三年有息负债降400亿 近几日，龙湖集团股价呈现连续上涨态势。 1月2日收盘报价8.74港元，较前一交易日上涨2.1%；后续两个交易日持续走高，1月6日晚间以9.57港元/ 股收盘，上涨4.48%，总市值为674亿港元。 据21世纪经济报道消息，完成"21龙湖02"兑付后，龙湖集团境内信用债余额约34亿元，分别为2026年3 月到期1.47亿元，5月到期15亿元，8月到期10亿元，以及2027年1月到期8亿元。 2025年是龙湖集团偿债大年，公司全年偿债动作密集。上半年，提前回售"22龙湖01""20龙湖02"两支债 券，合计39.775亿元，并如期兑付"20龙湖04""22龙湖03"。 公司在下半年持续履约，兑付"22龙湖04""20龙湖06""20龙湖拓展MTN001B""22龙湖拓展MTN001""22 龙湖拓展MTN002"等债券。 同时，龙湖集团已于2025年12月，将规模达92.27亿港元的港币银团提前结清，这一操作也印证了其"提 前铺排、有序偿债"的策略。 这一行情与公司偿债表现密切相关。 1月5日，龙湖集团完成"21龙湖02"公司债券的本金兑付与付息，涉及总金额约10.38亿元。 2025年密 ...

核心观点 - 龙湖集团如期完成债券兑付并提前结清银团贷款，已偿清2025年全部公开市场债务，平稳度过债务高峰期 [1] - 公司凭借正向经营性现金流驱动增长，持续压降有息负债，财务结构显著优化，未来偿债压力大幅减轻 [1][2] - 公司成功穿越债务周期，为行业提供了依靠稳健财务策略和内部消化历史问题、探索新发展模式的积极范例 [2] 债务兑付与财务结构 - 公司于1月5日完成“21龙湖02”本金及利息兑付，总金额约10.38亿元，其中本金9.94亿元，利息0.44亿元 [1] - 该债券发行金额10亿元，票面利率4.4%，原定回售兑付日为2026年1月7日，本次为提前兑付 [1] - 公司已于12月初提前结清一笔总规模92.27亿港元（约85亿元人民币）的5年期港币银团贷款 [1] - 完成上述兑付后，公司已偿清2025年全部公开市场债务 [1] - 公司境内信用债余额仅余约34亿元，到期时间分散在2026年及2027年，规模较小 [1] - 自2022年中期以来，三年累计压降有息负债超过400亿元 [2] - 根据规划，公司有息负债自2026年起每年将净减少约100亿元，负债规模基本稳定 [2] 现金流与经营策略 - 自2023年起，公司坚持用正向的经营性现金流驱动业务增长 [2] - 截至2025年上半年，公司已连续实现含资本性支出的经营性现金流为正 [2] - 公司主动摒弃对杠杆与规模的依赖，凭借运营及服务业务的持续发展筑牢增长盘，以应对存量时代转型 [2] 行业意义与展望 - 公司成功穿越债务周期，标志着传统房企有能力在企业内部消化历史问题 [2] - 公司依靠稳健有序的铺排和长期主义战略，参与到房地产新模式的探索实践中 [2] - 惠誉表示，2025年之后，公司包括债券和银团贷款在内的债务到期压力会显著减轻 [1]

公司近期债务偿付情况 - 公司于1月5日完成“21龙湖02”债券的本金兑付与付息，涉及总金额约10.38亿元人民币，其中包含行权到期本金9.94亿元及利息0.44亿元 [1] - 该笔债券于2021年发行，金额为10亿元，票面利率4.4%，原定回售资金兑付日为2026年1月7日，本次为提前兑付 [1] - 公司已于2025年12月初提前结清一笔总规模为92.27亿港元（约合85亿元人民币）的港币银团贷款，该贷款起息日为2020年12月21日，期限5年 [1] 公司债务结构与偿债计划 - 完成“21龙湖02”兑付后，公司境内信用债余额约34亿元，具体分布为：2026年3月到期1.47亿元，5月到期15亿元，8月到期10亿元，2027年1月到期8亿元 [1] - 2025年是公司的偿债高峰，公司CFO曾表示2025年需偿还负债超过600亿元，2026年和2027年偿还额度均在200亿元左右，2028年和2029年两年偿还额度均在100亿元左右 [1] - 未来，公司的有息负债目标将稳定在1000亿元左右 [1] 公司财务指标（截至2025年中报） - 截至2025年6月底，公司综合借贷总额为1698.0亿元，较上年末下降65.3亿元 [2] - 公司净负债率为51.2% [2] - 公司平均融资成本为年利率3.58%，平均合同借贷年期为10.95年 [2] - 公司在手现金为446.7亿元 [2]

公司近期债务偿付情况 - 公司于1月5日完成“21龙湖02”债券的本金兑付与付息，涉及总金额约10.38亿元，其中包含行权到期本金9.94亿元以及利息0.44亿元 [2] - 该笔债券于2021年发行，金额为10亿元，票面利率4.4%，原定回售资金兑付日为2026年1月7日，本次为提前兑付 [2] - 公司已于2025年12月初提前结清一笔总规模为92.27亿港元（约合人民币85亿元）的港币银团贷款，该贷款起息日为2020年12月21日，期限5年 [2] 公司债务结构及未来偿债计划 - 完成“21龙湖02”兑付后，公司境内信用债余额约34亿元，主要集中于2026年3月到期1.47亿元、5月到期15亿元、8月到期10亿元，以及2027年1月到期8亿元 [2] - 2025年是公司的偿债高峰，全年偿还负债超过600亿元，2026年和2027年偿还额度均在200亿元左右，2028年和2029年两年的偿还额度均在100亿元左右 [2] - 公司计划未来将总的有息负债规模稳定在1000亿元左右 [2] 公司财务指标与流动性状况 - 截至2025年6月底，公司综合借贷总额为1698.0亿元，较上年末下降65.3亿元 [3] - 截至2025年6月底，公司净负债率为51.2%，平均融资成本为年利率3.58%，平均合同借贷年期为10.95年 [3] - 截至2025年6月底，公司在手现金为446.7亿元 [3]

核心观点 - 龙湖集团近期完成一笔境内信用债的兑付并提前结清一笔大额港元银团贷款 表明公司正在积极管理债务并降低财务风险 [1] - 公司自2022年起主动实施降负债战略 计划通过经营现金流和债务置换等方式持续压降有息负债规模 [2] 具体债务偿还行动 - 于1月5日完成“21龙湖02”债券的本金与利息兑付 涉及总金额约10.38亿元人民币 其中包含行权到期本金9.94亿元及利息0.44亿元 [1] - 已于去年12月初将一笔总规模92.27亿港元（约合85亿元人民币）的5年期港元银团贷款提前结清 该贷款原计划从2025年三季度开始逐月偿还 [1] - 截至去年8月底 公司已提前偿还上述银团贷款中的11亿元人民币 [1] 债务状况与偿债计划 - 完成“21龙湖02”兑付后 公司境内信用债余额约34亿元人民币 其中2026年3月到期1.47亿元 5月到期15亿元 8月到期10亿元 2027年1月到期8亿元 [1] - 2025年是公司的偿债高峰 需偿还负债超过600亿元人民币 2026年及2027年偿还额度均在200亿元左右 2027年及2028年两年偿还额度均在100亿元左右 [1] - 公司计划未来将总的有息负债规模稳定在1000亿元人民币左右 [1] - 截至2025年6月底 公司综合借贷总额为1698.0亿元人民币 较上年末下降65.3亿元 净负债率为51.2% 平均融资成本为年利率3.58% 在手现金为446.7亿元 [2] 降负债战略与执行 - 公司的降负债战略始于2022年年中 当时有息负债为2080亿元人民币 管理层基于对行业深度调整的判断 决定提前采取行动 [2] - 核心战略是通过经营现金流来压降负债 并于2023年开始大规模执行 具体措施包括使用经营性物业贷款置换信用债 [2] - 自2022年中期至2025年底 公司计划压降有息负债超过400亿元人民币 [2]

公司债务管理 - 龙湖集团于1月5日完成“21龙湖02”债券的本金兑付与付息，涉及总金额约10.38亿元 [1] - 完成该笔兑付后，公司境内信用债余额约为34亿元，具体包括2026年3月到期1.47亿元、5月到期15亿元、8月到期10亿元，以及2027年1月到期8亿元 [1] - 自2022年中期以来，公司三年累计压降有息负债规模超过400亿元 [1] - 自2026年起，公司有息负债预计每年将净减少约100亿元 [1]

【独家|龙湖完成10亿元"21龙湖02"兑付 境内信用债余额约34亿元】智通财经1月5日电，记者从独立信 源处获悉，龙湖集团于1月5日完成"21龙湖02"的本金兑付与付息，涉及总金额约10.38亿元。"21龙湖 02"发行金额为10亿元，票面利率4.4%，回售资金兑付日为2026年1月7日，本次兑付包含行权到期本金 9.94亿元以及利息0.44亿元。完成"21龙湖02"兑付后，龙湖集团境内信用债余额仅余约34亿元，分别为 2026年3月到期1.47亿元，5月到期15亿元，8月到期10亿元，以及2027年1月到期8亿元。（智通财经记 者 李洁） 转自：智通财经 ...

智通财经获悉，1月5日，龙湖集团(00960)如期完成"21龙湖02"的本金兑付与付息，涉及总金额约10.38 亿元。公开资料显示，"21龙湖02"发行金额为10亿元，票面利率4.4%，回售资金兑付日为2026年1月7 日，本次兑付包含行权到期本金9.94亿元以及利息0.44亿元。 实际上，自2023年起，龙湖就坚持用正向的经营性现金流驱动业务增长，以安全稳定的债务结构构建起 可持续发展的基本盘。截至2025年上半年，龙湖集团已连续实现含资本性支出的经营性现金流为正。自 2022年中期以来，三年累计压降有息负债超过400亿元，财务指标持续优化。根据规划，龙湖集团的有 息负债自2026年起每年还将净减少约100亿元，负债规模基本稳定，无偿债压力。 在主动摒弃对杠杆与规模的依赖之上，龙湖集团还凭借运营及服务业务的持续发展，筑牢公司的增长 盘，用以应对存量时代的转型诉求，帮助整个集团走通高质量发展的新路径。 而根据稍早前消息，龙湖集团已于12月初将港币银团提前结清。该笔银团贷款总规模为92.27亿港元(约 合人民币85亿元)，起息日为2020年12月21日，期限为5年。根据公开信息，龙湖集团自第三季度起，便 分阶段 ...

智通财经获悉，1月5日，龙湖集团(00960)如期完成"21龙湖02"的本金兑付与付息，涉及总金额约10.38 亿元。公开资料显示，"21龙湖02"发行金额为10亿元，票面利率4.4%，回售资金兑付日为2026年1月7 日，本次兑付包含行权到期本金9.94亿元以及利息0.44亿元。 而根据稍早前消息，龙湖集团已于12月初将港币银团提前结清。该笔银团贷款总规模为92.27亿港元 （约合人民币85亿元），起息日为2020年12月21日，期限为5年。根据公开信息，龙湖集团自第三季度 起，便分阶段推进剩余款项的偿还工作，并于12月初完成提前兑付。这意味着龙湖集团已偿清2025年全 部公开市场的债务，以稳健的财务策略及有序铺排，平稳度过债务高峰期。 在完成"21龙湖02"兑付后，龙湖集团境内信用债余额仅余约34亿元，分别为2026年3月到期1.47亿元，5 月到期15亿元，8月到期10亿元，以及2027年1月到期8亿元，到期规模小且兑付时间分散。惠誉对此表 示，2025年之后，龙湖包括债券和银团贷款在内的债务到期压力会显著减轻。 实际上，自2023年起，龙湖就坚持用正向的经营性现金流驱动业务增长，以安全稳定的债务结构构 ...