英伟达新一代机器人计算平台发布 - 英伟达宣布新一代机器人计算平台Jetson Thor开发套件和生产模块上市 算力在FP4精度下达2070TFLOPS 较目前市面上人形机器人端侧算力100-200T有十倍以上提升 [1][2] - Jetson Thor开发套件售价3499美元 生产模块Jetson T5000售价2999美元 [2] - Jetson平台已有220万名开发者 7000多家公司使用Orin 中国公司包括智元机器人 众擎机器人 银河通用 优必选 宇树科技等已使用Orin并准备使用Thor [2] 机器人计算平台性能优势 - 端侧算力提升可加速人形机器人应用 需运行推理式AI 生成式AI 大语言模型 视觉模型和行动模型 对算力有较大需求 [2] - 机器人需在数百毫秒内完成推理 或思考几秒做感知规划 需同时处理多传感器数据并运行多个模型 计算平台需具备较高性能 [2] - 云端计算存在延迟 机器人可能无法连接云做实时决策 端侧算力部署必要 [2] Tesla Optimus及机器人板块展望 - Tesla Optimus Gen3预计2025下半年发布 机器人板块有望开启新场景应用和订单引领的上升行情 [3] - Tier1厂商推荐双林股份 嵘泰股份 德昌电机控股 新泉股份 [3] - 近期机器人业务可能有进展的公司包括凯迪股份 开特股份 模塑科技 [3] 尚界H5预售表现及产品特性 - 尚界H5开启预售 1小时小定突破25000台 预售价区间16.98-20.98万元起 提供纯电和增程动力可选 [4][5] - 新车定位中型SUV 车身尺寸4780mm/1910mm/1664mm 轴距2840mm 搭载鸿蒙座舱和HUAWEI ADS4辅助驾驶系统 [4][5] - Max版车型搭载HUAWEI ADS4 标配1颗192线激光雷达 11颗视觉感知高清摄像头 3颗4D毫米波雷达 12颗超声波雷达 支持车位到车位领航辅助P2P2.0和全场景辅助驾驶 [5] 汽车行业投资建议 - 线性关节总成价值量大 推荐嵘泰股份 凯迪股份 双林股份 德昌电机控股 捷昌驱动 [6] - 丝杠是人形机器人优质赛道 推荐双林股份 嵘泰股份 [6] - 灵巧手是Optimus Gen3最大边际变化 推荐德昌电机控股 浙江荣泰 关注长盛轴承 [6] - 减速器有望发生变化 推荐凯迪股份（摆线针轮） 翔楼新材（柔轮材料） 易实精密（柔轮 行星太阳轮精冲） [6] - 传感器推荐开特股份 关注汉威科技 安培龙 [6] - 注塑件推荐模塑科技 新泉股份 [6]

鸿蒙智行战略合作与市场表现 - 鸿蒙智行已与赛力斯、奇瑞、北汽、江淮、上汽五家车企展开合作，形成"五界"品牌矩阵 [1][4] - 累计交付量突破90万辆，预计10月交付量将过百万台 [1][4] - 连续14个月蝉联中国汽车品牌成交均价第一名 [1] 新产品发布详情 - 发布三款新车：问界M8纯电版、新款智界R7和新款智界S7 [1][6] - 新款智界R7售价24.98万元起，标配36个传感器，9月起全系升级HUAWEI ADS4系统 [6] - 新款智界S7售价22.98万元起，提供多种配色和内饰选项 [6] - 问界M8纯电版售价35.98万元起，搭载华为途灵平台和宁德时代100kWh电池，CLTC续航705km [7] 技术赋能与产业升级 - 华为终端通过ICT解决方案赋能中国车企，推动智能汽车产业升级 [1][4] - 华为ADS辅助驾驶半年里程突破16.7亿公里，累计避免可能碰撞超215万次 [4] - 问界M8纯电版搭载HUAWEI ADS 4辅助驾驶系统与XHUD抬头显示系统 [7] 合作伙伴资源投入 - 奇瑞将智界列为绝对第一战略优先级品牌，投入超百亿元专项资金和超5000名研发人力 [5] - 奇瑞成立独立智界新能源公司，提供专属设计中心、研发中心和用户中心 [5] 市场推广与预售信息 - 智界品牌大使刘亦菲出席发布会，分享用车体验并推广新款车型 [6] - 与上汽合作的首款车尚界H5将于9月23日上市，预售价格16.98万元起 [8] 鸿蒙生态系统进展 - 搭载HarmonyOS 5的终端设备数已突破1200万台 [2]

行业竞争格局 - 2025年国内车市竞争激烈，新能源SUV进入增长爆发期，拼价格、拼配置成为行业新手法 [1] - 一季度新上市SUV达10余款，上海车展主流车企重点发布SUV和纯电新车型 [1] - 30～40万元级别汽车销量95.72万辆，同比增长2%，新能源SUV占比超20% [1] - 行业面临"增量不增收、增收不增利"挑战，多数品牌价格倒挂加剧 [2] - 2024年汽车制造业利润同比下滑8%，利润率4.3%，一季度进一步降至3.9% [2] 问界M8市场表现 - 问界M8累计交付突破6万辆，蝉联40万级市场销冠 [1] - 问界M8预热期预订量突破15万辆，上市2个月销量超4万辆 [2] - 鸿蒙智行全系累计交付80万辆，创新势力品牌最快交付纪录 [1] - 问界家族均价39万元，鸿蒙智行成交均价41万元 [6] 产品与技术优势 - 问界M8纯电版将上市，填补40万级别纯电汽车市场空白 [1][3] - 标配宁德时代100度电池，CLTC续航最高705公里 [3] - 全系标配华为800伏巨鲸高压电池平台和高压七合一电驱 [3] - 首批搭载HUAWEI ADS4，配备192线激光雷达等先进传感器 [4] - 辅助驾驶成为车主购车主因，高速/城区领航驾驶辅助选择比例88.8% [6] 产品矩阵与市场定位 - 问界家族形成"789"产品矩阵，覆盖30～50万主流豪华市场 [3][4] - M8定位40万级别高端市场，上连30万级M7，下接50万级M9 [3] - 通过高溢价产品矩阵推动"科技豪华"替代"品牌溢价" [6] - 打破BBA对高端车市场封锁，迫使外资品牌价格下探 [6] 行业趋势与影响 - 车企核心能力排序：智能化能力=市场需求把控能力>电动化节奏 [3] - 30～40万及40万以上价格区间销量132.35万辆，新能源车进入外资主导市场 [7] - 自主品牌转向高端化、高技术、高价值趋势 [7] - 外资品牌开始寻求与国内智能化技术供应商合作 [6]

2025年，国内车市竞争仍旧激烈，新能源SUV进入增长爆发期，拼价格、拼配置等现象已经成为行业竞争的新手法。今年一季度，车市新上的SUV多达10 余款，4月份的上海车展中，主流车企整体上SUV和纯电类的新车型发布更多，大五座、大六座SUV越级增配、起售价不断下探。乘联会统计数据显示， 30～40万元级别的汽车销量约95.72万辆，同比增长近2%，其中新能源SUV在该价格区间占比超过两成。 在车市厮杀中，定位家庭智慧旗舰SUV的问界M8凭借鸿蒙智行优异的技术加持，以全能实力，形成天然的产品区隔和竞争力，持续引领豪华家用SUV市 场，累计交付已突破6万辆，蝉联40万级市场销冠，问鼎该价位区间SUV细分市场，树立智电时代豪华典范。 在问界家族"789"产品矩阵的加持下，鸿蒙智行迎来交付量爆发期，仅用39个月实现全系累计交付80万辆，创下新势力品牌最快交付纪录。本月，问界M8 纯电版将上市。作为问界M8系列的补充，问界M8纯电版本将有望为问界家族、鸿蒙智行带来新的销量增长极。 技术为上，打造40万级别王牌纯电产品 从4月上市至今，问界M8通过3个月的时间，在40万级市场激烈的竞争中开辟出一条独特的上升通道。预热期的预 ...