行业趋势与价格展望 - AI驱动的数据存储需求持续增长，正在影响存储价格 [1] - 头部云服务商向存储原厂抛出巨额采购订单，导致原厂将有限产能向服务器存储倾斜，非服务器市场面临供应紧缺 [1] - CFM闪存市场预计2026年第一季度将延续上行趋势 [1] 细分产品价格预测 - Mobile端（eMMC/UFS）价格涨幅预计将达到25%-30% [1] - Mobile端（LPDDR4X/5X）价格涨幅可能达到30%-35% [1] - PC端（DDR5/LPDDR5X）价格涨幅预计将达到30%-35% [1] - PC端（cSSD）价格预计上涨25%-30% [1] 公司策略 - 公司将紧密跟踪行业价格走势 [1] - 公司将积极调整经营策略以应对市场变化 [1]

行业供需与产能策略 - 主要存储芯片原厂因过往行业周期影响，维持审慎的产能扩张策略 [1] - 即便后续资本开支回升，由于产能建设周期的滞后性，对2026年位元产出的增量贡献也将较为有限 [1] 产品价格预测 - 根据CFM闪存市场预测，2026年第一季度，移动端存储产品价格将显著上涨 [1] - 其中，Mobile eMMC/UFS价格涨幅预计达25%至30% [1] - 移动端LPDDR4X/5X价格涨幅预计更高，或达30%至35% [1] - PC端存储产品价格同样看涨，DDR5/LPDDR5X涨幅预计达30%至35% [1] - PC端cSSD价格预计上涨25%至30% [1]

行业动态：存储芯片价格趋势 - 存储芯片概念股于9月30日集体大涨，其中江波龙出现“20cm”涨停，德明利、深科技等也涨停 [1] - 存储芯片涨价潮是推动股价上涨的主要因素，闪迪于9月4日发布涨价函，对闪存产品涨价10%以上，美光科技于近日通知渠道商其存储产品价格将上涨20%-30% [1] - 存储芯片涨价趋势预计将持续，2025年第四季度服务器eSSD价格涨幅预计达10%以上，DDR5 RDIMM价格涨幅约10%-15%，PC端cSSD价格涨幅预计达5%-10% [2] - 存储芯片供应紧张局面自去年三季度开始形成，三星、SK海力士、美光等大厂削减传统DRAM产能并转产DDR5、HBM等高利润产品，并于今年4月宣布停产DDR4等旧制程产品 [1] 公司表现：江波龙业绩分析 - 江波龙是国内领先的半导体存储器厂商，拥有行业类存储品牌FORESEE、Zilia和消费类品牌Lexar [3] - 公司2025年第一季度业绩承压，营业收入为42.56亿元，同比下滑4.41%，归母净利润亏损1.52亿元，同比由盈转亏 [3] - 公司2025年第二季度业绩显著反转，实现营收59.39亿元，环比增长39.53%，创单季度营收历史新高，扣非后归母净利润为2.34亿元，环比大幅增长215.94% [4] - 公司解释业绩波动原因为全球存储市场前低后高，一季度因终端需求疲软及库存去化导致价格走低，三月后因需求回暖及原厂减产控货，供需格局改善带动价格回升 [4]