科技板块市场表现 - 本周科技板块集体回暖，CPO、光芯片、半导体设备等板块涨幅居前 [1] - 中证半导体材料设备主题指数本周上涨5.3%，中证云计算与大数据主题指数上涨2.9%，中证芯片产业指数上涨2.5% [1][2] - 从更长期限看，中证半导体材料设备主题指数近3个月累计上涨24.1%，今年以来累计上涨52.4% [7] - 中证云计算与大数据主题指数今年以来累计上涨49.1%，近3年累计上涨101.0% [7] - 中证芯片产业指数今年以来累计上涨41.9%，近1年累计上涨45.5% [7] 半导体行业宏观数据 - 2025年第三季度全球半导体市场规模达到2080亿美元，首次突破2000亿美元大关 [1] - 该季度市场规模环比增长15.8%，创下自2009年第二季度以来的最高季度环比增长率 [1] - AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升 [1] 相关指数构成与特点 - 中证云计算与大数据主题指数由50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务及相关硬件设备的股票组成，主要覆盖计算机、通信行业 [4] - 中证芯片产业指数聚焦AI芯片，由50只业务涉及芯片设计、制造、封装与测试以及相关物料或设备的股票组成 [4] - 中证半导体材料设备主题指数聚焦AI芯片设备与材料，由40只半导体材料和半导体设备的代表性公司组成 [4] 指数估值水平 - 截至2025年12月11日，中证云计算与大数据主题指数滚动市销率为4.8倍，其估值分位数处于发布以来98.2%的高位 [2][6] - 中证芯片产业指数市净率为6.9倍，估值分位数为84.3% [2][6] - 中证半导体材料设备主题指数市净率为6.4倍，估值分位数为62.4% [2][6] 相关投资工具（ETF） - 市场上有跟踪中证云计算与大数据主题指数的ETF共5只，跟踪中证芯片产业指数的ETF共6只，跟踪中证半导体材料设备主题指数的ETF共5只 [5] - 跟踪中证云计算与大数据主题指数的代表产品为云计算ETF(516510) [2] - 跟踪中证芯片产业指数的代表产品为芯片ETF易方达(516350) [2] - 跟踪中证半导体材料设备主题指数的代表产品为半导体设备ETF易方达(159558)，该产品在跟踪同标的指数的ETF中规模居第一，且为低费率产品，管理费率为0.15%/年，托管费率为0.05%/年 [2][4][5]

板块市场表现 - 今日早盘半导体材料与设备板块表现强势，CPO等算力产业链题材反弹 [1] - 截至午间收盘，中证半导体材料设备主题指数上涨3.1% [1][4] - 截至午间收盘，中证云计算与大数据主题指数上涨1.6% [1] - 截至午间收盘，中证芯片产业指数上涨1.5% [1][4] 指数与ETF动态 - 半导体设备ETF易方达（159558）半日净申购达400万份 [1] - 半导体设备ETF易方达跟踪中证半导体材料设备主题指数 [4] - 中证芯片产业指数由50只业务涉及芯片设计、制造、封装测试以及半导体材料、设备的公司股票组成 [3] - 中证半导体材料设备主题指数由40只业务涉及半导体材料和设备的公司股票组成 [4]

A股市场整体表现 - 国庆假期后首个交易日A股主要指数强势上涨，沪指收涨1.32%至3933.97点，创2015年7月以来新高，深成指和创业板指分别上涨1.47%和0.73% [1] - 科创板50ETF大涨2.86%，领跑宽基ETF，因众多热门赛道公司集中于科创板上市 [2] 板块与概念涨幅 - 贵金属板块单日涨幅达8.34%，年初至今涨幅高达107.77%，位列概念涨幅榜首 [2] - 可控核聚变概念单日上涨6.97%，年初至今上涨74.68%，超导概念单日上涨5.85%，年初至今上涨54.76% [2] - 科创板50指数自去年9月24日以来涨幅达139.34%，大幅跑赢创业板50（129.25%）、科创100（128.39%）及沪深300（46.59%）等主要指数 [9][10] 可控核聚变产业链 - 紧凑型聚变能实验装置（BEST）项目取得关键突破，主机核心部件杜瓦底座成功交付安装，标志主体工程建设进入新阶段 [5] - 中核集团新成立中国聚变公司，注册资本150亿元，目标2050年实现聚变能源商用，计划新建"中国环流四号"高温超导聚变装置 [5] - 西部超导为全球唯一NbTi锭棒、超导线材、超导磁体全流程企业，其超导产品收入2024年同比增长32.41%，超导线材已用于可控核聚变项目 [6] - 国光电气长期为EAST、HL系列等国内聚变科学装置配套关键部件，并跟进BEST、HL-3等项目，具备偏滤器、第一壁等核心部件制造能力 [6] 芯片半导体行业 - 芯片半导体板块表现抢眼，灿芯股份20%涨停，燕东微、晶合集成等盘中冲击20%涨停，中芯国际盘中大涨超9%创历史新高 [7] - OpenAI与三星、SK海力士就存储芯片开发达成合作，并与AMD达成合作未来将采购大量AMD芯片，推高算力与存储需求 [12][13] - 国内AI多模态技术取得突破，快手可灵2.5Turbo登顶全球视频生成模型榜单，字节跳动推出Self-Forcing++技术可生成4分15秒高清视频 [16] - 国产算力适配进程加速，DeepSeek-V3.2-Exp及阿里巴巴Qwen3-VL系列多模态模型均实现与寒武纪、海光、昇腾等国产芯片的首日或0Day适配 [15] 相关ETF产品 - 科创板50ETF（588080）最新规模达767.6亿元，年内规模增长超178亿元，指数半导体权重占比高达66%，涵盖寒武纪、中芯国际等龙头公司 [17] - 芯片ETF易方达（516350）近5日资金净流入超1亿元，跟踪中证芯片产业指数，前三大成分股为中芯国际（权重9.71%）、寒武纪-U（9.64%）、海光信息（8.19%） [18][19]

A股市场及芯片板块表现 - A股市场拉升 沪指突破3900点整数关口[1] - 芯片产业链涨势扩大 芯原股份涨超16% 中微公司 澜起科技 海光信息涨幅居前[1] - 芯片ETF易方达(516350)单日涨5.73% 年内涨幅达65.58%[1] - 芯片ETF易方达(516350)近5日资金净流入额超1亿元 其费率为0.2%/年 为同类最低[1] 行业利好驱动因素 - AMD与OpenAI达成协议 获OpenAI入股10% 双方将开展AI芯片长期合作 未来数年部署6GW AI运算容量 投资规模逾1000亿美元[1] - 全球存储芯片价格持续上涨 预计2025年第四季度服务器eSSD涨幅将达10%以上 DDR5 RDIMM价格涨幅约10%至15%[1] - Sora 2发布 视频生成模型进入GPT时刻[1] - 国内CSP云厂商（字节 阿里 腾讯 百度等）持续加大AI投入 预计2025年AI算力支出超过4500亿元 国产数据中心超节点产业化进程加速[1] 机构观点 - 华鑫证券认为存储芯片进入新一轮周期 国产AI芯片大时代已经开启[2]