新规发布背景与原则 - 中国证监会发布《期货市场程序化交易管理规定(试行)》 自2025年10月9日起实施 旨在加强期货市场程序化交易监管 维护交易秩序和市场公平 [1] - 规定坚持趋利避害 突出公平 从严监管 规范发展原则 总结前期监管实践 加强对程序化交易的全过程监管 [1][2] - 高频交易在全球兴起且发展较快 程序化交易需符合《期货和衍生品法》要求 不得影响系统安全或正常交易秩序 [2] 监管框架与制度设计 - 规定共7章37条 涵盖总则 报告管理 系统接入管理 主机托管和席位管理 交易监测与风险管理 监督管理及附则 [3] - 明确程序化交易和高频交易的定义与特征 高频交易具体标准由期货交易所制定 要求遵循公平原则 [3] - 建立报告制度以降低信息不对称 增强监管灵活性与适应性 明确各方责任 报告路径和核查要求 [3][4] 具体管理要求 - 系统接入管理包括系统外接 系统功能 系统测试及禁止性行为四方面要求 期货公司需将外部接入纳入合规风控体系 [5] - 程序化交易者技术系统需具备异常监测和阈值管理功能 期货公司系统需具备验资验仓 权限控制和异常监测功能 [5] - 禁止期货公司向客户开放交易信息系统管理权限 禁止程序化交易者利用系统对接非法期货业务 [6] 执行与监督机制 - 加强主机托管与席位管理 建立信息报告和席位管理制度 要求期货交易所和期货公司公平分配技术资源 [6] - 要求期货公司和交易者加强风险防控 及时处置突发事件 期货交易所需做好异常交易监测监控 保障系统安全 [6] - 证监会及其派出机构依法开展行政监管 期货交易所和中国期货业协会按业务规则进行自律管理 [6] 适用范围与例外 - 做市商以程序化交易方式从事做市业务 由期货交易所按本规定原则另行规定 [6] - 上海国际能源交易中心的程序化交易适用本规定 沪深交易所交易型开放式指数基金期权不适用 [6]

智通财经6月9日电，泰国证券交易所将限制高频交易以减轻市场波动。 ...