AI基础设施电力供应依赖外国供应商 - 美国AI基础设施建设严重依赖外国供应商，特别是在电力供应领域的关键设备和组件 [1] - 建设传统发电厂（燃气电厂或核电站）亟需一系列美国无法大量生产的专业部件 [1] 燃气轮机供应现状 - 全球重型公用事业级燃气轮机市场由三大原始设备制造商主导：美国通用电气旗下Vernova、德国西门子和日本三菱重工 [1] - 这三家企业掌控新型涡轮机供应，美国近50%的供应来自国外进口 [1] - 这些公司对支撑大规模AI基础设施的电力供应不可或缺 [1] 核电站关键部件依赖 - 美国已不再生产大型一体式反应堆压力容器及配套硬件 [1] - 佐治亚州沃格特勒核电站（美国近二十年来首座新建核电站）使用的压力容器和蒸汽发生器由韩国斗山公司制造 [1] 大型变压器进口依赖 - 用于将发电厂电力输送到电网的大型变压器是美国供应链中第三个依赖海外供应商的部分 [2] - 超过80%的高压变压器由来自韩国、德国、加拿大等国的供应商制造 [2] 钢材供应与成本压力 - 钢铁及钢材是供应链中可能增加成本的第四类商品 [3] - 尽管美国及英国等盟国是重要钢铁生产国，但项目开发商常依赖进口以满足成本与产能需求 [3] 关税影响分析 - 进口商品关税上调加剧了AI基建项目的复杂性 [4] - 部分盟国供应商享受较低关税待遇，如英国被豁免于美国50%的钢铁关税 [4] - 在数十亿美元能源项目中，因关税导致的3%-6%预算增加将转化为数亿美元成本 [4] - 涡轮机、反应堆容器和变压器等外国来源组件的积压和进口依赖放大了风险 [5] 劳动力短缺挑战 - AI基础设施建设需要近乎战时状态的工业基础领域劳动力扩张 [5] - 美国缺乏足够熟练劳动力来实现快速扩张，建筑行业已呈衰退态势 [5] - 焊工、机械师和电工严重短缺，可能成为与硬件本身同等关键的瓶颈 [5]

文章核心观点 - 美国AI基础设施建设浪潮面临关键电力设备与材料严重依赖外国供应商的供应链挑战 这涉及燃气轮机 大型核电站组件 大型变压器和钢材四大类商品 同时关税和熟练劳动力短缺进一步加剧了项目成本与实施难度 [1][2][9][10] 关键依赖领域分析 - **燃气轮机**：全球重型公用事业级燃气轮机市场由美国通用电气旗下Vernova 德国西门子及日本三菱重工三大原始设备制造商主导 美国近50%的供应依赖国外进口 [2][3] - **超大型核电站锻件和组件**：美国已不再生产大型一体式反应堆压力容器及配套硬件 例如佐治亚州沃格特勒核电站新建反应堆的压力容器和蒸汽发生器由韩国斗山公司制造 [4] - **大型变压器**：用于电力输送的大型变压器是美国供应链中第三个依赖海外供应商的部分 超过80%的高压变压器由韩国 德国 加拿大等国供应商制造 [5][6] - **钢材**：钢铁及钢材是供应链中可能增加成本的第四类商品 尽管美国及英国等盟国是重要生产国 但项目开发商常依赖进口以满足成本与产能需求 [7][8] 成本与政策挑战 - **关税影响**：进口商品关税上调加剧了AI基建项目的复杂性 在数十亿美元的能源项目中 因关税导致的3%-6%的预算增加将转化为数亿美元的成本 这种影响在钢铁 铝材以及涡轮机 反应堆容器和变压器等关键部件上尤为显著 [9] - **劳动力瓶颈**：项目落地需要近乎战时状态的工业基础领域劳动力扩张 美国建筑行业已呈衰退态势 焊工 机械师和电工严重短缺 这成为与硬件本身同等关键的瓶颈 [10]