财务数据关键指标变化：收入和利润 - 收益总额为5.798亿港元，同比下降28.9%[9] - 公司收入同比下降28.8%至579.8百万港元[45] - 经营利润（未计算其他收益）为1.147亿港元，同比下降29.2%[9] - 经营利润（未计其他收益）同比下降29.2%至114.7百万港元[45] - 公司拥有人应占纯利为1.255亿港元，同比下降50.0%[9] - 本公司拥有人应占期内纯利同比下降50.0%至125.5百万港元[45] - 每股基本盈利为6.8港仙，同比下降49.6%[9] - 每股基本盈利同比下降49.6%至6.8港仙[47] - 费用收入净额同比下降17.0%至307.7百万港元[45] - 投资净收益同比下降70.6%至29.8百万港元[45] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 管理费总额为5.196亿港元，同比下降23.5%[9] - 管理费总额5.196亿港元，同比下降23.5%[29][30] - 管理费回扣2.264亿港元，同比减少[31] - 固定薪金及员工福利开支减少200万港元至1.152亿港元[36] - 管理层花红减少1550万港元至3610万港元，同比下降30%[36] - 股份基础报酬开支减少920万港元至830万港元，同比下降52.6%[36] - 员工回扣增加110万港元至270万港元，同比增长68.8%[36] - 其他非员工相关经营开支增加410万港元至5670万港元，同比增长7.8%[37] - 销售及市场推广开支减少310万港元至390万港元，同比下降44.3%[37] - 认股权计划相关开支总额8,275,000港元，同比减少52.8%[96] - 主要管理人员薪酬总额为1439万港元，其中股份基础报酬为486万港元，同比下降51.9%[106] 各条业务线表现 - 惠理医疗基金在2020年前六个月录得20.2%的正回报[14] - 惠理中国焦点基金在2020年前六个月录得19.1%的正回报[14] - 中国大陆焦点基金2020年初至6月30日回报率为+19.1%[21] - 医药基金2020年初至6月30日回报率为+20.2%[21] - 公司固定收益策略获得五项行业大奖包括亚洲高收益债券基金三年和五年期奖[16] - 公司外商独资私募管理人已成立11只私募证券投资产品[17] - 惠理大中华高收益债券基金期内下跌6.8%，惠理价值基金上升0.2%，惠理高息股票基金下跌11.9%[23] - 品牌基金贡献集团管理资产的80%，绝对回报偏持长仓基金占58%[25] - 公司计划在2020年底前推出更多不同策略的基金[14] - 公司计划在马来西亚证券交易所推出符合伊斯兰教法的中国A股ETF[14] - 公司马来西亚伊斯兰教法房地产基金第一期资金募集预计2020年第三季度完成[15] 各地区表现 - 香港客户占管理资产份额68%，中国内地客户占12%[27][28] - 公司在泽奔咨询全球管理人内地业务发展排名中名列第九[17] - 公司获得中国保险资产管理协会最佳险资境外受托机构奖[17] - 外国投资者在中国在岸资产的投资占比仅为4%[18] - 香港员工总数173名，较去年同期减少8名[128] - 上海员工总数35名，较去年同期增加12名[128] 管理资产规模变化 - 管理资产总额为118亿美元，相比2019年12月31日的150亿美元下降21.1%[4][5][9] - 惠理集团管理资产从2019年底的150.07亿美元降至2020年6月底的118.44亿美元，减少31.63亿美元[23] - 平均管理资产规模125.99亿美元，同比下降26.1%[30] - 报告期间录得赎回净额22亿美元[11] - 2020年上半年录得净赎回21.67亿美元，基金负回报导致管理资产减少7.8亿美元[23] - 管理基金的资产加权平均回报率期内下滑4.3%[23] - 2020年上半年认购总额从2019年下半年的23.12亿美元降至18.99亿美元[23] - 2020年上半年赎回总额从2019年下半年的57.25亿美元降至40.66亿美元[23] 费用收入表现 - 表现费总额为1560万港元，同比大幅增长358.8%[9] - 表现费总额1560万港元，同比大幅增长358.8%[29][30] - 费用收入总额为579.819百万港元，同比下降28.9%，其中管理费519.618百万港元，表现费15.568百万港元，认购费44.633百万港元[65] - 年度化总管理费率上升至108个基点[31] - 年度化净管理费率扩宽至61个基点[31] 现金流和投资活动 - 来自经营活动的现金净额为15286千港元，较去年同期143529千港元下降89.3%[52] - 已付税项大幅增加至47936千港元，较去年同期14361千港元上升233.9%[52] - 购买投资支出为650820千港元，较去年同期265741千港元增长144.9%[52] - 出售投资收入为659935千港元，较去年同期721287千港元下降8.5%[52] - 已付股息为408118千港元，较去年同期111349千港元增长266.5%[52] - 现金及现金等值项目净减少378590千港元，去年同期为净增加483570千港元[52] - 期末现金及现金等值项目为1810399千港元，较期初2200778千港元下降17.7%[52] - 现金及现金等价物净额为18.104亿港元[39] - 现金及现金等价物总额1,810,399,000港元，较2019年末下降17.7%（减少390,379,000港元）[94] - 短期银行存款1,402,884,000港元，较2019年末下降31.2%（减少636,356,000港元）[94] - 向股东支付股息408.1百万港元[51] 资产负债表项目 - 股东权益为41.038亿港元，已发行股份总数18.6亿股[40] - 总权益同比下降6.5%至4,103.8百万港元[48] - 流动比率为8.4倍，资产负债率为零[39] - 按公允价值计量的投资总额为1609213千港元，较期初1735454千港元下降7.3%[59] - 上市证券投资为237808千港元，较期初231431千港元增长2.8%[59] - 投资基金公允价值为932827千港元，较期初667494千港元增长39.8%[59] - 按摊销成本计量之投资公平值为161.07百万港元[63] - 投资总额从2019年12月31日的134.01亿港元增长至2020年6月30日的175.66亿港元，增幅为31.1%[83] - 按公平值计入损益的金融资产中，上市证券市值从231.43亿港元增至237.81亿港元，增长2.8%[83] - 非上市证券公平值从110.87亿港元大幅增至137.14亿港元，增幅为23.7%[83] - 新增按摊余成本计量的有价债务证券（中国）14.74亿港元[83] - 投资于爱尔兰的基金从14.31亿港元大幅增至41.95亿港元，增幅达193.1%[83] - 持作出售投资的公平值为3.95亿港元[85] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2020年底前推出更多不同策略的基金[14] - 公司计划在马来西亚证券交易所推出符合伊斯兰教法的中国A股ETF[14] - 公司马来西亚伊斯兰教法房地产基金第一期资金募集预计2020年第三季度完成[15] - 董事会不建议派发中期股息[127] - 拿督斯里谢清海月薪由415,805港元调整至311,860港元[134] - 苏俊祺先生月薪由426,200港元调整至340,960港元[134] 其他重要内容 - 集团库务收益达2300万港元[11] - 投资团队约70名专业人员，每年进行超过6500次尽职审查会议[4] - 线上投资展望研讨会获逾200位机构客户和分销伙伴参与[12] - 公司管理资产总额中机构客户占比60%，散户投资者占比40%[27] - 固定成本覆盖率为1.7倍，较2019年上半年的2.2倍有所下降[35] - 获得政府工资补贴1.631百万港元[67] - 公司人民币计值银行存款余额约1.537亿港元[127] - 逾期应收费用总额1,579,000港元，其中1-30天逾期占比92.9%（1,467,000港元）[93] - 信贷期内应收费用112,249,000港元，占应收费用总额98.6%[93] - 应付分销费开支110,296,000港元，其中0-30天账期占比89.5%（98,730,000港元）[100] - 90天以上逾期应付分销费8,772,000港元，同比增长18.8%[100] - 经营租赁承担总额为108万港元，较2019年末的80.3万港元增长34.2%[102] - 私募股权基金未拨备资本承担为5140万美元（约3.981亿港元），较2019年末的5310万美元下降3.2%[103] - 软件及硬件特许权证资本承担为5.88万港元，较2019年末的45.9万港元下降87.2%[103]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2019年收益为16.039亿港元，同比下降2.3%[10] - 公司2019年经营利润（未计其他收益/亏损）为3.437亿港元，同比下降14.1%[10] - 公司拥有人应占纯利大幅增长123.7%至5.134亿港元[10] - 公司2019年纯利达5.134亿港元，同比增长123.7%[43] - 每股盈利27.7港仙，末期股息每股9.0港仙及特别股息每股13.0港仙[43][45] - 公司2019年纯利为5.134亿港元[50] - 每股盈利上升至27.7港仙，较去年跃升123.4%[50] - 公司总收益为16.039亿港元，同比下降2.3%[66] - 公司拥有人应占纯利为5.134亿港元，同比大幅增长123.7%[66] - 每股末期股息为9港仙，特别股息为13港仙，总股息增长266.7%[66] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 净管理费录得4%跌幅[50] - 管理费总额为13.624亿港元，同比增长1.1%[66][67] - 表现费总额为5530万港元，同比下降1.6%[66][67] - 年度化管理费率上升至108个基点，净管理费率稳定在60个基点[67][68] - 其他收入为1.005亿港元，其中利息收入6580万港元，股息收入1500万港元[69] - 其他收益净额为1.938亿港元，主要来自投资公允价值收益[70] - 合资企业投资应占收益为3260万港元，同比下降52.4%，其中物业重新估值收益1470万港元（同比下降68.4%）及租金收入1790万港元（同比下降18.6%）[71] - 固定成本覆盖率为2.1倍（2018年：2.2倍）[72] - 固定薪金及员工福利开支增至2.415亿港元（2018年：2.382亿港元），同比增长1.4%[73] - 管理层花红增至1.271亿港元（2018年：1.105亿港元），同比增长15.0%[73] - 员工回扣金额为370万港元（2018年：390万港元），同比下降5.1%[73] - 股份基础报酬开支为2780万港元（2018年：2670万港元），同比增长4.1%[73] - 其他非员工经营开支为1.113亿港元（2018年：1.187亿港元），同比下降6.2%[74] - 销售及市场推广开支降至1430万港元（2018年：1920万港元），同比下降25.5%[74] - 2019年审计费用为460万港元，税务服务费用为60万港元[163] 各条业务线表现 - 惠理价值基金2019年回报率为32.4%[53][56][59] - 惠理高息股票基金2019年回报率为14.9%[53][56][59] - 惠理大中华高收益债券基金2019年回报率为9.4%[53][56][59] - 固定收益产品管理资产占比从2012年的5%跃升至44%[53] - 绝对回报偏持长仓基金占管理资产的53%，固定收益基金占44%[62] - 惠理旗舰大中华高收益债券基金成为区内同类基金中规模最大的基金[19] - 旗舰惠理价值基金规模12亿美元，2019年净值增幅达32.4%[45] - 惠理价值基金自1993年成立27年间有19年录得盈利[45] - 恒生指数2019年上升13.6%，公司旗舰基金表现超额18.8个百分点[45] - 惠理价值基金2020年初至2月29日回报为-8.5%[46] - 表现费总额稳定在5530万港元[50] - 公司旗下私募基金管理人（PFM）基金总数增至8只[48][51] - 公司投资团队每年进行超过6500次尽职审查会议[6] - 公司旗舰产品惠理价值基金拥有约27年业绩记录[6] 各地区表现 - 中国内地相关资产规模占集团总规模11%且快速上升[44] - 中国内地相关业务管理资产规模同比增长60%至17亿美元[50][51] - 中国客户规模占集团比例从7%上升至11%[51] - 香港客户占管理资产的份额为71%，中国内地客户份额显著上升至11%[64] - 惠理上海2017年获授中国私募证券投资基金管理人牌照[15] - 惠理上海2019年共取得五个由政府支持媒体和领先媒体颁发的奖项[15] 管理层讨论和指引 - 预计未来10至15年间中国A股的外资持股比例将上升至15%至20%[23] - 中国A股市场外资投资比例不足4%，市盈率约10至12倍[44] - 公司员工总数238人，运营平台具备管理更高资产规模潜力[45] - 公司管理资产规模2019年底为150.07亿美元[59] - 2019年基金正回报22.60亿美元[59] - 2019年净赎回16.57亿美元[59] - 2019年认购总额70.45亿美元，赎回总额87.02亿美元[59] - 管理基金的资产加权平均回报率2019年上升15.6%[59] - 公司管理资产总额中机构客户占比59%，散户投资者占比41%[64] - 现金结余净额为22.008亿港元，经营现金流净额为3.515亿港元[76] - 股息政策要求维持足够现金储备应对资金需求和未来增长[164] 公司治理与董事会信息 - 董事会成员超过三分之一为独立非执行董事[136] - 2019年董事会共举行4次会议[137] - 执行董事拿督斯里谢清海出席董事会会议4/4次[138] - 执行董事苏俊祺先生出席董事会会议4/4次[138] - 执行董事洪若甄女士出席董事会会议4/4次[138] - 执行董事何民基先生出席董事会会议2/2次[138] - 执行董事区景麟博士出席董事会会议2/2次[138] - 所有独立非执行董事出席董事会会议4/4次[138] - 董事参与基金管理业务法规及上市规则发展的培训[140] - 公司自2007年起每年检视董事及高级管理人员责任保险[142] - 审核委员会2019年举行4次会议，成员出席率100%[144][145] - 薪酬委员会2019年举行3次会议，成员出席率100%[147][148] - 提名委员会2019年举行2次会议，成员出席率100%[151][152] - 审核委员会审查了集团中期及全年业绩报告[146] - 薪酬委员会批准了2020年董事及高管薪酬水平[150] - 薪酬委员会批准了基于财务业绩和个人表现的花红分配[150] - 提名委员会2019年提名何民基先生出任执行董事[153] - 审核委员会与核数师在管理层离席情况下每年会面一次[146] - 审核委员会监督核数师委任、薪酬及独立性[144] - 提名委员会评估独立非执行董事独立性[153] - 风险委员会于2007年10月24日成立，2019年举行5次会议[154] - 风险委员会由7名成员组成，区景麟博士担任主席[154] - 2019年股东周年大会有约165名股东或代表参加[169] - 董事会成员出席股东周年大会记录：执行董事1/1次（除新任董事），独立非执行董事1/1次[169] - 公司股东特别大会需由持有不少于十分之一缴足股本的股东书面请求召开，会议在请求后两个月内举行[170] - 公司于2019年修订组织章程细则，允许董事会再选举一人担任主席并反映上市规则修订[170] 风险管理与内部控制 - 风险管理系统采用“三道防线”模式作为指引[158] - 各运营单位作为风险负责人需每年向风险管理部门汇报风险管理活动[157] - 集团内部审计采用风险控制为本的审核方法并向审核委员会汇报[157] - 行政管理层需至少每年亲自验证风险管理系统运作妥当有效[160] - 风险控制自我评估会适时更新并用于分析潜在策略影响[160] - 审核委员会已制定举报政策供雇员及相关方报告不当行为[160] - 集团规范内幕消息处理程序确保披露前保密[160] - 风险管理系统提供合理而非绝对保证防范重大失实陈述[155] - 2019年正式成为联合国负责任投资原则签署国，加强ESG筛选监察[161] - 风险管理系统进行筛查检讨，涵盖财务、运营及合规监控，未发现严重缺陷[161] - 建立更正式的销售支持职能，加强固定收益部分内部监控[161] - 员工须每半年披露持股状况及买卖账户以符合证监会基金经理行为准则[175] - 公司于香港、上海、深圳、新加坡、吉隆坡及伦敦办事处举办内部合规培训，涵盖投资限制及反洗钱等主题[176] - 反洗钱政策要求遵守7项香港及开曼群岛相关法规[177] - 举报机制允许员工向审计委员会主席保密报告可疑行为[177] 人力资源与员工福利 - 公司全职雇员人数为238人，合约雇员人数为7人[185] - 公司30岁以下雇员61人占总数25.6%，30-50岁雇员169人占总数71.0%，50岁以上雇员15人占总数6.3%[185] - 公司女性雇员121人占总数50.8%，男性雇员124人占总数52.1%[185] - 公司为全职雇员提供租金报销，补偿上限达基本薪酬40%[182] - 公司自2017年获颁"商界展关怀"标志并推出员工帮助计划[184] - 传染病应对小组监督疫情防控措施，采购防护设备支援雇员[184] - 公司为雇员及直系亲属提供24小时专属咨询热线[184] - 康乐小组组织活动包括素食午餐、健康周和新鲜水果派发[182] - 培训政策资助服务满6个月雇员参加课程及专业资格认证[183] - 公司义工服务投入135小时参与社区活动[186] - 公司连续第四年获颁香港「商界展关怀」标志奖[38] 环境、社会及管治（ESG）表现 - 公司直接温室气体排放5.8吨二氧化碳当量，人均排放0.02吨[192] - 公司间接温室气体排放312.8吨二氧化碳当量，人均排放1.3吨[192] - 公司电力消耗413兆瓦时，人均消耗1.7兆瓦时[192] - 公司纸张消耗9.9吨，回收6.7吨，回收率达67.7%[192] - 公司碳粉匣消耗216块，回收153块，回收率达70.8%[192] - 公司无害废弃物处置5.2吨，有害废弃物处置0吨[192] - 公司温室气体总排放量及密度数据在环境表现摘要中披露[194] - 公司有害废弃物及无害废弃物总量数据在环境表现摘要中披露[194] - 公司直接及间接能源总耗量及密度按类型划分在环境表现摘要中披露[194] - 公司总耗水量及密度数据在环境表现摘要中披露[194] - 公司按性别、雇佣类型、年龄组别及地区划分的雇员总数在社会表现摘要中披露[195] - 公司因工作关系而死亡的人数及比率在社会表现摘要中披露[195] - 公司因工伤损失的工作日数在社会表现摘要中披露[195] - 公司年内无已审结的贪污诉讼案件[196] - 2019年环境、社会及管治报告覆盖期间为1月1日至12月31日，依据联交所附录二十七指引编制[172] - 环境数据汇报涵盖香港总部及新加坡、上海和吉隆坡办事处，排除深圳和伦敦因环境足迹甚小[172] - 公司于2019年7月正式签署《联合国负责任投资原则》，正在检讨负责任投资及投票政策[174] 股东与股权结构 - 执行董事拿督斯里谢清海直接及间接持有股份合计占已发行股份约21.76%[105] - 执行董事苏俊祺先生持有股份及认股权合计占已发行股份约2.64%[105] - 执行董事洪若甄女士通过信托及实益持有股份合计占已发行股份约0.90%[105] - 执行董事何民基先生持有股份及认股权合计占已发行股份约1.12%[105] - 独立非执行董事陈世达博士持有认股权占已发行股份约0.02%[105] - 独立非执行董事大山宜男先生持有认股权占已发行股份约0.04%[105] - 董事在相联法团惠理策略投资基金持有无投票权股份权益，其中谢清海持有74,000股(占0.49%)[107] - 公司主要股东杜巧贤女士持有464,464,000股股份，占已发行股份的25.03%[114] - 杜巧贤女士通过认股权计划持有56,620,000份相关股份，使其总权益比例达到28.08%[114] - 叶维义先生实益持有298,805,324股股份，占已发行股份的16.10%[114] - Cheah Capital Management Limited持有403,730,484股股份，占已发行股份的21.76%[114] - 公司股份回购总数为732,000股，总代价为3,001,854港元[128] - 已发行股份总数1,855,082,831股，回购股份已注销[128] 认股权计划与高管薪酬 - 拿督斯里謝清海持有2015年授予的股票期权，截至2019年底未行使数量为56,620,000股，行使价均为14.092港元[109] - 蘇俊祺先生持有2015年授予的股票期权，截至2019年底未行使数量为20,480,000股，行使价均为14.092港元[109] - 蘇俊祺先生持有2018年授予的股票期权，截至2019年底未行使数量为18,000,000股，行使价均为5.87港元[109] - 洪若甄女士持有2015年授予的股票期权，截至2019年底未行使数量为7,120,000股，行使价均为14.092港元[109] - 所有授予高管的期权在2019年度均未发生行使或失效情况[109] - 2015年授予的期权行使期间均设定为6年，最晚可行使至2021年12月[109] - 2018年授予的期权行使期间设定为6年，最晚可行使至2025年4月[109] - 不同批次期权的行使价存在差异，2015年批次为14.092港元，2018年批次为5.87港元[109] - 期权授予采用分批次生效方式，每年解锁一批可供行使[109] - 三位高管合计持有未行使期权数量达到102,220,000股[109] - 公司雇员持有的认股权总数在2019年底为137,820,000份，较年初减少3,300,000份[110] - 公司2018年10月15日授予雇员的认股权行使价为5.87港元，共计9,500,000份[110] - 何民基先生持有4,969,334份认股权，行使价介于13.60至14.092港元[110] - 陈世达博士持有399,999份认股权，其中部分行使价为3.94港元[110] - 大山宜男先生持有300,000份认股权，行使价为14.092港元[110] - 公司认股权计划中向拿督斯里谢氏授出54,800,000份认股权[111] - 二零一七年认股权计划可发行股份总数185,171,483股，占已发行股本9.98%[120] - 认股权行使价不低于授出日收市价、前五日平均收市价或面值中最高者[123] - 认股权计划每位参与者十二个月内承授上限为已发行股本1%或0.1%（主要股东及独董）[120] - 认股权授出代价为1港元，需于28日内支付[122] - 认股权计划有效期至2027年5月3日[124] - 董事月薪调整：苏俊祺增至426,000港元，洪若甄及何民基增至235,000港元[125] 公司资产与负债 - 公司管理资产总额为150亿美元，与2018年基本持平（-0.1%）[3][6][10] - 公司资产总额增长11.8%至49.127亿港元[10] - 公司负债总额增长25.4%至5.233亿港元[10] - 公司资产净值总额增长10.3%至43.894亿港元[10] - 年终管理资产规模稳定在150亿美元[50] - 公司管理的基金规模维持在150亿美元，与2018年相若[45] - 股东权益为43.894亿港元，已发行股份总数18.6亿股[77] - 可供分派储备为2,969,146,000港元[100] 公司历史与荣誉 - 公司自成立以来共获得220项业绩奖项[1][6] - 惠理集团自1993年成立以来累计获得超过200项专业大奖及殊荣[79] - 公司于2007年在香港联交所主板上市成为首家在香港上市的资产管理公司[79] - 谢清海先生拥有超过30年投资经验被誉為亚洲价值投资先驱之一[79] - 叶浩华获2019年财资3A资产服务、机构投资者及保险公司大奖年度最佳基金经理固定收益（大中华区）[20] -

管理资产规模 - 管理资产规模为181亿美元，较2018年12月31日的150亿美元增长20.1%[9][16] - 截至2019年6月30日管理资产181亿美元，较2018年6月30日的172亿美元稳定增长[18] - 公司管理资产总额为180.52亿美元（2018年末：150.25亿美元）[25] - 2019年上半年录得基金正回报15.84亿美元及认购净额17.56亿美元[25] - 2019年上半年净流入17.56亿美元（认购总额47.33亿美元，赎回总额29.77亿美元）[25] - 2018年下半年净流出4.08亿美元（认购总额22.69亿美元，赎回总额26.77亿美元）[25] - 2018年上半年认购总额58.39亿美元，赎回总额42.59亿美元[25] - 平均管理资产规模下降3.9%至170.48亿美元[33] - 集团管理/建议之投资基金的投资总额从1,670,948千港元增至1,985,718千港元，增幅18.8%[116] 收益与利润（同比变化） - 收益总额为8.151亿港元，较2018年同期的9.581亿港元下降14.9%[16] - 经营利润（未计算其他收益/亏损）为1.62亿港元，较2018年同期的2.461亿港元下降34.2%[16] - 公司拥有人应占纯利为2.509亿港元，较2018年同期的1.943亿港元增长29.1%[16] - 费用收入及其他收益为8.15亿港元，较去年同期的9.58亿港元下降14.9%[48] - 费用收入净额为3.71亿港元，较去年同期的4.66亿港元下降20.4%[48] - 经营利润（未计算其他收益/亏损）为1.62亿港元，较去年同期的2.46亿港元下降34.2%[48] - 除税前纯利为2.78亿港元，较去年同期的2.41亿港元增长15.4%[48] - 本公司拥有人应占期内纯利为2.51亿港元，较去年同期的1.94亿港元增长29.2%[48] - 2019年上半年期内纯利为2.51亿港元，较2018年同期的1.94亿港元增长29.3%[51] 费用收入（同比变化） - 管理费总额为6.795亿港元，较2018年同期的7.129亿港元下降4.7%[16] - 表现费总额为340万港元，较2018年同期的5070万港元大幅下降93.3%[16] - 管理费收入同比下降4.7%至679,537千港元（对比712,931千港元）[73] - 表现费收入大幅下降93.4%至3,368千港元（对比50,684千港元）[73] - 认购费收入下降32.1%至132,154千港元（对比194,485千港元）[73] - 年度化总管理费率维持在103个基点，净管理费率收窄至57个基点[34] 成本与费用开支（同比变化） - 固定薪金及员工福利开支增至1.172亿港元（同比增加480万港元）[39] - 花红开支5160万港元（去年同期7280万港元），同比下降29.1%[39] - 员工回扣开支160万港元（去年同期240万港元），同比下降33.3%[39] - 股份基础报酬开支1750万港元（去年同期1120万港元），同比上升56.3%[39] - 其他非员工经营开支5260万港元（去年同期4950万港元），同比上升6.3%[40] - 销售及市场推广开支700万港元（去年同期1080万港元），同比下降35.2%[40] - 分銷费开支为4.44亿港元，较去年同期的4.92亿港元下降9.8%[48] - 认股权相关开支总额17,543千港元，较去年同期11,194千港元增长56.7%[103] - 主要管理人员薪酬总额从13,492千港元增至19,283千港元，增幅42.9%[113] - 股份基础报酬从3,594千港元大幅增至10,099千港元，增幅181.0%[113] 其他收益与投资表现 - 其他收益净额1.074亿港元，扭转去年同期亏损5,540万港元的状况[36] - 投资净收益为1.02亿港元，较去年同期亏损0.67亿港元实现扭亏为盈[48] - 按公允价值计入损益之金融资产收益净额101,536千港元（对比去年亏损66,638千港元）[75] - 投资物业公允价值收益净额6,299千港元[75] - 管理基金的资产加权平均回报率录得10.5%涨幅[25] - 惠理价值基金回报率为18.3%，高息股票基金增长10.8%[25] - 惠理大中华高收益债券基金录得8.3%回报率[25] - 第三级工具变动中未实现收益或亏损变动总额为13,463千港元[69] 现金流与财务状况 - 现金结余净额21.168亿港元，经营现金流净额1.435亿港元[42] - 流动比率7.2倍，资产负债率为零[42] - 股东权益41.333亿港元，已发行股份总数18.6亿股[43] - 现金及现金等值项目为21.17亿港元，较去年底的16.29亿港元增长30.0%[50] - 资产净值为41.33亿港元，较去年底的39.78亿港元增长4.1%[50] - 公司于2019年6月30日权益总额为41.33亿港元，较2018年12月31日的39.78亿港元增长3.9%[51] - 2019年上半年向公司拥有人支付股息1.11亿港元，较2018年同期的19.30亿港元大幅减少94.2%[51] - 2019年上半年来自经营活动的现金净额为1.44亿港元，较2018年同期的21.60亿港元大幅下降93.3%[52] - 2019年上半年现金及现金等值项目净增加4.84亿港元，而2018年同期为净减少5.20亿港元[52] - 公司于2019年6月30日现金及现金等值项目为21.17亿港元，较2018年同期的16.86亿港元增长25.6%[52] - 2019年上半年来自投资活动的现金净流入4.69亿港元，而2018年同期为净流出7.69亿港元[52] - 2019年上半年出售投资获得现金7.21亿港元，较2018年同期的2.62亿港元增长175.4%[52] - 2019年上半年购买投资支出2.66亿港元，较2018年同期的10.29亿港元减少74.2%[52] - 现金及现金等值项目总额2,116,795千港元，较2018年底1,629,166千港元增长29.9%[100] - 银行现金及手头现金1,962,990千港元，较2018年底1,459,612千港元增长34.5%[100] 投资组合与资产构成 - 投资组合总额从2018年末的1,827,994千港元降至2019年6月末的1,673,119千港元，减少8.5%[67] - 上市证券投资从2018年末的244,964千港元增至2019年6月末的258,725千港元，增长5.6%[67] - 非上市证券投资中，投资基金从727,896千港元增至990,515千港元，大幅增长36.1%[67] - 有价债务证券从2018年末的464,278千港元锐减至2019年6月末的19,995千港元，降幅达95.7%[67] - 按公平值计入损益之金融资产总额从2018年底的1,363,716千港元增至2019年中的1,653,124千港元，增长21.2%[91] - 按公平值计入其他综合收益之金融资产大幅减少，从2018年底的464,278千港元降至2019年中的19,995千港元，降幅95.7%[91] - 投资总额从2018年底的1,827,994千港元降至2019年中的1,673,119千港元，减少8.5%[91] - 非上市证券公平值显著增长，从2018年底的1,118,752千港元增至2019年中的1,394,399千港元，增长24.6%[91] - 投资基金-开曼群岛投资大幅增加，从2018年底的151,058千港元增至2019年中的370,876千港元，增长145.5%[91] - 投资基金-香港投资从2018年底的237,845千港元增至2019年中的325,732千港元，增长36.9%[91] - 物业、厂房及设备账面净值从2018年末的265.43百万港元下降至2019年6月30日的223.63百万港元，降幅15.7%[79] - 投资物业公允价值从2018年末的167.663百万港元微增至2019年6月30日的168.002百万港元，增幅0.2%[80] - 无形资产账面净值从2018年末的161.46百万港元下降至2019年6月30日的146.06百万港元，降幅9.5%[82] - 于合资企业投资额从2018年末的190.867百万港元大幅增至2019年6月30日的302.483百万港元，增幅58.4%[84] - 联营公司投资中Value Partners Asia Principal Credit Fund Limited Partnership公允价值为667.611百万港元[88] - 惠理中国新时代优选1号私募投资基金公允价值为137.882百万港元，期内实现利润22.396百万港元[88] - 房地产合伙持有的投资物业价值为168,002千港元，较2018年底的167,663千港元略有增长[95] - 房地产合伙的投资-贷款票据从2018年底的390,856千港元增至2019年中的403,884千港元，增长3.3%[95] - 房地产合伙总资产从2018年底的797,571千港元增至2019年中的831,228千港元，增长4.2%[95] - 于关连公司Malabar India Fund, LP的投资为37,570,000港元，较二零一八年末的37,416,000港元略有增加[117] 业务与地区表现 - 中国内地相关业务的管理资产规模上升逾35%至15亿美元[19] - 公司在中国内地已推出六只私募证券投资基金[20] - 管理资产中品牌基金占比73%，绝对回报偏持长仓基金占比56%，固定收益基金占比42%[28][29] - 机构客户占管理资产总额63%，散户投资者占比37%[30] - 香港客户占管理资产77%，中国内地客户占比从7%上升至8%[30][31] - 公司自成立以来获得超过200个表现奖项[8][12] - 2019年上半年净认购额为18亿美元，超过2018年全年净流入12亿美元[18] 税务与租赁 - 香港利得税计提税率保持16.5%[76] - 本期税项总额同比下降41.8%至27,323千港元（对比46,986千港元）[77] - 公司于2019年1月1日确认租赁负债为68,476千港元，其中流动租赁负债为30,063千港元，非流动租赁负债为38,413千港元[61] - 使用权资产初始确认金额为67,801千港元，截至2019年6月30日减少至55,471千港元，降幅达18.2%[61] - 承租人加权平均增量借款利率为4.62%，用于贴现租赁负债现值[60] - 2019年上半年租金及相关开支总额为20,806千港元，较2018年同期的18,560千港元增长12.1%[63] - 使用权资产折旧费用为14,742千港元，融资成本为1,448千港元，构成2019年上半年主要租赁相关支出[63] - 经营租赁租金支出从2018年上半年的18,560千港元大幅降至2019年同期的4,616千港元，降幅达75.1%[63] - 经营租赁承担总额从二零一八年十二月三十一日的73,771千港元大幅下降至二零一九年六月三十日的1,540千港元，降幅达97.9%[109] - 一年以内经营租赁承担从33,976千港元降至1,456千港元，降幅为95.7%[109] - 一年以上五年以内经营租赁承担从39,795千港元降至84千港元，降幅达99.8%[109] 应收应付项目 - 应收费用总额为141,197千港元，较2018年底128,993千港元增长9.5%[98] - 已逾期但未减值应收费用从2018年底2,974千港元降至898千港元，降幅69.8%[98] - 应付分销费开支总额173,932千港元，较2018年底129,765千港元增长34.0%[107] - 90日以上应付分销费开支从543千港元大幅增至10,193千港元[107] 资本承担与承诺 - 私募股权基金未拨备资本承担为224,000美元（1,752,000港元），与二零一八年末持平[110] - 软件及硬件特许权证资本承担从450,000港元增至2,292,000港元，增幅409.3%[110] 股东与股权结构 - 拿督斯里謝清海持有公司股份403,730,484股，占已发行股份的21.75%[121] - 拿督斯里謝清海通过认股权计划持有相关股份56,620,000股，占已发行股份的6.32%[121] - 苏俊祺先生持有公司股份15,765,723股，占已发行股份的2.64%[121] - 苏俊祺先生通过认股权计划持有相关股份33,390,000股[121] - 洪若甄女士通过信托持有公司股份16,870,583股，占已发行股份的0.90%[121] - 洪若甄女士直接持有公司股份1,200,000股，通过认股权计划持有10,170,000股，合计占0.61%[121] - 拿督斯里謝清海持有惠理策略投資基金74,000股无投票权股份，占该基金无投票权股份总数的0.49%[123] - 洪若甄女士持有惠理策略投資基金10,000股无投票权股份，占该基金无投票权股份总数的0.07%[123] - 公司主要股东杜巧贤（拿督斯里谢清海配偶）持有521,084,000股，占已发行股份28.07%[131] - 公司主要股东叶维义实益持有298,805,324股，占已发行股份16.10%[131] - Cheah Capital Management Limited及相关实体合计持有403,730,484股，占已发行股份21.75%[131] 员工与认股权 - 香港员工总数181名，较去年同期184名减少3名[134] - 上海员工23名，较去年同期20名增加3名[134] - 深圳员工7名，较去年同期5名增加2名[134] - 新加坡员工5名，较去年同期11名减少6名[134] - 伦敦员工3名，较去年同期2名增加1名[134] - 马来西亚员工6名，去年同期为0名[134] - 拿督斯里謝清海持有未行使认股权56,620,001股，行使价为每股14.092港元[125] - 苏俊祺先生持有未行使认股权33,390,000股，其中18,000,000股行使价为每股5.87港元[125] - 公司雇员认股权总数从2019年初的141,120,000份减少至2019年6月30日的140,070,000份，减少1,050,000份（约0.74%）[127] - 公司董事洪若甄持有认股权共4,406,668份，行使价均为13.60港元[126] - 公司董事陈世逵持有认股权共500,000份，其中300,000份行使价为14.092港元，200,000份行使价为3.94港元[126] - 公司董事大山宜男持有300,000份认股权，行使价均为14.092港元[126] - 公司雇员认股权中因失效减少1,050,000份，主要来自2015年授予的认股权计划[127] - 2018年10月新授予雇员认股权8,000,000份，行使价为5.87港元[127] - 公司使用柏力克－舒尔斯期权定价模式计量认股权公允价值，该模型对主观假设高度敏感[129] 其他重要事项 - 其他收入共4,980万港元，其中租金收入750万港元，利息收入3,220万港元，股息收入780万港元[35] - 合资企业投资应占收益为1140万港元，同比下降77.2%，其中物业重估收益220万港元（同比下降93.0%）及租金收入920万港元（同比下降36.1%）[37] - 受限制银行存款31,691千港元，与2018年底31,686千港元基本持平[101] - 已发行权益1,410,107千港元，股份数量1,855,814,831股[102] - 公司未派发截至2019年6月30日止六个月的中期股息[133] - 公司持有人民币计值银行存款约1.541亿港元[133] - 2018

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2018年收益为16.414亿港元，较2017年41.059亿港元下降60.0%[17] - 2018年经营利润为3.999亿港元，较2017年22.073亿港元下降81.9%[17] - 2018年公司拥有人应占纯利为2.295亿港元，较2017年20.481亿港元下降88.8%[17] - 2018年每股基本盈利为12.4港仙，较2017年110.6港仙下降88.8%[17] - 公司总收益同比下降60.0%至16.414亿港元（2017年：41.059亿港元）[72][73] - 公司拥有人应占纯利同比下降88.8%至2.295亿港元（2017年：20.481亿港元）[72] - 惠理集团2018年纯利显著下降至2.295亿港元，较去年20.5亿港元减少88.8%[49] - 每股盈利从2017年的110.6港仙降至12.4港仙，降幅达88.8%[49] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 二零一八年固定薪金及员工福利开支为2.382亿港元，较二零一七年2.129亿港元增长11.9%[79] - 二零一八年花红总额为1.105亿港元，较二零一七年6.821亿港元下降83.8%[79] - 员工回扣开支为390万港元，较二零一七年1,020万港元下降61.8%[79] - 股份基础报酬开支为2,670万港元，较二零一七年4,880万港元下降45.3%[79] - 其他非员工相关经营开支为1.187亿港元，较二零一七年9,620万港元增长23.4%[80] - 销售及市场推广开支为1,920万港元，较二零一七年1,540万港元增长24.7%[80] - 管理费总额同比增长12.7%至13.475亿港元（2017年：11.960亿港元）[72][74] - 表现费总额同比暴跌97.8%至5,620万港元（2017年：25.709亿港元）[72][74] - 其他亏损净额1.687亿港元（2017年：收益2.277亿港元）[76] 管理资产和资金流表现 - 2018年管理资产为150.25亿美元，较2017年165.94亿美元下降9.5%[17] - 截至2018年12月31日管理资产总额为150亿美元[8][11] - 集团管理资产规模从166亿美元减少至150亿美元，同比下降9.6%[50] - 2018年仍录得12亿美元资金净流入[50] - 公司管理资产从2017年的166亿美元下降至2018年底的150亿美元[54] - 公司平均管理资产从2017年的155亿美元增加至2018年的169亿美元[54] - 公司2018年录得资金净流入12亿美元，相比2017年净流出2.78亿美元显著改善[54] - 公司旗下基金和产品在2018年录得可观资金净流入[53] - 2018年录得净认购额11.72亿美元，认购总额81.08亿美元，赎回总额69.36亿美元[65] - 平均管理资产为168.55亿美元[64] - 平均管理资产上升8.8%至168.55亿美元（2017年：154.91亿美元）[74] 基金投资表现 - 惠理价值基金2018年表现-23.1%，2019年前两个月表现+18.5%[12] - 旗舰产品惠理价值基金2018年录得23.1%跌幅，但2017年曾实现44.9%收益净额[49] - 惠理价值基金自1993年成立以来累计回报达2,735.5%[11] - 惠理价值基金2019年初至2月28日实现18.5%正回报[51] - 2018年基金整体资产加权平均回报率为-11.2%[65] - 惠理大中华高收益债券基金年内下跌4.9%，价值基金下跌23.1%，高息股票基金下跌14.2%[65] 业务拓展和地区表现 - 中国内地首只私募股票投资产品于2018年1月推出[35] - 首只私募股权基金于2018年7月成立专注中国私立教育行业[36] - 与日本大和证券合作推出首只在日本境内发售的中国创新主题基金[37] - 马来西亚新办事处于2018年10月8日在吉隆坡开业[38] - 中国业务管理资产增长超过28%至11亿美元[55] - 公司推出首只私人债务基金并在中国内地成立首只私募股权基金[53] - 公司在中国内地市场推出四只私募投资基金，是16家外资资产管理公司中推出数量最多的之一[56] - 欧洲UCITS平台基金2018年录得稳健资金流入[59] - 马来西亚办事处将重点开拓符合伊斯兰教法的基金产品及东南亚ETF[59] - 中国新资金流入净额预计占2030年前全球资产管理业一半份额[61] - 香港客户占管理资产78%（2017年：80%），中国客户占比升至7%（2017年：5%）[70][71] - 机构客户占管理资产总额63%（2017年：61%），散户占37%（2017年：39%）[70] 奖项与荣誉 - 大中华高收益债券基金获最佳总回报大中华固定收益三年及五年奖[21] - 惠理国策新思维基金获大中华股票一年组别第二名[21] - 中国汇聚基金获大中华股票五年组别第三名[21] - 汤森路透理柏基金奖获三年及五年最佳美元高收益债券奖[25] - 中国大陆焦点基金获十年最佳中国股票基金奖[25] - 集团自1993年创立至今共获得201个奖项，2018年初以来赢得31个新奖项[50] - 拿督斯里謝氏在《指標雜誌》2017年基金年獎中獲頒年度傑出基金經理（大中華股票組別）[86] - 蘇俊祺在《指標雜誌》2017年基金年獎中獲頒年度傑出基金經理（大中華股票組別）[87] - 拿督斯里謝氏與蘇俊祺在《Asia Asset Management》2011 Best of the Best獲頒亞洲區首席投資總監（雙冠軍）[86][87] - 區景麟博士於2012年及2014年獲《Asia Asset Management》甄選為香港年度最佳行政總裁[87] - 區景麟博士於2008年獲香港特別行政區政府頒授榮譽勳章（MH）[87] - 大山宜男於2014年獲馬來西亞檳城州政府冊封Pingat Kelakuan Terpuji (PKT)勳銜[91] - 大山宜男於2013年9月獲檳城州政府機構Invest-in-Penang Berhad委任為名譽行業專家[91] 公司治理和董事信息 - 公司投资团队拥有约70名投资专才覆盖大中华及亚洲地区[11] - 截至2018年底集团共聘用238名员工[51] - 集团在香港、上海、深圳、北京、新加坡、吉隆坡、伦敦和波士顿设有办事处[51] - 洪若甄於1998年4月加盟惠理出任分析員，2004年晉升為基金經理，2005年晉升為高級基金經理，2009年3月晉升為副投資總監[89] - 陳世達自2007年10月22日獲委任為獨立非執行董事[90] - 大山宜男自2007年10月22日獲委任為獨立非執行董事[91] - 黄宝荣自2018年8月14日起担任公司独立非执行董事[92] - 何民基现年52岁，1995年11月加入公司，2014年1月晋升为高级投资董事[93] - 叶浩华现年48岁，2009年8月加入公司，2017年7月晋升为首席投资总监[93] - 余小波现年35岁，2009年12月加入公司，2016年10月晋升为投资董事[95] - Roger Hepper现年58岁，2016年8月加入公司担任首席营运总监[95] - 王毅诗现年41岁，2008年6月加入公司，2017年1月晋升为首席财务总监[97] - 张韵媚现年43岁，2005年8月加入公司，2010年1月晋升为法律主管[97] - 首席行政总监张可儿曾负责管理200亿美元流动资产组合[98] - 独立非执行董事黄宝荣于2018年8月14日获委任[106] - 独立非执行董事LEE Siang Chin于2018年8月14日辞任[106] - 执行董事洪若甄女士的服务合约终止通知期为三个月[107] - 董事服务合约最短通知期为三个月（洪若甄女士）[107] - 区景麟博士、洪若甄女士及黄宝荣先生须于股东周年大会退任并符合资格膺选连任[106] 股息和股东回报 - 建议派付末期股息每股6港仙，较2017年104港仙下降94.2%[50] - 建议派发截至2018年12月31日止年度末期股息每股6.0港仙[102] - 每股末期股息同比下降66.7%至6.0港仙（2017年：18.0港仙）[72] - 可供分派储备为26.774亿港元[103] - 公司股息政策要求维持足够现金储备以应付资金需求及未来增长[162] 股权结构和董事持股 - 拿督斯里謝清海持有公司股份403,730,484股，占已发行股份的21.75%[109] - 拿督斯里謝清海通过认股权计划持有相关股份56,620,000股，占已发行股份的6.20%[109] - 苏俊祺先生持有公司股份15,765,723股，占已发行股份的2.64%[109] - 苏俊祺先生通过认股权计划持有相关股份33,390,000股[109] - 洪若甄女士通过信托持有公司股份16,870,583股，占已发行股份的0.90%[109] - 洪若甄女士直接持有公司股份1,200,000股，占已发行股份的0.61%[109] - 洪若甄女士通过认股权计划持有相关股份10,170,000股[109] - 拿督斯里謝清海持有惠理策略投資基金74,000股无投票权股份，占已发行无投票权股份总数的0.49%[111] - 洪若甄女士持有惠理策略投資基金10,000股无投票权股份，占已发行无投票权股份总数的0.07%[111] - 主要股东杜巧贤女士持有518,793,312股，占已发行股份27.95%[117] - 叶维义先生实益持有298,805,324股，占比16.10%[117] - Cheah Capital Management Limited通过多层结构实益持有403,730,484股，占比21.75%[117][118] - 公司股权架构大部分由高级管理层持有[171] 认股权计划 - 公司2007年认股权计划已于2017年10月24日届满，但尚未行使的认股权仍可继续行使[112] - 拿督斯里謝清海持有2015年授予的认股权，截至2018年底未行使数量为56,620,000股，行使价14.092港元[113] - 蘇俊祺2012年授予的1,600,000股认股权已全部行使，行使价4.56港元[113] - 蘇俊祺2015年授予的认股权截至2018年底持有5,150,000股未行使，行使价13.60港元[113] - 蘇俊祺2015年授予的另一批认股权截至2018年底持有10,240,000股未行使，行使价14.092港元[113] - 蘇俊祺2018年新授予18,000,000股认股权，行使价5.87港元[113] - 區景麟博士2018年新授予1,500,000股认股权，行使价5.87港元[113] - 洪若甄女士2012年授予的1,200,000股认股权已全部行使，行使价4.56港元[113] - 洪若甄女士2015年授予的认股权截至2018年底持有3,050,000股未行使，行使价13.60港元[113] - 洪若甄女士2015年授予的另一批认股权截至2018年底持有7,120,000股未行使，行使价14.092港元[113] - 陳世達博士和大山宜男先生各持有300,000股未行使认股权，行使价14.092港元[113] - 公司雇员认股权于2018年12月31日总计141,120,000份，较年初119,720,000份增长17.9%[114] - 2018年新授出雇员认股权27,500,000份，行使价为每股5.87港元[114] - 年内雇员认股权已行使4,100,000份，失效2,000,000份[114] - 2015年授出的认股权中，约579,999-580,002份因失效而减少[114] - 认股权行使价不低于授出日收市价、前5个营业日平均收市价及面值中最高者[125] - 认股权计划有效期至2027年5月3日[126] - 接纳认股权需支付1港元作为授出代价[124] - 2007年认股权计划已于2017年10月24日届满，未行使认股权仍可继续行使[120] - 2017年认股权计划可供发行股份总数为185,171,483股，占已发行股本9.98%[123] - 任何12个月内认股权承授上限为已发行股本1%（主要股东及独董除外）或0.1%且总值不超500万港元（主要股东及独董）[123] - 公司已采纳认股权计划作为对董事及合资格参与者的长期奖励计划[160] 董事薪酬 - 董事谢清海月薪自2018年10月15日起由527,750港元下调至415,805港元[128] - 董事苏俊祺月薪自2018年10月15日起由303,860港元上调至415,805港元[128] - 董事洪若甄月薪自2019年1月1日起由216,860港元上调至221,200港元[128] 董事会及委员会运作 - 董事会于2018年共举行6次会议，执行董事拿督斯里谢清海、苏俊祺先生、洪若甄女士出席率100%（6/6），区景麟博士出席率83.3%（5/6）[139] - 独立非执行董事陈世达博士出席董事会会议率83.3%（5/6），大山宜男先生出席率100%（6/6）[139] - 审核委员会于2018年共举行4次会议，成员陈世达博士和大山宜男先生出席率均为100%（4/4）[143][144] - 薪酬委员会于2018年共举行3次会议，主席陈世达博士、拿督斯里谢清海、大山宜男先生及苏俊祺先生出席率均为100%（3/3）[146][147] - 黄宝荣先生于2018年8月14日获委任独立非执行董事后，出席审核委员会会议1次（1/1）[144] - 黄宝荣先生获委任后出席薪酬委员会会议1次（1/1）[147] - LEE Siang Chin先生于2018年8月14日辞任前出席董事会会议2次（2/3）[139] - 所有执行董事均完成A类（基金管理业务法规）和B类（上市规则发展）专业培训[141] - 独立非执行董事陈世达博士、大山宜男先生及黄宝荣先生均完成B类培训（上市规则发展）[141] - 公司自2007年起每年检视董事及高级管理人员责任保险[141] - 提名委员会于2012年3月13日成立，由5名成员组成，其中3名为独立非执行董事[149] - 提名委员会2018年举行2次会议，成员出席率100%[150] - 2018年提名委员会提名并建议黄宝荣先生出任独立非执行董事，董事会于8月14日批准该任命[151] - 风险委员会于2007年10月24日成立，由6名成员组成[152] - 风险委员会2018年举行5次会议[152] - 风险委员会2018年讨论事项包括风险框架、主要风险评估、内部审计报告等10个主要议题[153] - 董事会确认其有责任监察集团风险管理和内部监控系统，并至少每年检讨其成效[154] - 集团已建立具备明确职责等级和报告程序的组织架构[154] 内部监控与风险管理 - 风险控制自我评估结果用于分析潜在策略影响并向高级管理层及董事作常规汇报[158] - 2018年引入新内部控制流程以符合证监会基金经理操守准则额外规定[159] - 集团内部审计2019年将扩大检讨范围至财务营运及合规监控[159] - 风险汇报及量化在2018年得到进一步规范化[159] - 固定收益部分内部监控成为年内重点注意范围[159] - 2018年进行的检讨中未发现内部控制系统存在严重缺陷[