍，低于2019年的2.1倍[63] - 固定成本覆盖率为1.7倍（2019年：2.1倍）[87] 管理资产规模及变化 - 管理资产总额为142亿美元，截至2020年12月31日[4][11] - 2020年管理资产为141.66亿美元，较2019年下降5.6%[15] - 公司管理的资产规模约为142亿美元[63] - 截至2020年12月31日，公司管理资产规模为141.66亿美元，较2019年的150.07亿美元下降5.6%[75] - 2020年基金录得正回报18.82亿美元，但净赎回23.26亿美元导致管理资产规模减少[75] - 2020年总认购额为45.92亿美元，总赎回额为69.18亿美元，净赎回23.26亿美元[75] - 平均管理资产规模下降22.0%至126.42亿美元（2019年：162亿美元）[84] - 年度化净管理费率微升至61个基点（2019年：60个基点）[84] 基金投资表现 - 惠理价值基金在2020年录得37.6%回报[26] - 惠理价值基金2020年净增幅达37.6%，同期恒生指数上升0.2%[57] - 惠理价值基金自成立以来录得净回报5,064.7%，同期恒生指数增长638.7%[57] - 公司一只中国A股基金净回报为89.3%[57] - 惠理中国大陆焦点基金2020年净回报为73.6%，参考指数升幅29.5%[57] - 旗舰惠理价值基金2020年净回报率为37.6%[62] - 中国A股基金2020年回报率达89.3%[59] - 中国大陆焦点基金2020年净回报率为73.6%[62] - 2020年管理基金的资产加权平均回报率为16.9%[75] - 惠理价值基金2020年回报率为37.6%，惠理高息股票基金回报率为13.9%[75] - 惠理价值基金（A单位）2020年回报率为+37.6%[93] - 惠理高息股票基金（A1类别）2020年回报率为+13.9%[93] - 惠理大中华高收益债券基金（P类Acc美元）2020年回报率为-0.3%[93] - 惠理价值基金五年回报率：2016年-3.2%，2017年44.9%，2018年-23.1%，2019年32.4%，2020年37.6%[73] 业务发展及客户分布 - 公司获得M&G的5亿英镑（£500 million）委托[19] - 公司名列中国顶尖外资资管机构第9名[26] - 公司外商独资企业（WFOE）业务获最受欢迎外资私募品牌奖[26] - 公司旗舰惠理价值基金规模为14.2亿美元[57] - 2020年集团投资策略录得净赎回约23亿美元[63] - 中国内地相关业务资产管理规模为14亿美元[66] - 中国内地团队平均从业经验超过13年[66] - 获得M&G超过5亿英镑全中国股票投资委托[67] - 2020年新增三只A股主题基金（中国A股股票基金、中国A股高息基金及中国A股消费基金）[67] - 计划2021年上半年在马来西亚交易所推出Shariah China A-Shares 100 ETF[68] - 按品牌划分，公司品牌基金占管理资产的73%，受委托管理基金及联营基金占27%[79] - 按策略划分，绝对回报偏持长仓基金占67%，固定收益基金占30%[79] - 机构客户占管理资产总额的68%，较2019年的59%上升9个百分点[81] - 按地区划分，香港特别行政区客户占管理资产的64%，欧洲客户占比从3%显著上升至10%[81] - 中国民众储蓄中不到10%投资于股票[58] 奖项与荣誉 - 公司固定收益产品获最佳高收益美元债（五年期）奖[27] - 亚洲高收益债券基金获三年及五年期奖项[27] - 公司获最佳基金机构－高收益债券奖[28] - 中国大陆焦点基金获最佳总回报大中华股票基金（五年期）季军[29] - 惠理多元资产基金获最佳总回报多元资产基金（一年及三年期）季军[29] - 2020年赢得17个奖项 历年获奖总数增至240个[71] - 惠理大中华高收益债券基金获"大中华固定收益（五年）最佳总回报奖"[71] - 中国A股焦点基金获"大中华股票（五年）"组别第三名[71] 股息及股东回报 - 公司建议派付末期股息每股26.0港仙及特别股息每股8.0港仙[57] - 拟派付2020年末期股息每股26.0港仙及特别股息每股8.0港仙[63] - 公司建议派发末期股息每股26.0港仙及特别股息每股8.0港仙[91] - 建议派发截至2020年末期股息每股26.0港仙及特别股息每股8.0港仙[114] - 公司可供分派储备达3,205,774,000港元[116] 财务健康状况 - 2020年资产总额为62.988亿港元，较2019年增长28.2%[15] - 2020年负债总额为8.808亿港元，较2019年增长68.3%[15] - 2020年资产净值总额为54.18亿港元，较2019年增长23.4%[15] - 公司现金结余净额为19.744亿港元[92] - 公司经营活动的现金流入净额为2.129亿港元[92] - 公司负债权益比率为零且无企业银行借款[92] - 公司流动比率为4.4倍[92] - 公司股东权益为54.180亿港元[93] - 公司已发行股份总数为18.6亿股[93] 公司治理与董事会 - 洪若甄拥有逾23年资产管理行业从业经验并于1998年4月加盟惠理[97] - 何民基在资产管理及金融业界拥有逾31年从业经验并于1995年11月加盟惠理[98] - 陈世达自2007年10月22日获委任为公司独立非执行董事[99] - 大山宜男自2007年10月22日获委任为公司独立非执行董事[100] - 黄宝荣自2018年8月14日获委任为公司独立非执行董事[101] - 叶浩华拥有逾26年固定收益投资管理及研究经验[102] - 叶浩华于2009年8月加盟公司出任基金经理[102] - 叶浩华于2017年7月获晋升为首席投资总监－固定收益投资[102] - 洪若甄于2020年7月调任为高级投资董事[97] - 何民基于2014年获晋升为高级投资董事[98] - 邓安淇女士30岁担任董事总经理兼首席战略总监负责集团战略发展计划制定[103] - 徐福宏先生40岁拥有18年金融行业经验现任ESG投资主管负责将ESG纳入投资流程[104] - 张韵媚女士45岁拥有20年法律经验现任首席法律顾问管理公司法律团队[105] - 关威先生46岁拥有20年基金行业经验现任中国业务联席总裁负责内地机构业务拓展[106] - 李慧文女士47岁现任首席监察总监管理集团合规部门于2004年加入公司[107] - 曾德明先生44岁拥有20年资产管理经验现任亚太区分销业务主管负责亚洲基金分销[107] - 翁贻敏女士32岁现任机构业务董事总经理负责亚太区及美国机构业务拓展[108] - 王毅诗女士43岁拥有18年金融行业经验现任首席财务兼行政总监主管财务及运营事务[109] - 执行董事拿督斯里谢清海通过信托及实益持股合计占已发行股份约21.76%[121] - 执行董事苏俊祺持股及认股权合计占已发行股份约3.95%[121] - 执行董事洪若甄通过信托及实益持股合计占已发行股份约0.90%[121] - 执行董事何民基持股及认股权合计占已发行股份约2.00%[121] - 独立非执行董事大山宜男持股及认股权合计占已发行股份约0.06%[121] - 独立非执行董事陈世达通过认股权持有占已发行股份约0.04%[121] - 独立非执行董事黄宝荣通过认股权持有占已发行股份约0.01%[121] - 拿督斯里謝清海持有惠理策略投資基金74,000股無投票權股份，佔已發行無投票權股份總數的0.49%[123] - 洪若甄持有惠理策略投資基金10,000股無投票權股份，佔已發行無投票權股份總數的0.07%[123] - 何民基持有惠理策略投資基金10,000股無投票權股份，佔已發行無投票權股份總數的0.07%[123] - 拿督斯里謝清海於2020年11月23日獲授出1,855,000股認股權，行使價為每股4.14港元[124] - 蘇俊祺於2020年11月23日獲授出24,162,000股認股權，行使價為每股4.14港元[124] - 洪若甄於2020年11月23日獲授出13,316,000股認股權，行使價為每股4.14港元[125] - 何民基於2020年11月23日獲授出13,316,000股認股權，行使價為每股4.14港元[125] - 陳世達於2020年11月23日獲授出350,000股認股權，行使價為每股4.14港元[125] - 拿督斯里謝清海持有三批尚未行使的認股權，每批18,873,333股，行使價均為每股14.092港元[124] - 蘇俊祺持有三批尚未行使的認股權，每批6,000,000股，行使價均為每股5.87港元[124] - 大山宜男先生于2020年11月23日获授175,000份认股权，行使价为4.14港元[126] - 黄宝荣先生于2020年11月23日获授175,000份认股权，行使价为4.14港元[126] - 雇员于2020年11月23日获授11,865,000份认股权，行使价为4.14港元[126] - 认股权总数从年初137,820,000份增至年末213,349,000份，增幅54.8%[127] - 年内失效认股权1,900,000份[127] - 杜巧贤女士持有464,464,000股，占总股本25.03%[130] - 叶维义先生实益持有298,805,324股，占总股本16.10%[130] - Cheah Capital Management Limited持有403,730,484股，占总股本21.76%[130] - 海通证券股份有限公司持有189,105,000股，占总股本10.19%[130] - 认股权授出前收市价与行使价基本持平（差异不超2%）[128] - 2017年认股权计划可供发行股份总数为185,171,483股，占已发行股本9.98%[135] - 董事月薪调整：拿督斯里谢清海增至417,880港元[138] - 董事月薪调整：苏俊祺增至428,330港元[138] - 董事月薪调整：洪若甄增至236,180港元[138] - 董事月薪调整：何民基增至236,180港元[138] - 海通证券股份有限公司间接拥有海通国际证券集团64.40%股权[131] - 认股权行使价不得低于收市价、前五日平均收市价或面值中最高者[136] - 董事会2020年共举行5次会议，所有执行董事全勤出席[149] - 独立非执行董事占比超过三分之一，董事会成员无重大关联关系[148][150] - 审计师罗兵咸永道会计师事务所将退任，续聘决议将提交股东周年大会[144] - 公司自2007年起持续投保董事及高级管理人员责任保险，每年检讨一次[152] - 所有董事2020年参与A类（行业动态讲座）和B类（监管资料研读）专业培训[151] - 领导委员会由两位联席主席组成，共同履行行政总裁职能[153] - 每月向董事传阅管理报告，包含财务概要及资金流分析等关键数据[148] - 2020年未发现董事违反《标准守则》的情况[147] - 公司确认独立非执行董事符合上市规则第3.13条独立性要求[152] - 风险管理和内部监控系统进行年度检讨[148] - 审核委员会2020年共举行4次会议，成员出席率：黄宝荣4/4、大山宜男4/4、陈世达3/4[155] - 薪酬委员会2020年共举行3次会议，所有成员出席率均为3/3[157] - 提名委员会2020年仅举行1次会议[158] - 审核委员会2020年审阅了集团中期及全年业绩、财务报告和财资活动[156] - 薪酬委员会2020年批准了董事及高管2021年薪酬水平和绩效奖金分配[158] - 审核委员会2020年与核数师举行3次业绩讨论会议[154] - 提名委员会2020年评估了独立非执行董事的独立性[160] - 审核委员会2020年批准了2021年内外审计计划[156] - 薪酬委员会2020年续订了独立非执行董事委任函[158] - 提名委员会2020年无新董事任命建议[160] - 风险治理委员会于2020年举行5次会议[161] - 风险治理委员会由6名成员组成并由何民基担任主席[161] - 公司采纳"三道防线"模式作为风险治理框架指引[164] - 各运营单位需每年向风险治理及监察部门汇报风险治理活动[164] - 内部审计采纳风险控制为本的审核方法并向审核委员会汇报[165] - 公司要求行政治理层每年亲自验证风险治理及内部监控系统的有效性[167] - 审核委员会制定举报政策答应雇员及第三方举报不当行为[168] - 2020年加强流动性风险监察并引入新内部控制流程[168] - 风险治理委员会向董事会提交风险控制自我评估报告[168] - 公司规范内幕消息处理流程确保披露前保密[168] - 核数师审计费用为4.0百万港元，税务服务费用为0.5百万港元[171] - 公司每月自愿发布未经审核管理资产数据，每季度披露管理基金资金流数据[174] - 2020年股东周年大会有约42名股东或代表出席，所有决议案均获投票通过[177] - 董事会可酌情召开股东特别大会，持股不少于十分之一股东有权请求召开[178] - 公司股息政策要求维持足够现金储备应对资金需求及未来增长[172] - 内部审计未发现内部控制系统存在严重缺陷[169] - 薪酬政策根据利润水平向雇员授予年终酌情花红[170] - 股东周年大会通告至少提前20个完整营业日发送[176] - 公司网站提供财务报告、企业管治常规及相关资料[174] 环境、社会及管治（ESG） - 2020年向UNPRI提交首份评估报告获战略及管治"A"评级[

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 收益总额为5.798亿港元，同比下降28.9%[9] - 公司收入同比下降28.8%至579.8百万港元[45] - 经营利润（未计算其他收益）为1.147亿港元，同比下降29.2%[9] - 经营利润（未计其他收益）同比下降29.2%至114.7百万港元[45] - 公司拥有人应占纯利为1.255亿港元，同比下降50.0%[9] - 本公司拥有人应占期内纯利同比下降50.0%至125.5百万港元[45] - 每股基本盈利为6.8港仙，同比下降49.6%[9] - 每股基本盈利同比下降49.6%至6.8港仙[47] - 费用收入净额同比下降17.0%至307.7百万港元[45] - 投资净收益同比下降70.6%至29.8百万港元[45] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 管理费总额为5.196亿港元，同比下降23.5%[9] - 管理费总额5.196亿港元，同比下降23.5%[29][30] - 管理费回扣2.264亿港元，同比减少[31] - 固定薪金及员工福利开支减少200万港元至1.152亿港元[36] - 管理层花红减少1550万港元至3610万港元，同比下降30%[36] - 股份基础报酬开支减少920万港元至830万港元，同比下降52.6%[36] - 员工回扣增加110万港元至270万港元，同比增长68.8%[36] - 其他非员工相关经营开支增加410万港元至5670万港元，同比增长7.8%[37] - 销售及市场推广开支减少310万港元至390万港元，同比下降44.3%[37] - 认股权计划相关开支总额8,275,000港元，同比减少52.8%[96] - 主要管理人员薪酬总额为1439万港元，其中股份基础报酬为486万港元，同比下降51.9%[106] 各条业务线表现 - 惠理医疗基金在2020年前六个月录得20.2%的正回报[14] - 惠理中国焦点基金在2020年前六个月录得19.1%的正回报[14] - 中国大陆焦点基金2020年初至6月30日回报率为+19.1%[21] - 医药基金2020年初至6月30日回报率为+20.2%[21] - 公司固定收益策略获得五项行业大奖包括亚洲高收益债券基金三年和五年期奖[16] - 公司外商独资私募管理人已成立11只私募证券投资产品[17] - 惠理大中华高收益债券基金期内下跌6.8%，惠理价值基金上升0.2%，惠理高息股票基金下跌11.9%[23] - 品牌基金贡献集团管理资产的80%，绝对回报偏持长仓基金占58%[25] - 公司计划在2020年底前推出更多不同策略的基金[14] - 公司计划在马来西亚证券交易所推出符合伊斯兰教法的中国A股ETF[14] - 公司马来西亚伊斯兰教法房地产基金第一期资金募集预计2020年第三季度完成[15] 各地区表现 - 香港客户占管理资产份额68%，中国内地客户占12%[27][28] - 公司在泽奔咨询全球管理人内地业务发展排名中名列第九[17] - 公司获得中国保险资产管理协会最佳险资境外受托机构奖[17] - 外国投资者在中国在岸资产的投资占比仅为4%[18] - 香港员工总数173名，较去年同期减少8名[128] - 上海员工总数35名，较去年同期增加12名[128] 管理资产规模变化 - 管理资产总额为118亿美元，相比2019年12月31日的150亿美元下降21.1%[4][5][9] - 惠理集团管理资产从2019年底的150.07亿美元降至2020年6月底的118.44亿美元，减少31.63亿美元[23] - 平均管理资产规模125.99亿美元，同比下降26.1%[30] - 报告期间录得赎回净额22亿美元[11] - 2020年上半年录得净赎回21.67亿美元，基金负回报导致管理资产减少7.8亿美元[23] - 管理基金的资产加权平均回报率期内下滑4.3%[23] - 2020年上半年认购总额从2019年下半年的23.12亿美元降至18.99亿美元[23] - 2020年上半年赎回总额从2019年下半年的57.25亿美元降至40.66亿美元[23] 费用收入表现 - 表现费总额为1560万港元，同比大幅增长358.8%[9] - 表现费总额1560万港元，同比大幅增长358.8%[29][30] - 费用收入总额为579.819百万港元，同比下降28.9%，其中管理费519.618百万港元，表现费15.568百万港元，认购费44.633百万港元[65] - 年度化总管理费率上升至108个基点[31] - 年度化净管理费率扩宽至61个基点[31] 现金流和投资活动 - 来自经营活动的现金净额为15286千港元，较去年同期143529千港元下降89.3%[52] - 已付税项大幅增加至47936千港元，较去年同期14361千港元上升233.9%[52] - 购买投资支出为650820千港元，较去年同期265741千港元增长144.9%[52] - 出售投资收入为659935千港元，较去年同期721287千港元下降8.5%[52] - 已付股息为408118千港元，较去年同期111349千港元增长266.5%[52] - 现金及现金等值项目净减少378590千港元，去年同期为净增加483570千港元[52] - 期末现金及现金等值项目为1810399千港元，较期初2200778千港元下降17.7%[52] - 现金及现金等价物净额为18.104亿港元[39] - 现金及现金等价物总额1,810,399,000港元，较2019年末下降17.7%（减少390,379,000港元）[94] - 短期银行存款1,402,884,000港元，较2019年末下降31.2%（减少636,356,000港元）[94] - 向股东支付股息408.1百万港元[51] 资产负债表项目 - 股东权益为41.038亿港元，已发行股份总数18.6亿股[40] - 总权益同比下降6.5%至4,103.8百万港元[48] - 流动比率为8.4倍，资产负债率为零[39] - 按公允价值计量的投资总额为1609213千港元，较期初1735454千港元下降7.3%[59] - 上市证券投资为237808千港元，较期初231431千港元增长2.8%[59] - 投资基金公允价值为932827千港元，较期初667494千港元增长39.8%[59] - 按摊销成本计量之投资公平值为161.07百万港元[63] - 投资总额从2019年12月31日的134.01亿港元增长至2020年6月30日的175.66亿港元，增幅为31.1%[83] - 按公平值计入损益的金融资产中，上市证券市值从231.43亿港元增至237.81亿港元，增长2.8%[83] - 非上市证券公平值从110.87亿港元大幅增至137.14亿港元，增幅为23.7%[83] - 新增按摊余成本计量的有价债务证券（中国）14.74亿港元[83] - 投资于爱尔兰的基金从14.31亿港元大幅增至41.95亿港元，增幅达193.1%[83] - 持作出售投资的公平值为3.95亿港元[85] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2020年底前推出更多不同策略的基金[14] - 公司计划在马来西亚证券交易所推出符合伊斯兰教法的中国A股ETF[14] - 公司马来西亚伊斯兰教法房地产基金第一期资金募集预计2020年第三季度完成[15] - 董事会不建议派发中期股息[127] - 拿督斯里谢清海月薪由415,805港元调整至311,860港元[134] - 苏俊祺先生月薪由426,200港元调整至340,960港元[134] 其他重要内容 - 集团库务收益达2300万港元[11] - 投资团队约70名专业人员，每年进行超过6500次尽职审查会议[4] - 线上投资展望研讨会获逾200位机构客户和分销伙伴参与[12] - 公司管理资产总额中机构客户占比60%，散户投资者占比40%[27] - 固定成本覆盖率为1.7倍，较2019年上半年的2.2倍有所下降[35] - 获得政府工资补贴1.631百万港元[67] - 公司人民币计值银行存款余额约1.537亿港元[127] - 逾期应收费用总额1,579,000港元，其中1-30天逾期占比92.9%（1,467,000港元）[93] - 信贷期内应收费用112,249,000港元，占应收费用总额98.6%[93] - 应付分销费开支110,296,000港元，其中0-30天账期占比89.5%（98,730,000港元）[100] - 90天以上逾期应付分销费8,772,000港元，同比增长18.8%[100] - 经营租赁承担总额为108万港元，较2019年末的80.3万港元增长34.2%[102] - 私募股权基金未拨备资本承担为5140万美元（约3.981亿港元），较2019年末的5310万美元下降3.2%[103] - 软件及硬件特许权证资本承担为5.88万港元，较2019年末的45.9万港元下降87.2%[103]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2019年收益为16.039亿港元，同比下降2.3%[10] - 公司2019年经营利润（未计其他收益/亏损）为3.437亿港元，同比下降14.1%[10] - 公司拥有人应占纯利大幅增长123.7%至5.134亿港元[10] - 公司2019年纯利达5.134亿港元，同比增长123.7%[43] - 每股盈利27.7港仙，末期股息每股9.0港仙及特别股息每股13.0港仙[43][45] - 公司2019年纯利为5.134亿港元[50] - 每股盈利上升至27.7港仙，较去年跃升123.4%[50] - 公司总收益为16.039亿港元，同比下降2.3%[66] - 公司拥有人应占纯利为5.134亿港元，同比大幅增长123.7%[66] - 每股末期股息为9港仙，特别股息为13港仙，总股息增长266.7%[66] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 净管理费录得4%跌幅[50] - 管理费总额为13.624亿港元，同比增长1.1%[66][67] - 表现费总额为5530万港元，同比下降1.6%[66][67] - 年度化管理费率上升至108个基点，净管理费率稳定在60个基点[67][68] - 其他收入为1.005亿港元，其中利息收入6580万港元，股息收入1500万港元[69] - 其他收益净额为1.938亿港元，主要来自投资公允价值收益[70] - 合资企业投资应占收益为3260万港元，同比下降52.4%，其中物业重新估值收益1470万港元（同比下降68.4%）及租金收入1790万港元（同比下降18.6%）[71] - 固定成本覆盖率为2.1倍（2018年：2.2倍）[72] - 固定薪金及员工福利开支增至2.415亿港元（2018年：2.382亿港元），同比增长1.4%[73] - 管理层花红增至1.271亿港元（2018年：1.105亿港元），同比增长15.0%[73] - 员工回扣金额为370万港元（2018年：390万港元），同比下降5.1%[73] - 股份基础报酬开支为2780万港元（2018年：2670万港元），同比增长4.1%[73] - 其他非员工经营开支为1.113亿港元（2018年：1.187亿港元），同比下降6.2%[74] - 销售及市场推广开支降至1430万港元（2018年：1920万港元），同比下降25.5%[74] - 2019年审计费用为460万港元，税务服务费用为60万港元[163] 各条业务线表现 - 惠理价值基金2019年回报率为32.4%[53][56][59] - 惠理高息股票基金2019年回报率为14.9%[53][56][59] - 惠理大中华高收益债券基金2019年回报率为9.4%[53][56][59] - 固定收益产品管理资产占比从2012年的5%跃升至44%[53] - 绝对回报偏持长仓基金占管理资产的53%，固定收益基金占44%[62] - 惠理旗舰大中华高收益债券基金成为区内同类基金中规模最大的基金[19] - 旗舰惠理价值基金规模12亿美元，2019年净值增幅达32.4%[45] - 惠理价值基金自1993年成立27年间有19年录得盈利[45] - 恒生指数2019年上升13.6%，公司旗舰基金表现超额18.8个百分点[45] - 惠理价值基金2020年初至2月29日回报为-8.5%[46] - 表现费总额稳定在5530万港元[50] - 公司旗下私募基金管理人（PFM）基金总数增至8只[48][51] - 公司投资团队每年进行超过6500次尽职审查会议[6] - 公司旗舰产品惠理价值基金拥有约27年业绩记录[6] 各地区表现 - 中国内地相关资产规模占集团总规模11%且快速上升[44] - 中国内地相关业务管理资产规模同比增长60%至17亿美元[50][51] - 中国客户规模占集团比例从7%上升至11%[51] - 香港客户占管理资产的份额为71%，中国内地客户份额显著上升至11%[64] - 惠理上海2017年获授中国私募证券投资基金管理人牌照[15] - 惠理上海2019年共取得五个由政府支持媒体和领先媒体颁发的奖项[15] 管理层讨论和指引 - 预计未来10至15年间中国A股的外资持股比例将上升至15%至20%[23] - 中国A股市场外资投资比例不足4%，市盈率约10至12倍[44] - 公司员工总数238人，运营平台具备管理更高资产规模潜力[45] - 公司管理资产规模2019年底为150.07亿美元[59] - 2019年基金正回报22.60亿美元[59] - 2019年净赎回16.57亿美元[59] - 2019年认购总额70.45亿美元，赎回总额87.02亿美元[59] - 管理基金的资产加权平均回报率2019年上升15.6%[59] - 公司管理资产总额中机构客户占比59%，散户投资者占比41%[64] - 现金结余净额为22.008亿港元，经营现金流净额为3.515亿港元[76] - 股息政策要求维持足够现金储备应对资金需求和未来增长[164] 公司治理与董事会信息 - 董事会成员超过三分之一为独立非执行董事[136] - 2019年董事会共举行4次会议[137] - 执行董事拿督斯里谢清海出席董事会会议4/4次[138] - 执行董事苏俊祺先生出席董事会会议4/4次[138] - 执行董事洪若甄女士出席董事会会议4/4次[138] - 执行董事何民基先生出席董事会会议2/2次[138] - 执行董事区景麟博士出席董事会会议2/2次[138] - 所有独立非执行董事出席董事会会议4/4次[138] - 董事参与基金管理业务法规及上市规则发展的培训[140] - 公司自2007年起每年检视董事及高级管理人员责任保险[142] - 审核委员会2019年举行4次会议，成员出席率100%[144][145] - 薪酬委员会2019年举行3次会议，成员出席率100%[147][148] - 提名委员会2019年举行2次会议，成员出席率100%[151][152] - 审核委员会审查了集团中期及全年业绩报告[146] - 薪酬委员会批准了2020年董事及高管薪酬水平[150] - 薪酬委员会批准了基于财务业绩和个人表现的花红分配[150] - 提名委员会2019年提名何民基先生出任执行董事[153] - 审核委员会与核数师在管理层离席情况下每年会面一次[146] - 审核委员会监督核数师委任、薪酬及独立性[144] - 提名委员会评估独立非执行董事独立性[153] - 风险委员会于2007年10月24日成立，2019年举行5次会议[154] - 风险委员会由7名成员组成，区景麟博士担任主席[154] - 2019年股东周年大会有约165名股东或代表参加[169] - 董事会成员出席股东周年大会记录：执行董事1/1次（除新任董事），独立非执行董事1/1次[169] - 公司股东特别大会需由持有不少于十分之一缴足股本的股东书面请求召开，会议在请求后两个月内举行[170] - 公司于2019年修订组织章程细则，允许董事会再选举一人担任主席并反映上市规则修订[170] 风险管理与内部控制 - 风险管理系统采用“三道防线”模式作为指引[158] - 各运营单位作为风险负责人需每年向风险管理部门汇报风险管理活动[157] - 集团内部审计采用风险控制为本的审核方法并向审核委员会汇报[157] - 行政管理层需至少每年亲自验证风险管理系统运作妥当有效[160] - 风险控制自我评估会适时更新并用于分析潜在策略影响[160] - 审核委员会已制定举报政策供雇员及相关方报告不当行为[160] - 集团规范内幕消息处理程序确保披露前保密[160] - 风险管理系统提供合理而非绝对保证防范重大失实陈述[155] - 2019年正式成为联合国负责任投资原则签署国，加强ESG筛选监察[161] - 风险管理系统进行筛查检讨，涵盖财务、运营及合规监控，未发现严重缺陷[161] - 建立更正式的销售支持职能，加强固定收益部分内部监控[161] - 员工须每半年披露持股状况及买卖账户以符合证监会基金经理行为准则[175] - 公司于香港、上海、深圳、新加坡、吉隆坡及伦敦办事处举办内部合规培训，涵盖投资限制及反洗钱等主题[176] - 反洗钱政策要求遵守7项香港及开曼群岛相关法规[177] - 举报机制允许员工向审计委员会主席保密报告可疑行为[177] 人力资源与员工福利 - 公司全职雇员人数为238人，合约雇员人数为7人[185] - 公司30岁以下雇员61人占总数25.6%，30-50岁雇员169人占总数71.0%，50岁以上雇员15人占总数6.3%[185] - 公司女性雇员121人占总数50.8%，男性雇员124人占总数52.1%[185] - 公司为全职雇员提供租金报销，补偿上限达基本薪酬40%[182] - 公司自2017年获颁"商界展关怀"标志并推出员工帮助计划[184] - 传染病应对小组监督疫情防控措施，采购防护设备支援雇员[184] - 公司为雇员及直系亲属提供24小时专属咨询热线[184] - 康乐小组组织活动包括素食午餐、健康周和新鲜水果派发[182] - 培训政策资助服务满6个月雇员参加课程及专业资格认证[183] - 公司义工服务投入135小时参与社区活动[186] - 公司连续第四年获颁香港「商界展关怀」标志奖[38] 环境、社会及管治（ESG）表现 - 公司直接温室气体排放5.8吨二氧化碳当量，人均排放0.02吨[192] - 公司间接温室气体排放312.8吨二氧化碳当量，人均排放1.3吨[192] - 公司电力消耗413兆瓦时，人均消耗1.7兆瓦时[192] - 公司纸张消耗9.9吨，回收6.7吨，回收率达67.7%[192] - 公司碳粉匣消耗216块，回收153块，回收率达70.8%[192] - 公司无害废弃物处置5.2吨，有害废弃物处置0吨[192] - 公司温室气体总排放量及密度数据在环境表现摘要中披露[194] - 公司有害废弃物及无害废弃物总量数据在环境表现摘要中披露[194] - 公司直接及间接能源总耗量及密度按类型划分在环境表现摘要中披露[194] - 公司总耗水量及密度数据在环境表现摘要中披露[194] - 公司按性别、雇佣类型、年龄组别及地区划分的雇员总数在社会表现摘要中披露[195] - 公司因工作关系而死亡的人数及比率在社会表现摘要中披露[195] - 公司因工伤损失的工作日数在社会表现摘要中披露[195] - 公司年内无已审结的贪污诉讼案件[196] - 2019年环境、社会及管治报告覆盖期间为1月1日至12月31日，依据联交所附录二十七指引编制[172] - 环境数据汇报涵盖香港总部及新加坡、上海和吉隆坡办事处，排除深圳和伦敦因环境足迹甚小[172] - 公司于2019年7月正式签署《联合国负责任投资原则》，正在检讨负责任投资及投票政策[174] 股东与股权结构 - 执行董事拿督斯里谢清海直接及间接持有股份合计占已发行股份约21.76%[105] - 执行董事苏俊祺先生持有股份及认股权合计占已发行股份约2.64%[105] - 执行董事洪若甄女士通过信托及实益持有股份合计占已发行股份约0.90%[105] - 执行董事何民基先生持有股份及认股权合计占已发行股份约1.12%[105] - 独立非执行董事陈世达博士持有认股权占已发行股份约0.02%[105] - 独立非执行董事大山宜男先生持有认股权占已发行股份约0.04%[105] - 董事在相联法团惠理策略投资基金持有无投票权股份权益，其中谢清海持有74,000股(占0.49%)[107] - 公司主要股东杜巧贤女士持有464,464,000股股份，占已发行股份的25.03%[114] - 杜巧贤女士通过认股权计划持有56,620,000份相关股份，使其总权益比例达到28.08%[114] - 叶维义先生实益持有298,805,324股股份，占已发行股份的16.10%[114] - Cheah Capital Management Limited持有403,730,484股股份，占已发行股份的21.76%[114] - 公司股份回购总数为732,000股，总代价为3,001,854港元[128] - 已发行股份总数1,855,082,831股，回购股份已注销[128] 认股权计划与高管薪酬 - 拿督斯里謝清海持有2015年授予的股票期权，截至2019年底未行使数量为56,620,000股，行使价均为14.092港元[109] - 蘇俊祺先生持有2015年授予的股票期权，截至2019年底未行使数量为20,480,000股，行使价均为14.092港元[109] - 蘇俊祺先生持有2018年授予的股票期权，截至2019年底未行使数量为18,000,000股，行使价均为5.87港元[109] - 洪若甄女士持有2015年授予的股票期权，截至2019年底未行使数量为7,120,000股，行使价均为14.092港元[109] - 所有授予高管的期权在2019年度均未发生行使或失效情况[109] - 2015年授予的期权行使期间均设定为6年，最晚可行使至2021年12月[109] - 2018年授予的期权行使期间设定为6年，最晚可行使至2025年4月[109] - 不同批次期权的行使价存在差异，2015年批次为14.092港元，2018年批次为5.87港元[109] - 期权授予采用分批次生效方式，每年解锁一批可供行使[109] - 三位高管合计持有未行使期权数量达到102,220,000股[109] - 公司雇员持有的认股权总数在2019年底为137,820,000份，较年初减少3,300,000份[110] - 公司2018年10月15日授予雇员的认股权行使价为5.87港元，共计9,500,000份[110] - 何民基先生持有4,969,334份认股权，行使价介于13.60至14.092港元[110] - 陈世达博士持有399,999份认股权，其中部分行使价为3.94港元[110] - 大山宜男先生持有300,000份认股权，行使价为14.092港元[110] - 公司认股权计划中向拿督斯里谢氏授出54,800,000份认股权[111] - 二零一七年认股权计划可发行股份总数185,171,483股，占已发行股本9.98%[120] - 认股权行使价不低于授出日收市价、前五日平均收市价或面值中最高者[123] - 认股权计划每位参与者十二个月内承授上限为已发行股本1%或0.1%（主要股东及独董）[120] - 认股权授出代价为1港元，需于28日内支付[122] - 认股权计划有效期至2027年5月3日[124] - 董事月薪调整：苏俊祺增至426,000港元，洪若甄及何民基增至235,000港元[125] 公司资产与负债 - 公司管理资产总额为150亿美元，与2018年基本持平（-0.1%）[3][6][10] - 公司资产总额增长11.8%至49.127亿港元[10] - 公司负债总额增长25.4%至5.233亿港元[10] - 公司资产净值总额增长10.3%至43.894亿港元[10] - 年终管理资产规模稳定在150亿美元[50] - 公司管理的基金规模维持在150亿美元，与2018年相若[45] - 股东权益为43.894亿港元，已发行股份总数18.6亿股[77] - 可供分派储备为2,969,146,000港元[100] 公司历史与荣誉 - 公司自成立以来共获得220项业绩奖项[1][6] - 惠理集团自1993年成立以来累计获得超过200项专业大奖及殊荣[79] - 公司于2007年在香港联交所主板上市成为首家在香港上市的资产管理公司[79] - 谢清海先生拥有超过30年投资经验被誉為亚洲价值投资先驱之一[79] - 叶浩华获2019年财资3A资产服务、机构投资者及保险公司大奖年度最佳基金经理固定收益（大中华区）[20] -

管理资产规模 - 管理资产规模为181亿美元，较2018年12月31日的150亿美元增长20.1%[9][16] - 截至2019年6月30日管理资产181亿美元，较2018年6月30日的172亿美元稳定增长[18] - 公司管理资产总额为180.52亿美元（2018年末：150.25亿美元）[25] - 2019年上半年录得基金正回报15.84亿美元及认购净额17.56亿美元[25] - 2019年上半年净流入17.56亿美元（认购总额47.33亿美元，赎回总额29.77亿美元）[25] - 2018年下半年净流出4.08亿美元（认购总额22.69亿美元，赎回总额26.77亿美元）[25] - 2018年上半年认购总额58.39亿美元，赎回总额42.59亿美元[25] - 平均管理资产规模下降3.9%至170.48亿美元[33] - 集团管理/建议之投资基金的投资总额从1,670,948千港元增至1,985,718千港元，增幅18.8%[116] 收益与利润（同比变化） - 收益总额为8.151亿港元，较2018年同期的9.581亿港元下降14.9%[16] - 经营利润（未计算其他收益/亏损）为1.62亿港元，较2018年同期的2.461亿港元下降34.2%[16] - 公司拥有人应占纯利为2.509亿港元，较2018年同期的1.943亿港元增长29.1%[16] - 费用收入及其他收益为8.15亿港元，较去年同期的9.58亿港元下降14.9%[48] - 费用收入净额为3.71亿港元，较去年同期的4.66亿港元下降20.4%[48] - 经营利润（未计算其他收益/亏损）为1.62亿港元，较去年同期的2.46亿港元下降34.2%[48] - 除税前纯利为2.78亿港元，较去年同期的2.41亿港元增长15.4%[48] - 本公司拥有人应占期内纯利为2.51亿港元，较去年同期的1.94亿港元增长29.2%[48] - 2019年上半年期内纯利为2.51亿港元，较2018年同期的1.94亿港元增长29.3%[51] 费用收入（同比变化） - 管理费总额为6.795亿港元，较2018年同期的7.129亿港元下降4.7%[16] - 表现费总额为340万港元，较2018年同期的5070万港元大幅下降93.3%[16] - 管理费收入同比下降4.7%至679,537千港元（对比712,931千港元）[73] - 表现费收入大幅下降93.4%至3,368千港元（对比50,684千港元）[73] - 认购费收入下降32.1%至132,154千港元（对比194,485千港元）[73] - 年度化总管理费率维持在103个基点，净管理费率收窄至57个基点[34] 成本与费用开支（同比变化） - 固定薪金及员工福利开支增至1.172亿港元（同比增加480万港元）[39] - 花红开支5160万港元（去年同期7280万港元），同比下降29.1%[39] - 员工回扣开支160万港元（去年同期240万港元），同比下降33.3%[39] - 股份基础报酬开支1750万港元（去年同期1120万港元），同比上升56.3%[39] - 其他非员工经营开支5260万港元（去年同期4950万港元），同比上升6.3%[40] - 销售及市场推广开支700万港元（去年同期1080万港元），同比下降35.2%[40] - 分銷费开支为4.44亿港元，较去年同期的4.92亿港元下降9.8%[48] - 认股权相关开支总额17,543千港元，较去年同期11,194千港元增长56.7%[103] - 主要管理人员薪酬总额从13,492千港元增至19,283千港元，增幅42.9%[113] - 股份基础报酬从3,594千港元大幅增至10,099千港元，增幅181.0%[113] 其他收益与投资表现 - 其他收益净额1.074亿港元，扭转去年同期亏损5,540万港元的状况[36] - 投资净收益为1.02亿港元，较去年同期亏损0.67亿港元实现扭亏为盈[48] - 按公允价值计入损益之金融资产收益净额101,536千港元（对比去年亏损66,638千港元）[75] - 投资物业公允价值收益净额6,299千港元[75] - 管理基金的资产加权平均回报率录得10.5%涨幅[25] - 惠理价值基金回报率为18.3%，高息股票基金增长10.8%[25] - 惠理大中华高收益债券基金录得8.3%回报率[25] - 第三级工具变动中未实现收益或亏损变动总额为13,463千港元[69] 现金流与财务状况 - 现金结余净额21.168亿港元，经营现金流净额1.435亿港元[42] - 流动比率7.2倍，资产负债率为零[42] - 股东权益41.333亿港元，已发行股份总数18.6亿股[43] - 现金及现金等值项目为21.17亿港元，较去年底的16.29亿港元增长30.0%[50] - 资产净值为41.33亿港元，较去年底的39.78亿港元增长4.1%[50] - 公司于2019年6月30日权益总额为41.33亿港元，较2018年12月31日的39.78亿港元增长3.9%[51] - 2019年上半年向公司拥有人支付股息1.11亿港元，较2018年同期的19.30亿港元大幅减少94.2%[51] - 2019年上半年来自经营活动的现金净额为1.44亿港元，较2018年同期的21.60亿港元大幅下降93.3%[52] - 2019年上半年现金及现金等值项目净增加4.84亿港元，而2018年同期为净减少5.20亿港元[52] - 公司于2019年6月30日现金及现金等值项目为21.17亿港元，较2018年同期的16.86亿港元增长25.6%[52] - 2019年上半年来自投资活动的现金净流入4.69亿港元，而2018年同期为净流出7.69亿港元[52] - 2019年上半年出售投资获得现金7.21亿港元，较2018年同期的2.62亿港元增长175.4%[52] - 2019年上半年购买投资支出2.66亿港元，较2018年同期的10.29亿港元减少74.2%[52] - 现金及现金等值项目总额2,116,795千港元，较2018年底1,629,166千港元增长29.9%[100] - 银行现金及手头现金1,962,990千港元，较2018年底1,459,612千港元增长34.5%[100] 投资组合与资产构成 - 投资组合总额从2018年末的1,827,994千港元降至2019年6月末的1,673,119千港元，减少8.5%[67] - 上市证券投资从2018年末的244,964千港元增至2019年6月末的258,725千港元，增长5.6%[67] - 非上市证券投资中，投资基金从727,896千港元增至990,515千港元，大幅增长36.1%[67] - 有价债务证券从2018年末的464,278千港元锐减至2019年6月末的19,995千港元，降幅达95.7%[67] - 按公平值计入损益之金融资产总额从2018年底的1,363,716千港元增至2019年中的1,653,124千港元，增长21.2%[91] - 按公平值计入其他综合收益之金融资产大幅减少，从2018年底的464,278千港元降至2019年中的19,995千港元，降幅95.7%[91] - 投资总额从2018年底的1,827,994千港元降至2019年中的1,673,119千港元，减少8.5%[91] - 非上市证券公平值显著增长，从2018年底的1,118,752千港元增至2019年中的1,394,399千港元，增长24.6%[91] - 投资基金-开曼群岛投资大幅增加，从2018年底的151,058千港元增至2019年中的370,876千港元，增长145.5%[91] - 投资基金-香港投资从2018年底的237,845千港元增至2019年中的325,732千港元，增长36.9%[91] - 物业、厂房及设备账面净值从2018年末的265.43百万港元下降至2019年6月30日的223.63百万港元，降幅15.7%[79] - 投资物业公允价值从2018年末的167.663百万港元微增至2019年6月30日的168.002百万港元，增幅0.2%[80] - 无形资产账面净值从2018年末的161.46百万港元下降至2019年6月30日的146.06百万港元，降幅9.5%[82] - 于合资企业投资额从2018年末的190.867百万港元大幅增至2019年6月30日的302.483百万港元，增幅58.4%[84] - 联营公司投资中Value Partners Asia Principal Credit Fund Limited Partnership公允价值为667.611百万港元[88] - 惠理中国新时代优选1号私募投资基金公允价值为137.882百万港元，期内实现利润22.396百万港元[88] - 房地产合伙持有的投资物业价值为168,002千港元，较2018年底的167,663千港元略有增长[95] - 房地产合伙的投资-贷款票据从2018年底的390,856千港元增至2019年中的403,884千港元，增长3.3%[95] - 房地产合伙总资产从2018年底的797,571千港元增至2019年中的831,228千港元，增长4.2%[95] - 于关连公司Malabar India Fund, LP的投资为37,570,000港元，较二零一八年末的37,416,000港元略有增加[117] 业务与地区表现 - 中国内地相关业务的管理资产规模上升逾35%至15亿美元[19] - 公司在中国内地已推出六只私募证券投资基金[20] - 管理资产中品牌基金占比73%，绝对回报偏持长仓基金占比56%，固定收益基金占比42%[28][29] - 机构客户占管理资产总额63%，散户投资者占比37%[30] - 香港客户占管理资产77%，中国内地客户占比从7%上升至8%[30][31] - 公司自成立以来获得超过200个表现奖项[8][12] - 2019年上半年净认购额为18亿美元，超过2018年全年净流入12亿美元[18] 税务与租赁 - 香港利得税计提税率保持16.5%[76] - 本期税项总额同比下降41.8%至27,323千港元（对比46,986千港元）[77] - 公司于2019年1月1日确认租赁负债为68,476千港元，其中流动租赁负债为30,063千港元，非流动租赁负债为38,413千港元[61] - 使用权资产初始确认金额为67,801千港元，截至2019年6月30日减少至55,471千港元，降幅达18.2%[61] - 承租人加权平均增量借款利率为4.62%，用于贴现租赁负债现值[60] - 2019年上半年租金及相关开支总额为20,806千港元，较2018年同期的18,560千港元增长12.1%[63] - 使用权资产折旧费用为14,742千港元，融资成本为1,448千港元，构成2019年上半年主要租赁相关支出[63] - 经营租赁租金支出从2018年上半年的18,560千港元大幅降至2019年同期的4,616千港元，降幅达75.1%[63] - 经营租赁承担总额从二零一八年十二月三十一日的73,771千港元大幅下降至二零一九年六月三十日的1,540千港元，降幅达97.9%[109] - 一年以内经营租赁承担从33,976千港元降至1,456千港元，降幅为95.7%[109] - 一年以上五年以内经营租赁承担从39,795千港元降至84千港元，降幅达99.8%[109] 应收应付项目 - 应收费用总额为141,197千港元，较2018年底128,993千港元增长9.5%[98] - 已逾期但未减值应收费用从2018年底2,974千港元降至898千港元，降幅69.8%[98] - 应付分销费开支总额173,932千港元，较2018年底129,765千港元增长34.0%[107] - 90日以上应付分销费开支从543千港元大幅增至10,193千港元[107] 资本承担与承诺 - 私募股权基金未拨备资本承担为224,000美元（1,752,000港元），与二零一八年末持平[110] - 软件及硬件特许权证资本承担从450,000港元增至2,292,000港元，增幅409.3%[110] 股东与股权结构 - 拿督斯里謝清海持有公司股份403,730,484股，占已发行股份的21.75%[121] - 拿督斯里謝清海通过认股权计划持有相关股份56,620,000股，占已发行股份的6.32%[121] - 苏俊祺先生持有公司股份15,765,723股，占已发行股份的2.64%[121] - 苏俊祺先生通过认股权计划持有相关股份33,390,000股[121] - 洪若甄女士通过信托持有公司股份16,870,583股，占已发行股份的0.90%[121] - 洪若甄女士直接持有公司股份1,200,000股，通过认股权计划持有10,170,000股，合计占0.61%[121] - 拿督斯里謝清海持有惠理策略投資基金74,000股无投票权股份，占该基金无投票权股份总数的0.49%[123] - 洪若甄女士持有惠理策略投資基金10,000股无投票权股份，占该基金无投票权股份总数的0.07%[123] - 公司主要股东杜巧贤（拿督斯里谢清海配偶）持有521,084,000股，占已发行股份28.07%[131] - 公司主要股东叶维义实益持有298,805,324股，占已发行股份16.10%[131] - Cheah Capital Management Limited及相关实体合计持有403,730,484股，占已发行股份21.75%[131] 员工与认股权 - 香港员工总数181名，较去年同期184名减少3名[134] - 上海员工23名，较去年同期20名增加3名[134] - 深圳员工7名，较去年同期5名增加2名[134] - 新加坡员工5名，较去年同期11名减少6名[134] - 伦敦员工3名，较去年同期2名增加1名[134] - 马来西亚员工6名，去年同期为0名[134] - 拿督斯里謝清海持有未行使认股权56,620,001股，行使价为每股14.092港元[125] - 苏俊祺先生持有未行使认股权33,390,000股，其中18,000,000股行使价为每股5.87港元[125] - 公司雇员认股权总数从2019年初的141,120,000份减少至2019年6月30日的140,070,000份，减少1,050,000份（约0.74%）[127] - 公司董事洪若甄持有认股权共4,406,668份，行使价均为13.60港元[126] - 公司董事陈世逵持有认股权共500,000份，其中300,000份行使价为14.092港元，200,000份行使价为3.94港元[126] - 公司董事大山宜男持有300,000份认股权，行使价均为14.092港元[126] - 公司雇员认股权中因失效减少1,050,000份，主要来自2015年授予的认股权计划[127] - 2018年10月新授予雇员认股权8,000,000份，行使价为5.87港元[127] - 公司使用柏力克－舒尔斯期权定价模式计量认股权公允价值，该模型对主观假设高度敏感[129] 其他重要事项 - 其他收入共4,980万港元，其中租金收入750万港元，利息收入3,220万港元，股息收入780万港元[35] - 合资企业投资应占收益为1140万港元，同比下降77.2%，其中物业重估收益220万港元（同比下降93.0%）及租金收入920万港元（同比下降36.1%）[37] - 受限制银行存款31,691千港元，与2018年底31,686千港元基本持平[101] - 已发行权益1,410,107千港元，股份数量1,855,814,831股[102] - 公司未派发截至2019年6月30日止六个月的中期股息[133] - 公司持有人民币计值银行存款约1.541亿港元[133] - 2018

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2018年收益为16.414亿港元，较2017年41.059亿港元下降60.0%[17] - 2018年经营利润为3.999亿港元，较2017年22.073亿港元下降81.9%[17] - 2018年公司拥有人应占纯利为2.295亿港元，较2017年20.481亿港元下降88.8%[17] - 2018年每股基本盈利为12.4港仙，较2017年110.6港仙下降88.8%[17] - 公司总收益同比下降60.0%至16.414亿港元（2017年：41.059亿港元）[72][73] - 公司拥有人应占纯利同比下降88.8%至2.295亿港元（2017年：20.481亿港元）[72] - 惠理集团2018年纯利显著下降至2.295亿港元，较去年20.5亿港元减少88.8%[49] - 每股盈利从2017年的110.6港仙降至12.4港仙，降幅达88.8%[49] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 二零一八年固定薪金及员工福利开支为2.382亿港元，较二零一七年2.129亿港元增长11.9%[79] - 二零一八年花红总额为1.105亿港元，较二零一七年6.821亿港元下降83.8%[79] - 员工回扣开支为390万港元，较二零一七年1,020万港元下降61.8%[79] - 股份基础报酬开支为2,670万港元，较二零一七年4,880万港元下降45.3%[79] - 其他非员工相关经营开支为1.187亿港元，较二零一七年9,620万港元增长23.4%[80] - 销售及市场推广开支为1,920万港元，较二零一七年1,540万港元增长24.7%[80] - 管理费总额同比增长12.7%至13.475亿港元（2017年：11.960亿港元）[72][74] - 表现费总额同比暴跌97.8%至5,620万港元（2017年：25.709亿港元）[72][74] - 其他亏损净额1.687亿港元（2017年：收益2.277亿港元）[76] 管理资产和资金流表现 - 2018年管理资产为150.25亿美元，较2017年165.94亿美元下降9.5%[17] - 截至2018年12月31日管理资产总额为150亿美元[8][11] - 集团管理资产规模从166亿美元减少至150亿美元，同比下降9.6%[50] - 2018年仍录得12亿美元资金净流入[50] - 公司管理资产从2017年的166亿美元下降至2018年底的150亿美元[54] - 公司平均管理资产从2017年的155亿美元增加至2018年的169亿美元[54] - 公司2018年录得资金净流入12亿美元，相比2017年净流出2.78亿美元显著改善[54] - 公司旗下基金和产品在2018年录得可观资金净流入[53] - 2018年录得净认购额11.72亿美元，认购总额81.08亿美元，赎回总额69.36亿美元[65] - 平均管理资产为168.55亿美元[64] - 平均管理资产上升8.8%至168.55亿美元（2017年：154.91亿美元）[74] 基金投资表现 - 惠理价值基金2018年表现-23.1%，2019年前两个月表现+18.5%[12] - 旗舰产品惠理价值基金2018年录得23.1%跌幅，但2017年曾实现44.9%收益净额[49] - 惠理价值基金自1993年成立以来累计回报达2,735.5%[11] - 惠理价值基金2019年初至2月28日实现18.5%正回报[51] - 2018年基金整体资产加权平均回报率为-11.2%[65] - 惠理大中华高收益债券基金年内下跌4.9%，价值基金下跌23.1%，高息股票基金下跌14.2%[65] 业务拓展和地区表现 - 中国内地首只私募股票投资产品于2018年1月推出[35] - 首只私募股权基金于2018年7月成立专注中国私立教育行业[36] - 与日本大和证券合作推出首只在日本境内发售的中国创新主题基金[37] - 马来西亚新办事处于2018年10月8日在吉隆坡开业[38] - 中国业务管理资产增长超过28%至11亿美元[55] - 公司推出首只私人债务基金并在中国内地成立首只私募股权基金[53] - 公司在中国内地市场推出四只私募投资基金，是16家外资资产管理公司中推出数量最多的之一[56] - 欧洲UCITS平台基金2018年录得稳健资金流入[59] - 马来西亚办事处将重点开拓符合伊斯兰教法的基金产品及东南亚ETF[59] - 中国新资金流入净额预计占2030年前全球资产管理业一半份额[61] - 香港客户占管理资产78%（2017年：80%），中国客户占比升至7%（2017年：5%）[70][71] - 机构客户占管理资产总额63%（2017年：61%），散户占37%（2017年：39%）[70] 奖项与荣誉 - 大中华高收益债券基金获最佳总回报大中华固定收益三年及五年奖[21] - 惠理国策新思维基金获大中华股票一年组别第二名[21] - 中国汇聚基金获大中华股票五年组别第三名[21] - 汤森路透理柏基金奖获三年及五年最佳美元高收益债券奖[25] - 中国大陆焦点基金获十年最佳中国股票基金奖[25] - 集团自1993年创立至今共获得201个奖项，2018年初以来赢得31个新奖项[50] - 拿督斯里謝氏在《指標雜誌》2017年基金年獎中獲頒年度傑出基金經理（大中華股票組別）[86] - 蘇俊祺在《指標雜誌》2017年基金年獎中獲頒年度傑出基金經理（大中華股票組別）[87] - 拿督斯里謝氏與蘇俊祺在《Asia Asset Management》2011 Best of the Best獲頒亞洲區首席投資總監（雙冠軍）[86][87] - 區景麟博士於2012年及2014年獲《Asia Asset Management》甄選為香港年度最佳行政總裁[87] - 區景麟博士於2008年獲香港特別行政區政府頒授榮譽勳章（MH）[87] - 大山宜男於2014年獲馬來西亞檳城州政府冊封Pingat Kelakuan Terpuji (PKT)勳銜[91] - 大山宜男於2013年9月獲檳城州政府機構Invest-in-Penang Berhad委任為名譽行業專家[91] 公司治理和董事信息 - 公司投资团队拥有约70名投资专才覆盖大中华及亚洲地区[11] - 截至2018年底集团共聘用238名员工[51] - 集团在香港、上海、深圳、北京、新加坡、吉隆坡、伦敦和波士顿设有办事处[51] - 洪若甄於1998年4月加盟惠理出任分析員，2004年晉升為基金經理，2005年晉升為高級基金經理，2009年3月晉升為副投資總監[89] - 陳世達自2007年10月22日獲委任為獨立非執行董事[90] - 大山宜男自2007年10月22日獲委任為獨立非執行董事[91] - 黄宝荣自2018年8月14日起担任公司独立非执行董事[92] - 何民基现年52岁，1995年11月加入公司，2014年1月晋升为高级投资董事[93] - 叶浩华现年48岁，2009年8月加入公司，2017年7月晋升为首席投资总监[93] - 余小波现年35岁，2009年12月加入公司，2016年10月晋升为投资董事[95] - Roger Hepper现年58岁，2016年8月加入公司担任首席营运总监[95] - 王毅诗现年41岁，2008年6月加入公司，2017年1月晋升为首席财务总监[97] - 张韵媚现年43岁，2005年8月加入公司，2010年1月晋升为法律主管[97] - 首席行政总监张可儿曾负责管理200亿美元流动资产组合[98] - 独立非执行董事黄宝荣于2018年8月14日获委任[106] - 独立非执行董事LEE Siang Chin于2018年8月14日辞任[106] - 执行董事洪若甄女士的服务合约终止通知期为三个月[107] - 董事服务合约最短通知期为三个月（洪若甄女士）[107] - 区景麟博士、洪若甄女士及黄宝荣先生须于股东周年大会退任并符合资格膺选连任[106] 股息和股东回报 - 建议派付末期股息每股6港仙，较2017年104港仙下降94.2%[50] - 建议派发截至2018年12月31日止年度末期股息每股6.0港仙[102] - 每股末期股息同比下降66.7%至6.0港仙（2017年：18.0港仙）[72] - 可供分派储备为26.774亿港元[103] - 公司股息政策要求维持足够现金储备以应付资金需求及未来增长[162] 股权结构和董事持股 - 拿督斯里謝清海持有公司股份403,730,484股，占已发行股份的21.75%[109] - 拿督斯里謝清海通过认股权计划持有相关股份56,620,000股，占已发行股份的6.20%[109] - 苏俊祺先生持有公司股份15,765,723股，占已发行股份的2.64%[109] - 苏俊祺先生通过认股权计划持有相关股份33,390,000股[109] - 洪若甄女士通过信托持有公司股份16,870,583股，占已发行股份的0.90%[109] - 洪若甄女士直接持有公司股份1,200,000股，占已发行股份的0.61%[109] - 洪若甄女士通过认股权计划持有相关股份10,170,000股[109] - 拿督斯里謝清海持有惠理策略投資基金74,000股无投票权股份，占已发行无投票权股份总数的0.49%[111] - 洪若甄女士持有惠理策略投資基金10,000股无投票权股份，占已发行无投票权股份总数的0.07%[111] - 主要股东杜巧贤女士持有518,793,312股，占已发行股份27.95%[117] - 叶维义先生实益持有298,805,324股，占比16.10%[117] - Cheah Capital Management Limited通过多层结构实益持有403,730,484股，占比21.75%[117][118] - 公司股权架构大部分由高级管理层持有[171] 认股权计划 - 公司2007年认股权计划已于2017年10月24日届满，但尚未行使的认股权仍可继续行使[112] - 拿督斯里謝清海持有2015年授予的认股权，截至2018年底未行使数量为56,620,000股，行使价14.092港元[113] - 蘇俊祺2012年授予的1,600,000股认股权已全部行使，行使价4.56港元[113] - 蘇俊祺2015年授予的认股权截至2018年底持有5,150,000股未行使，行使价13.60港元[113] - 蘇俊祺2015年授予的另一批认股权截至2018年底持有10,240,000股未行使，行使价14.092港元[113] - 蘇俊祺2018年新授予18,000,000股认股权，行使价5.87港元[113] - 區景麟博士2018年新授予1,500,000股认股权，行使价5.87港元[113] - 洪若甄女士2012年授予的1,200,000股认股权已全部行使，行使价4.56港元[113] - 洪若甄女士2015年授予的认股权截至2018年底持有3,050,000股未行使，行使价13.60港元[113] - 洪若甄女士2015年授予的另一批认股权截至2018年底持有7,120,000股未行使，行使价14.092港元[113] - 陳世達博士和大山宜男先生各持有300,000股未行使认股权，行使价14.092港元[113] - 公司雇员认股权于2018年12月31日总计141,120,000份，较年初119,720,000份增长17.9%[114] - 2018年新授出雇员认股权27,500,000份，行使价为每股5.87港元[114] - 年内雇员认股权已行使4,100,000份，失效2,000,000份[114] - 2015年授出的认股权中，约579,999-580,002份因失效而减少[114] - 认股权行使价不低于授出日收市价、前5个营业日平均收市价及面值中最高者[125] - 认股权计划有效期至2027年5月3日[126] - 接纳认股权需支付1港元作为授出代价[124] - 2007年认股权计划已于2017年10月24日届满，未行使认股权仍可继续行使[120] - 2017年认股权计划可供发行股份总数为185,171,483股，占已发行股本9.98%[123] - 任何12个月内认股权承授上限为已发行股本1%（主要股东及独董除外）或0.1%且总值不超500万港元（主要股东及独董）[123] - 公司已采纳认股权计划作为对董事及合资格参与者的长期奖励计划[160] 董事薪酬 - 董事谢清海月薪自2018年10月15日起由527,750港元下调至415,805港元[128] - 董事苏俊祺月薪自2018年10月15日起由303,860港元上调至415,805港元[128] - 董事洪若甄月薪自2019年1月1日起由216,860港元上调至221,200港元[128] 董事会及委员会运作 - 董事会于2018年共举行6次会议，执行董事拿督斯里谢清海、苏俊祺先生、洪若甄女士出席率100%（6/6），区景麟博士出席率83.3%（5/6）[139] - 独立非执行董事陈世达博士出席董事会会议率83.3%（5/6），大山宜男先生出席率100%（6/6）[139] - 审核委员会于2018年共举行4次会议，成员陈世达博士和大山宜男先生出席率均为100%（4/4）[143][144] - 薪酬委员会于2018年共举行3次会议，主席陈世达博士、拿督斯里谢清海、大山宜男先生及苏俊祺先生出席率均为100%（3/3）[146][147] - 黄宝荣先生于2018年8月14日获委任独立非执行董事后，出席审核委员会会议1次（1/1）[144] - 黄宝荣先生获委任后出席薪酬委员会会议1次（1/1）[147] - LEE Siang Chin先生于2018年8月14日辞任前出席董事会会议2次（2/3）[139] - 所有执行董事均完成A类（基金管理业务法规）和B类（上市规则发展）专业培训[141] - 独立非执行董事陈世达博士、大山宜男先生及黄宝荣先生均完成B类培训（上市规则发展）[141] - 公司自2007年起每年检视董事及高级管理人员责任保险[141] - 提名委员会于2012年3月13日成立，由5名成员组成，其中3名为独立非执行董事[149] - 提名委员会2018年举行2次会议，成员出席率100%[150] - 2018年提名委员会提名并建议黄宝荣先生出任独立非执行董事，董事会于8月14日批准该任命[151] - 风险委员会于2007年10月24日成立，由6名成员组成[152] - 风险委员会2018年举行5次会议[152] - 风险委员会2018年讨论事项包括风险框架、主要风险评估、内部审计报告等10个主要议题[153] - 董事会确认其有责任监察集团风险管理和内部监控系统，并至少每年检讨其成效[154] - 集团已建立具备明确职责等级和报告程序的组织架构[154] 内部监控与风险管理 - 风险控制自我评估结果用于分析潜在策略影响并向高级管理层及董事作常规汇报[158] - 2018年引入新内部控制流程以符合证监会基金经理操守准则额外规定[159] - 集团内部审计2019年将扩大检讨范围至财务营运及合规监控[159] - 风险汇报及量化在2018年得到进一步规范化[159] - 固定收益部分内部监控成为年内重点注意范围[159] - 2018年进行的检讨中未发现内部控制系统存在严重缺陷[