核心观点 - 稀缺性投资价值受时间、供需和替代品影响而非永恒 稀缺性可被技术进步、供应扩张或消费降级摧毁 投资需顺应趋势及时调整[2][5][9] 稀缺性定义与分类 - 投资视角稀缺性定义为特定时间段内需求稳定增长而供应无法同步增长且缺乏替代品的商品特性[8] - 经济学稀缺性指资源供给相对需求不足 分为绝对稀缺(总需求超总供给)和相对稀缺(供给满足需求但分布不均)[7] - 稀缺性分为地域稀缺性(如茅台酒仅贵州茅台镇可生产)[11]、技术稀缺性(如英伟达AI芯片和微软操作系统)[12][15]及不可再生稀缺性(如铟和可可)[21][22] 技术稀缺性案例 - 英伟达凭借GPU技术优势实现爆发式增长 2017年第三季度GPU销量环比增29.53%远超AMD(7.63%)和英特尔(5.01%) 2024年6月市值突破3万亿美元超越苹果[12][13] - 微软操作系统具不可替代性 投资OpenAI推出ChatGPT巩固技术领先地位[15] - 英特尔因战略失误丧失技术垄断优势 2024年Q2营收128亿美元同比下降1% 净亏损16亿美元(同比转亏) 宣布裁员超1.7万人 市值跌破千亿美元[15][16] - 中国AI企业深度求索2025年1月发布开源模型DeepSeek-R1 成本低性能接近GPT-o1 获亚马逊微软接入 导致纳斯达克指数下跌3% 英伟达短期受冲击但长期优势稳固[17] 不可再生资源稀缺性 - 铟全球可开采储量不足2.5万吨 中国储量1.3万吨占全球主要份额 但2005年中国产量410吨占全球供应80% 过度开采致价格低迷[21] - 可可受气候和产地集中影响供应紧缺 科特迪瓦和加纳占全球产量60%以上 2023-2024年收成创22年新低 2022-2023年全球产量493.8万吨 2024年出现60多年来最大供应短缺[22][23] 消费降级对稀缺性影响 - 茅台酒产量从1947年60吨增至2023年5.72万吨 供应扩张稀释稀缺性 叠加反腐和消费降级需求锐减[24] - 2025年飞天茅台散瓶批发价1770元创历史新低 较平台上线价2220-2255元累计跌幅超20%[7][24] - 2023年A股白酒上市公司成品酒和半成品库存合计超362万千升 存货总额1558亿元 贵州茅台存货余额464亿元[25] 人工智能革命影响 - 人工智能革命将改变产业转移逻辑 发达国家用机器人弥补劳动力成本劣势 劳动密集型产业可能回流发达国家[19] - 人工智能竞争不仅是技术竞争 更是社会保障制度竞争 失业问题需健全社保体系缓冲[20] - 合成钻石技术进步摧毁天然钻石稀缺性 2018年美国FTC删除钻石定义中"天然"二字[20] 投资策略启示 - 投资需关注稀缺性的时间属性 同一品种在不同阶段投资结果差异巨大[9] - 在消费降级趋势下 高端奢侈品特征商品需及时调整策略 否则价格下跌趋势难逆转[25]

中国网络游戏市场规模 - 2025年第一季度中国网络游戏市场规模达1249.2亿元，环比增长6.1%，同比增长22.0%，创下单季度历史新高 [1][2] - 移动游戏占比78.5%，客户端游戏占比20.6%，网页游戏占比0.9%，移动游戏连续22个季度占比超75% [1][2] - 移动游戏市场规模980.4亿元，环比增长6.0%，同比增长22.9%，连续3个季度超900亿元 [1][5] 移动游戏市场表现 - 移动游戏用户规模6.79亿人，环比增长2.4%，同比增长0.4%，用户规模趋于稳定 [8] - 收入TOP10游戏中包含《王者荣耀》《和平精英》等长线运营产品及《地下城与勇士：起源》等新上线爆款 [5] - 老牌游戏长线运营和新品爆款共同推动市场增长 [5] 网络游戏版号发放 - 2025年第一季度发放网络游戏版号383个，环比增长0.3%，同比增长5.2% [11] - 国产网络游戏版号362个，环比增长4.3%，同比增长8.7%，移动游戏占比97.2% [11] - 进口网络游戏版号21个，环比减少40.0%，同比减少32.3%，移动游戏占比90.5% [11] AI与网络游戏融合 - DeepSeek发布开源模型DeepSeek—R1，引发全球关注 [12] - 腾讯游戏《和平精英》接入DeepSeek，实现数字代言人实时自然语言对话 [13] - 网易游戏《逆水寒》引入AI智能NPC，巨人网络《太空杀》打造AI原生玩法 [13]

浙江大学校友创业与投资影响力 - 浙江大学128周年校庆凸显其作为中国高等教育重要参与者的地位，校友全球分布构建创新生态系、创业朋友圈和发展共同体 [1] - "杭州六小龙"科技企业中有3家创始人毕业于浙江大学，包括深度求索、云深处科技和群核科技 [1][2] - 浙江大学1978年创建计算机系时就将人工智能研究列为首要任务，2019年成为首批设立人工智能本科专业的35所高校之一 [2] 浙江大学校友创业成就 - 截至2024年5月17日，浙江大学共有351位校友担任313家上市公司创始人、实际控制人或高管 [4] - 竺可桢学院创新与创业管理强化班创立于1999年，已诞生128家创业公司总市值达千亿元，培育出拼多多黄峥等知名企业家 [5] - 浙江大学构建了从实验室到产业端的价值闭环，形成"热带雨林"般创新生态系统 [5] 校友企业案例 - 深度求索创始人梁文锋本硕毕业于浙江大学，其开源模型DeepSeek-R1颠覆AI研发"高投入、长周期"认知 [3] - 云深处科技创始人朱秋国完成浙大本硕博学业，公司员工中一半为浙大校友 [2] - 群核科技两位联合创始人均毕业于浙大竺可桢学院 [2] 校友投资案例 - 段永平1978年考入浙江大学无线电系，创立步步高并孵化OPPO、vivo，转型投资后成功投资拼多多、网易等 [6] - 浙商创投董事长陈越孟管理资产超30亿元，投资20多个项目涉及现代服务业、节能环保等领域 [8] - 线性资本创始合伙人王淮管理10支基金总规模约20亿美元，已投资超过120个创业团队 [9] 医疗领域投资 - 泓创资本陆潇波主导超过50个医疗项目投资，收获13个A股IPO包括华大基因、贝达药业等 [10] - 比邻星创投管理多支人民币和美元基金，已投出健世科技、康沣生物等医疗创新企业 [11] - 方源资本张辉作为初始团队成员参与创立该机构 [11]