会议信息 - 公司于2025年1月3日14:00召开2025年第一次临时股东大会[4] - 现场会议在西安市高新区中航富士达产业基地五楼会议室召开，网络投票时间为2025年1月2日15:00 - 2025年1月3日15:00[7] 参会情况 - 现场出席股东及股东代理人16人，持有表决权股份122,362,908股，占公司股份总数65.1810%，网络投票股东0人[8] 议案表决 - 《关于预计2025年日常性关联交易的议案》同意股数26,719,132股，占本次有表决权股份总数100.00%[12] - 《关于制定<募集资金管理制度>的议案》同意股数122,362,908股，占本次有表决权股份总数100.00%[14] - 《关于延长公司2023年度向特定对象发行股票股东大会决议有效期的议案》同意股数122,362,908股，占本次有表决权股份总数100.00%[16]

股东持股情况 - 北京银河鼎发等三家公司分别持股5.4734%、3.9385%、0.3103%[2] 减持计划 - 三家股东拟减持不超0.7511%、0.9386%、0.3103%[3][4] - 15个交易日后3个月内合计减持或超1%[4] 减持说明 - 未违反法规，实施有不确定性，不影响控制权[6][7][8]

公司投资评级 - 无评级 [15] 核心观点 - 公司主营业务为射频同轴连接器、射频同轴电缆组件、射频电缆等产品，广泛应用于通信、防务、航空航天等领域 [2] - 由于军品业务阶段性减少、部分项目暂停以及降价影响，前三季度毛利率为32.9%，其中三季度单季度毛利率为30.5%，环比下降3.0个百分点，同比下降13.4个百分点 [2] - 前三季度公司实现营业收入5.59亿元，同比下降15.74%；归属于上市公司股东的净利润3599万元，同比下降69.57%；扣非后归属于上市公司股东的净利润3113万元，同比下降72.92% [11] - 公司积极布局商业航天、HTCC等新领域，预计募集资金3.5亿元，进一步聚焦于航空航天领域，尤其是商业卫星所需的射频连接器及相关产品 [16] 财务表现 - 2022年营业收入为8.15亿元，同比增长1%；归母净利润为1.46亿元，同比增长2%；毛利率为41.5%；ROE为18.1%；每股收益为0.78元；市盈率为39 [12] - 报告期内公司销售费用1296万元，同比下降22.4%；管理费用4316万元，同比下降16.9%；研发费用6344万元，同比上升21.0% [7] 市场数据 - 2024年12月19日收盘价为30.47元，总股本为187.73百万股，流通股本为175.54百万股，净资产为886.53百万元，总资产为1389.68百万元，每股净资产为4.72元 [10]

报告公司投资评级 - 无评级 [6] 报告的核心观点 - 防务需求阶段性减少，Q3业绩承压 [6] 市场数据 - 日期：2024/12/11 - 收盘价：31.77元 - 总股本：187.73百万股 - 流通股本：175.54百万股 - 净资产：852.96百万元 - 总资产：1389.68百万元 - 每股净资产：4.54元 - 来源：iFinD，兴业证券经济与金融研究院整理 [2] 公司主营业务 - 公司主营业务为射频同轴连接器、射频同轴电缆组件、射频电缆等产品的研发、生产和销售，是我国射频连接器行业拥有IEC国际标准最多的企业。产品广泛应用于通信、防务、航空航天等领域，各类产品出口至北美、欧洲、东南亚、韩国等多个国家和地区。主要客户包括华为、RFS等全球知名通信设备厂商以及中国电子科技集团、中国航天科技集团、中国航天科工集团等国内大型集团下属企业或科研院所等 [2] 主要财务指标 - 营业收入：2020年为541.38百万元，2021年为603.27百万元，2022年为808.48百万元 - 同比增长：2020年为4.50%，2021年为11.43%，2022年为34.02% - 归母净利润：2020年为68.48百万元，2021年为101.95百万元，2022年为142.83百万元 - 同比增长：2020年为17.46%，2021年为48.87%，2022年为40.10% - 毛利率：2020年为34.75%，2021年为37.48%，2022年为39.41% - ROE：2020年为16.00%，2021年为17.00%，2022年为20.48% - 每股收益：2020年为0.36元，2021年为0.54元，2022年为0.76元 - 市盈率：2020年为26.62，2021年为40.33，2022年为21.19 [3] 2024年三季报 - 2024年1-9月公司实现收入558.67百万元，同比-15.74%，实现归母净利润35.99百万元，同比-69.57%，实现扣非归母净利润31.13百万元，同比-72.92% [4] - 2024年1-9月，公司毛利率32.93%，同比-9.76pp，净利率为7.89%，同比-10.91pp。销售费用率2.32%，同比-0.20pp，管理费用率7.73%，同比-0.11pp，研发费用率11.36%，同比+3.45pp，财务费用率0.21% [4] - 2024年7-9月实现收入180.07百万元，同比-7.51%，实现归母净利润2.35百万元，同比-91.63%，实现扣非归母净利润0.93百万元，同比-96.53% [4] - 2024年7-9月，公司实现毛利率30.50%，同比-13.43pp，实现净利率2.14%，同比-13.42pp，销售费用率2.37%，同比-0.20pp，管理费用率7.68%，同比-0.89pp，研发费用率11.39%，同比+0.60pp，财务费用率0.38% [5] 市值与市盈率 - 截至2024年12月11日收盘价计算，公司市值为59.64亿元，PE(TTM)为93.35倍 [5]

会议基本信息 - 2025年第一次临时股东大会，召集人为董事会[3][4] - 2025年1月3日14:00现场开会，1月2日15:00 - 1月3日15:00网络投票[7] - 股权登记日为2024年12月27日[9] 会议相关安排 - 地点在西安市中航富士达产业基地五楼会议室[10][11] - 审议四项议案，对中小投资者单独计票[11][12][14] - 2025年1月3日13:00 - 14:00登记，地点在四楼董事会办公室[15]

关联交易金额 - 2025年购买原材料等预计发生7000万元，2024年初至披露日实际发生4045.88万元[3] - 2025年销售产品等预计发生1.72亿元，2024年初至披露日实际发生7427.00万元[3] - 2025年其他存贷款业务预计发生1.6亿元，2024年初至披露日无实际发生额[3] - 2025年日常性关联交易预计合计4.02亿元，2024年初至披露日实际发生1.15亿元[3] - 2025年度公司预计与关联方交易金额为4.02亿元[25] 公司相关主体注册资本 - 中航光电科技股份有限公司注册资本21.20亿元[4] - 沈阳兴华航空电器有限责任公司注册资本1.42亿元[4] - 中国航空工业集团公司雷华电子技术研究所注册资本1500万元[7] - 深圳市南航电子工业有限公司注册资本3000万元[8] - 西安创联电镀有限责任公司注册资本895.5万元[9] - 西安瑞新通微波技术有限公司注册资本1800万元[9] - 中国航空技术国际控股有限公司注册资本为95.78641714亿元[10] - 中航西飞民用飞机有限责任公司注册资本为84.961809亿元[13] - 中航亿通科技（北京）有限责任公司注册资本为770万元[14] - 中航光电互连科技（南昌）有限公司注册资本为1亿元[17] - 深圳市飞思通信技术有限公司注册资本为2.3亿元[18] - 中航工业集团财务有限责任公司注册资本为39.5138亿元[20] 股权情况 - 公司持有西安创联电镀有限责任公司23.95%股权[9] - 公司持有西安瑞新通微波技术有限公司28.33%的股权[10] 议案审议 - 2024年12月16日，独立董事专门会议审议通过预计2025年日常性关联交易议案[21] - 2024年12月16日，董事会审计与风控委员会审议通过该议案[21] - 2024年12月17日，第八届董事会第七次会议审议通过该议案，6名关联董事回避表决[21] - 2024年12月17日，第八届监事会第六次会议审议通过该议案，1名关联监事回避表决[21] 交易原则与风险 - 公司与关联方交易遵循市场定价原则[23] - 公司与关联方相互提供产品或服务定价遵循市场公允价格[24] - 各项关联交易属正常必要交易，风险可控，不损害公司及中小股东利益[26]

募集资金管理制度修订 - 2024年12月17日公司召开会议审议通过修订《募集资金管理制度》议案，尚需股东大会审议[2] 资金支取与通知 - 一次或十二个月内累计从专户支取超3000万元或募集资金净额20%，公司及银行应通知保荐机构或顾问[8] 募投项目重新论证 - 募投项目搁置超一年或超投资计划完成期限且投入未达计划金额50%，需重新论证[12] 资金使用审批 - 募集资金置换自筹资金等需董事会审议及保荐机构同意[13] 闲置资金管理 - 闲置募集资金现金管理投资产品需保障本金安全、流动性好[14] - 使用闲置资金现金管理需董事会审议并2个交易日内公告[14] 资金存放与协议 - 募集资金应存专项账户，发行认购后签三方监管协议并2个交易日内公告[7] 资金使用原则 - 按发行文件用途使用资金，专款专用，严格审批[11] - 审慎使用资金，保证与承诺一致，不得随意改变投向[12] 补充流动资金 - 闲置资金补充流动资金单次不超12个月，需董事会审议披露及保荐机构同意[16] - 审议通过后2个交易日内披露，到期归还并2个交易日内公告[16] 节余资金处理 - 单个或全部募投项目完成后，节余资金低于200万元且低于净额5%豁免审议[17] - 超200万元或超5%需董事会审议，高于500万元且高于10%需股东大会审议[17] 超募资金使用 - 超募资金用于永久补充流动资金和归还借款需董事会、股东大会审议披露[18] 资金置换 - 自筹资金预先投入募投项目可6个月内置换，需董事会审议并2个交易日内公告[18] 用途变更 - 改变募集资金用途需董事会、股东大会审议披露，仅改地点经董事会审议[20] - 拟变更募投项目，董事会审议后2个交易日内披露[21] 监督检查 - 内部审计部门至少每半年检查募集资金存放使用情况并报告[23] - 董事会每半年度核查募投项目进展，出具报告并与定期报告披露[23] - 保荐机构每半年现场核查，年度出具专项报告[24]

会议信息 - 监事会会议于2024年12月17日以现场加视频结合方式召开[2] - 应出席监事5人，出席和授权出席5人[3] 议案表决 - 《关于预计2025年日常性关联交易的议案》同意4票，关联监事王艳阳回避表决[5] - 《关于延长公司2023年度向特定对象发行股票股东大会决议有效期的议案》同意5票，无回避表决[5] 决议结果 - 同意将2023年度向特定对象发行股票股东大会决议有效期延至2025年10月26日[5]

议案表决 - 《关于预计2025年日常性关联交易的议案》同意3票，6位关联董事回避，需提交股东大会[5] - 《关于制定<募集资金管理制度>的议案》同意9票，需提交股东大会[6] 决议延期 - 同意延长2023年度向特定对象发行股票股东大会决议有效期至2025年10月26日，需提交股东大会[7] - 同意董事会办理本次发行相关事宜有效期延长至2025年10月26日，需提交股东大会[8] 会议提请 - 《关于提请召开公司2025年第一次临时股东大会的议案》同意9票，无需提交股东大会[9]

发行事项进展 - 2023年3月13日审议通过2023年度向特定对象发行相关议案[2] - 2023年10月27日股东大会通过发行事项议案并授权董事会[2] - 2024年8月19日审议通过调整募资规模等议案[2] 有效期调整 - 2024年12月17日提议将发行有效期延长至2025年10月26日[3][4] - 需2025年第一次临时股东大会审议[4] 发行条件 - 需北交所审核及证监会注册，结果和时间不确定[4]