自2021年10月份我国离岸人民币地方债首发以来，地方债"走出去"在持续发力。据《证券日报》记者不 完全统计，今年以来截至目前，已有多地在香港特别行政区、澳门特别行政区成功发行离岸人民币地方 债，发行规模已达到125亿元。 投资者认购踊跃 9月23日，"深圳财政"微信公众号发布消息称，日前深圳市政府在香港特别行政区成功发行2025年离岸 人民币地方政府债券。这是深圳市连续第五年安排地方政府债券在香港簿记发行、登记托管并挂牌上 市，持续推进粤港澳大湾区金融市场互联互通。本次发行债券规模为40亿元人民币，发行期限为2年 期、5年期、10年期，发行利率逐年下降。 除在香港连续发债外，深圳在今年9月9日还首次在澳门特别行政区成功发行10亿元离岸人民币地方政府 债券。 另据了解，广东、海南两地今年也已成功发行离岸人民币地方债。其中，8月26日，广东省政府在澳门 成功发行25亿元离岸人民币地方债，是广东连续第5年安排地方政府债券在澳门本地簿记发行、登记托 管并上市交易；9月12日，海南省2025年离岸人民币地方政府债券在香港完成簿记定价并发行，发行规 模50亿元人民币。 在明明看来，离岸人民币地方债的资金投向，不仅涵盖了 ...

债券发行概况 - 海南省政府在香港发行总额50亿元人民币离岸债券 包括3年期25亿元可持续发展债券 5年期15亿元蓝色债券及10年期10亿元航天主题债券[1] - 债券将在香港联合交易所上市 募集资金投向海洋保护 民生保障及航天领域相关科研和基础设施项目[1] - 本次发行获得峰值订单规模228亿元 认购倍数超4.5倍 显示市场高度关注[1] 定价与收益率 - 3年期 5年期和10年期债券最终定价分别为1.73% 1.83%和2.10%[1] - 较初始价格指引分别大幅收窄47 52和50个基点 反映强劲需求推动定价优化[1] 交通银行角色 - 交通银行海南省分行联动香港分行担任联席全球协调人 联席账簿管理人及财务代理人[1] - 交通银行连续第四年给予基石投资 承销份额位列全球协调人首位[2] - 通过EF账户进行债券资金交收 澳门分行通过EF账户参与投资创新拓展账户投资属性[1][2] 战略合作与背景 - 交通银行自2023年4月与海南省政府签订战略协议后积极投身自贸港建设[2] - 本次是海南省第四次在香港发行离岸人民币地方政府债券[1] - 2025年海南自贸港将封关运作 交通银行作为重要承销机构推动金融开放[2]

海南自贸港离岸人民币债券发行 - 海南省在香港成功发行50亿元离岸人民币地方政府债券 峰值订单规模近230亿元 认购倍数达4.6倍 体现国际资本市场对海南自贸港信用实力和发展前景的认可和信心 [3] - 发行期限包括3年期可持续发展债券、5年期蓝色债券和10年期航天主题债券 其中10年期航天主题债券为中国地方政府首单航天主题债券 发行规模10亿元 [4][8] - 募集资金主要投向海洋保护、民生保障以及航天领域相关重点科研和基础设施项目 [4] 全岛封关运作影响 - 全岛封关运作将于12月18日正式启动 标志着海南在全面深化改革和推进高水平开放方面取得阶段性成果 将进入更全面开放的快速道并释放更丰厚的政策红利 [4] - 封关运作带来制度创新、跨境金融、产业发展等领域重大发展机遇 国际投资者关注度持续提升 重点关注税收政策新变化和金融领域扩大开放新举措 [7] - 封关运作使海南赴港发债获得更多关注和支持 投资者对自贸港新机遇深度了解 [4] 重点产业发展与投资机遇 - 加快构建现代化产业体系 推动四大主导产业补链延链优化升级 "五向图强"打造新质生产力重要实践地 做好离岛免税、医疗、教育"三篇消费文章" [11] - 航天产业和深海科技等高科技领域发展扎实推进 向世界展示巨大发展潜力 境外投资者实地参观文昌国际航天城和三亚崖州湾科技城后表示"震撼" [9][10] - 境外发债募集资金已投向环热带雨林国家公园旅游公路、三亚崖州湾科技城高新区水系工程、博鳌乐城国际医疗旅游先行区医工转化平台、文昌国际航天城路网基础设施等项目 有力支持特色产业发展 [11] 投资环境与金融创新 - 海南省政府是首个在香港发债的内地省级政府 严格遵循国际资本市场规则 全流程与国际标准接轨 提升地方政府债券国际认可度 [12] - 创新采用EF账户(海南自贸港多功能自由贸易账户)进行债券资金交收 成功实现跨"一线"自由结算 为全岛封关运作后跨境资金管理探索更多使用场景 [13] - 债券被香港金融管理局纳入人民币流动资金安排的合资格抵押品名单 且债券利息及处置收入免征香港利得税 提升对投资者吸引力 [15] 国际资本市场反应 - 来自7个国家和地区的46家金融机构积极参加债券路演 吸引欧洲、亚洲等地区多元投资机构参与 包括商业银行、投资银行、券商、基金和资产管理公司等 [3][8] - 国际投资者积极评价海南产业发展和金融创新 中东投资机构期待封关后通过互动促成更多外资项目落地 [10] - 通过境外发债持续引导国际资本市场对中国特色自由贸易港的价值发现 扩大海南自贸港在国际资本市场的知名度和影响力 [8][13]

琼港合作战略意义 - 粤港澳大湾区建设与海南自贸港建设均为重大国家战略 互动发展是构建新发展格局和国内国际双循环的重要推力[3] - 香港作为国际知名自贸港 是重要国际贸易中心 运输中心 金融中心及信息服务中心 具有全球最自由经济体和高度竞争力地位[3] - 海南作为唯一中国特色自由贸易港 具有政策优势和三度一色比较优势 正全力冲刺封关运作以打造新时代对外开放门户[3] 合作项目与签约成果 - 海南自由贸易港推介会签约12个项目 涵盖文旅 科技 食品加工等多个领域[2] - 海南省离岸人民币地方政府债券路演吸引7个国家地区46家金融机构参与[2] - 海南连续第四年在香港发行不超过50亿元离岸人民币债券 包括首单航天主题债券 期限为3年5年10年[6] 投资与贸易数据 - 香港是海南最大外资来源地 占实际使用外资总额七成以上[6] - 2023年1月至7月香港在海南新设港资企业382家 同比增长7.3%[6] - 同期海南实际使用港资118.72亿元 同比增长99.3%[6] 金融合作深化 - 海南省政府赴港发债促进两地金融市场深度融合与共同发展[7] - 发行债券募集资金投向海洋保护 民生保障及航天领域相关科研和基础设施项目[6] - 香港金融管理局评价发债为琼港深化金融合作成功范例 期待更广泛领域合作[7] 企业参与与行业机遇 - 万城控股高管关注海南零关税和简税制政策 认为对企业极具吸引力[4] - 香港泛纳设计集团认为海南政策红利持续释放 需主动融入以结合香港优势与海南机遇[5] - 中银香港指出封关运作将带来制度创新 跨境金融和产业发展重大机遇 国际投资者关注度持续提升[7]

发行概况 - 海南省连续第四年在香港发行离岸人民币地方政府债券 总规模不超过50亿元[1][3][4] - 债券期限包括3年期可持续发展债券 5年期蓝色债券和10年期航天主题债券[4] - 此次发行包含中国地方政府首单航天主题债券[1][4] 资金用途 - 募集资金将投向海洋保护 民生保障以及航天领域相关重点科研和基础设施项目[4] - 航天主题债券将助力海南发展新质生产力 支持"向天图强"发展战略[4] 投资者反应 - 路演吸引7个国家和地区46家金融机构参与 包括亚洲和欧洲投资者[3] - 投资者看好海南自贸港发展前景 认为封关运作将释放政策红利[5][6] - 国际投资者关注度持续提升 看好制度创新 跨境金融和产业发展机遇[6] 政策支持 - 债券被纳入香港金管局人民币流动资金安排合资格抵押品名单[5] - 债券利息及处置收入免征香港利得税 提升投资吸引力[5] - 全岛封关运作将于12月18日正式启动 标志海南进入更全面开放阶段[5] 战略意义 - 发行体现琼港两地经贸与金融领域紧密协作[4] - 借助香港国际金融中心优势对接国际资本市场[4] - 为海外投资者提供优质离岸人民币资产[4] - 金融创新服务实体经济 展现开放姿态与发展潜力[6]

债券发行概况 - 海南省政府在香港发行不超过50亿元离岸人民币地方政府债券 包括中国地方政府首单航天主题债券 [1] - 债券发行期限为3年 5年和10年 其中3年期为可持续发展债券 5年期为蓝色债券 10年期为航天主题债券 [1] - 募集资金主要投向海洋保护 民生保障以及航天领域相关重点科研和基础设施项目 [1] 投资者参与情况 - 路演会议吸引7个国家和地区的46家金融机构参与 [1] - 这是海南省政府连续第四年在香港发行离岸人民币地方政府债券 [1][2] 琼港金融合作 - 香港金融管理局副总裁表示此次发债是琼港深化金融合作的又一成功范例 [2] - 香港特区政府财政司司长欢迎海南省企业和项目来港发行债券 上市 设立财资中心或跨国供应链管理中心 [1] - 海南省委书记表示今年3月琼港签署合作备忘录 两地迈入高层次全方位合作新阶段 [1] 自贸港建设机遇 - 海南省财政厅向全球投资者介绍海南自贸港建设阶段性成果及全岛封关运作后的新机遇 [2] - 与会人士认为发债为境外投资者提供优质投资选择 将积极参与自贸港建设共享发展红利 [2]