IPO发行概况 - 公司于11月24日开启申购，发行价为114.28元/股，创下今年A股IPO市场最高纪录，单签（500股）缴款金额为57,140元 [1] - 按发行价测算，公司上市时总市值将达到537.15亿元 [2] - 网上发行有效申购户数约为483万户，有效申购股数为462.2亿股，初步中签率为0.02423369%，初步有效申购倍数约为4126.49倍 [2] - 回拨机制启动后，网上最终发行数量为1680万股，最终中签率为0.03635054% [2] 公司业务与市场定位 - 公司主要从事GPU（图形处理芯片）及相关产品的研发、设计和销售，被市场视为“中国版英伟达” [4] - 公司以自主研发的全功能GPU为核心，致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [6] - 公司已成功推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域 [6] - 全球GPU市场中，英伟达在云端AI训练GPU市场占有率高达约90% [6] 公司治理与股权结构 - 公司实际控制人张建中曾任原英伟达中国区总经理、英伟达全球副总裁 [7] - 张建中直接持股11.06%，并通过三家持股平台形成一致行动关系，合计控制公司约36.36%股份 [7] 财务业绩表现 - 公司目前尚未盈利，2022年至2024年营业收入分别为0.46亿元、1.24亿元和4.38亿元 [7] - 2022年至2024年净亏损分别为18.94亿元、17.03亿元和16.18亿元 [7] - 2025年前三季度营业收入为7.85亿元，净亏损为7.24亿元 [7] - 截至2025年6月30日，公司累计未弥补亏损为14.78亿元 [9] - 公司预计最早可于2027年实现合并报表盈利 [9] 行业发展背景 - 在美国持续对中国升级AI芯片出口禁令的背景下，国内对国产GPU的需求和呼声日益高涨 [6] - 公司作为国产GPU企业，被国内投资者寄予厚望 [6]