公司与政府合作 - 浦口经开区与江苏联迪数据科技有限公司举行了金融科技装备制造领域的战略合作签约仪式 [1] - 合作旨在共同构建智能制造与数字化转型的新标杆 [1] - 此次签约标志着金融自助设备研发生产项目正式落户浦口经济开发区 [1] 公司业务与地位 - 联迪数科深耕金融科技领域多年，专注于金融机构智能安全设备的研发与数字化管理服务 [1] - 公司凭借深厚技术积淀与丰富行业实践，构建了全场景、全链路的产品及解决方案体系 [1] - 公司已成长为国内金融科技装备制造领域的标杆企业之一 [1] 合作影响与区域发展 - 该合作项目将为金融产业升级和数字经济发展注入强劲动能 [1] - 浦口经济开发区正围绕“165”机制发展，呈现出优质项目加速落地、建设进程持续提速的良好态势 [1] - 开发区内高水平研发成果高效转化，企业获得感持续提升，产业发展活力与核心竞争力不断增强 [1]

公司控制权变更 - 公司实际控制人已由陈崇军变更为徐迎辉，相关程序全部完成，公司股票将于12月15日复牌 [1] - 原实际控制人陈崇军将持有的6769.35万股（占总股本19.91%）对应的表决权委托给徐迎辉行使 [2] - 徐迎辉此前已直接持有公司1529.89万股（占总股本4.50%），表决权委托生效后，其合计持有公司24.41%的表决权，成为新实际控制人 [2] 控制权安排与治理结构 - 徐迎辉在委托期限内享有委托股份除收益权、处置权外的全部股东权利，包括提名权、提案权、投票权等 [2] - 徐迎辉有权主导公司董事会改选，确保董事会超过半数董事由其提名产生，以有效行使控制权并推动公司战略转型 [2] - 公司表示，此次控制权变更有利于巩固实际控制人地位，提振市场信心，保障公司长期稳定发展 [2] 配套融资方案 - 公司拟向新实际控制人徐迎辉定向发行不超过4000万股股票，发行价格为10.80元/股，募集资金总额不超过4.32亿元 [3] - 募集资金在扣除发行费用后将全部用于补充流动资金 [3] - 按发行数量上限测算，本次发行完成后，徐迎辉持有公司的表决权比例将提升至32.36%，控制权稳定性进一步增强 [3] 公司业务背景与转型动因 - 公司深耕金融机具、金融信息服务领域，主要产品包括金融自助设备、智能安防设备、金融软件系统等，服务于银行、证券、保险等金融机构 [1] - 近年来，受行业环境变化与市场竞争加剧影响，公司传统业务面临经营压力 [1] - 随着金融科技快速发展和金融机构数字化转型加速，传统金融机具市场需求增长放缓，行业竞争激烈，公司业绩增长面临挑战 [1] 转型前景与行业机遇 - 分析认为，控制权变更后，公司将在新实际控制人主导下，在现有业务基础上拓展新机会，推动业务转型与升级 [3] - 《金融基础设施监督管理办法》已于今年10月1日起施行，其实施为金融科技行业带来新的发展机遇，公司有望借助政策东风实现业务转型升级 [3] - 新实际控制人的入主将为公司带来新的发展思路和资源支持，募集资金将为业务转型和发展提供资金保障 [3] - 长期发展前景取决于公司能否成功实现业务转型，并在新市场环境中找到新的增长点 [4]

财务表现 - 前三季度实现归母净利润1780万元 [1] - 第三季度实现归母净利润349万元 [1] - 营收表现较为稳健 [1] 产品与技术发展 - 国密算法优化使金融自助设备数据加密传输成功率提升至99.9% [1] - 机芯系列产品保持行业领先的钞票处理速度超720张/分钟 [1] - 机芯内部结构优化创新降低了生产成本 [1] - 自主研发的AI管理平台完成重要升级 [1] - AI管理平台在多家国有大行、股份制银行试点应用率达92% [1] 市场与战略 - 公司大力调整产品服务结构 [1] - 积极拓展海外市场并加快市场响应速度 [1]

财务表现 - 前三季度实现归母净利润1780万元，第三季度单季实现归母净利润349万元 [1] - 公司大力调整产品服务结构，营收表现较为稳健 [1] 产品与技术优势 - 国密算法方面，通过优化加密逻辑和强化密钥管理，金融自助设备数据加密传输成功率提升至99.9%，成为金融行业信创安全领域标杆 [1] - 机芯系列产品保持行业领先的钞票处理速度超720张/分钟，并通过内部结构优化创新降低生产成本 [1] - AI技术融合方面，自主研发的AI管理平台完成重要升级，在多家国有大行、股份制银行试点应用率达92%，助推金融服务智能化升级 [1] 市场拓展 - 公司积极拓展海外市场，并加快市场响应速度 [1]

投资评级 - 首次覆盖给予"增持"评级 [7] 核心观点 - 公司大力调整产品服务结构，营收较为稳健 [5] - 预计公司2025-2027年EPS分别为0.11元、0.14元、0.16元 [7] - 预计2025-2027年归母净利润将持续增长，增长率分别为47.16%、27.47%、10.15% [10] 公司基本情况 - 最新收盘价为12.03元，总市值为63亿元 [4] - 总股本及流通股本均为5.21亿股 [4] - 52周内最高价为12.94元，最低价为6.93元 [4] - 资产负债率为25.1%，市盈率为150.38 [4] 财务业绩与预测 - 2025年前三季度实现营收2.65亿元，同比增加3.22% [5] - 2025年前三季度实现归母净利润1780万元，扣非归母净利润1375万元 [5] - 单三季度实现营收7459万元，同比减少3.87%，实现归母净利润349万元 [9] - 预测2025年营业收入为4.42亿元，2026年增长至4.92亿元，2027年达5.43亿元 [10] - 预测毛利率将从2024年的25.7%提升至2027年的29.7% [12] - 预测净利率将从2024年的9.2%提升至2027年的15.3% [12] 业务亮点与战略 - 通过优化产品结构、开拓海外市场、降低成本及加强应收款清收等策略增加利润 [9] - 金融自助设备数据加密传输成功率提升至99.9% [9] - 机芯系列产品保持超720张/分钟钞票处理速度的行业领先水平 [9] - 自主研发的AI管理平台完成重要升级，在多家国有大行、股份制银行试点应用达92% [9] - 海外市场拓展成功，业务已进入孟加拉、菲律宾等多个国家 [9]

股价与交易表现 - 11月17日盘中股价下跌2.08%至11.78元/股，成交额1.40亿元，换手率2.24%，总市值61.32亿元 [1] - 当日主力资金净流入17.69万元，特大单净买入502.14万元（买入919.37万元，卖出417.23万元），大单净卖出484.45万元（买入2201.35万元，卖出2685.80万元） [1] - 公司今年以来股价上涨50.26%，近5个交易日上涨14.26%，近20日上涨17.80%，近60日上涨6.22% [1] - 今年以来两次登上龙虎榜，最近一次为6月25日，龙虎榜净买入1118.83万元，买入总额9872.46万元（占总成交额9.38%），卖出总额8753.63万元（占总成交额8.32%） [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为以金融自助设备为核心的智慧银行解决方案，收入构成为现金类设备及服务64.30%，非现金类设备及服务18.01%，设备配件类14.24%，技术服务及其他3.46% [1] - 2025年1-9月实现营业收入2.65亿元，同比增长3.22%，归母净利润1780.02万元，同比增长149.72% [2] - A股上市后累计派现6511.96万元，近三年累计派现1561.56万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为5.57万，较上期减少4.35%，人均流通股9343股，较上期增加4.54% [2] - 十大流通股东中，华宝中证金融科技主题ETF（159851）为第三大股东，持股414.25万股，较上期增加189.89万股 [3] - 博时金融科技ETF（516860）和华夏中证金融科技主题ETF（516100）为新进第八和第九大股东，持股分别为87.67万股和57.71万股 [3] - 大成中证360互联网+指数A（002236）退出十大流通股东之列 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为计算机-计算机设备-其他计算机设备 [2] - 所属概念板块包括小盘、电子商务、证金汇金、一带一路、雄安新区等 [2]

公司基本情况 - 公司成立于2004年5月12日，于2017年9月20日在上海证券交易所上市 [1] - 公司是国内领先的金融自助设备提供商，拥有全产业链优势，提供以金融自助设备为核心的智慧银行解决方案 [1] - 公司所属申万行业为计算机-计算机设备-其他计算机设备，涉及电子商务、金融科技等多个概念板块 [1] 经营业绩 - 2025年三季度公司实现营业收入2.65亿元，在行业63家公司中排名第50位 [2] - 行业第一名浪潮信息营收达1206.69亿元，行业平均营收为35.04亿元，行业中位数为6.77亿元 [2] - 2025年三季度公司净利润为1780.2万元，行业排名31/63 [2] - 行业第一名浪潮信息净利润14.89亿元，行业平均净利润为1.02亿元，行业中位数为1495.3万元 [2] 财务指标 - 2025年三季度公司资产负债率为21.24%，低于去年同期的26.49%，也低于行业平均的34.38% [3] - 2025年三季度公司毛利率为29.39%，较去年同期的-7.69%有显著提升，但仍低于行业平均的34.46% [3] 公司治理 - 公司控股股东为恒融投资集团有限公司，实际控制人为江浩然 [4] - 江浩然担任公司董事长兼总裁，其薪酬从2023年的85.31万元降至2024年的42.44万元，减少了42.87万元 [4] 股东结构 - 截至2025年9月30日，公司A股股东户数为5.57万，较上期减少4.35% [5] - 户均持有流通A股数量为9343.05股，较上期增加4.54% [5] - 华宝中证金融科技主题ETF（159851）为第三大流通股东，持股414.25万股，相比上期增加189.89万股 [5] - 博时金融科技ETF（516860）和华夏中证金融科技主题ETF（516100）为新进十大流通股东 [5]

股价表现与交易数据 - 10月21日盘中股价上涨2.20%，报收10.22元/股，成交金额为6119.82万元，换手率为1.16%，总市值为53.20亿元 [1] - 当日主力资金净流入669.81万元，其中特大单买入122.82万元（占比2.01%），卖出100.05万元（占比1.63%），大单买入1429.86万元（占比23.36%），卖出782.81万元（占比12.79%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨30.36%，近5个交易日上涨2.10%，但近20日下跌4.49%，近60日下跌6.58% [1] - 今年以来两次登上龙虎榜，最近一次为6月25日，当日龙虎榜净买入1118.83万元，买入总计9872.46万元（占总成交额9.38%），卖出总计8753.63万元（占总成交额8.32%） [1] 公司基本概况 - 公司全称为恒银金融科技股份有限公司，成立于2004年5月12日，于2017年9月20日上市，注册地址位于天津自贸试验区(空港经济区)西八道30号 [1] - 主营业务是提供以金融自助设备为核心的智慧银行解决方案，收入构成为现金类设备及服务64.30%，非现金类设备及服务18.01%，设备配件类14.24%，技术服务及其他3.46% [1] 行业与板块归属 - 公司所属申万行业为计算机-计算机设备-其他计算机设备 [2] - 所属概念板块包括金融科技、金融机具、智慧政务、电子商务、智慧医疗等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日，公司股东户数为5.82万户，较上期增加4.80%，人均流通股为8937股，较上期减少4.58% [2] - 同期十大流通股东中，华宝中证金融科技主题ETF（159851）为第五大股东，持股224.36万股，较上期增加23.93万股，大成中证360互联网+指数A（002236）为第七大股东，持股139.50万股，较上期减少27.84万股，招商量化精选股票发起式A（001917）退出十大股东之列 [3] 财务业绩表现 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入1.91亿元，同比增长6.29%，实现归母净利润1431.47万元，同比增长139.05% [2] 分红历史 - 公司A股上市后累计派发现金红利6511.96万元，近三年累计派现1561.56万元 [3]

股价表现与交易数据 - 9月16日盘中上涨2.06%至10.92元/股 成交额9264.01万元 换手率1.65% 总市值56.84亿元 [1] - 主力资金净流入422.75万元 特大单买卖占比分别为1.27%和1.53% 大单买卖占比分别为20.04%和15.21% [1] - 今年以来股价累计上涨39.29% 近5日/20日/60日分别变动+3.51%/-5.86%/+7.48% [1] - 年内两次登上龙虎榜 最近6月25日净买入1118.83万元 买卖总额占比分别为9.38%和8.32% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入1.91亿元 同比增长6.29% [2] - 归母净利润1431.47万元 同比大幅增长139.05% [2] - A股上市后累计派现6511.96万元 近三年累计分红1561.56万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数5.82万户 较上期增加4.80% [2] - 人均流通股8937股 较上期减少4.58% [2] - 华宝中证金融科技ETF增持23.93万股至224.36万股 位列第五大流通股东 [3] - 大成中证360互联网+指数减持27.84万股至139.50万股 位列第七大流通股东 [3] - 招商量化精选股票退出十大流通股东行列 [3] 公司基础信息 - 主营业务为以金融自助设备为核心的智慧银行解决方案 [1] - 收入构成：现金类设备及服务64.30% 非现金类设备及服务18.01% 设备配件类14.24% 技术服务及其他3.46% [1] - 所属申万行业为计算机-计算机设备-其他计算机设备 [2] - 概念板块涵盖智慧医疗、智慧政务、区块链、人脸识别、金融科技等 [2]

股价表现与交易数据 - 9月15日盘中下跌2.02%至10.69元/股 成交5786.42万元 换手率1.03% 总市值55.64亿元[1] - 主力资金净流出502.56万元 特大单买入0元占比0% 卖出123.18万元占比2.13% 大单买入522.84万元占比9.04% 卖出902.22万元占比15.59%[1] - 今年以来股价上涨36.35% 近5日下跌1.66% 近20日下跌4.47% 近60日上涨15.69%[1] 龙虎榜与股东情况 - 今年以来2次登上龙虎榜 最近一次6月25日净买入1118.83万元 买入总计9872.46万元占比9.38% 卖出总计8753.63万元占比8.32%[1] - 股东户数5.82万户较上期增加4.80% 人均流通股8937股较上期减少4.58%[2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入1.91亿元同比增长6.29% 归母净利润1431.47万元同比增长139.05%[2] - A股上市后累计派现6511.96万元 近三年累计派现1561.56万元[3] 业务构成与行业属性 - 主营业务为以金融自助设备为核心的智慧银行解决方案 收入构成:现金类设备及服务64.30% 非现金类设备及服务18.01% 设备配件类14.24% 技术服务及其他3.46%[1] - 所属申万行业为计算机-计算机设备-其他计算机设备 概念板块包括智慧政务、智慧医疗、区块链、人脸识别、金融机具等[2] 机构持仓变动 - 华宝中证金融科技主题ETF(159851)持股224.36万股较上期增加23.93万股 位列第五大流通股东[3] - 大成中证360互联网+指数A(002236)持股139.50万股较上期减少27.84万股 位列第七大流通股东[3] - 招商量化精选股票发起式A(001917)退出十大流通股东之列[3]