行业技术突破与产品创新 - iPhone 17系列在AI功能、显示技术、通信能力等方面实现全面升级 成为市场焦点[1] - Meta推出首款带屏智能眼镜Meta Ray-Ban Display 价格覆盖379-799美元 在显示技术、交互体验、续航能力等方面取得重大突破[1] - 科技巨头密集推出技术革新产品 推动全球消费电子行业迈入创新驱动的复苏周期[1] 资本市场表现与行业数据 - 申万消费电子板块月内涨幅超12% 苹果产业链核心企业与半导体设备厂商表现突出[2] - 2025年上半年申万消费电子板块营收8865.56亿元 同比增长24.81% 归母净利润333.79亿元 同比增长14.94%[2] - 二季度单季营收4814.14亿元 同比增长27.36% 环比增长18.83% 净利润186.83亿元 环比增长27.13%[2] - 新华TMT出海50指数本周涨幅4.32% 消费电子和半导体为主要贡献行业 最近1年收益达105.32%[4][5] 中国市场地位与规模 - 中国消费电子市场规模从2018年16587亿元增长至2024年19772亿元 在全球1.2万亿美元市场中贡献超40%份额[2] 产业链企业表现 - 立讯精密9月以来累计涨幅达39.73% 显著跑赢板块12%的月内涨幅[3] - 公司2025年上半年营收1245亿元 同比增长20.18% 归母净利润66.44亿元 同比增长23.13%[3] - 消费电子业务营收978亿元 同比增长14.3%[3] - 长川科技本周涨近50% 澜起科技、浪潮信息等多家产业链企业涨超10%[4] 机构观点与行业趋势 - AI创新成为消费电子核心驱动力 端侧AI落地有望加速手机换机周期并拉动硬件升级需求[3] - 终端龙头创新周期带来上游设备需求弹性增长 国内供应链已具备承接产业升级能力[3] - OpenAI与英伟达合作加剧端侧AI硬件竞争 带动消费电子、半导体设备、服务器产业链全面受益[4]

智能手表终于进入到了「直连卫星」的时代。 前段时间，高通正式发布了第二代骁龙 W5 可穿戴平台。相较前代产品，这一代芯片首次引入了 NB-NTN 卫星通信能力，让智能手表和手环能够在没有蜂 窝网络覆盖的环境下实现双向应急信息传递。无独有偶，在月初发布的 Apple Watch Ultra 3 中，苹果也为自己的旗舰手表加入了直连卫星的功能。 图片来源：Apple 可能有人觉得给手表加入卫星直连是一种「徒增功耗」的噱头，但考虑到户外手表的专业性，小雷对此暂不做评价。不过从行业发展来看，近几年可穿戴设 备确实有些「放飞自我」：Beats 开始在耳机里加入心率传感器，华为在手环里加入血压传感器、三星甚至在手表中加入了「氧化指数传感器」，可以测量 皮肤的抗衰老能力。 图片来源：雷科技 既然如此，那为什么厂商不直接把手机芯片用在可穿戴设备上呢？毕竟手机芯片性能强大，而芯片性能从某种意义上讲就是产品功能的「地基」。用性能推 动功能，这条在电脑、手机领域验证过多次的规律，为什么在智能手表领域就「发不了力」呢？ 手表芯片无法直接复用手机芯片 之所以不在智能手表领域重复智能手机的「成功经验」，原因其实也不复杂——手表和手环的目 ...

产品发布 - Apple Watch Series 11和Ultra 3两款新型号发布 功能更丰富[1] - 新一代手表硬件升级 搭载更多传感器和性能提升[1] 软件更新 - WatchOS 26系统推出 支持旧款手表型号[1] - 新系统增加高血压预警功能 通过算法监测用户健康指标[1] - 新增睡眠评分功能 提供睡眠质量量化分析[1] - 系统包含多项新功能 扩展智能手表应用场景[1]

iPhone 17系列产品发布 - 苹果公司2025秋季系列新品全球开卖 中国大陆为首发地之一 [1] - iPhone 17系列包含iPhone Air、iPhone 17标准版及Pro版等多款产品 [3][7] iPhone Air设计特点 - 机身厚度仅5.6毫米 重量为165克 比iPhone 17标准版轻12克 [9] - 采用抛光钛金属边框与一体玻璃背板设计 呈现极致轻薄质感 [11] - 提供四种颜色版本：云白/浅金/天蓝/深空黑 浅色版背板呈现晶莹剔透感 [19] iPhone 17 Pro系列改进 - 采用新型边框结构 正面保留直屏棱角 背面增大弧度以提升握持手感 [27] - 首次在Pro系列采用高饱和度橙色 深蓝色版本背面苹果Logo更具立体感 [35][37] - 屏幕显示面积进一步扩大 支持5G网络连接 [66] 标准版iPhone 17升级 - 全系标配高刷新率屏幕 前摄升级为正方形传感器 支持横竖拍广角拍摄 [40][46] - 内部配置全面升级 包括A19系列处理器/内存容量/电池容量提升 [71] 配件生态更新 - 推出科技织物材质手机壳 配备双挂绳孔设计 原装磁吸挂绳售价499元 [51][52][54] - 为iPhone Air定制1毫米超薄手机壳及镂空边框保护壳 保留背板原始触感 [58] 其他产品线升级 - AirPods Pro 3优化佩戴舒适度 增强低音表现与降噪效果 新增健康监测功能 [62] - Apple Watch Ultra 3扩大屏幕显示面积 支持全屏应用显示 [66] 市场推广策略 - 通过官网/电商平台/授权零售店多渠道销售 部分机型及配件享受国家补贴政策 [67] - 媒体评价认为这是继iPhone 13后升级幅度最大的产品系列 涵盖外观/功能/性能多维提升 [70][71]

京东iPhone 17系列销售表现 - iPhone 17系列开售4小时内全国超过3万名用户成功签收新机 覆盖全国各大城市及超80%区县 包括从北京上海到新疆喀什的广泛区域 [1] - 预售开启1分钟成交量超去年全天 以旧换新销量达去年同期4倍 Apple Watch Ultra 3销量为去年8倍 AirPods Pro 3代销量同比增长200% [1] - 超八成用户将京东作为iPhone新品首选渠道 反映出消费者对京东供应链与服务能力的高度信任 [3] 以旧换新与补贴策略 - 京东投入10亿元补贴以旧换新服务 用户最高可领2100元补贴 配合24期免息权益 有用户实际支付不到2000元即可入手iPhone 17 [3] - 通过京补合约购买至高立减4721元 部分型号可叠加国家补贴再减500元 实现新机、新号卡及套餐一次性购买 [3] - 31%消费者倾向通过以旧换新购机 70.55%受访者认为京东以旧换新补贴及综合优惠最多 最终到手价最低 [4] 平台体验与用户偏好 - 75.4%受访者认为京东平台"使用体验最流畅 操作最简单" 80.2%用户表示通过以旧换新购机会优先选择京东 [4] - 京东联动全国近万家Apple授权门店同步发售 提前将充足货源调动至全国各地仓库 [1] - 公司凭借可靠供应链能力、有吸引力的以旧换新补贴及无缝购机体验 成为消费者换新手机首选平台 [7]

产品发布与交付 - 首批iPhone 17系列包括iPhone Air、iPhone 17、iPhone 17 Pro和iPhone 17 Pro Max已送达澳大利亚和新西兰客户手中 [1] - AirPods Pro 3、Apple Watch Series 11、Apple Watch Ultra 3和Apple Watch SE 3订单即将到货 [1] - 全球销售和交付将扩展至亚洲、中东、欧洲及北美地区 [4] 消费者反应与市场活动 - 收到新设备的客户在社交网络分享iPhone 17照片和初体验 苹果公司鼓励客户在评论区留言分享感受 [4] - 澳大利亚顾客可率先在Apple Store领取新设备 新西兰无Apple零售店 [4] - 新加坡零售店开业前出现排队现象 商店将队伍分为预购领取和现场购买两队 [4] - 首尔明洞分店前消费者排长队等待购买iPhone 17 [4] - 全球部分Apple Store于当地时间上午8:00提前开门方便顾客领取预订设备和现场购买 [4]

产品更新 - 第11代Apple Watch续航时间延长 支持4G升级至5G网络 新增血压预警和睡眠评分功能 [1] - Apple Watch Ultra 3代采用升级芯片和屏幕 续航能力进一步提升 [1] - Apple Watch SE保留原有外观设计 但芯片与第11代及Ultra 3相同 新增屏幕常显功能并支持5G网络 [1] 定价策略 - Apple Watch SE起售价为1999元人民币 成为品牌价格门槛最低的智能手表产品 [1]

西贝预制菜争议事件 - 西贝因预制菜争议二次发布致歉信 承诺10月1日前将部分预制菜调整为门店现做 包括儿童餐食材现炒和鳕鱼现炸 但未直接回应预制菜争议 [1] - 罗永浩批西贝"虚假承诺" 指出调整前仍可能销售预制菜品 并质疑保质期问题 [1] - 西贝创始人贾国龙称罗永浩为"网络黑社会" 两名律师指出该言论涉嫌侵害名誉权 需承担法律责任 [1] 华与华道歉事件 - 华与华老板已向罗永浩道歉 此前华杉在社交平台力挺贾国龙 称西贝是中国最好企业之一 遭网络黑嘴网暴 [2] 小米新品发布 - 小米17系列宣布全面对标iPhone 将实现跨代升级 全球首发第五代骁龙8至尊版芯片 包含三款机型 本月正式发布 [3] 泡泡玛特新品销售 - SKULLPANDA"不眠剧场"系列毛绒公仔挂件上市遭抢购 多平台售罄 隐藏款溢价3.7倍至749元 端盒溢价40%至1589元 单款盲盒溢价1.5倍且持续回落 [4] - 此前"冬日乐章"系列溢价仅0.4倍 反映消费者趋于理性 [4] 美的与天猫合作 - 美的天猫旗舰店接入淘宝闪购 首批90家门店仓实现小时达 覆盖全国19个城市 [4] 网上零售数据 - 1-8月全国网上零售额99828亿元 同比增长9.6% 其中实物商品网上零售额80964亿元 增长6.4% 占社会消费品零售总额25% [6] - 实物商品中吃类增长15.0% 穿类增长2.4% 用类增长5.7% [6] 永辉超市采购计划 - 永辉计划采购约2500吨板栗 原料100%选自河北迁西核心产区"燕山早丰"品种 该品种占迁西板栗90%以上 [8] 拼多多促销活动 - 拼多多百亿补贴上线 iPhone 17系列直降1000元 iPhone 17低至4999元 Pro低至7999元 Pro Max低至8999元 [10] - Apple Watch Ultra 3券后直降500元至5999元 AirPods Pro 3券后直降300元至1599元 [10] 京东业务动态 - 京东MALL深圳南山店正式开业 营业面积达3万平方米 汇集超200个核心品牌的超20万款商品 [11] - 京东或收购英国第二大日用品零售商Argos 该公司拥有英国访问量第三大零售网站和超1100个提货点 [13] - 京东七鲜启动"新疆地标好物节" 过去两个月上新近20款新疆主题自有品牌商品 [15] 淘宝闪购业务拓展 - 淘宝闪购与饿了么启动"明厨亮灶创业帮扶计划" 为大学生、残疾人餐饮创业者等提供千元级创业帮扶套装 首期计划持续3年 [14] - 预计今年双11将有千量级品牌入驻淘宝闪购 进一步整合商家线上线下资源和货盘 [17] 美团产品发布 - 美团发布"安心消费"全系列产品 包括运动健身领域"灵活付、跑路赔"解决方案 及多个服务消费领域"按次核销、剩余可退"次卡团购产品 [18] 食品标签新规 - 2025年3月新预包装食品标签通则国标发布 2027年实施 千禾味业率先落实标签焕新 获清洁标签认证 [20]

拼多多iPhone 17系列促销策略 - 拼多多百亿补贴专区上线iPhone 17系列新品 成为全网已知降价力度最大的首发渠道 iPhone 17最低至5099元 iPhone 17 Pro低至7999元 iPhone 17 Pro Max低至8999元 [1] - iPhone 17 256GB叠加优惠券后成交价低至4999元 [3] - 作为对比 苹果官方定价为iPhone 17 256GB售5999元 512GB售7999元 iPhone 17 Pro 256GB售8999元 512GB售10999元 1TB售12999元 iPhone 17 Pro Max 256GB售9999元 512GB售11999元 1TB售13999元 2TB售17999元 [4] - Apple Watch Ultra 3券后直降500元 售价5999元 AirPods Pro 3券后直降300元 到手价1599元 相关优惠券需用户准点抢购 [4] - 拼多多新增限制 iPhone 17系列需当面签收开机激活 以避免黄牛套利 [4] iPhone 17系列预售情况 - iPhone 17系列正式开启预购后 除因eSIM支持问题推迟上市的iPhone 17 Air外 其余三款机型在苹果官网的首批发货时间均已排至10月15日之后 [6] - 9月12日晚8点iPhone 17系列正式开启预售 官方AppleStore渠道出现卡顿 "苹果官网进不去"、"iPhone 17抢不到"冲上微博热搜 [6] - 京东平台显示iPhone 17系列预约人数最多的是标准版 超343万人预约 其次是iPhone 17 Pro Max 超227万人预约 iPhone 17 Pro有181万人预约 [7] 苹果产品战略与创新 - 手机产品线推出Air系列 手机 手表等终端体系搭载更多自研芯片 表明公司在关键零部件上的战略加码 [8] - 预计公司明年推出折叠手机 事实上公司对折叠产品研发已久 除了手机可能会有平板等形态 [8] - 天风国际证券分析师郭明錤预测 2026年折叠iPhone出货量将达800万台—1000万台 2027年有望增长至2500万台 [8] - 公司并未急于跟进折叠屏 一贯选择在市场成熟 生态完善后才入局 一旦推出往往能迅速攫取行业利润 [8] 高端市场竞争格局 - 2025年上半年公司仍然是高端市场上的最大品牌 同比增长3% 在高端市场份额达62% 其次为三星 华为 小米和谷歌 [9] - 由于其他OEM厂商增速更快 公司份额有所回落 其在新兴市场表现提升 但在中国被华为与小米蚕食 [9] - 华为在中国凭借忠诚用户群与强大的线下覆盖率仍极具吸引力 并通过诸如三折叠Mate XT等独特设计机型不断收复份额 [9] - 2025年Q2公司在中国出货约1010万部 市场份额为15% 同比下降1个百分点 位列第五 [9] - 同期华为以1220万部出货重回中国市场第一 随后依次为vivo OPPO 小米 前5家头部厂商份额相差不大 凸显中国市场竞争白热化 [9] 公司财务表现与市场展望 - 公司2025财年第三季度大中华区营收为153.69亿美元 同比增长4% 中国市场有所回暖 [10] - 预计公司第四季度销量可能会面临个位数下跌的压力 主要原因是iPhone 16系列特别是Pro机型降价已提前释放部分换机需求 [10] - iPhone 17系列价格可能小幅上涨 叠加华为 小米 OV等竞品旗舰同期上市 加剧高端市场竞争 [10] - 尽管部分省市可能推出补贴政策 但对公司销量的带动作用预计有限 [10] 公司渠道拓展 - 公司继续拓展中国渠道 入驻抖音商城 开始在抖音上卖iPhone等产品 不久前还在深圳新开门店 [11]

拼多多iPhone 17系列促销策略 - 拼多多百亿补贴专区上线iPhone 17系列新品，成为全网降价力度最大的首发渠道，iPhone 17最低5099元、Pro低至7999元、Pro Max低至8999元 [1] - 网友晒单显示256GB版本叠加优惠券后成交价低至4999元，较苹果官方定价5999元低1000元 [3] - 拼多多新增限制要求iPhone 17系列需当面签收开机激活，以避免黄牛套利行为 [4] iPhone 17系列市场热度与预售情况 - 苹果官网预购首批发货时间已排至10月15日后，预售期间官方AppleStore出现卡顿，"苹果官网进不去"等话题登上微博热搜 [5] - 京东平台预约人数显示标准版超343万人、Pro Max超227万人、Pro版181万人，反映市场需求旺盛 [7] 苹果产品定价与促销对比 - 苹果官方定价：iPhone 17（256GB售5999元、512GB售7999元）、Pro（256GB售8999元、1TB售12999元）、Pro Max（2TB售17999元） [4] - 拼多多同步促销Apple Watch Ultra 3券后降500元至5999元，AirPods Pro 3券后降300元至1599元 [4] 苹果折叠屏产品规划与市场策略 - 供应链消息预计苹果2026年推出折叠手机，天风证券预测2026年折叠iPhone出货量800万-1000万台，2027年增至2500万台 [9] - 苹果选择在市场成熟后入局折叠屏，凭借品牌力可快速攫取行业利润 [9] 高端市场竞争格局与苹果表现 - 2025年上半年苹果在高端市场份额达62%，但份额因其他厂商增速更快而回落 [10] - 2025年Q2中国市场中苹果出货1010万部（份额15%同比下降1个百分点），位列第五，华为以1220万部出货重回第一 [10] - 苹果2025财年Q3大中华区营收153.69亿美元，同比增长4%，显示市场回暖 [10] 中国市场挑战与应对措施 - 分析师预计苹果Q4销量面临个位数下跌压力，因iPhone 16系列降价提前释放需求，且竞品旗舰机型集中上市加剧竞争 [11] - 苹果通过拓展抖音商城渠道、在深圳新开门店等方式加强中国市场布局 [11]