关税调整与贸易影响 - 中美双方同意在未来3个月内将中国进口商品加征关税从145%降至30%，中国对美国进口商品加征关税从125%降至10% [1] - 美国大豆期货价格因贸易摩擦降级创下3个月新高，反映中国可能增加从美采购大豆的预期 [1] - 巴西大豆出口溢价下跌，因其作为中国最大大豆供应国拥有创纪录收成和较低价格优势 [1] 农产品贸易格局变化 - 中国去年约70%大豆进口来自巴西，巴西目标是通过出口高粱、猪肉和鸡肉进一步抢占中国市场 [1][3] - 中国买家近期从澳大利亚采购4-5批5.5万吨小麦，从加拿大购买约20万吨小麦 [3] - 6艘装载36万吨法国或乌克兰大麦的货船将于7-8月发往中国，为数月来首笔大宗交易 [3] 美国农产品出口困境 - 美国大豆协会指出保留的10%关税仍使美豆相比巴西、阿根廷产品处于成本劣势 [3] - 中国占美国大豆出口量一半以上，但进口商因贸易壁垒不确定性不愿大量预订美农产品 [3] - 美国猪肉对华出口仍面临最低57%关税，且暂停期将在美农民收获季前到期 [4] 肉类贸易动态 - 澳大利亚4月对华牛肉出口达21572吨，而美国对华牛肉出口陷入停顿并遭5500吨订单取消 [4] - 中国今年从澳大利亚进口谷饲牛肉4.2万吨，同比增长36%，占澳该品类出口量的1/3 [4]

澳洲牛肉出口表现 - 澳洲上月牛肉出口量达12.7万吨创四月历史新高其中美国为最大出口目的地达37,213吨中国次之达21,572吨 [1] - 澳洲谷饲牛肉出口上月突破3.7万吨创单月历史新高其中三分之一销往中国 [3] - 中国从澳洲进口谷饲牛肉今年累计约42,000吨同比增长36% [3] 供应端驱动因素 - 牛肉出口激增根本原因为创纪录供应量牛群数量庞大屠宰率上升出肉量持续增长 [3] - 干旱天气迫使澳洲南部养殖户大量出栏Wagga Wagga市场单日进场牛只达8,700头创纪录 [6] - Wagga市场预计下周进场拍卖牛只近1万头因水资源紧张与饲料短缺迫使农民清空牛群 [8] 贸易格局变化 - 美国对中国牛肉出口基本中断中国进口商取消5,500吨订单 [5] - 国际其他市场如韩国和日本正逐步吸收美国流失订单采购需求旺盛 [5] - 分析人士认为将出口上涨归因于中美贸易战关税政策为时尚早需进一步数据评估 [1][5] 市场价格与需求动态 - 全国牛只指标普遍下降屠宰母牛指标下降22澳分/公斤达今年最低水平 [12] - 育肥场和北部饲养条件良好农户需求稳健支撑牛价整体企稳 [10] - 北方地区因青草资源充足放养条件良好采购积极性高带动市场气氛热烈 [10]

中美贸易摩擦对原油进口的影响 - 中国炼油企业对美国石油的采购量大幅削减90%，转而从加拿大进口原油 [1] - 今年3月从加拿大温哥华港运往中国的原油进口量飙升至730万桶，预计4月将进一步上升 [1] - 中国对美国原油加征10%反制关税后，美国WTI原油与中东穆尔班原油价差扩大至8美元，采购经济性明显削弱 [3] - 中国买家转向中东穆尔班、哈萨克斯坦CPC管道原油等替代油种 [3] 中国原油进口格局变化 - 2024年中国原油进口量为5.53亿吨，同比下降1.9% [5] - 进口来源集中在中东及欧洲，亚太及南美进口量逐步提升，非洲及北美相对较少 [5] - 2025年原油产量将稳定增长，对传统石油依赖度下降，进口量或延续下降趋势 [5] - 进口多元化策略旨在降低对单一国家或地区的依赖，保障能源安全 [5] 其他商品贸易变化 - 澳大利亚谷饲牛肉对华出口量2月和3月同比增长近40%，美国相关贸易陷入停滞 [7] - 中国粮商因关税削弱利润率，已停止从美国进口大豆、小麦、玉米和高粱 [7] - 巴西将与中国农业农村部代表团讨论大豆和牛肉等农产品出口 [7] 国际油价预期 - 美国加征关税措施将在长期对全球经济和原油需求造成负面影响，导致国际油价下降 [7] - 短期国际油价波动将加大，受关税政策不确定性、地缘政治和市场情绪影响 [7]