阿里云与万咖壹联战略合作 - 阿里云AI相关产品收入连续8个季度实现三位数同比增长 收入占比超两成 母公司阿里巴巴股价上涨12.90% [1] - 万咖壹联与阿里云签订全面合作备忘录 共同打造"AI营销智能体"与"AI手机智能体"双引擎 推动"AI+营销"全球化生态构建 [1] AI营销智能体合作细节 - 投放策略智能体基于通义千问大模型和超万亿条行业数据 实现行业趋势洞察和亿级用户标签匹配 投放效率提升30%以上 [2] - 广告分发智能体对接全球20余家主流手机厂商及Meta/Google/TikTok等平台 ROI预测模型提升转化率达15% [3] - 出海本地化智能体覆盖东南亚/印度等新兴市场及日韩欧美成熟市场 通过多语言跨时区投放降低客诉率20% [3] - AI客服智能体提供7×24小时多语言服务覆盖15个时区 客户满意度提升至90%以上 [4] AI手机智能体生态布局 - 基于iPhone 17等AI手机爆发趋势 共建AI数据服务与接口标准联盟 为厂商提供语音及行为数据采集清洗服务 [5][6] - 以手机语音入口为核心打造"无APP"服务模式 实现"一句话打车"和"一句话点外卖"等场景化智能体验 [7] - 万咖壹联有望成为挑战APP时代的行业颠覆者 重构用户与移动服务的交互方式 [8] 技术基础设施支持 - 阿里云提供专属灵骏智算集群 支持每日万亿级数据训练 模型迭代周期从月级缩短至周级 [9] - 合作涵盖底层数据清洗/标注训练 中间层智能体构建 顶端场景化应用的全栈闭环 [9]

财务表现 - 2024年公司实现归母净利润3.5亿元，同比下滑23.3%，扣非净利润5.5亿元，同比下滑2.8% [1] - 2024年营业收入57.6亿元，同比下滑3.0%，1Q25营业收入13.0亿元，同比下滑13.0% [1] - 1Q25归母净利润1.0亿元，同比下滑51.7% [1] - 4Q24净亏损1.6亿元，主因处置参股金融机构股权形成公允价值变动损失 [2] 业务分拆 - 2024年支付业务收入51.7亿元（占比90%），同比下滑0.3%，科技服务收入2.8亿元（占比5%），同比下滑18.4%，其他业务收入3.1亿元（占比5%），同比下滑24.0% [2] - 科技服务业务毛利率90.9%，同比提升3.16个百分点 [4] - 支付业务毛利率27.7%，同比提升0.92个百分点 [3] 支付业务 - 2024年支付交易金额4.2万亿元，同比下滑6.4%，其中银行卡交易2.9万亿元（同比-14%），扫码交易1.4万亿元（同比+12%） [3] - 1Q25支付交易金额0.98万亿元，同比下滑11% [3] - 2024年平均收单净费率0.122%，同比提升0.76BP [3] - 活跃商户数量同比增长9%，中大型行业客户数量较去年翻番 [3] 科技服务与SaaS - SaaS业务切入餐饮、零售、汽车等领域，新增零售SaaS服务门店1万家，交易金额同比增长65% [4] - AI客服智能体实现70%人工替代，覆盖全年800万次客户接线，AI风控智能体100%覆盖商户入网审核，准确率85% [4] 跨境支付 - 2024年跨境支付服务客户超12万家，同比增长80%，跨境GPV492亿元，同比增长14% [5] - 外卡交易覆盖全国285个城市（同比+45%），新增外卡受理活跃商户同比增长2倍，外卡GPV同比增长4.4倍 [5] 市场与份额 - 银行卡收单和扫码交易市场份额持续提升 [3] - 公司为五大国际卡组织收单成员 [5] 未来展望 - 预计2025E-2027E归母净利润分别为3.8亿元（+9%）、4.5亿元（+18%）、5.0亿元（+11%） [5] - 当前股价对应2025E-2027E动态PE分别为50.8倍、43.0倍、38.8倍 [5]