12月24日午后，市场全线反弹，军工电子、商业航天等板块领涨，端侧AI、CPO、半导体等硬科技方向 拉升。截至14:40，上证科创板人工智能指数上涨1.3%，中证人工智能主题指数上涨0.7%。 兴业证券指出，当前，国产AI产业正加速资本化。AI芯片领域，公司摩尔线程、上海沐曦均于本月登 陆科创板，同时壁仞科技已正式通过港交所上市聆讯。随着资本化的加速，国产AI领军的融资能力显 著提升，有望助推产业更快速发展。同时，字节发布豆包大模型1.8、Seedance1.5 pro；蚂蚁集团宣布旗 下AI健康应用AQ品牌升级为"蚂蚁阿福"，月活快速提升。在资本化反哺及巨头的鲶鱼效应带动下，国 产AI链将持续高景气。 人工智能ETF（159819）跟踪的中证人工智能主题指数覆盖AI产业链各细分环节龙头，行业分布相对均 衡；科创人工智能ETF（588730）跟踪的上证科创板人工智能指数则聚焦科创板AI企业，基础芯片、AI 应用环节占比较高，可助力投资者把握AI浪潮投资机会。 （文章来源：每日经济新闻） ...

核心观点 - 建议持续加大计算机板块的左侧布局力度 自9月以来板块调整已相对充分 市场关注点转向2025年业绩及2026年景气方向 [1] - 布局应沿着三个方向展开：产业潜力大、催化足、存在海内外共振逻辑的细分领域 内循环驱动下政策红利足的细分领域 以及估值较低且具持续成长能力的绩优品种 [1] 周观点：左侧布局方向 - **方向一：产业潜力大、催化足的领域** 重点关注AI、商业航天、（组合）辅助驾驶等领域 这些领域存在海内外共振逻辑 [1] - **方向二：政策红利足的领域** 在内循环驱动下 重点关注国产化、数字人民币等细分领域 [1] - **方向三：低估值绩优品种** 关注估值水平较低且具有持续成长能力的公司 [1] 行业动态与资本化进程 - **国产AI产业资本化提速** AI芯片公司摩尔线程、上海沐曦于本月登陆科创板 壁仞科技已正式通过港交所上市聆讯 AI大模型公司智谱华章亦通过港交所上市聆讯 [2] - **资本化反哺产业** 随着资本化加速 国产AI领军企业融资能力显著提升 有望助推产业更快速发展 [2] - **巨头产品迭代活跃** 字节发布豆包大模型1.8、Seedance1.5 pro 蚂蚁集团将其AI健康应用AQ品牌升级为“蚂蚁阿福” 月活用户快速提升 [2] - **行业高景气度** 在资本化反哺及巨头鲶鱼效应带动下 国产AI产业链将持续高景气 [2] 专题跟踪：火山原动力大会 - 本文第二章对本周举办的字节火山引擎原动力大会进行了专题跟踪 旨在分析AI投资机会 [2][6]

巨头公司动态与回应 - 360集团创始人周鸿祎发布严正声明，否认前高管关于“帮助做假账至少几十亿元”及“游戏项目全部财务造假”的指控，称其言论完全背离事实，并强调公司始终坚持合规经营，财务公开透明，将依法追究诽谤者法律责任 [2] - 华为终端有限公司发生工商变更，余承东接替郭平出任董事长，孟晚舟卸任董事，该公司注册资本为6.06亿人民币 [6] - 亚马逊计划在其卢森堡欧洲总部裁员370人，约占该总部4370名员工总数的8.5%，此次裁员反映了业务需求和本地战略的调整 [9] 人工智能与自动驾驶进展 - 小鹏汽车在广州市获得L3级自动驾驶道路测试牌照，并已启动常态化的L3道路测试 [5] - 阿里巴巴发布新一代电影级视频模型“万相2.6”，该模型是国内首个支持角色扮演功能的视频模型，并支持音画同步、多镜头生成等功能 [12] - 字节跳动Seed团队发布新一代音视频创作模型Seedance 1.5 pro，支持从文本到音视频的合成以及图像引导的音视频生成 [13] - 蚂蚁集团旗下AI健康应用“蚂蚁阿福”下载量猛增，冲上苹果应用榜总榜第三位，其月活用户规模已超1500万，每天回答用户500多万个健康提问 [14] 芯片与硬件行业动态 - 百度旗下AI芯片公司昆仑芯加速推进上市步伐，计划转向港股，其主力产品为P800，若2025年30-40亿元的收入数据准确，对应芯片出货量预计为5-6.7万颗 [11] - AMD董事会主席兼首席执行官苏姿丰造访联想集团全球总部，参观了包括人形机器人在内的多项联想最新产品与技术成果 [10] - 中兴商城官网显示，豆包AI手机合作机型nubia M153恢复少量F码候补申请销售，但无扩大生产计划 [3] 企业高管与人事变动 - 英特尔任命首席执行官首席助理普什卡·拉纳德为临时首席技术官，接替上月离职加入OpenAI的前CTO萨钦·卡蒂 [4] 平台治理与业务动态 - 抖音发布《抖音社区财经行业公约（试行）》，明确禁止未经认证账号发布财经专业内容或推荐相关服务 [8] - 新东方创始人俞敏洪在直播间回应明年南极游安排，表示将从主播中抽签选两人，并带上十名网友同行 [7][8]