公司上市与市场表现 - 摩尔线程于12月5日成功登陆科创板，成为国产GPU第一股，也是海淀区2025年第7家新增上市公司 [2] - 本次IPO发行新股7000万股，发行价格为每股114.28元，募集资金总额约80.00亿元 [2] - 发行前公司股票已获超过4000倍网上申购，上市首日收盘价达600.50元，较发行价上涨424% [2] 公司业务与产品 - 公司成立于2020年6月，是国产GPU龙头企业，拥有自主研发的全功能GPU架构 [2] - 产品矩阵覆盖AI智算、高性能计算、图形渲染、计算虚拟化、智能媒体等多元计算加速应用领域 [2] - 产品线涵盖政务与企业级智能计算、数据中心及消费级终端市场，服务于政府、企业及个人消费者等不同客户群体 [2] 公司财务与成长性 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为0.46亿元、1.24亿元和4.38亿元 [2] - 2022-2024年营业收入的复合增长率高达209% [2] - 公司曾获得红杉中国、深创投、腾讯、字节跳动等多家知名机构和企业的投资 [2] 区域发展与政策支持 - 海淀区将持续发挥“四区”叠加政策优势，以科技创新为引领，加快建设世界领先科技园区，打造最具投资价值之城 [3] - 区金融局将加强优质企业挖掘与培育，提升上市服务质效，推动更多创新能力强、成长速度快、科技底色足的海淀企业借助资本市场发展壮大 [3]

发行结果概况 - 网下投资者认购股份数量3920万股，认购金额44.8亿元，放弃认购数量为0 [1] - 网上投资者认购股份数量1677.07万股，认购金额19.17亿元，放弃认购数量29302股，放弃认购金额334.86万元 [1] - 网上、网下投资者放弃认购股份由保荐人中信证券包销，包销股份数量29302股，包销金额334.86万元，包销股份数量占扣除最终战略配售后发行数量比例约0.05%，占本次发行总规模比例约0.04% [2] - 网上发行有效申购户数约483万户，有效申购股数462.2亿股，网上发行初步有效申购倍数约4126.49倍，回拨机制启动后网上最终发行数量1680万股，最终中签率仅0.03635054% [6] 公司业务与市场定位 - 公司主要从事GPU（图形处理芯片）及相关产品的研发、设计和销售，被视为“中国版英伟达” [4] - 以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [4] - 已成功推出四代GPU架构，拓展出覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域的计算加速产品矩阵 [4] - 全球GPU市场中，英伟达在云端AI训练GPU市场占有率高达约90% [6] - 国内对国产GPU的呼声越来越高，公司被国内投资者寄予厚望 [6] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司分别实现营业收入0.46亿元、1.24亿元和4.38亿元 [6] - 2022年至2024年，公司净利润分别亏损18.94亿元、17.03亿元和16.18亿元 [6] - 2025年前三季度，公司实现营业收入7.85亿元，净利润亏损7.24亿元 [6] - 截至2025年6月30日，公司累计未弥补亏损为14.78亿元 [7] - 公司基于市场空间、产品研发、客户接洽及导入情况等，预计最早可于2027年实现合并报表盈利 [7]

公司IPO战略配售结果 - 本次发行战略配售的缴款及配售工作已结束，所有参与战略配售的投资者均按承诺参与 [1] - 战略配售投资者共获配14,000,000股，占本次发行总量的20%，获配总金额为15.9992亿元 [2] - 保荐人相关子公司中信证券投资有限公司获配1,400,000股，占比2%，金额约1.6亿元，限售期24个月 [2] - 发行人高级管理人员与核心员工专项资管计划获配2,911,095股，占比4.16%，金额约3.33亿元，限售期12个月 [2] - 具有战略合作关系的大型企业如北京电控产业投资有限公司获配2,625,131股，占比3.75%，金额约3亿元 [2] - 大型投资基金如中国保险投资基金（有限合伙）获配4,375,218股，占比6.25%，金额约5亿元，限售期12个月 [2] 公司IPO网上发行与中签情况 - 网上发行有效申购户数约为483万户，有效申购股数为462.2亿股 [3] - 网上发行初步中签率为0.02423369%，初步有效申购倍数约为4126.49倍 [3] - 回拨机制启动后，网上最终发行数量为1680万股，最终中签率为0.03635054% [3] - 公布中签号码末4位至末8位的具体数字组合 [3] - 社交平台有大量股民晒出未中签记录 [4]，同时也有部分投资者晒出中签记录 [7] 公司业务与行业地位 - 公司自2020年成立，以自主研发的全功能GPU为核心，为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [10] - 公司已成功推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域 [10] - 公司被不少投资者视为"中国版英伟达"，主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售 [11] - 全球GPU市场中，英伟达在云端AI训练GPU市场占有率高达约90% [10] - 在美国对中国升级AI芯片出口禁令背景下，国内对国产GPU需求高涨，公司被寄予厚望 [10] 公司财务业绩表现 - 公司目前尚未盈利，2022年至2024年营业收入分别为0.46亿元、1.24亿元和4.38亿元 [10] - 2022年至2024年净利润分别亏损18.94亿元、17.03亿元和16.18亿元 [10] - 2025年前三季度实现营业收入7.85亿元，净利润亏损7.24亿元 [10] - 截至2025年6月30日，公司累计未弥补亏损为14.78亿元 [10] - 公司基于市场空间、产品研发及客户导入情况，预计最早可于2027年实现合并报表盈利 [10]

IPO发行概况 - 公司于11月24日开启申购，发行价为114.28元/股，创下今年A股IPO市场最高纪录，单签（500股）缴款金额为57,140元 [1] - 按发行价测算，公司上市时总市值将达到537.15亿元 [2] - 网上发行有效申购户数约为483万户，有效申购股数为462.2亿股，初步中签率为0.02423369%，初步有效申购倍数约为4126.49倍 [2] - 回拨机制启动后，网上最终发行数量为1680万股，最终中签率为0.03635054% [2] 公司业务与市场定位 - 公司主要从事GPU（图形处理芯片）及相关产品的研发、设计和销售，被市场视为“中国版英伟达” [4] - 公司以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [6] - 公司已成功推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域 [6] - 全球GPU市场中，英伟达在云端AI训练GPU市场占有率高达约90% [6] 公司治理与股权结构 - 公司实际控制人张建中曾任原英伟达中国区总经理、英伟达全球副总裁 [7] - 张建中直接持股11.06%，并通过三家持股平台形成一致行动关系，合计控制公司约36.36%股份 [7] 财务业绩表现 - 公司目前尚未盈利，2022年至2024年营业收入分别为0.46亿元、1.24亿元和4.38亿元 [7] - 2022年至2024年净亏损分别为18.94亿元、17.03亿元和16.18亿元 [7] - 2025年前三季度营业收入为7.85亿元，净亏损为7.24亿元 [7] - 截至2025年6月30日，公司累计未弥补亏损为14.78亿元 [9] - 公司预计最早可于2027年实现合并报表盈利 [9] 行业发展背景 - 在美国持续对中国升级AI芯片出口禁令的背景下，国内对国产GPU的需求和呼声日益高涨 [6] - 公司作为国产GPU企业，被国内投资者寄予厚望 [6]

下周新股申购安排 - 下周A股市场有2只科创板新股可申购，分别为周一（24日）的摩尔线程和周五（28日）的百奥赛图 [1] 摩尔线程公司概况 - 公司是国产GPU（图形处理芯片）龙头，上市后将成为“国产GPU第一股” [1] - 发行价为114.28元/股，是今年以来发行价最高的新股，中一签需缴款57140元 [1] - 网上发行申购上限为11000股，顶格申购需配沪市市值11万元 [1] - 发行后总股本为4.7亿股，上市时总市值将达537亿元 [1] - 主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，自2020年成立以来已推出四代GPU架构 [1] - 产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域 [1] 摩尔线程财务表现 - 公司尚未盈利，2022年至2024年及2025年上半年营业收入分别为4608.83万元、1.24亿元、4.38亿元及7.02亿元 [2] - 同期归母净利润分别为-18.94亿元、-17.03亿元、-16.18亿元及-2.71亿元 [2] - 预计2025年全年营业收入为12.18亿元至14.98亿元，同比增长177.79%至241.65% [2] - 预计2025年全年归母净利润为-11.68亿元至-7.30亿元，同比增长27.82%至54.89% [2] GPU行业背景 - 在高端通用芯片领域，GPU构成电子计算设备的智慧核心与运算枢纽，对推动AI、大数据、云计算等进步起决定性作用 [1] - GPU的自主研发面临极高的技术壁垒 [1] - 英伟达、AMD等企业在全球集成电路市场占据主导地位，摩尔线程等中国企业起步较晚但已获取一定市场份额 [2] - 中国GPU产业正在推进自主可控进程 [2] 百奥赛图公司概况 - 公司是一家从事临床前CRO（合同研究组织）以及生物技术的企业，拥有四个技术平台 [2] - 技术平台包括基因编辑模式动物制备、创新模式动物繁殖与供应、临床前药理药效评价以及抗体药物发现 [2] - 公司成立于2009年，依托自主基因编辑技术提供创新模式动物和临床前医药研发服务 [3] - 利用RenMice全人抗体/TCR小鼠平台开展“千鼠万抗”计划，规模化发现和开发抗体药物分子 [3] - 公司通过对外授权或合作开发实现价值转化，并于2022年在港股上市 [3] 百奥赛图财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为5.34亿元、7.17亿元、9.80亿元，净利润分别为-6.02亿元、-3.83亿元、0.34亿元 [3] - 2025年前三季度实现营业收入9.41亿元，实现净利润1.14亿元 [3] - 预计2025年全年营业收入为13.51亿元，同比增长37.75% [3] - 预计2025年全年归母净利润为1.35亿元，同比增长303.57% [3]

发行概况 - 发行价确定为114.28元/股，为年内最高发行价新股及唯一百元股，投资者中一签需缴款57140元 [2] - 发行数量为7000万股，预计募资总额79.996亿元，净额约75.76亿元，为年内A股第二大IPO项目 [2] - IPO发行费用（不含增值税）高达4.24亿元，保荐机构为中信证券 [2] - 募集资金主要用于新一代AI训推一体芯片、图形芯片、AI SoC芯片研发项目及补充流动资金 [2] 公司业务与财务表现 - 公司为国产GPU龙头，上市后将成为“国产GPU第一股”，主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售 [3] - 公司已成功推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域 [3] - 2022年至2024年营业收入从0.46亿元增长至4.38亿元，复合增长率为208.44% [3] - 2025年上半年实现营业收入7.02亿元，归母净利润为亏损2.71亿元 [3] - 报告期内研发投入占比分别为2422.51%、1076.31%、309.88%、79.33% [3] - 截至2025年6月30日，公司累计未弥补亏损为16.04亿元，上市后预计无法进行现金分红 [4] 市场地位与上市影响 - 公司专注于自主研发全功能GPU，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [3] - 由于尚未盈利，上市后将纳入科创成长层 [5] 同期市场动态 - 下周有2只科创板新股可申购，分别为摩尔线程和百奥赛图 [6] - 百奥赛图是一家创新药临床前CRO及生物技术公司，2024年已实现扭亏为盈，但截至报告期末仍存在累计未弥补亏损 [6]

新股发行安排 - 下周有2只科创板新股申购，周一（11月24日）为摩尔线程，周五（11月28日）为百奥赛图 [1] - 摩尔线程发行价为114.28元/股，为今年以来发行价最高的新股，中一签需缴款57140元 [1] - 摩尔线程网上发行申购上限为11000股，顶格申购需配沪市市值11万元 [1] - 百奥赛图网上发行申购上限为7500股，顶格申购需配沪市市值7.5万元 [3] 摩尔线程公司概况 - 公司是国产GPU龙头，上市后将成为“国产GPU第一股” [1] - 主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，以自主研发的全功能GPU为核心 [2] - 致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [2] - 已成功推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域 [2] 摩尔线程财务与募资数据 - 本次公开发行股票7000万股，预计募集资金总额80亿元，成为今年以来A股第二大IPO项目 [1] - 发行后总股本为4.7亿股，按发行价计算上市时总市值将达537亿元 [2] - 公司尚未盈利，2022年至2024年营业收入分别为0.46亿元、1.24亿元、4.38亿元 [2] - 2022年至2024年净利润分别亏损18.94亿元、17.03亿元、16.18亿元 [2] - 2025年前三季度实现营业收入7.85亿元，净利润亏损7.24亿元 [2] 百奥赛图公司概况 - 公司是国内模式动物领域的龙头企业 [3] - 是一家专注于临床前研究的CRO及生物技术公司，成立于2009年，2022年在港股上市 [3] - 依托自主基因编辑技术，提供各类创新模式动物和临床前医药研发服务 [3] - 利用RenMice全人抗体/TCR小鼠平台，开展“千鼠万抗”计划，规模化发现和开发抗体药物分子 [3] 百奥赛图财务数据 - 本次公开发行股票4750万股 [3] - 2022年至2024年营业收入分别为5.34亿元、7.17亿元、9.80亿元 [3] - 2022年至2024年净利润分别为-6.02亿元、-3.83亿元、0.34亿元，于2024年实现扭亏为盈 [3] - 2025年前三季度实现营业收入9.41亿元，实现净利润1.14亿元 [3]