市场复苏趋势 - A0级电动车市场在2025年年中迎来全面复苏 极狐 五菱 名爵 奇瑞等品牌集中涌入该细分市场 [1][5] - 2025年上半年A0级电动车取代B级车成为新能源市场增长最快赛道 销量同比增速达107.3% [7] - 市场经历两次高光时刻后于2022年急转直下 2023年1-2月A0级新能源车销量同比下降58% [3] 驱动因素分析 - 电池级碳酸锂价格从2022年2月超46万元/吨降至2024年9月的7.4-7.65万元/吨 成本压力大幅缓解 [3][8] - 2024年8月出台的以旧换新政策对购买新能源乘用车给予2万元补贴 2025年延续该政策 [8] - 越来越多城市限制违规电动车上路 为A0级电动车创造替代市场需求 [8][9] 产品力升级 - 续航里程突破500公里 名爵MG4提供530km版本并搭载半固态电池 [9] - 智能化配置越级 五菱缤果S搭载灵语AI中枢体深度融合DeepSeek大模型 [9] - 车身尺寸优化 名爵MG4轴距达2750mm较同级平均增加约15% [9] 政策技术规范 - 2023年12月新政将纯电动车续航下限从100km提至200km 电池能量密度从95Wh/kg提至125Wh/kg [10] - 新增低温续航衰减率不超过35%的技术要求 倒逼企业提升热管理技术 [10] 市场竞争格局 - 2024年A0级新能源车渗透率达68.7% 仅次于全面电动化的A00级市场 [11] - 头部效应显著 2025年7月比亚迪海鸥销量4.49万辆居首 吉利星愿4.42万辆位列第二 [11] - 钠离子电池 CTC一体化设计等新技术将进一步提升产品竞争力 [11] 市场前景展望 - 产品形态将从两厢轿车向SUV 三厢轿车等多元化车身形式拓展 [12] - 欧洲市场A0级车占比30% 电动化转型将带来巨大海外增长空间 [12] - 市场定位实现从"代步车"到"多场景用车" 从"低端替代"到"主流选择"的转变 [2][12]

核心观点 - A0级电动车市场正经历全面复苏 由电池成本下降 政策支持加码和产品力提升共同推动 反映出中国新能源汽车市场电动化 智能化转型进入深水区 [4][5][9] 市场复苏表现 - 2025年年中极狐 五菱 名爵 奇瑞等品牌集中涌入A0级市场 十天内推出四款新车 价格区间集中在6-10万元 [9] - 2025年上半年A0级车取代B级车成为新能源市场增长最快细分赛道 销量同比增速显著 [9] - 市场曾两次高光时刻：2014-2017年补贴驱动 2020-2021年五菱电动化攻势 但2022年因成本上涨份额暴跌 2023年1-2月A0级新能源车销量同比下降58% [7] 复苏驱动因素 - 电池成本大幅下降：碳酸锂价格从2022年2月46万元/吨降至2024年全年均价9.06万元/吨 2025年9月进一步降至7.4-7.65万元/吨 [7][11] - 政策支持延续：2025年以旧换新政策对购买新能源乘用车补贴2万元 延续2024年标准 [11] - 下沉市场需求强劲：6万元价位电动车精准匹配三四线城市首次购车或家庭第二辆车需求 [11] - 替代市场机会：2024年以来多地限制违规电动车（老头乐）上路 创造替代需求 [11] 产品力升级 - 续航能力突破：全新MG4提供530km续航版本（搭载半固态电池） 五菱缤果S提供430km续航 开启500km+时代 [12] - 智能配置越级：五菱缤果S搭载DeepSeek大模型 AI中枢 MG4实现10万元内高速NOA功能 [12] - 空间设计优化：MG4轴距2750mm 较同级平均增加约15% 以紧凑尺寸提供接近B级车空间 [12] - 政策倒逼技术升级：2023年12月新规要求纯电动车续航下限从100km提至200km 电池能量密度从95Wh/kg提至125Wh/kg 并引入低温续航衰减率不超过35%的要求 [13] 市场竞争格局 - 头部效应显著：2025年7月比亚迪海鸥销量4.49万辆（同比+24.09%） 吉利星愿4.42万辆 比亚迪海豚1.99万辆（同比+60.21%） 五菱缤果1.19万辆 [15] - 新能源渗透率领先：2024年A0级市场新能源渗透率达68.7% 远高于A级车市场 仅次于A00级 [15] - 技术竞争加剧：钠离子电池 CTC一体化设计 换电模式等创新将进一步推升竞争强度 [15] 未来发展趋势 - 产品形态多样化：除两厢轿车外 SUV 三厢轿车等A0级车型将更多出现 满足多元需求 [16] - 海外市场潜力：欧洲A0级车占市场份额30% 一旦加速电动化将带来巨大市场空间 [16] - 市场定位蜕变：从"代步车"转向"多场景用车" 从"低端替代"升级为"主流选择" [4][16]

市场复苏态势 - A0级小型电动车市场正迎来强势回归 由电池成本下降 政策支持加码和产品力提升共同推动 [2] - 2025年8月下旬 极狐 MG 五菱 奇瑞等多家品牌在十天内相继布局四款新车 其他车企也表示未来会规划小型电动车产品供给 [2] - 2025年上半年 A0级车取代B级车成为新能源市场增长最快的细分赛道 销量同比增速达到107.3% [7] 历史波动原因 - 2022年10月至2023年2月 A0级电动车市场份额波动式下降 2023年1至2月新能源乘用车中A0级销量同比下降58% [3] - 电池级碳酸锂价格从2020年四季度的4.4万元/吨上涨至2022年2月底的超过46万元/吨 涨幅超过10倍 [3] - 2022年新能源补贴退坡30% 每辆A0级电动车的补贴额度减少数千元 "双积分"交易价格从2021年的2500元下跌至2022年的500至800元 [5] 成本与政策驱动 - 2024年碳酸锂全年均价约9.06万元/吨 最低探至7万元/吨以下 2025年9月3日电池级碳酸锂市场价格区间在7.4万元/吨至7.65万元/吨 [8] - 2024年8月七部门发布通知对报废旧车并购买新能源乘用车的个人消费者补贴2万元 2025年政策延续 [9] - 2023年12月政策调整将纯电动车续航下限从100km提升到200km 电池能量密度从95Wh/kg提升到125Wh/kg 并引入低温续航衰减指标 [11] 产品力提升 - 新一批A0级电动车续航突破500公里 智能配置越级 例如全新MG4提供437km与530km两个续航版本 最高配搭载半固态电池 [10] - 尺寸空间采用紧凑身材加越级空间策略 例如MG4车身长度4395mm 轴距2750mm 较同级车型平均轴距增加约15% [10] - 智能配置获得更高级别市场下放的新技术 五菱缤果S搭载灵语AI中枢体 MG4将高速NOA打入10万内价格区间 [10] 市场竞争格局 - 2025年7月A0级轿车销量排行榜中 比亚迪海鸥销量4.49万辆同比增长24.09% 吉利星愿销量4.42万辆 比亚迪海豚销量19865辆同比增长60.21% 五菱缤果销量1.19万辆 [12] - 2024年乘用车市场中A0级的新能源渗透率为68.7% 远高于A级车市场 仅次于全面新能源化的A00级市场 [12] - 新技术应用包括钠离子电池 CTC设计和换电模式 可能进一步推升市场竞争强度 [12] 未来发展趋势 - 市场可能进一步细分 除了传统两厢小车 SUV 三厢轿车等不同车身形式的A0级电动车也将更多出现 [13] - 欧洲汽车市场中A0级小型车占30% 一旦加速电动化将带来极大市场空间 [13] - 下沉市场需求是基本盘 6万元左右低价位电动车精准切入三四线城市及县域出行刚需 [9]

全国乘用车市场增长态势 - 2025年全国乘用车市场零售同比增长10% 呈现2-7月国内车市强势增长特征 [1] - 2024年与2019年对比 东北和西北成为中国车市增长最快地区 [2] - 中西部车市好于东部车市 2025年7月中部地区份额较上年同期增加1.5个百分点 [2] 区域市场结构变化 - 北方车市2025年7月份额较上年同期增加0.9个百分点 较2022年份额增5.6个百分点 [1][2] - 东北地区份额从2023年持续走强 2025年7月保持在5.9%-7%的较高水平 [1][2] - 华东地区7月车市同比下滑较大 华南地区表现较差 [1][2] - 北方省份如宁夏 内蒙古 黑龙江 辽宁 山西和吉林表现亮眼 [3] 新能源车市场发展 - 北方地区新能源增长较快 插混车型占比提升明显 [1][5] - 东部平原地区新能源车占比达50%以上 南方纯电动接受度提升 [1][5] - 海南和广西新能源车占比达60%左右 广东及江浙地区燃油车比例约50% [5] - 中西部和北方地区燃油车占比仍达60%左右 [5] 政策影响与车型表现 - "两新"补贴政策推动经济型车回暖 A00级和A0级电动车呈现强增长态势 [1][6] - 新能源车获得比燃油车更高的补贴优势 中低端新能源车购买热情释放 [6] - SUV在中西部地区需求旺盛 西北西南地区因地形地貌形成较强特征 [4] - 东部平原地区如山东 河南 河北以纯电动轿车为主力 推动私车普及 [4] 市场竞争格局变化 - 2025年自主品牌快速发展 豪华车份额下降明显 [7] - 合资品牌在大城市份额已小于豪华车 且下降较快 [7] - 插混车型在北方替代燃油车优势体现 纯电动在南方接受度提升 [1]

行业整体表现 - 2025年全国乘用车市场零售同比增长11% 呈现2-6月国内车市强势增长特征 [1] - 2025年6月北方车市较上年同期份额增加3.3个百分点 2025年较2019年北方份额增5.7个百分点 [1][3] - 东北地区车市持续走强 2025年6月保持在7%份额较高位水平 华东地区6月车市同比下滑较大 [1][3] 区域市场特征 - 北方车市表现强劲 东北地区2025年累计增速达24% 西北地区达13% [2] - 南方市场表现相对疲弱 东部-华东地区2025年累计增速为0% 东部-华南地区为5% [2] - 中西部车市好于东部车市 2025年6月西部地区份额较上年同期增加1个百分点 [4] - 北方省份销量增长显著 宁夏2025年6月同比增长45% 内蒙古增50% 黑龙江增68% [5] 车型结构变化 - SUV在全国乘用车消费结构中占比51.44% 较去年同期增长1.3个百分点 [7] - 西北西南地区SUV需求旺盛 西藏SUV占比81.76% 青海占比69.62% [7] - 轿车占比43.72% 同比下降1.4个百分点 MPV占比4.83% 微增0.1个百分点 [7] - 东部平原地区轿车市场表现较强 山东轿车占比48% 河南占比52.27% [7] 新能源市场发展 - 2025年新能源车渗透率达49.2% 较去年同期提升8.5个百分点 [9] - 纯电动占比30.3% 插电混动占比18.9% 分别增长6.4和2.2个百分点 [9] - 海南新能源渗透率66.5% 天津51.5% 上海51.5% 领先全国 [9] - 北方地区插混占比提升明显 宁夏插混占比34.4% 新疆32.4% [9] 政策影响分析 - 补贴政策鼓励中低端经济型车回暖 A00级和A0级电动车表现优秀 [1] - 双新补贴推动华北东北地区A00级车表现优秀 政策公平性得到体现 [1] - 新能源车获得更高补贴优势 中低端新能源车价格较低激发消费热情 [11] - 插混车型在北方省份提升较快 纯电动在南方接受度提升 [1] 品牌格局变化 - 自主品牌份额快速提升 2025年总体占比达55.1% 较2023年增长13.5个百分点 [13] - 豪华车份额下降明显 上海豪华车占比27.4% 北京23% 分别下降7.1和5.6个百分点 [13] - 合资品牌份额大幅下滑 北京合资占比25.1% 下降13.9个百分点 吉林下降16.6个百分点 [13] - 自主品牌在多数省份占比超60% 重庆达73% 宁夏达74% 黑龙江达59.4% [13]