活动概况 - 2025年香港金融科技周于11月3日开幕，活动规模空前，汇集了香港特别行政区行政长官、诺贝尔奖得主及数十位内地AI与金融科技企业家 [1] 原力AI平台核心能力 - 平台核心能力包括聚合国内外主流大模型，为企业提供一站式应用服务 [1] - 平台具备零代码搭建智能体的能力，使无技术背景的员工也能创造智能体 [1] 平台应用成效 - 公司员工已基于平台生成上百个覆盖不同业务场景的智能体 [1] - AI VOC智能体可高效处理每天近7万条来自客服、电销等场景的客诉数据，并将其转化为标准化诉求与分析报告 [1] - AI风控智能体识别高风险客户的能力是传统模型的3倍，回捞风险仅为传统模型的20%，并能多识别10%的优质客群 [2] - 短信触达分析智能体上线一周即处理了1.2万条短信，为上百个客户实现提额增信 [2] 平台技术架构 - 平台以ModelBox与AgentCube为双轮驱动架构，ModelBox是面向全员的"开箱即用"AI能力中心 [3] - AgentCube是面向生产者的"应用工坊"，员工可通过零代码、可视化拖拽界面搭建智能体 [3]

财务表现 - 2024年公司实现归母净利润3.5亿元，同比下滑23.3%，扣非净利润5.5亿元，同比下滑2.8% [1] - 2024年营业收入57.6亿元，同比下滑3.0%，1Q25营业收入13.0亿元，同比下滑13.0% [1] - 1Q25归母净利润1.0亿元，同比下滑51.7% [1] - 4Q24净亏损1.6亿元，主因处置参股金融机构股权形成公允价值变动损失 [2] 业务分拆 - 2024年支付业务收入51.7亿元（占比90%），同比下滑0.3%，科技服务收入2.8亿元（占比5%），同比下滑18.4%，其他业务收入3.1亿元（占比5%），同比下滑24.0% [2] - 科技服务业务毛利率90.9%，同比提升3.16个百分点 [4] - 支付业务毛利率27.7%，同比提升0.92个百分点 [3] 支付业务 - 2024年支付交易金额4.2万亿元，同比下滑6.4%，其中银行卡交易2.9万亿元（同比-14%），扫码交易1.4万亿元（同比+12%） [3] - 1Q25支付交易金额0.98万亿元，同比下滑11% [3] - 2024年平均收单净费率0.122%，同比提升0.76BP [3] - 活跃商户数量同比增长9%，中大型行业客户数量较去年翻番 [3] 科技服务与SaaS - SaaS业务切入餐饮、零售、汽车等领域，新增零售SaaS服务门店1万家，交易金额同比增长65% [4] - AI客服智能体实现70%人工替代，覆盖全年800万次客户接线，AI风控智能体100%覆盖商户入网审核，准确率85% [4] 跨境支付 - 2024年跨境支付服务客户超12万家，同比增长80%，跨境GPV492亿元，同比增长14% [5] - 外卡交易覆盖全国285个城市（同比+45%），新增外卡受理活跃商户同比增长2倍，外卡GPV同比增长4.4倍 [5] 市场与份额 - 银行卡收单和扫码交易市场份额持续提升 [3] - 公司为五大国际卡组织收单成员 [5] 未来展望 - 预计2025E-2027E归母净利润分别为3.8亿元（+9%）、4.5亿元（+18%）、5.0亿元（+11%） [5] - 当前股价对应2025E-2027E动态PE分别为50.8倍、43.0倍、38.8倍 [5]